基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 4月 22日
嘉实丰和灵活配置混合 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
嘉实丰和灵活配置混合证券投资基金由丰和价值证券投资基金转型而成。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 2020年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实丰和灵活配置混合
基金主代码 004355
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 3月 20日
报告期末基金份额总额 498,853,384.12份
投资目标
分享中国改革与发展成果,密切跟踪中国经济发展背景下产业转
移、格局变迁、主题带动和企业成长的投资机会,谋求基金资产
的长期稳定增值。
投资策略
本基金主要参考公司投资决策委员会形成的大类资产配置建议,
综合考虑宏观经济因素、资本市场因素、主要大类资产的相对估
值等因素,在控制风险的前提下,合理确定本基金在股票、债券、
现金等各类资产类别的投资比例,并根据宏观经济形势和市场时
机的变化适时进行动态调整。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×80%+中债总财富指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,风险与收益高于债券型基金与货
币市场基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的品种。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日)
1.本期已实现收益 45,951,317.66
2.本期利润 -29,703,066.57
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0567
4.期末基金资产净值 561,825,484.63
5.期末基金份额净值 1.1262
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.09% 1.98% -7.27% 1.54% 2.18% 0.44%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图:嘉实丰和灵活配置混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
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历史走势对比图
(2017年 3月 20日至 2020年 3月 31日)
注:1.按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期,建
仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有
关约定。
2.2020年 1月 3日,本基金管理人发布《关于增聘嘉实丰和灵活配置混合基金经理的公告》,
增聘吴悠先生担任本基金基金经理职务,与基金经理谭丽女士共同管理本基金。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
吴悠 本基金基金经理
2020年 1月 3
日
- 7年
博士研究生,
2012年 7加入嘉
实基金管理有限
公司,历任研究
部行业研究员、
机构部投资经理
助理
谭丽
本基金、嘉实价
值优势混合、嘉
实新消费股票、
嘉实价值精选股
票、嘉实战略配
售混合基金经理
2018年 9月 5
日
- 18年
曾在北京海问投
资咨询有限公
司、国信证券股
份有限公司及泰
达荷银基金管理
有限公司任研究
员、基金经理助
理职务。2007年
9 月加入嘉实基
金管理有限公
司,曾任研究员、
投资经理。现任
策略组投资总
监。
注:(1)基金经理谭丽、吴悠的任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
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实丰和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 1次,为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他
组合发生反向交易,不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
由于新型冠状病毒肺炎疫情的爆发,2020年一季度宏观经济遭受了巨大冲击。在今年年初,
我们对于本轮经济短周期的复苏仍抱有期待,事实上在制造业补库存的推动下,去年中期 PMI等
经济先行指标已经见底回升。但随着新冠肺炎疫情席卷全球,中国和欧美主要经济体从 1月下旬
起先后陷入全面停摆,全球经济实质上陷入深度衰退。受此影响,年初以来国内权益市场的走势
也是跌宕起伏。A股先是在对流动性更加宽松的憧憬中,延续了以科技股估值泡沫化为代表的结
构性行情;随后又陷入对经济全面衰退的担忧中,出现了恐慌性下跌并回吐绝大多数涨幅。
报告期内,我们根据宏观环境的变化,对持仓结构进行了调整和优化,更加聚焦估值合理的
优质公司股票,并适度降低了组合对海外不确定性的风险暴露。面对市场的大幅波动,我们也没
有放松选股标准,尽量保持投资风格不漂移,避免不必要的交易成本。不过突如其来的外部冲击,
还是导致净值出现了较大幅度的回撤,反思我们的应对策略也有失当之处。首先是低估了本次新
冠肺炎疫情影响的范围和程度,未能在第一时间降低仓位以规避风险,诚然对疫情进展的判断确
实超出了我们的能力圈。其次组合重仓持有的部分蓝筹价值股,受到海外资本市场流动性危机的
拖累而跌幅过大,未能起到我们预期的降低组合波动的防御性作用。
立足当下,我们会在谨慎的组合风险控制下,更积极的寻找潜在的投资机会。若从更长期的
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视角,疫情的肆虐终将结束,全球经济也终会迎来复苏,可以预期积极的财政政策和升级的逆周
期调控,叠加更为宽松的货币流动性和利率环境。随着海外风险的逐步释放,A股市场的估值性
价比已处于历史较高水平,中长期配置价值进一步提升。相较于追逐疫情下受损较少甚至受益的
行业和公司,我们会更为关注受负面影响较大的行业内的优质公司。常识告诉我们,疫情的冲击
大概率是一次性的,对优质企业长期价值的影响也是有限的,市场波动往往能带来更好的买点。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1262元;本报告期基金份额净值增长率为-5.09%,业绩
比较基准收益率为-7.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 493,063,580.36 87.43
其中:股票 493,063,580.36 87.43
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 10,015,000.00 1.78
其中:债券 10,015,000.00 1.78
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 60,505,369.52 10.73
8 其他资产 352,102.89 0.06
9 合计 563,936,052.77 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 230,808.00 0.04
C 制造业 337,106,767.55 60.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,810,584.31 2.99
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G 交通运输、仓储和邮政业 19,858,656.00 3.53
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 243,408.00 0.04
J 金融业 51,465,481.52 9.16
K 房地产业 50,016,474.00 8.90
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 17,313,848.00 3.08
S 综合 - -
合计 493,063,580.36 87.76
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600036 招商银行 1,594,330 51,464,972.40 9.16
2 000651 格力电器 839,500 43,821,900.00 7.80
3 002925 盈趣科技 937,096 42,544,158.40 7.57
4 600031 三一重工 2,394,800 41,430,040.00 7.37
5 603345 安井食品 451,698 38,764,722.36 6.90
6 000002 万 科A 1,269,600 32,565,240.00 5.80
7 600309 万华化学 692,700 28,573,875.00 5.09
8 601633 长城汽车 3,138,597 27,902,127.33 4.97
9 600298 安琪酵母 725,077 25,522,710.40 4.54
10 300628 亿联网络 310,526 25,329,605.82 4.51
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,015,000.00 1.78
其中:政策性金融债 10,015,000.00 1.78
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,015,000.00 1.78
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 190304 19进出 04 100,000 10,015,000.00 1.78
注:报告期末,本基金仅持有上述 1支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 76,457.16
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 248,745.09
5 应收申购款 26,900.64
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 352,102.89
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 565,578,549.70
报告期期间基金总申购份额 6,338,782.58
减:报告期期间基金总赎回份额 73,063,948.16
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 498,853,384.12
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 11,843,886.29
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 11,843,886.29
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 2.37
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(1)中国证监会关于准予丰和价值证券投资基金变更注册的批复文件
(2)《嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
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(3)《嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
(4)法律意见书
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照
(6)基金托管人业务资格批件、营业执照
(7) 报告期内嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本
费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,
或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
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2020年 4月 22日