基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年04月21日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 ?????基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。? ??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 ?????基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 ?????本报告中财务资料未经审计。 ?????本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。
基金产品概况
基金基本情况
基金简称
南方睿见定期开放混合发起
基金主代码
003477
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年12月21日
报告期末基金份额总额
194,230,390.98份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下,力争获得长期稳定的投资收益。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。??
业绩比较基准
沪深300指数收益率×30%+上证国债指数收益率×70%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方睿见混合”。?
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018年01月01日 - 2018年03月31日)
1.本期已实现收益
2,808,942.76
2.本期利润
4,851,290.03
3.加权平均基金份额本期利润
0.0242
4.期末基金资产净值
198,903,205.22
5.期末基金份额净值
1.024
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;?
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
2.09%
0.18%
0.00%
0.36%
2.09%
-0.18%
自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
?
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李璇
本基金基金经理
2016年12月21日
10年
女,清华大学金融学学士、硕士,注册金融分析师(CFA),具有基金从业资格。2007年加入南方基金,担任信用债高级分析师,现任固定收益投资部总经理、固定收益投资决策委员会委员。2010年9月至2012年6月,任南方宝元基金经理;2012年12月至2014年9月,任南方安心基金经理;2015年12月至2017年2月,任南方润元基金经理;2013年7月至2017年9月,任南方稳利基金经理;2016年8月至2017年12月,任南方通利、南方荣冠基金经理;2016年8月至2018年2月,任南方丰元基金经理;2016年11月至2018年2月,任南方荣安基金经理;2010年9月至今,任南方多利基金经理;2012年5月至今,任南方金利基金经理;2016年9月至今,任南方多元基金经理;2016年12月至今,任南方睿见混合基金经理;2017年1月至今,任南方宏元、南方和利基金经理;2017年3月至今,任南方荣优基金经理;2017年5月至今,任南方荣尊基金经理;2017年6月至今,任南方荣知基金经理;2017年7月至今,任南方荣年基金经理;2017年9月至今,任南方兴利基金经理。
刘霄汉
本基金基金经理
2016年12月21日
13年
女,经济学硕士,具有基金从业资格。曾就职于中邮基金管理有限公司,历任研究员、研究组组长,2010年5月至2015年3月担任中邮核心主题股票型基金基金经理。2015年4月加入南方基金,现任南方基金刘霄汉工作室负责人。2015年8月至今,任南方国策动力基金经理;2015年11月至今,任南方医保基金经理;2015年12月至今,任南方沪港深价值、南方改革机遇基金经理;2016年12月至今,任南方睿见混合基金经理。
注:1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。??2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
一季度经济开局较好,1-2月主要经济数据超市场预期,工业增加值同比增长7.2%,固定资产投资同比增长7.9%,其中房地产投资同比增长9.9%,基建投资同比增长16.1%,制造业投资同比增长4.3%,投资数据较2017年抬升明显,地产投资主要受拿地支出滞后效应的影响,而制造业和基建投资则相对平稳。受春节错位和气候因素的影响,叠加去年基数较低,2月CPI同比增长2.9%,PPI在高基数的影响下持续回落,2月同比增幅降至3.7%。年初M2增速企稳回升,1月和2月分别为8.6%和8.8%,受非标融资收紧的影响,1-2月表内信贷增长较快,但社融整体弱于去年。 美联储3月加息25BP,将联邦基金利率目标调升至1.50%-1.75%,同时上调了经济增长预期,但对通胀预期依然谨慎。欧央行3月维持各项利率不变,对措辞做了微调,删除了有关在经济前景恶化时可能进一步扩大QE规模或延长QE期限的表述。一季度美元指数先跌后稳,人民币兑美元汇率中间价升值。美联储加息后,央行跟随上调了公开市场操作利率5BP,7天逆回购利率上调至2.55%。央行在春节前分别实行“临时准备金政策”和“定向降准”,维护了市场流动性的合理稳定。 债券市场方面,一季度收益率先上后下,最终录得较大幅度的下行。1年国开、1年国债收益率分别下行47BP、67BP。10年国开、10年国债收益率分别下行14BP、18BP,利率曲线陡峭化下移。3年期信用债整体表现好于同期限国开债,中票表现好于城投,AAA表现好于AA。一季度权益市场先涨后跌,上证综指最终下跌4.18%,结构分化显著,创业板表现大幅超越大盘蓝筹,沪深300、中小板指和创业板指涨幅分别为-3.28%、-1.47%和8.43%。转债市场的波动不亚于股指,1月上证转债指数大幅上涨7.81%,2、3月连续下跌,一季度中证转债指数上涨2.91%。 投资运作上,债券部分,由于一季度经济数据表现仍然不弱,因此我们认为债券机会不大,采取了中性久期和中性仓位的策略,整体来看,这一策略一季度表现相对较好,为组合获取了较高的绝对收益。后续我们对市场观点中性,认为短期难有趋势性行情,因此信用债仍将是赚取票息收益,适当通过利率债做一些波段操作来获取超额收益。 股票部分,2018年1季度,国内经济运行良好,金融去杠杆继续进行,增加了一定的不确定性。国际上,美国经济运行良好,欧洲经济持续好转,外围经济运行平稳。国内经济较好,通胀渐起,货币政策中性偏紧。近期中美贸易战,市场避险情绪上升。针对目前市场情况,基金的操作策略坚持理性投资、价值投资、精选各股,在资产配置上采取谨慎乐观的策略,在已有的安全垫基础上适当提高股票持仓,通过个股选择来努力创造超额收益。展望2018上半年,国内经济运行良好,供给侧改革继续进行,人民币贬值压力缓解,通胀渐起,但仍在可控范围。地产调控和金融去杠杆,使得央行货币政策及整体流动性环境开始逐步趋紧。全球经济运行良好,欧洲经济企稳复苏,流动性不再宽松;美国已经进入加息周期,国内货币政策出现变化的概率较大。我们判断A股市场将在多重不确定因素影响下震荡,风险偏好不高,精选各股和均衡配置仍然是主要投资策略。长期看好医疗健康行业;军工行业投入方面存在较大提升空间,看好军工板块的投资机会。 展望2018年二季度,经济层面,年初经济数据高增长有部分短期因素的影响,预计后期将有所回落,上半年经济整体平稳。通胀方面,基数从低点回升,预计二季度CPI将小幅回落,PPI则在下行后逐步企稳。全年CPI中枢2.5%左右,难以突破3.0%,PPI中枢3.5%左右,较2017年显著下降。政策方面,美联储如期加息,目前市场主流的加息预期仍为3次。欧央行维持利率水平不变,整体表态中性。国内方面,央行积极维护银行间流动性的合理稳定,货币政策回归实质中性,严格的监管政策配合中性的货币政策依然是今年的主基调。 债市策略方面,利率债前期收益率下行较快,短期内或有一定的震荡盘整,当前信用债收益率依然具有较好的配置价值,但信用利差保护较小,需防范后期配置力量变化和信用风险事件对信用利差造成的冲击。在当前紧信用的背景下,企业融资环境恶化,需严防信用风险,加强对于持仓债券的跟踪。权益市场方面,当前环境下脱离业绩和估值炒作题材难以持续,价值股和成长股都有机会,自下而上挖掘业绩有望超预期、估值便宜的公司。转债个券数量大幅增加,存在较多的结构性机会值得挖掘。
