基金管理人:海富通基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年八月二十五日
1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称
海富通美元债(QDII)
场内简称
美元债
基金主代码
501300
交易代码
501300
基金运作方式
契约型、开放式
基金合同生效日
2016年11月28日
基金管理人
海富通基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
255,914,301.50份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所
上市日期
2017年2月16日
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于全球债券市场,在严格控制组合风险的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金通过分析各区域、国家的宏观经济环境、景气程度、总体经济指标、政治形势、货币政策、利差变化、利率水平、汇率水平等,确定基金资产在国家与地区间的配置及投资情况。
业绩比较基准
90%×巴克莱资本美国综合债券指数收益率+10%×商业银行税后活期存款基准利率
风险收益特征
本基金为债券型基金,主要投资于全球市场的各类美元债券,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。本基金可投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
海富通基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
奚万荣
王永民
联系电话
021-38650891
010-66594896
电子邮箱
wrxi@hftfund.com
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
40088-40099
95566
传真
021-33830166
010-66594942
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目
境外投资顾问
境外资产托管人
名称
英文
-
Bank of China (Hong Kong) Limited
中文
-
中国银行(香港)有限公司
注册地址
-
香港花园道1号中银大厦
办公地址
-
香港花园道1号中银大厦
邮政编码
-
-
2.5 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.hftfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人的住所
3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年1月1日至2017年6月30日)
本期已实现收益
-762,466.04
本期利润
-4,257,852.74
加权平均基金份额本期利润
-0.0160
本期基金份额净值增长率
-1.66%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017年6月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.0106
期末基金资产净值
253,193,108.85
期末基金份额净值
0.9894
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-2.10%
0.26%
-0.70%
0.26%
-1.40%
0.00%
过去三个月
-1.92%
0.20%
-0.34%
0.21%
-1.58%
-0.01%
过去六个月
-1.66%
0.24%
-0.44%
0.27%
-1.22%
-0.03%
自基金合同生效起至今
-1.06%
0.23%
0.35%
0.25%
-1.41%
-0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通全球美元收益债券型证券投资基金(LOF)
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年11月28日至2017年6月30日)
/
注:1、本基金合同于2016年11月28日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三部分(二)投资范围、(四)投资限制中规定的各项比例。
4 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人海富通基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2003]48号文批准,由海通证券股份有限公司和富通基金管理公司(现更名为“法国巴黎资产管理BE控股公司”)于2003年4月1日共同发起设立。截至2017年6月30日,本基金管理人共管理49只公募基金:海富通精选证券投资基金、海富通收益增长证券投资基金、海富通货币市场证券投资基金、海富通股票混合型证券投资基金、海富通强化回报混合型证券投资基金、海富通风格优势混合型证券投资基金、海富通精选贰号混合型证券投资基金、海富通中国海外精选混合型证券投资基金、海富通稳健添利债券型证券投资基金、海富通领先成长混合型证券投资基金、海富通中证100指数证券投资基金(LOF)、海富通中小盘混合型证券投资基金、上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金、海富通上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、海富通稳固收益债券型证券投资基金、海富通大中华精选混合型证券投资基金、上证非周期行业100交易型开放式指数证券投资基金、海富通上证非周期行业100交易型开放式指数证券投资基金联接基金、海富通稳进增利债券型证券投资基金(LOF)、海富通国策导向混合型证券投资基金、海富通中证内地低碳经济主题指数证券投资基金、海富通养老收益混合型证券投资基金、海富通一年定期开放债券型证券投资基金、海富通双利债券型证券投资基金、海富通内需热点混合型证券投资基金、海富通纯债债券型证券投资基金、海富通双福分级债券型证券投资基金、海富通季季增利理财债券型证券投资基金、上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金、海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金、海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金、海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金、海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金、海富通富祥混合型证券投资基金、海富通欣益灵活配置混合型证券投资基金、海富通欣荣灵活配置混合型证券投资基金、海富通瑞益债券型证券投资基金、海富通瑞丰一年定期开放债券型证券投资基金、海富通聚利纯债债券型证券投资基金、海富通集利纯债债券型证券投资基金、海富通全球美元收益债券型证券投资基金(LOF)、海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金、上证周期产业债交易型开放式指数证券投资基金、海富通瑞利纯债债券型证券投资基金、海富通欣享灵活配置混合型证券投资基金、海富通欣盛定期开放混合型证券投资基金、海富通富源债券型证券投资基金、海富通瑞合纯债债券型证券投资基金、海富通富睿混合型证券投资基金。
