基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2017年 10月 26日
招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 10月 25日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商丰诚灵活混合
基金主代码 004094
交易代码 004094
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 1月 10日
报告期末基金份额总额 640,211,266.29份
投资目标
通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置,
在控制下行风险的前提下,力争为投资人获取稳健回
报。
投资策略
大类资产配置策略:本基金依据定期公布的宏观和金
融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场
趋势的综合分析,重点关注包括 GDP 增速、固定资产
投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等
宏观指标的变化趋势,同时强调金融市场投资者行为
分析,关注资本市场资金供求关系变化等因素,在深
入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策
对资本市场的影响方向和力度,形成资产配置的整体
规划,灵活调整股票资产的仓位。
股票投资策略:本基金主要采取自下而上的选股策
略。
债券投资策略:本基金采用债券投资策略包括:久期
策略、期限结构策略、个券选择策略和相对价值判断
策略等,对于可转换公司债等特殊品种,将根据其特
点采取相应的投资策略。
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权证投资策略:本基金对权证资产的投资主要是通过
分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的资
产价格以及市场隐含波动率的变化,灵活构建避险策
略,波动率差策略以及套利策略。
股指期货投资策略:为更好地实现投资目标,本基金
在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度
运用股指期货等金融衍生品。
国债期货投资策略:本基金参与国债期货投资是为了
有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险
管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期
货提高投资组合运作效率。
资产支持证券投资策略:在控制风险的前提下,本基
金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的
品种进行投资。
中小企业私募债券投资策略:中小企业私募债具有票
面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等
特点。因此本基金审慎投资中小企业私募债券。
业绩比较基准
50%×沪深 300 指数收益率 + 50%×中债综合指数收益
率
风险收益特征
本基金是混合型基金,在证券投资基金中属于预期风
险收益水平中等的投资品种,预期收益和预期风险高
于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 招商丰诚灵活混合 A 招商丰诚灵活混合 C
下属分级基金的交易代码 004094 004095
报告期末下属分级基金的份额总额 640,211,266.29份 -
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2017年 7月 1日 - 2017年 9月 30
日 )
1.本期已实现收益 4,947,586.77
2.本期利润 5,659,893.46
3.加权平均基金份额本期利润 0.0088
4.期末基金资产净值 654,491,151.99
5.期末基金份额净值 1.0223
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字;
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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.87% 0.09% 2.72% 0.29% -1.85% -0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、本基金合同于 2017年 1月 10日生效,截至本报告期末基金成立未满一年;自基金成立
日起 6个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定;
2、自基金成立至今,招商丰诚灵活混合 C未有份额,因此上图仅显示招商丰诚灵活混合 A
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
康晶
本基金基
金经理
2017年 1
月 10日
- 6
男,理学硕士。2009年加入
魏斯曼资本公司交易部,任
交易员;2011年 1月加入中
信证券股份有限公司债券资
本市场部,任研究员;2012
年 3月加入招商基金管理有
限公司固定收益投资部,曾
任研究员、招商安本增利债
券型证券投资基金及招商产
业债券型证券投资基金基金
经理,现任招商安泰债券基
金、招商境远保本混合型证
券投资基金、招商安达保本
混合型证券投资基金、招商
安润保本混合型证券投资基
金、招商安盈保本混合型证
券投资基金、招商招兴纯债
债券型证券投资基金、招商
安裕保本混合型证券投资基
金、招商安博保本混合型证
券投资基金、招商丰达灵活
配置混合型证券投资基金、
招商丰睿灵活配置混合型证
券投资基金、招商招坤纯债
债券型证券投资基金、招商
稳祥定期开放灵活配置混合
型证券投资基金、招商招益
两年定期开放债券型证券投
资基金、招商稳荣定期开放
灵活配置混合型证券投资基
金、招商招乾债券型证券投
资基金、招商稳乾定期开放
灵活配置混合型证券投资基
金、招商稳泰定期开放灵活
配置混合型证券投资基金、
招商丰诚灵活配置混合型证
券投资基金、招商招熹纯债
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债券型证券投资基金及招商
丰拓灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
何文韬
本基金基
金经理
2017年 1
月 14日
- 9
男,管理学硕士。2007年 7
月加入招商基金管理有限公
司,曾任交易部交易员,专
户资产投资部研究员、助理
投资经理、投资经理。先后
从事股票和债券交易、债券
及新股研究、投资组合的投
资管理等工作,现任投资管
理二部总监助理兼招商丰盛
稳定增长灵活配置混合型证
券投资基金、招商丰利灵活
配置混合型证券投资基金、
招商丰裕灵活配置混合型证
券投资基金、招商丰享灵活
配置混合型证券投资基金、
招商睿逸稳健配置混合型证
券投资基金、招商丰凯灵活
配置混合型证券投资基金、
招商丰益灵活配置混合型证
券投资基金以及招商丰诚灵
活配置混合型证券投资基金
基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历
任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业
人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金
法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及
《招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本
报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运
作符合有关法律法规及基金合同的规定。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组
合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建
立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理
等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限
的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层
面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相
关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,股票市场有所上涨。总体而言,大盘指数跑赢小盘指数,其中沪深 300指数上涨
4.63%,上证 50指数上涨 4.80%,创业板指数上涨 2.69%。行业上,受到 5G、新能源汽车等主题
影响,通讯、汽车等行业表现优秀。策略上,选择优秀行业的龙头股票为主,坚持价值投资。债
