-0.0299% 基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十四日
1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称
华安新瑞利灵活配置混合
基金主代码
003797
交易代码
003797
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年12月1日
基金管理人
华安基金管理有限公司
基金托管人
中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
610,503,943.54份
下属分级基金的基金简称
华安新瑞利灵活配置混合A
华安新瑞利灵活配置混合C
下属分级基金的交易代码
003797
003798
报告期末下属分级基金的份额总额
600,096,453.18份
10,407,490.36份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过大类资产的优化配置和高安全边际的证券精选，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采取相对灵活的资产配置策略，通过将基金资产在权益类、固定收益类工具之间灵活配置，并适当借用金融衍生品的投资来追求基金资产的长期稳健增值。在具体大类资产配置过程中，本基金将使用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行研究和预测，结合使用公司自主研发的多因子动态资产配置模型、基于投资时钟理论的资产配置模型等经济模型，分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。
业绩比较基准
中证800指数收益率×50%＋中债综合全价指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
华安基金管理有限公司
中信银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
钱鲲
李修滨
联系电话
021-38969999
4006800000
电子邮箱
qiankun@huaan.com.cn
lixiubin@citicbank.com
客户服务电话
4008850099
95558
传真
021-68863414
010-85230024
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址
www.huaan.com.cn
基金半年度报告备置地点
上海市世纪大道8号上海国金中心二期31、32层
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期（2018年1月1日至2018年6月30日）
华安新瑞利灵活配置混合A
华安新瑞利灵活配置混合C
本期已实现收益
13,915,360.01
197,726.41
本期利润
9,813,911.43
34,570.91
加权平均基金份额本期利润
0.0164
0.0043
本期基金份额净值增长率
1.54%
1.49%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2018年6月30日)
华安新瑞利灵活配置混合A
华安新瑞利灵活配置混合C
期末可供分配基金份额利润
0.0704
0.0687
期末基金资产净值
647,664,927.23
11,214,708.21
期末基金份额净值
1.0793
1.0776
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华安新瑞利灵活配置混合A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
0.06%
0.08%
-3.87%
0.69%
3.93%
-0.61%
过去三个月
0.61%
0.09%
-5.09%
0.58%
5.70%
-0.49%
过去六个月
1.54%
0.11%
-5.84%
0.58%
7.38%
-0.47%
过去一年
4.58%
0.09%
-3.20%
0.48%
7.78%
-0.39%
自基金合同生效起至今
7.93%
0.08%
-4.67%
0.43%
12.60%
-0.35%
华安新瑞利灵活配置混合C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
0.06%
0.09%
-3.87%
0.69%
3.93%
-0.60%
过去三个月
0.58%
0.09%
-5.09%
0.58%
5.67%
-0.49%
过去六个月
1.49%
0.11%
-5.84%
0.58%
7.33%
-0.47%
过去一年
4.47%
0.09%
-3.20%
0.48%
7.67%
-0.39%
自基金合同生效起至今
7.76%
0.08%
-4.67%
0.43%
12.43%
-0.35%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安新瑞利灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016年12月1日至2018年6月30日）
华安新瑞利灵活配置混合A
/
华安新瑞利灵活配置混合C
/
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20号文批准于1998年6月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本1.5亿元人民币，公司总部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为国泰君安投资管理股份有限公司、上海国际信托有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海锦江国际投资管理有限公司和国泰君安创新投资有限公司。公司在北京、上海、沈阳、成都、广州等地设有分公司，在香港和上海设有子公司—华安（香港）资产管理有限公司、华安未来资产管理有限公司。截至2018年6月30日，公司旗下共管理华安创新混合、华安MSCI中国A、华安现金富利货币、华安稳定收益债券、华安黄金易ETF、华安沪港深外延增长混合、华安全球美元收益债券等103只开放式基金，管理资产规模达到2,460.80亿元人民币。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
石雨欣
本基金的基金经理
2016-12-01
-
11年
硕士研究生，11年相关行业从业经验，曾任联合资信评估有限公司高级分析师。2008年1月加入华安基金管理有限公司，任固定收益部信用分析师。2015年7月起担任华安稳固收益债券型证券投资基金的基金经理。2015年7月至2017年6月担任华安信用四季红债券型证券投资基金的基金经理。2016年2月起担任华安安康保本混合型证券投资基金的基金经理。2016年8月起同时担任华安聚利18个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2016年12月起，同时担任华安新恒利灵活配置混合型证券投资基金、本基金的基金经理。2017年1月起，同时担任华安新安平灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年2月起，同时担任华安丰利18个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（日内、3日内、5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。
本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为3次，未出现异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年随着全球经济增速有所放缓以及中美贸易摩擦不断升级，国内经济增长稳中趋缓，出口对经济形成一定负面拖累。由于地方政府债务整顿以及财政支出的下滑，基建增速放缓，制造业投资有所好转但幅度有限，房地产投资保持了良好的增长，部分弥补了基建投资的下滑，总体上投资保持小幅回落。随着居民可支配收入增速下滑，消费上半年增速放缓。由于食品价格下跌，通胀总体上保持了温和态势，对货币政策的约束有限。上半年货币政策总体上保持稳健态势，但央行公开市场操作灵活度继续提高，二季度降准部分置换MLF使得货币市场维持相对宽松格局，资金利率中枢显著下移，但在去杠杆和资管新规落地的严监管下，非标压缩导致社融增速明显下滑。在宽货币紧信用格局下，债券收益率总体下行，利率债和高等级信用债收益下行幅度较大，中低等级信用债继续分化。
本基金期内规模保持稳定，组合以高等级同业存单和信用债配置为主，保持较好流动性；权益部分受股市调整对净值有一定冲击，期内净值增长超越比较基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2018年6月30日，本基金A类份额净值为1.0793元，本报告期份额净值增长率为1.54%，同期业绩比较基准增长率为-5.84%。本基金C类份额净值为1.0776元，本报告期份额净值增长率为1.49%，同期业绩比较基准增长率为-5.84%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，国内经济依然存在一定下滑压力，央行货币政策边际放松有利于宽货币向宽信用传导，社融增速有望修复，基于上半年财政支出增长较好以及减税的推动，财政政策可能发力，经济下滑幅度有限。通胀总体上可能继续保持温和，货币政策将继续维持相对稳健。债市在经济基本面下滑幅度有限以及货币政策维持相对稳健的情况下，仍有一定下行空间，但幅度相对有限。
本基金三季度将继续保持高等级信用债和同业存单配置为主，保持适度久期，择机提高杠杆操作。
