中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金2018年半年度报告摘要

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2018年08月27日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。??基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。??本报告中财务资料未经审计。??本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金名称
中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金

基金简称
南方小康ETF联接

基金主代码
202021

基金运作方式
契约型开放式

基金合同生效日
2010年8月27日

基金管理人
南方基金管理股份有限公司

基金托管人
中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额
535,519,035.20份

基金合同存续期
不定期

下属分级基金的基金简称
南方小康A
南方小康C

下属分级基金的交易代码
202021
004346

下属分级基金的前端交易代码
202021
004346

下属分级基金的后端交易代码
202022
-

报告期末下属分级基金的份额总额
534,113,665.64份
1,405,369.56份

注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方小康”。
目标基金基本情况
基金名称
中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金

基金主代码
510160

基金运作方式
交易型开放式

基金合同生效日
2010-08-27

基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所

上市日期
2010-11-01

基金管理人名称
南方基金管理股份有限公司

基金托管人名称
中国工商银行股份有限公司

注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“小康ETF”?。

基金产品说明
投资目标
通过投资于小康ETF，紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资策略
本基金为完全被动式指数基金，以小康ETF作为其主要投资标的，方便特定的客户群通过本基金投资小康ETF。本基金并不参与小康ETF的管理。?为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值90%的资产投资于小康ETF。其余资产可投资于标的指数成份股、备选成份股、非成份股、新股、债券、股指期货及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其目的是为了使本基金在应付申购赎回的前提下，更好地跟踪标的指数。?在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.3%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。

业绩比较基准
中证南方小康产业指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%

风险收益特征
本基金属股票基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。


目标基金产品说明
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资策略
本基金为完全被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品，如期权、权证以及其他与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍生工具。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

业绩比较基准
本基金业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为中证南方小康产业指数，简称小康指数。如果指数编制单位变更或停止中证南方小康产业指数的编制、发布或授权，或中证南方小康产业指数由其他指数替代、或由于指数编制方法的重大变更等事项导致本基金管理人认为中证南方小康产业指数不宜继续作为标的指数，或证券市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，在履行适当程序后变更本基金的标的指数、业绩比较基准和基金名称。

风险收益特征
本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。


基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人

名称
南方基金管理股份有限公司
中国工商银行股份有限公司

信息披露负责人
姓名
常克川
郭明


联系电话
0755-82763888
010-66105798


电子邮箱
manager@southernfund.com
custody@icbc.com.cn

客户服务电话
400-889-8899
95588

传真
0755-82763889
010-66105799


信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com

基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址


主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)


南方小康A
南方小康C

本期已实现收益
-3,546,392.24
-12,740.88

本期利润
-106,754,962.84
-258,272.96

加权平均基金份额本期利润
-0.1904
-0.2090

本期加权平均净值利润率
-14.68%
-16.30%

3.1.2 期末数据和指标
报告期末（2018年06月30日 )

期末可供分配基金份额利润
-0.1258
-0.1317

期末基金资产净值
616,981,214.77
1,616,078.96

期末基金份额净值
1.1551
1.1499

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。4.本基金2017年2月20日发布公告，增加C类收费模式，原有收费模式称为A类。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方小康A

阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④

过去一个月
-6.44%
1.10%
-7.04%
1.12%
0.60%
-0.02%

过去三个月
-8.41%
0.95%
-8.95%
0.97%
0.54%
-0.02%

过去六个月
-14.61%
1.03%
-14.39%
1.04%
-0.22%
-0.01%

过去一年
-10.33%
0.84%
-10.16%
0.86%
-0.17%
-0.02%

过去三年
-23.82%
1.63%
-26.21%
1.66%
2.39%
-0.03%

自基金合同生效起至今
17.80%
1.45%
28.06%
1.49%
-10.26%
-0.04%

南方小康C

阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④

过去一个月
-6.47%
1.10%
-7.04%
1.12%
0.57%
-0.02%

过去三个月
-8.50%
0.95%
-8.95%
0.97%
0.45%
-0.02%

过去六个月
-14.77%
1.03%
-14.39%
1.04%
-0.38%
-0.01%

过去一年
-10.69%
0.84%
-10.16%
0.86%
-0.53%
-0.02%

自基金合同生效起至今
-6.79%
0.78%
-7.25%
0.79%
0.46%
-0.01%


自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较




注：本基金2017年2月20日发布公告，增加C类收费模式，原有收费模式称为A类。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。??2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。??截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近7,800亿元，旗下管理167只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。?
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明



任职日期
离任日期



周豪
本基金基金经理
2016年8月19日
-
9
北京大学软件工程专业硕士，具有基金从业资格。2008年7月加入南方基金信息技术部，长期负责指数基金及ETF基金的投研及系统支持工作；2015年6月，任数量化投资部高级研究员；2016年4月至今，任500工业ETF、500原材料ETF基金经理；2016年8月至今，任380ETF、南方380、小康ETF、南方小康、互联基金基金经理；2016年9月至今，任1000ETF基金经理；2017年8月至今，任南方有色金属基金经理；2017年9月至今，任南方有色金属联接基金经理；2018年1月至今，任南方中证100基金经理；2018年2月至今，任南方消费活力基金经理。