券市场维持震荡,10年国债一直在 3.6%左右波动,银行间 7天回购大部分时间在 3%到 4%之间宽
幅震荡,短久期债券受此影响较大。债券策略上相对谨慎,以短久期、高等级债券为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为 0.87%,同期业绩比较基准收益率为 2.72%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 68,075,364.92 9.93
其中:股票 68,075,364.92 9.93
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 590,806,020.00 86.22
其中:债券 590,806,020.00 86.22
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 2,400,000.00 0.35
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 6,472,439.50 0.94
8 其他资产 17,508,869.87 2.56
9 合计 685,262,694.29 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,455,910.00 0.22
C 制造业 12,922,867.70 1.97
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
478,932.00 0.07
E 建筑业 4,161,126.00 0.64
F 批发和零售业 26,385.45 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 2,832,170.00 0.43
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
661,748.03 0.10
J
金融业
43,599,625.74 6.66
K
房地产业
1,936,600.00 0.30
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
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P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 68,075,364.92 10.40
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 601318 中国平安 208,300 11,281,528.00 1.72
2 601328 交通银行 627,300 3,964,536.00 0.61
3 601288 农业银行 946,900 3,617,158.00 0.55
4 600519 贵州茅台 6,600 3,416,424.00 0.52
5 601398 工商银行 554,200 3,325,200.00 0.51
6 601166 兴业银行 173,600 3,001,544.00 0.46
7 600016 民生银行 332,600 2,667,452.00 0.41
8 601006 大秦铁路 280,200 2,451,750.00 0.37
9 601668 中国建筑 263,700 2,447,136.00 0.37
10 600000 浦发银行 160,700 2,068,209.00 0.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,940,000.00 4.57
其中:政策性金融债 29,940,000.00 4.57
4 企业债券 117,662,000.00 17.98
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 138,020.00 0.02
8 同业存单 443,066,000.00 67.70
9 其他 - -
10 合计 590,806,020.00 90.27
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 111793272 17南京银行 CD038 800,000 76,512,000.00 11.69
2 111714090 17江苏银行 CD090 700,000 66,983,000.00 10.23
3 111708107 17中信银行 CD107 500,000 48,930,000.00 7.48
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4 111793035 17宁波银行 CD057 500,000 48,390,000.00 7.39
5 111793798 17杭州银行 CD075 500,000 47,810,000.00 7.30
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股
指期货等金融衍生品。本基金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高
投资组合运作效率,有效管理市场风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管理原
则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程
中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货的收益性、
流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降低投资组合的整
体风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2
报告期内,本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 108,570.77
2 应收证券清算款 4,940,389.57
3 应收股利 -
4 应收利息 12,459,909.53
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,508,869.87
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 640,212,444.06
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 1,177.77
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-
"填列)
-
报告期期末基金份额总额 640,211,266.29
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170701-20170930 640,201,145.05 - - 640,201,145.05 99.99%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,可能会出现集中赎回甚至巨
额赎回从而引发基金净值剧烈波动,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变
现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部
基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
由于本基金 C类份额从成立至报告期末未有资金进入,本基金 XBRL报送版本按照未分级的
普通基金模板披露,报告中披露的内容均为本基金 A类份额的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;
2、中国证券监督管理委员会批准招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;
3、《招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
4、《招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、《招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
招商基金管理有限公司
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地址:中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦
9.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有
限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-887-9555
网址:http://www.cmfchina.com
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