本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，负责在证券发行机构发生了严重影响证券价格的重大事件时，评估重大事件对投资品种价值的影响程度、评估对基金估值的影响程度、确定采用的估值方法、确定该证券的公允价值；同时将采用的估值方法以及采用该方法对相关证券的估值与基金的托管银行进行沟通。估值委员会成员由投资总监、研究总监、固定收益部总监、指数投资部总监、基金运营部总经理、风险管理部总监等人员组成，具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期不进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对华安新瑞利灵活配置混合型基金2018年上半年的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，华安管理有限公司在华安新瑞利灵活配置混合型基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，华安基金管理有限公司在华安新瑞利灵活配置混合型基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：华安新瑞利灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资产：
-
-
银行存款
5,296,173.59
4,512,376.41
结算备付金
59,090.91
-
存出保证金
2,776.82
2,499.79
交易性金融资产
641,189,903.49
627,516,815.13
其中：股票投资
59,072,903.49
69,958,656.83
基金投资
-
-
债券投资
582,117,000.00
557,558,158.30
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
10,000,000.00
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
3,121,952.57
6,710,526.85
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
659,669,897.38
638,742,218.18
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负债：
-
-
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
219,602.06
-
应付管理人报酬
325,161.29
327,177.48
应付托管费
54,193.55
54,529.57
应付销售服务费
939.24
484.62
应付交易费用
14,787.68
8,284.37
应交税费
1,994.82
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
173,583.30
370,000.00
负债合计
790,261.94
760,476.04
所有者权益：
-
-
实收基金
610,503,943.54
600,219,605.34
未分配利润
48,375,691.90
37,762,136.80
所有者权益合计
658,879,635.44
637,981,742.14
负债和所有者权益总计
659,669,897.38
638,742,218.18
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.0792元，基金份额总额610,503,943.54份。其中A类基金份额净值1.0793元，基金份额总额600,096,453.18份；C类基金份额净值1.0776元，基金份额总额10,407,490.36 份。
6.2 利润表
会计主体：华安新瑞利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
12,418,221.53
20,185,904.10
1.利息收入
12,999,176.59
10,956,051.04
其中：存款利息收入
30,039.10
3,565,761.70
债券利息收入
12,746,489.98
5,608,359.74
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
222,647.51
1,781,929.60
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
3,683,188.79
2,579,957.96
其中：股票投资收益
2,787,149.23
1,688,846.24
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-56,928.70
104,256.14
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
952,968.26
786,855.58
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-4,264,604.08
6,649,839.85
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
460.23
55.25
减：二、费用
2,569,739.19
2,401,316.88
1．管理人报酬
1,945,451.70
1,809,514.01
2．托管费
324,241.91
301,585.68
3．销售服务费
4,264.05
2.10
4．交易费用
23,603.04
84,281.78
5．利息支出
71,708.56
-
其中：卖出回购金融资产支出
71,708.56
-
6.税金及附加
1,163.23
-
7．其他费用
199,306.70
205,933.31
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
9,848,482.34
17,784,587.22
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
9,848,482.34
17,784,587.22
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华安新瑞利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
600,219,605.34
37,762,136.80
637,981,742.14
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
9,848,482.34
9,848,482.34
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
10,284,338.20
765,072.76
11,049,410.96
其中：1.基金申购款
11,653,275.63
867,961.05
12,521,236.68
2.基金赎回款
-1,368,937.43
-102,888.29
-1,471,825.72
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
610,503,943.54
48,375,691.90
658,879,635.44
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
600,011,815.21
1,443,313.07
601,455,128.28
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
17,784,587.22
17,784,587.22
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
29,577.40
139.93
29,717.33
其中：1.基金申购款
56,750.96
705.41
57,456.37
2.基金赎回款
-27,173.56
-565.48
-27,739.04
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
600,041,392.61
19,228,040.22
619,269,432.83
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：朱学华，主管会计工作负责人：赵敏，会计机构负责人：陈林
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华安新瑞利灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2016〕2607号《关于准予华安新瑞利灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》的核准，由华安基金管理有限公司作为管理人自2016年11月23日到2016年11月28日止期间向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明（2016）验字第60971571_B23号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2016年12月1日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币600,011,814.92元，在募集期间产生的存款利息为人民币0.29元，以上实收基金（本息）合计为人民币600,011,815.21元，折合600,011,815.21份基金份额，其中A类基金份额600,010,111.19份，C类基金份额1,704.02份。本基金的基金管理人及注册登记机构为华安基金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证