基金管理人:长盛基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2018年1月20日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
基金产品概况
基金简称
长盛分享经济主题
基金主代码
004670
交易代码
004670
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年7月6日
报告期末基金份额总额
46,065,436.97份
投资目标
在中国产业结构转型和产业升级的背景下,把握分享经济相关产业发展中的投资机遇,深度挖掘具备投资价值的上市公司,满足投资人实现资本增值的投资需求。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势,运用科学严谨、规范化的资产配置方法,灵活配置分享经济主题的上市公司股票和债券,谋求基金资产的长期稳定增长。
(一)大类资产配置策略
在大类资产配置中,本基金将主要考虑:宏观经济指标;微观经济指标;市场指标;政策因素。本基金将通过深入分析上述指标与因素,动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例,控制市场风险,提高配置效率。
(二)股票投资策略
1、分享经济主题的界定
分享经济是指将所有者的闲置资源重复性地、有偿或无偿转让给其他社会成员使用,从而重新投入到经济活动与经济流通中并产生经济价值与社会效益的经济模式。分享经济将之前被闲置或浪费的资源利用起来,提升现有资源使用效率,实现个体的福利提升和社会整体的可持续发展,党的十八届五中全会公报明确指出“发展分享经济”。伴随互联网的普及和发展,分享经济已覆盖居民吃穿住行用等各种消费和服务的实体经济层面,形成了一种新的经济形态和商业模式。
2、行业配置策略
在初步构建分享经济主题股票池之后,本基金通过深入分析判断各细分领域的产业政策变化、景气状况,并结合可投资的规模和相对估值水平,适时调整各子领域的配置比例。
3、个股选择
本基金将结合定性与定量分析,充分发挥基金管理人研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力,选择具有长期持续成长能力的公司。对备选分享经济主题相关上市公司,具体从公司基本状况、成长性评估和股票估值三个方面进行筛选。
(三)债券投资策略
本基金在实际的投资管理运作中,将运用利率配置策略、类属配置策略、信用配置策略、相对价值策略及单个债券选择策略等多种策略,以获取债券市场的长期稳定收益。
(四)权证投资策略
本基金投资权证的原则是有利于基金资产增值和投资风险控制,具体权证投资的策略是:
1、考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,利用Black–Scholes模型、二叉树模型及其它权证定价模型计算权证合理价值。
2、根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。
(五)股指期货投资策略
本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适当参与股指期货的投资。利用股指期货流动性好,交易成本低等特点,在市场向下带动净值走低时,通过股指期货快速降低投资组合的仓位,从而调整投资组合的风险暴露,避免市场的系统性风险,改善组合的风险收益特性;并在市场快速向上基金难以及时提高仓位时,通过股指期货快速提高投资组合的仓位,从而提高基金资产收益。
(六)资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%
风险收益特征
本基金为混合型基金,具有较高风险、较高预期收益的特征,其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人
长盛基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2017年10月1日 - 2017年12月31日 )
1.本期已实现收益
10,709,987.58
2.本期利润
7,403,170.97
3.加权平均基金份额本期利润
0.1386
4.期末基金资产净值
51,560,489.72
5.期末基金份额净值
1.119
注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2017年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、本基金基金合同生效日为2017年7月6日,截至本报告期末本基金成立未满一年。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
8.54%
0.96%
2.31%
0.41%
6.23%
0.55%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同生效日为2017年7月6日,截至本报告期末本基金成立未满一年。
2、按照本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至本报告期末本基金仍处于建仓期。
3、本基金的投资组合比例为:本基金股票等权益类资产投资占基金资产的比例为0%-95% ;权证投资占基金资产净值的0%-3%;在扣除股指期货和国债合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
钱文礼
本基金基金经理。
2017年10月27日
-
10年
钱文礼先生,1981年10月出生。西南财经大学金融学硕士。曾任平安证券,金元证券,国海证券研究员。2013年12月加入长盛基金管理有限公司,曾任行业研究员,长盛转型升级主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理。
乔林建
本基金基金经理。
2017年7月6日
2017年11月3日
14年
乔林建先生,1976年1月出生。经济学硕士。历任新华人寿保险公司研究员、投资经理,新华资产管理公司高级投资经理,建信基金管理公司资深投资经理、基金经理助理、基金经理。2015年6月加入长盛基金管理有限公司,曾任权益投资部执行总监。
注:1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期;
2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定,在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合,包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组合等。具体如下:
研究支持,公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果,所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。
投资授权与决策,公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制,各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内,独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。
交易执行,公司实行集中交易制度,所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。交易部依照《公司公平交易细则》的规定,场内交易,强制开启恒生交易系统公平交易程序;场外交易,严格遵守相关工作流程,保证交易执行的公平性。
投资管理行为的监控与分析评估,公司风险管理部、监察稽核部,依照《公司公平交易细则》的规定,持续、动态监督公司投资管理全过程,并进行分析评估,及时向公司管理层报告发现问题,保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。
公司对报告期内的同向交易行为进行数量分析,计算溢价率、贡献率、占优比等指标,使用双边90%置信水平对1日、3日、5日的交易片段进行T检验,未发现违反公平交易及利益输送的行为。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
四季度经济保持稳定增长,企业盈利持续改善,大宗商品和工业品价格高位震荡。证券市场四季度指数保持窄幅震荡,本基金一直保持稳定仓位,选择重点行业和个股进行配置。全部上市公司中不少行业净资产收益率明显提升,提升较为明显的主要上游资源型行业和下游食品饮料等主要价格敏感度高的行业和公司,拉动净资产收益率提升的主要原因正逐步从价格提升导致的净利润率提升过度到资产周转提升,不少行业有供求出清的迹象。基金重点选择净资产收益改善的行业进行配置,对于资产周转和净利率等盈利质量有下滑的行业和公司降低配置。鉴于行业政策的不够明确,四季度重点较少配置了新能源汽车上游和中游相关股票; 同时对盈利质量下降的的计算软硬件等行业降低了配置,增加配置了资产周转加速的中游先进制造等环节的行业和个股。未来伴随上下游行业盈利改善,有望拉动资本扩张和资产周转进一步提升,直接拉动制造业盈利提升;同时半导体,5G等先进制造是未来抢占全球制高点的战略性行业,依然有较大的提升空间。
