0.5323% 基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2019年8月23日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年01月01日起至06月30日。
基金简介
基金基本情况
基金简称
鹏华新科技传媒混合
基金主代码
004514
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年5月25日
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
25,715,834.39份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
有效控制风险的前提下，精选新科技传媒主题企业进行投资，力求超额收益与长期资本增值。
投资策略
1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金所指的新科技传媒主题企业具有以下特点：1、所处领域是科技创新和文化传媒的前沿行业；2、拥有创新的产品、服务或营销方式等，符合未来科技创新和文化发展方向，具有较长的生命力，并可能改变人们未来的生活方式；3、创造新的商业模式，并带来经营理念、生产技术、营销体系的改变，从而为企业产生实际效益。 本基金将通过系统和深入的基本面研究，密切关注新科技传媒主题相关行业及公司，分享中国经济增长模式转变带来的投资机会。包括但不限于大数据、云计算、量子通信、虚拟现实、人工智能、无人驾驶、精准医疗、物联网、智慧农业、电影电视、动漫游戏、新闻传播、文化教育、体育竞技、广告会展等等。除上述行业之外，如果某些细分行业和公司同样符合新科技传媒主题的定义，本基金也会酌情将其纳入新科技传媒主题的投资范围。 未来如果基金管理人认为有更适当的新科技传媒主题划分标准，基金管理人有权对新科技传媒主题的界定方法进行变更，并在招募说明书更新中公告，不需召开持有人大会。 若因基金管理人界定新科技传媒主题的方法调整或者上市公司经营发生变化等原因导致本基金持有的新科技传媒主题相关公司发行的证券的比例低于非现金基金资产的80%，本基金将在十个交易日之内进行调整。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持有期收益。 （1）久期策略 本基金将主要采取久期策略，通过自上而下的组合久期管理策略，以实现对组合利率风险的有效控制。为控制风险，本基金采用以“目标久期”为中心的资产配置方式。目标久期的设定划分为两个层次：战略性配置和战术性配置。“目标久期”的战略性配置由投资决策委员会确定，主要根据对宏观经济和资本市场的预测分析决定组合的目标久期。“目标久期”的战术性配置由基金经理根据市场短期因素的影响在战略性配置预先设定的范围内进行调整。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，直至接近目标久期上限，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，直至目标久期下限，以减小债券价格下降带来的风险。 （2）收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一， 本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合，并进行动态调整。 （3）骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。 （4）息差策略 本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。 （5）个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 （6）信用策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价，根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 4、权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况，尽力规避风险，并获取超额收益。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。 7、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。
业绩比较基准
中证TMT产业主题指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
鹏华基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
张戈
王永民
联系电话
0755-82825720
010-66594896
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
4006788999
95566
传真
0755-82021126
010-66594942
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.phfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年1月1日-2019年6月30日)
本期已实现收益
3,341,641.04
本期利润
6,367,970.08
加权平均基金份额本期利润
0.2123
本期基金份额净值增长率
24.31%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2019年6月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.0679
期末基金资产净值
25,416,875.62
期末基金份额净值
0.9884
注:（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （3）表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
6.84%
1.28%
1.79%
1.31%
5.05%
-0.03%
过去三个月
-0.09%
1.69%
-10.81%
1.70%
10.72%
-0.01%
过去六个月
24.31%
1.57%
21.07%
1.76%
3.24%
-0.19%
过去一年
2.59%
1.49%
0.54%
1.64%
2.05%
-0.15%
自基金成立起至今
-1.16%
1.22%
-9.76%
1.42%
8.60%
-0.20%
注:业绩比较基准=中证TMT产业主题指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2017年05月25日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
其他指标
注:无。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000 万元人民币。截止到2019年6月，公司管理资产总规模达到5,644.95亿元，管理159只公募基金、10只全国社保投资组合、4只基本养老保险投资组合。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孟昊
本基金基金经理
2018-02-10
-
5
孟昊先生，国籍中国，理学硕士，5年证券基金从业经验。2014年7月加盟鹏华基金管理有限公司，曾任研究部高级研究员，现任权益投资二部基金经理。2018年02月担任鹏华新科技传媒混合基金基金经理，2018年11月担任鹏华消费领先混合基金基金经理。孟昊先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
二季度受贸易谈判破裂影响，整体市场波动比较大。5月份，上证综指下跌5.84%，创业板指数下跌8.63%，6月份随着国内宏观对冲工具的逐步推出，各指数均有所反弹。综合看二季度，上证综指下跌3.62%，创业板指数下跌10.75%。市场风格上看，明显偏向白马消费。 新科技传媒在4月份做了一些调整，结构上偏向消费，板块上主要持有高端白酒、医药和保险。基金配置的方向比较符合市场风格，二季度基金净值下跌0.09%，取得了明显的超额收益。
报告期内基金的业绩表现
鹏华新科技传媒混合组合净值增长率24.31%;业绩比较基准增长率21.07%;同期上证综指涨跌幅为19.4468%，深证成指涨跌幅为26.7760%，沪深300指数涨跌幅为27.0683%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
往后看，市场行情还是会围绕公司经营业绩展开。从6月份茅台的发货量和批价表现来看，终端对茅台的需求还是很超预期的。除此之外，五粮液和老窖的批价也在稳步往上走。高端白酒整体在低库存条件下，中秋旺季的表现也有望超预期。医药持仓的个股基本都不受带量采购影响，对公司的业绩基本面还是很有信心。基金整体将维持二季度的持仓结构不变，个股上做一些微调。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