注:1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求与标的指数相近的收益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内小康指数下跌15.13%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：（1）接受申购赎回所带来的股票仓位偏离，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；（2）本基金换购目标ETF所带来的成份股权重偏离，对此我们采取了优化的“再平衡”操作进行应对。（3）根据指数每半年度成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金A份额净值为1.1551元，报告期内A份额净值增长率为-14.61%，同期业绩基准增长率为-14.39%；C份额净值为1.1499元，报告期内C份额净值增长率为-14.77%，同期业绩基准增长率为-14.39%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观来看，国内经济增速预计平稳回落，企业盈利小幅下行，利率水平在外围美联储加息、内在降成本需求下，预计边际有所放松但空间不大，政策重点还是调结构、防风险。中美贸易冲突预计仍有反复，不过冲突继续扩大的可能性较小，且市场预期已较为充分，料相关因素影响将减弱。证券市场经过调整，风险得到一定释放，配置价值在提升，同时近期政策面也释放出积极信号，预计市场短期将迎来一定机会。 本基金为指数基金，作为基金管理人，我们将通过严格的投资管理流程、精确的数量化计算、精益求精的工作态度、恪守指数化投资的宗旨，实现对标的指数的有效跟踪，为持有人提供与之相近的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资风格，借助投资本基金参与市场。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权；若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即：基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值，基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日；在符合相关基金分红条件的前提下，本基金收益分配每年最多6次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金分红或将现金分红按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
半年度财务会计报告（未经审计)
资产负债表
会计主体：中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日

资 产：



银行存款
22,456,177.66
43,815,301.59

结算备付金
-
-

存出保证金
27,949.97
111,773.12

交易性金融资产
596,951,226.40
785,447,634.96

其中：股票投资
5,802,678.90
6,308,185.01

基金投资
580,998,547.50
779,139,449.95

债券投资
10,150,000.00
-

资产支持证券投资
-
-

贵金属投资
-
-

衍生金融资产
-
-

买入返售金融资产
-
-

应收证券清算款
-
1,210,054.90

应收利息
290,635.79
8,856.35

应收股利
-
-

应收申购款
224,467.00
225,874.63

递延所得税资产
-
-

其他资产
-
-

资产总计
619,950,456.82
830,819,495.55

负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日

负 债：



短期借款
-
-

交易性金融负债
-
-

衍生金融负债
-
-

卖出回购金融资产款
-
-

应付证券清算款
-
-

应付赎回款
1,137,378.82
2,446,900.11

应付管理人报酬
16,262.13
21,763.36

应付托管费
3,252.43
4,352.67

应付销售服务费
545.90
635.68

应付交易费用
2,768.74
11,503.46

应交税费
-
-

应付利息
-
-

应付利润
-
-

递延所得税负债
-
-

其他负债
192,955.07
391,290.02

负债合计
1,353,163.09
2,876,445.30

所有者权益：



实收基金
535,519,035.20
612,078,655.51

未分配利润
83,078,258.53
215,864,394.74

所有者权益合计
618,597,293.73
827,943,050.25

负债和所有者权益总计
619,950,456.82
830,819,495.55

注: 报告截止日2018年6月30日，基金份额总额535,519,035.20份，其中A类基金份额总额为534,113,665.64份，基金份额净值为1.1551元；C类基金份额总额为1,405,369.56份，基金份额净值为1.1499元。
利润表
会计主体：中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日

一、收入
-106,600,558.67
87,578,555.82

1.利息收入
368,377.12
607,648.27

其中：存款利息收入
109,177.12
109,802.18

债券利息收入
259,200.00
2.85

资产支持证券利息收入
-
-

买入返售金融资产收入
-
497,843.24

其他利息收入
-
-

2.投资收益（损失以“-”填列）
-3,640,006.85
-1,418,762.61

其中：股票投资收益
-697,363.68
1,152,394.17

基金投资收益
-3,001,844.47
-2,642,723.00

债券投资收益
-
797.15

资产支持证券投资收益
-
-

贵金属投资收益
-
-

衍生工具收益
-
-

股利收益
59,201.30
70,769.07

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-103,454,102.68
88,091,223.99

4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-

5.其他收入（损失以“-”号填列）
125,173.74
298,446.17

减：二、费用
412,677.13
486,631.92

1．管理人报酬
110,558.79
156,265.94

2．托管费
22,111.77
31,253.26

3．销售服务费
3,138.04
2,040.43

4．交易费用
86,787.61
103,535.79

5．利息支出
-
-

其中：卖出回购金融资产支出
-
-

6．税金及附加
-
-

7．其他费用
190,080.92
193,536.50

三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-107,013,235.80
87,091,923.90

减：所得税费用
-
-

四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-107,013,235.80
87,091,923.90


所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日


实收基金
未分配利润
所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净值）
612,078,655.51
215,864,394.74
827,943,050.25

二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-107,013,235.80
-107,013,235.80

三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-76,559,620.31
-25,772,900.41
-102,332,520.72

其中：1.基金申购款
55,003,463.22
17,819,158.42
72,822,621.64

2.基金赎回款
-131,563,083.53
-43,592,058.83
-175,155,142.36

四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-

五、期末所有者权益（基金净值）
535,519,035.20
83,078,258.53
618,597,293.73

项目
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日


实收基金
未分配利润
所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净值）
724,969,488.76
121,550,113.54
846,519,602.30

二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
87,091,923.90
87,091,923.90

三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-17,691,325.02
-4,863,754.75
-22,555,079.77

其中：1.基金申购款
209,046,258.57
47,070,444.21
256,116,702.78

2.基金赎回款
-226,737,583.59
-51,934,198.96
-278,671,782.55

四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-

五、期末所有者权益（基金净值）
707,278,163.74
203,778,282.69
911,056,446.43

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
杨小松
徐超
徐超

基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人


报表附注
本报告期所采用的