展望2018年,价格上涨拉动的价格敏感性行业的盈利改善将逐步放缓,资产周转提升带动盈利改善将进一步加速。本基金以分享经济主题优选个股,重点从盈利改善和国家战略方向角度选择行业和公司进行投资。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.119元;本报告期基金份额净值增长率为8.54%,业绩比较基准收益率为2.31%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金自2017年11月8日至2017年12月28日期间出现连续20个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
22,276,777.69
42.74
其中:股票
22,276,777.69
42.74
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
2,129,800.50
4.09
其中:债券
2,129,800.50
4.09
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
15,411,391.96
29.57
8
其他资产
12,300,879.45
23.60
9
合计
52,118,849.60
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
376,062.00
0.73
B
采矿业
-
-
C
制造业
18,345,530.11
35.58
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
763,488.00
1.48
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,364,115.00
2.65
J
金融业
1,057,324.58
2.05
K
房地产业
370,258.00
0.72
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
22,276,777.69
43.21
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600703
三安光电
114,962
2,918,885.18
5.66
2
600176
中国巨石
137,690
2,242,970.10
4.35
3
600031
三一重工
231,928
2,103,586.96
4.08
4
000049
德赛电池
46,800
1,852,812.00
3.59
5
600584
长电科技
85,800
1,830,114.00
3.55
6
002600
江粉磁材
207,551
1,737,201.87
3.37
7
603005
晶方科技
41,800
1,474,704.00
2.86
8
600066
宇通客车
57,000
1,371,990.00
2.66
9
600050
中国联通
215,500
1,364,115.00
2.65
10
000039
中集集团
57,500
1,313,875.00
2.55
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
2,129,800.50
4.13
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
2,129,800.50
4.13
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
019563
17国债09
21,330
2,129,800.50
4.13
注:本基金本报告期末仅持有上述一只债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末无股指期货投资。
本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末无国债期货投资。
本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
投资组合报告附注
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
52,268.36
2
应收证券清算款
1,170,225.51
3
应收股利
-
4
应收利息
49,442.28
5
应收申购款
11,028,943.30
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
12,300,879.45
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有可转换债券(可交换债券)。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
121,179,544.49
报告期期间基金总申购份额
23,537,252.64
减:报告期期间基金总赎回份额
98,651,360.16
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
46,065,436.97
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
个人
1
20171229~20171231
0.00
9,873,429.08
0.00
9,873,429.08
21.43%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,当该基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致的风险包括:巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,保护中小投资者利益。
影响投资者决策的其他重要信息
根据《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税[2016]36号)、《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》(财税[2016]46号)、《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》(财税[2016]70号)、《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税[2016]140号)、《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(财税[2017]2号)、《关于资管产品增值税有关问题的通知》(财税[2017]56号)、《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》(财税[2017]90号)及《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法律法规、部门规章和规范性文件的规定,自2018年1月1日(含)起,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为适用简易计税方法,按照规定的税费率缴纳增值税及附加税费。
自2018年1月1日(含)起,本公司将对旗下存续及新增产品发生的增值税应税行为按照相关法律法规及税收政策计算和缴纳增值税及相应附加税费;前述税费金额是产品管理、运作和处分过程中发生的,将由产品资产承担,从产品资产中提取缴纳,可能会使相关产品净值或实际收益降低,敬请投资者知悉。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、《长盛分享经济主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长盛分享经济主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4、《长盛分享经济主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
5、法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所。
查阅方式
投资者可到基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所和/或基金管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-888-2666、010-62350088。
网址:http://www.csfunds.com.cn。
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2018年1月20日