（1）日常估值流程 基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对；每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外，还设有基金会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值核算无误。 配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验，熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。 （2）特殊业务估值流程 根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组，成员由基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。 2、基金经理参与或决定估值的程度 基金经理不参与或决定基金日常估值。 基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，与估值小组成员共同商定估值原则和政策。 3、本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末，本基金可供分配利润为-1,745,128.37元，期末基金份额净值0.9884元，不符合利润分配条件。
2、本基金本报告期内未进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金存在连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人及相关机构正在就可行的解决方案进行探讨论证。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2019年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2019年6月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产：
银行存款
3,287,721.74
3,127,750.75
结算备付金
133,603.01
301,007.55
存出保证金
12,884.80
15,195.90
交易性金融资产
21,514,190.78
21,980,683.15
其中：股票投资
21,514,190.78
21,980,683.15
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
700,000.00
-
应收证券清算款
385,490.25
3,463,478.62
应收利息
676.62
255.68
应收股利
-
-
应收申购款
149.78
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
26,034,716.98
28,888,371.65
负债和所有者权益
本期末
2019年6月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
255,666.21
-
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
29,854.58
37,503.66
应付托管费
4,975.77
6,250.61
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
35,744.20
51,556.73
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
291,600.60
335,000.00
负债合计
617,841.36
430,311.00
所有者权益：
实收基金
25,715,834.39
35,792,956.08
未分配利润
-298,958.77
-7,334,895.43
所有者权益合计
25,416,875.62
28,458,060.65
负债和所有者权益总计
26,034,716.98
28,888,371.65
注: 报告截止日2019年6月30日，基金份额净值0.9884元，基金份额总额25,715,834.39份。
利润表
会计主体：鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年1月1日至2019年6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
一、收入
6,805,394.55
-2,114,706.47
1.利息收入
23,988.85
64,113.23
其中：存款利息收入
15,650.24
42,533.01
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
8,338.61
21,580.22
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
3,748,199.78
-1,516,510.31
其中：股票投资收益
3,497,473.69
-1,765,621.92
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
250,726.09
249,111.61
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
3,026,329.04
-721,886.08
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
6,876.88
59,576.69
减：二、费用
437,424.47
934,371.46
1．管理人报酬
6.4.8.2.1
203,008.97
406,011.12
2．托管费
6.4.8.2.2
33,834.84
67,668.53
3．销售服务费
6.4.8.2.3
-
-
4．交易费用
177,223.86
306,797.80
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．税金及附加
-
-
7．其他费用
23,356.80
153,894.01
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
6,367,970.08
-3,049,077.93
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
6,367,970.08
-3,049,077.93
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年1月1日至2019年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
35,792,956.08
-7,334,895.43
28,458,060.65
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
6,367,970.08
6,367,970.08
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-10,077,121.69
667,966.58
-9,409,155.11
其中：1.基金申购款
600,602.75
-32,533.41
568,069.34
2.基金赎回款
-10,677,724.44
700,499.99
-9,977,224.45
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
25,715,834.39
-298,958.77
25,416,875.62
项目
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
87,112,135.10
2,922,182.49
90,034,317.59
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-3,049,077.93
-3,049,077.93
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-36,765,487.49
-1,715,641.50
-38,481,128.99
其中：1.基金申购款
9,883,261.26
-74,182.83
9,809,078.43
2.基金赎回款
-46,648,748.75
-1,641,458.67
-48,290,207.42
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
50,346,647.61
-1,842,536.94
48,504,110.67
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1
至6.4财务报表由下列负责人签署：
邓召明
苏波
郝文高
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)《关于准予鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2016]2250号文）批准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2017年5月25日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为217,767,116.37份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司（以下简称：中国银行）。 本基金于2017年3月28日至2017年6月27日募集，并提前于2017年5月19日募集完毕。募集期间净认购资金人民币217,542,356.29元，认购资金在募集期间产生的利息人民币224,760.08元，募集的有效认购份额及利息结转的基金份额合计217,767,116.37份。上述募集资金已由普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了普华永道中天验字（2017）第302号验资报告。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和截至报告期末最新公告的《鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短