4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理
(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陈轶平
本基金的基金经理;海富通瑞丰一年定开债券基金经理;海富通货币基金经理;海富通季季增利理财债券基金经理;海富通稳进增利债券基金(LOF)经理;海富通稳固收益债券基金经理;海富通一年定开债券基金经理;海富通上证可质押城投债ETF基金经理;海富通瑞益债券基金经理;海富通富祥混合基金经理;海富通上证周期产业债ETF基金经理;海富通瑞利债券基金经理;海富通富源债券基金经理;海富通瑞合纯债基金经理;海富通富睿混合基金经理;固定收益投资部副总监。
2016-11-28
-
8年
博士,CFA。持有基金从业人员资格证书。历任Mariner Investment Group LLC 数量金融分析师、瑞银企业管理(上海)有限公司固定收益交易组合研究支持部副董事,2011年10月加入海富通基金管理有限公司,历任债券投资经理,基金经理、现金管理部副总监、债券基金部总监,现任固定收益投资部副总监兼债券基金部总监。2013年8月起任海富通货币基金经理。2014年8月起兼任海富通季季增利理财债券基金经理。2014年11月起兼任海富通上证可质押城投债ETF基金经理。2015年12月起兼任海富通稳固收益债券和海富通稳进增利债券(LOF)基金经理。2016年4月起兼任海富通一年定开债券基金经理。2016年7月起兼任海富通富祥混合基金经理。2016年8月起兼任海富通瑞益债券和海富通瑞丰一年定开债券基金经理。2016年11月起兼任海富通美元债(QDII)基金经理。2017年1月起兼任海富通上证周期产业债ETF基金经理。2017年2月起兼任海富通瑞利债券基金经理。2017年3月起兼任海富通富源债券和海富通瑞合纯债基金经理。2017年5月起兼任海富通富睿混合基金经理。
陆丛凡
本基金的基金经理助理;海富通上证可质押城投债ETF基金经理助理;海富通聚利债券基金经理助理;海富通上证周期产业债ETF基金经理助理;海富通富睿混合基金经理助理。
2017-02-07
-
5年
硕士,持有基金从业人员资格证书。曾任瑞银企业管理(上海)有限公司固定收益定量分析师,2015年4月加入海富通基金管理有限公司,现任海富通上证可质押城投债ETF、海富通聚利债券、海富通美元债(QDII)、海富通上证周期产业债ETF、海富通富睿混合的基金经理助理。
注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的样本,对其进行了95%置信区间,假设溢价率为0的T分布检验,检验结果表明,在T日、T+3日和T+5日不同循环期内,不管是买入或是卖出,公司各组合间买卖价差不显著,表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
上半年,美国就业水平维持健康态势,失业率一度在6月到达2001年以来最低的4.4%。但是,核心通胀率并没有上行,未到达美联储2%的目标。然后美联储仍然两次加息至1%-1.25%区间。同时,耶伦申明计划在未来缩表以结束过度宽松的货币政策。10年美国国债收益率一季度呈上行趋势,在三月份强劲的就业数据刺激下,一度上行至2.63%。之后,10年国债收益率在美元加息后反而开始下行,随着市场对于特朗普政策落地的担忧及6月份低于预期的通胀数据,利率一度降至2.30%。然而,受加息影响,同期2年美国国债收益率上行19bp,收益率曲线日趋平坦。
美元在经历了3年的强势后,对于主要货币、尤其是欧元,开始走弱。欧洲经济出现了一些变好的迹象,包括人民币在内的新兴市场货币兑美元都有所上涨。尽管美元走弱,人民币资本项下的监管仍较严格。央行加入逆周期因子以调控人民币汇率,人民币兑一篮子货币出现升值。
中资企业美元债上半年走势较强,收益率下行30bp。由于境内投资者需求旺盛,许多高收益债发行人借势首次发行长期限美元债。2017年上半年,出于国内房地产降温的考虑,发改委减缓了国内房地产企业在离岸发行美元债的审批。因此,许多国内地产企业在离岸发行1年内短期美元债券以避免监管机构的审批。
2017年上半年本基金主要投资于5年及以内到期的债券。同时,我们精选长久期债券以提供较高的票息收入。本基金专注于投资中资美元债,与其他亚洲国家发行的美元债相比,中资美元债收益率较高。此外,中国在亚洲美元债指数的比重呈上升趋势。从资产配置来看,我们主要配置了信用债,并分散投资于投资级(信用评级在BBB-及以上)和高收益的债券。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金净值增长率为-1.66%,同期业绩比较基准收益率为-0.44%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年美国利率走势的不确定性增加。通胀不及美联储的目标,同时美国经济增长率呈现下滑迹象;加上对于特朗普总统执行促经济增长政策能力的怀疑,与去年年底相比,美国长期国债收益率已经下行。 美元也扭转了过去几年的强劲走势,与其他主要货币相比,今年美元有所走弱。 然而,美联储已经宣布缩表的计划,此举可能对美国长期国债收益率构成上行压力。此外,欧盟等发达国家可能会发出收紧超宽松货币政策的信号,这可能会进一步抬升美国国债收益率曲线。
中国监管机构旨在控制金融风险,其采取的一些措施导致了中资美元债的波动。预计在十九大召开之前,政策风险将是中资发行人面临的主要风险之一。
货币政策的紧缩以及对于银行间交易和理财产品的打压抬升了在岸债券收益率。美元对其他主要货币的意外疲软也为人民币对美元的升值做出铺垫。因在岸债券收益率的提高和人民币的升值,中国投资者对美元债的需求可能会有所下滑。从供应来看,不少发行人可能会趁美元的走弱,重新发行美元债。鉴于国家发改委逐步放松中国房地产开发商发行美元债的限制,预计下半年美元债的供应量可能会增加。
由于美国国债收益率普遍较低,本基金将继续重点投资于短久期的债券上,以降低利率波动带来的风险。在信用选择方面,我们旨在通过分散投资来降低组合的波动率。我们将积极把握一二级市场的机会,并考虑优先股和永续债等工具。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人设立估值委员会,委员会成员具有3年以上的基金及相关行业工作经验、专业技术技能,并且能够在估值委员会相关工作中保持独立性。估值委员会负责制定、更新本基金管理人管理的基金的估值政策和程序。
估值委员会下设估值工作小组。估值工作小组充分听取相关部门的建议,并和相关托管人充分协商后,向估值委员会提交估值建议报告以及估值政策和程序评估报告,以便估值委员会决策。
估值政策经估值委员会审阅同意,并经本公司总裁办公会批准后实施。
基金会计部按照批准后的估值政策进行估值。
除了投资总监外,其他基金经理不是估值委员会和估值工作小组的成员,不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种,基金经理可以向估值工作小组提供估值建议。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
本基金采用彭博(bloomberg)咨询系统提供的价格估值。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
一、本基金本报告期内无应分配的收益。
二、已实施的利润分配:无。
