基金管理人:上银基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
送出日期:2018年3月29日
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月28日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017年3月9日(基金合同生效日)起至12月31日止。
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 13
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................... 14
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................ 14
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................... 14
§7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 20
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 21
§8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 46
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 ............................................................................. 46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 47
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 53
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 53
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 53
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 53
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 54
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 54
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 54
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 54
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 55
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 55
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 55
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 55
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 55
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 56
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 56
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 56
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 56
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 57
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 57
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 58
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 61
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 62
13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 62
13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 62
13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 62
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 上银鑫达灵活配置
基金主代码 004138
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年3月9日
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 225,191,710.34份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过灵活运用股票和债券等资产配置策略,充
分挖掘和利用大类资产潜在的投资机会,追求基金资
产长期稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票精选
策略、折价和套利策略、债券投资策略等。
业绩比较基准 中证800指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金,属
于中高风险、中高收益的基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 上银基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 史振生 张志永
联系电话 021-60232766 021-62677777-212004
电子邮箱 zhensheng.shi@boscam.com.cn zhangzhy@cib.com.cn
客户服务电话 021-60231999 95561
传真 021-60232779 021-62159217
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告
注册地址 上海市浦东新区秀浦路2388号
3幢528室
福州市湖东路154号
办公地址 上海市浦东新区世纪大道1528
号陆家嘴基金大厦9层
上海市江宁路168号兴业大
厦20楼
邮政编码 200122 20041
法定代表人 胡友联 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.boscam.com.cn
基金年度报告备置地
点
基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所(特
殊普通合伙)
上海市静安区南京西路1266号恒
隆广场2期25楼
注册登记机构 上银基金管理有限公司
上海市浦东新区世纪大道1528号
陆家嘴基金大厦9层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年3月9日(基金合同生效日)-2017年12月31日
本期已实现收益 18,762,460.22
本期利润 35,256,657.40
加权平均基金份额本期利润 0.1052
本期加权平均净值利润率 10.27%
本期基金份额净值增长率 11.27%
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告
3.1.2 期末数据和指标 2017年末
期末可供分配利润 16,295,492.10
期末可供分配基金份额利润 0.0724
期末基金资产净值 250,577,116.45
期末基金份额净值 1.1127
3.1.3 累计期末指标 2017年末
基金份额累计净值增长率 11.27%
注:1、本基金基金合同生效日为2017年3月9日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间未
满一年。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现孰低数(为期末余额,
不是当期发生数)。
4、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.44% 1.00% 1.15% 0.38% 3.29% 0.62%