报告期内基金的业绩表现
本报告期,本基金净值增长率为2.09%,同期业绩比较基准增长率为0.00%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
不适用。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
18,847,289.93
6.89
其中:股票
18,847,289.93
6.89
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
234,659,916.50
85.77
其中:债券
224,665,916.50
82.12
资产支持证券
9,994,000.00
3.65
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
16,486,376.71
6.03
8
其他资产
3,597,729.31
1.32
合计
273,591,312.45
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
5,773,969.60
2.90
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
9,514,748.00
4.78
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
2,316,272.33
1.16
J
金融业
775,900.00
0.39
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
466,400.00
0.23
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
18,847,289.93
9.48
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
000028
国药一致
90,000
5,352,300.00
2.69
2
002462
嘉事堂
154,300
3,758,748.00
1.89
3
300496
中科创达
40,071
1,451,772.33
0.73
4
002036
联创电子
60,000
981,000.00
0.49
5
300424
航新科技
31,072
871,569.60
0.44
6
002517
恺英网络
50,000
864,500.00
0.43
7
600038
中直股份
15,000
725,250.00
0.36
8
000423
东阿阿胶
10,000
616,500.00
0.31
9
601398
工商银行
100,000
609,000.00
0.31
10
002672
东江环保
40,000
607,200.00
0.31
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
500,100.00
0.25
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
43,828,816.50
22.04
5
企业短期融资券
130,629,000.00
65.67
6
中期票据
20,026,000.00
10.07
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
29,682,000.00
14.92
9
其他
-
-
合计
224,665,916.50
112.95
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
111816083
18上海银行CD083
300,000
29,682,000.00
14.92
2
136276
16南山01
180,000
17,762,400.00
8.93
3
041759013
17皖山鹰CP001
100,000
10,097,000.00
5.08
4
041756006
17新中泰CP001
100,000
10,087,000.00
5.07
4
041758013
17天业CP001
100,000
10,087,000.00
5.07
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号
证券代码
证券名称
数量(份)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
146129
花呗27A1
100,000
9,994,000.00
5.02
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体除17新中泰CP001(代码:041756006)以外,本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。2017年9月,新疆中泰化学股份有限公司收到国家发展和改革委员会《行政处罚决定书》(发改办价监处罚[2017]11号),认定公司在2016年销售聚氯乙烯树脂过程中存在价格垄断协议的违法事实,要求公司停止该行为并处以2016年度相关市场销售额百分之一的罚款,计7111.45万元。基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
21,550.52
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
3,576,178.79
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
合计
3,597,729.31
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。?
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
314,386,023.56
报告期期间基金总申购份额
149.40
减:报告期期间基金总赎回份额
120,155,781.98
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
194,230,390.98
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额
9,902,090.00
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
9,902,090.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
5.10
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。?
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总份额比例(%)
发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金
9,902,090.00
5.10
9,900,000
5.10
自合同生效之日起不少于3年
基金管理人高级管理人员
-
-
-
-
-
基金经理等人员
100,084.43
0.05
100,000
0.05
自合同生效之日起不少于3年
基金管理人股东
-
-
-
-
-
其他
-
-
-
-
-
合计
10,002,174.43
5.15
10,000,000
5.15
自合同生效之日起不少于3年
注: 上述份额总数均包含利息结转份额。
影响投资者决策的其他重要信息
无。
备查文件目录
备查文件目录
1、《南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》。? ?2、《南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》。 ?3、南方睿见定期开放混合型发起式证券投资基金2018年1季度报告原文。
存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
查阅方式
网站:http://www.nffund.com