三、不存在应分配但尚未实施的利润。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称"本托管人")在对海富通全球美元收益债券型证券投资基金(LOF)(以下称"本基金")的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:海富通全球美元收益债券型证券投资基金(LOF)
报告截止日:2017年6月30日
单位:人民币元
资产
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资产:
银行存款
6.4.7.1
18,371,714.57
244,525,057.63
结算备付金
-
-
存出保证金
-
-
交易性金融资产
6.4.7.2
235,639,984.42
20,703,081.09
其中:股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
235,639,984.42
20,703,081.09
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
6.4.7.5
2,984,163.25
56,413.52
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
256,995,862.24
265,284,552.24
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
3,339,282.18
-
应付管理人报酬
193,093.31
201,590.97
应付托管费
53,637.05
55,997.47
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
6.4.7.7
-
-
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
216,740.85
26,749.00
负债合计
3,802,753.39
284,337.44
所有者权益:
实收基金
6.4.7.9
255,914,301.50
263,399,284.82
未分配利润
6.4.7.10
-2,721,192.65
1,600,929.98
所有者权益合计
253,193,108.85
265,000,214.80
负债和所有者权益总计
256,995,862.24
265,284,552.24
注:1、报告截止日2017年06月30日,基金份额净值0.9894元,基金份额总额255,914,301.50份。
2、本摘要中资产负债表和利润表所列附注号为半年度报告正文中对应的附注号,投资者欲了解相应附注的内容,应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。
6.2 利润表
会计主体:海富通全球美元收益债券型证券投资基金(LOF)
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
附注号
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-2,545,314.66
1.利息收入
5,369,950.54
其中:存款利息收入
6.4.7.11
14,221.27
债券利息收入
5,355,729.27
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
-
其他利息收入
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-1,988,634.12
其中:股票投资收益
6.4.7.12
-
基金投资收益
-
债券投资收益
6.4.7.13
-1,988,634.12
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
衍生工具收益
6.4.7.14
-
股利收益
6.4.7.15
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.7.16
-3,495,386.70
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-2,543,396.38
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.7.17
112,152.00
减:二、费用
1,712,538.08
1.管理人报酬
1,195,606.06
2.托管费
332,112.81
3.销售服务费
-
4.交易费用
6.4.7.18
-
5.利息支出
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
6.其他费用
6.4.7.19
184,819.21
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-4,257,852.74
减:所得税费用
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-4,257,852.74
注:本基金合同成立于2016年11月28日,上年度可比期间无比较数据。
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:海富通全球美元收益债券型证券投资基金(LOF)
本报告期:2017年1月1日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
263,399,284.82
1,600,929.98
265,000,214.80
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-4,257,852.74
-4,257,852.74
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-7,484,983.32
-64,269.89
-7,549,253.21
其中:1.基金申购款
16,879,876.54
84,111.82
16,963,988.36
2.基金赎回款
-24,364,859.86
-148,381.71
-24,513,241.57
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
255,914,301.50
-2,721,192.65
253,193,108.85
注:本基金合同成立于2016年11月28日,上年度可比期间无比较数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4,财务报表由下列负责人签署:
基金管理人负责人:张文伟,主管会计工作负责人:陶网雄,会计机构负责人:胡正万
6.4 报表附注
6.4.1基金基本情况
海富通全球美元收益债券型证券投资基金(LOF) (以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]第2277号《关于准予海富通全球美元收益债券型证券投资基金(LOF)注册的批复》注册,由海富通基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《海富通全球美元收益债券型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式证券投资基金,存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币139,713,588.15元,美元17,977,789.63元,业经普华永