过去六个月 10.74% 0.75% 3.99% 0.35% 6.75% 0.40%
自基金合同生效日起
至今(2017年03月09
日-2017年12月31日)
11.27% 0.61% 5.58% 0.34% 5.69% 0.27%
注:本基金业绩比较基准为中证800指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告
(2017年3月9日-2017年12月31日)
上银鑫达灵活配置 业绩比较基准
2017-03-09 2017-04-21 2017-06-06 2017-07-17 2017-08-25 2017-10-11 2017-11-21 2017-12-31
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
注:1、本基金合同生效日为2017年3月9日,截至本报告期末,基金合同生效不满一年;
2、本基金建仓期为2017年3月9日(基金合同生效日)至2017年9月8日,本基金建仓期结束时各项资
产配置比例符合基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
上银鑫达灵活配置 业绩比较基准
2017 年
11%
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
注:本基金基金合同生效日为2017年3月9日,图示时间段为2017年3月9日至2017年12月31日。基金
合同生效当年的净值收益率按实际存续期计算,不按照整个自然年度进行折算。
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未实施利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上银基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准,于2013年8月30日正式成
立。公司由上海银行股份有限公司与中国机械工业集团有限公司出资设立,注册资本为
3亿元人民币,注册地上海。截至2017年12月底,公司管理的基金共有七只,分别是:
上银新兴价值成长混合型证券投资基金、上银慧财宝货币市场基金、上银慧添利债券型
证券投资基金、上银慧盈利货币市场基金、上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金、上
银慧增利货币市场基金以及上银聚增富定期开放债券型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助
理)期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵治烨
本基金
基金经
理、投资
研究部
副总监
2017年3月9
日
- 6.5年
2011年7月至2014年2月担
任中国银河证券北京中关
村大街营业部理财分析
师,2014年3月加入上银基
金管理有限公司,担任投
资研究部总监助理职务,
2015年5月担任上银新兴
价值成长股票型证券投资
基金基金经理、投资研究
部副总监。2017年3月担任
上银鑫达灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
常璐
本基金
基金经
理、投资
2017年12月
6日
- 6年
硕士研究生,历任上海申
银万国证券研究所有限公
司制造业研究部高级分析
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告
研究部
副总监
兼研究
总监
师,华安基金管理有限公
司投资研究部高级研究
员,华夏久盈资产管理有
限责任公司权益三部投资
经理,现任上银基金管理
有限公司投资研究部副总
监兼研究总监。2017年12
月担任上银新兴价值成长
混合型证券投资基金基金
经理、上银鑫达灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于社会的原则管理和运用基金资产,
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要
求,制订了《上银基金管理有限公司公平交易制度》,规范了公司所管理的所有投资组
合的股票、债券等投资品种的投资管理活动,同时涵盖了授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,以确保本公司管理的不同投资组
合均得到公平对待。
公司执行自上而下的三级授权体系,依次为投资决策委员会、投资总监、投资组合
经理,投资组合经理在其授权范围内自主决策,投资决策委员会和投资总监均不得干预
其授权范围内的投资活动。公司已建立客观的研究方法,严禁利用内幕信息作为投资依
据,各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立集中交易制度,执行公平交易分配。
对于交易所市场投资活动,不同投资组合在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配
的原则在各投资组合间公平分配交易机会;对于银行间市场投资活动,通过交易对手库
控制和交易室询价机制,严格防范交易对手风险并抽检价格公允性;对于一级市场申购
投资行为,遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告
果进行公平分配。
公司制订了《异常交易监控管理办法》,通过系统和人工相结合的方式进行投资交
易行为的监控分析,并执行异常交易行为监控分析记录工作机制,确保公平交易可稽核。
公司分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的收益率差异及不同时间窗下
同向交易的交易价差进行分析,并留存报告备查。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的《公平交易管理制度》,通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年我国经济呈现增速稳定、盈利回升的特点,GDP维持在6.7%-6.9%的增速同
时,经济结构转型优化下的企业盈利换挡提速。十九大报告指出"中国特色社会主义进
入新时代",满足人民美好生活需要的行业必然成为新时代的主导产业,如先进制造、
新兴消费,从微观数据也可看出科技和消费行业正在逐步壮大。从A股上市公司看,消
费业净利润占比从2010年一季度的10.4%升至2017年三季度的14.4%,科技1.5%升至
4.7%,而周期从29.2%降至18.5%,规模不断扩张的消费和科技比周期业绩靓丽和稳定,
从而有助整体盈利改善周期更加持久。此外,2017年的市场呈现出机构资金占比提升、
龙头公司享受溢价的特点,散户持有的流通市值自2014年的接近67%下降至2017年的
60%左右。沪港通、深港通带来的外资增量资金大力布局A股市场,进一步强化了未来
机构投资者主导的趋势。
上银鑫达混合型证券投资基金在稳健中寻找确定性投资机会。2017年伴随着价值投
资风格的强化,上银鑫达自年中以来利用市场几次回调的机会,重点配置了金融、食品
饮料等权重股;同时投资研究团队亦积极把握优质成长标的的投资机会,合理布局估值
性价比较高、业绩增长较快的个股,在震荡的市场局面获得较好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为11.27%,同期业绩比较基准增长率为5.58%,
基金投资收益高于同期业绩比较基准收益。
上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年,随着十九大后的第一个五年开启,中国经济预期进入改革的全面深化
阶段。一方面,国内市场自去年11月底的调整以来,经济基本面从边际上看没有太多利
空因素,以先进制造和消费升级为主导的经济增长将表现出更高的质量;另一方面,金
融监管的去杠杆会逐步推进,中期对股市的影响应该是打破银行理财产品刚性兑付,重
构居民对无风险利率的认知,引导增量资金进入股市;此外,海外资金通过沪港通买入
A股的走向持续得到了市场的关注,这部分资金对于价值股的配置将引导国内机构的注
意力回归到企业的核心竞争力和长期投资价值。
从交易层面来看,随着陆港通额度逐步放开,加上新发基金以及后续的养老金带来
的增量资金也将逐步布局股市,具有稳健业绩和成长能力的优秀公司有望在2018年获得
更多的关注。
基于对市场整体及行业走势的判断,我们将维持"精选个股"的策略,积极寻求机会
深挖细分领域景气度确定上行的子行业,重点布局细分领域最具竞争优势的个股,以控
制风险为前提,努力把握阶段性机会,持续为投资者创造长期价值。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,本基金管理人在内部监察稽核工作中以"坚守三条底线、保障合规诚信、
支持业务发展、提高工作水平"为总体目标,一切从合规运作、保障基金份额持有人利
益出发,由独立的监察稽核部门按照工作计划结合实际情况对公司各项业务进行全面的
监察稽核工作,保障和促进公司各项业务合法合规运作,推动内部控制