基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2018年 03月 27日
泓德致远混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月26日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告财务资料经审计,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本
基金出具了标准无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2017年 8月 30日(基金合同生效日)起至 12月 31日止。
泓德致远混合型证券投资基金 2017年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................ 2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ...................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................... 11
§4 管理人报告 ................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ....................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................... 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................... 15
§5 托管人报告 ................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................... 16
§6 审计报告 ..................................................................... 16
6.1 审计报告基本信息 ....................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................... 16
§7 年度财务报表 ................................................................. 19
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 21
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................... 22
7.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ................................................................... 47
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................... 47
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ....................................................................................... 48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................... 49
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................... 51
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 53
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................... 53
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 54
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 54
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................... 54
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................... 54
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ..................................................................... 54
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8.12 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 54
§9 基金份额持有人信息 ........................................................... 55
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 55
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 56
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 56
§10 开放式基金份额变动 .......................................................... 57
§11 重大事件揭示 ................................................................ 57
11.1 基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................... 57
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 57
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 57
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................. 57
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................... 57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................... 58
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 58
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................. 60
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................. 61
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 61
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................. 61
§13 备查文件目录 ................................................................ 61
13.1 备查文件目录. ........................................................................................................................... 61
13.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 61
13.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 61
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 泓德致远混合型证券投资基金
基金简称 泓德致远混合
基金主代码 004965
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年08月30日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 388,151,866.15份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 泓德致远混合A 泓德致远混合C
下属分级基金的交易代码 004965 004966
报告期末下属分级基金的份额总额 249,759,871.15份 138,391,995.00份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下,通过合理的资
产配置,综合运用多种投资策略,力争实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
本基金以获取基金资产的长期稳健增值为目标,
通过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观经济
和资本市场发展趋势,采用“自上而下”的分析视角,
综合考量宏观经济发展前景,评估各类资产的预期收
益与风险,合理确定本基金在股票、债券等各类别资
产上的投资比例并适时做出动态调整。股票投资方面,
本基金从基本面分析入手,根据个股的股指水平优选
个股,重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、在
可预见的未来其行业处于景气周期中的股票。行业配
置将综合考虑国家经济政策、经济周期、行业发展前
景、行业的相对估值水平、行业竞争格局,在此基础
上精选上市公司,选取具有持续经营能力的上市公司。
本基金债券投资采取适当的久期策略、信用策略、时
机策略和可转换债券投资策略相结合的方法。本基金
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本着谨慎原则,从风险管理角度出发,适度参与股指
期货、国债期货投资。权证投资以控制风险和锁定收
益为主要目的。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40%+中证综合债券指数收
益率×60%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于较高风险、较高收益
的品种,其长期风险与收益特征低于股票型基金,高
于债券型基金、货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 张燕
联系电话 010-59850177 0755-83199084
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 4009-100-888 95555
传真 010-59322130 0755-83195201
注册地址
西藏拉萨市柳梧新区柳梧大
厦1206室
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
办公地址
北京市西城区德胜门外大街1
25号
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
邮政编码 100088 518040
法定代表人 王德晓 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露
报纸名称
《中国证券报》
登载基金年度报告正文
的管理人互联网网址
http://www.hongdefund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
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项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路202号企业天地
2号楼普华永道中心11楼
注册登记机构 泓德基金管理有限公司 北京市西城区德胜门外大街125号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
本期2017年08月30日(基金合同生效日)- 2017年12月
31日
泓德致远混合A 泓德致远混合C
本期已实现收益 2,568,427.48 1,356,815.45
本期利润 6,119,650.66 3,346,693.71
加权平均基金份额本期利润 0.0220 0.0174
本期加权平均净值利润率 2.17% 1.72%
本期基金份额净值增长率 2.27% 1.99%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末
期末可供分配利润 2,224,203.53 851,820.97
期末可供分配基金份额利润 0.0089 0.0062
期末基金资产净值 255,421,156.86 141,145,712.27
期末基金份额净值 1.0227 1.0199
3.1.3 累计期末指标 2017年末
基金份额累计净值增长率 2.27% 1.99%
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为
期末余额,不是当期发生数)。表中的“期末”均指本报告期最后一日,即12月31日。
4、本基金基金合同生效日为2017年8月30日,本年度财务报表的实际编制期间为2017年8月30日至
2017年12月31日。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德致远混合A
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.79% 0.42% 1.76% 0.33% 0.03% 0.09%
自基金合同生效起
至今
2.27% 0.36% 2.04% 0.28% 0.23% 0.08%
泓德致远混合C
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.57% 0.42% 1.76% 0.33% -0.19% 0.09%
自基金合同生效起
至今
1.99% 0.36% 2.04% 0.28% -0.05% 0.08%
注:本基金业绩比较基准的构建及再平衡过程:
业绩比较基准:沪深 300指数收益率×40%+中证综合债券指数收益率×60%
基准指数的构建原则如下:
(1)沪深 300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权,由中证指数有限公司开发的中国 A
股市场指数,它的样本选自沪深两个证券市场,覆盖了大部分流通市值,其成份股票为中国 A股市
场中代表性强、流动性高的股票,能够反映 A股市场总体发展趋势。
(2)中证综合债券指数是中国全市场债券指数,以 2001年 12月 31日为基期,基点为 100点,并
于 2002年 12月 31日起发布。中证综合债券指数的样本具有广泛的市场代表性,其样本范围涵盖银
行间市场和交易所市场,成分债券包括国债、企业债券、央行票据等所有主要债券种类。
(3)由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金
合同要求,基准指数每日按照 40%、60%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数
的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:1、本基金的基金合同于 2017年 8月 30日生效,截至 2017年 12月 31日止,本基金成立未满 1
年。
2、本基金的建仓期为 6个月,截至 2017年 12月 31日止,本基金建仓期尚未结束。
3、建仓期结束后,本基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为 0-50%。本基金每个交
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易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或到期日在一年期以内
的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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注:本基金合同自 2017年 8月 30日生效,生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按实际存续
期计算,未按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金于2017年8月30日(基金合同生效日)至2017年12月31日止会计期间未进行利润分
配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司(以下简称“公司”),成立于2015年
3月3日,是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发
起设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币12,000万元,公司注册地拉萨市。
目前,公司股东及其出资比例为:王德晓先生26%,阳光保险集团股份有限公司25%,珠
海市基业长青股权投资基金(有限合伙)16.667%,南京民生租赁股份有限公司13.875%,
江苏岛村实业发展有限公司13.875%,上海捷朔信息技术有限公司4.583%。
截至2017年12月31日,公司总资产管理规模为365.52亿元,其中,公募基金管理规
模167.85亿元,专户产品管理规模197.67亿元。2017年,公司新发行5只公募基金产品,
包括混合型基金1只、债券型基金3只、货币型基金1只。自成立起至2017年12月31日,
公司累计发行了20只公募基金产品:其中混合型10只,包括泓德优选成长混合、泓德泓
富混合、泓德远见回报混合、泓德泓业混合、泓德泓益量化混合、泓德泓信混合、泓德
泓汇混合、泓德泓华混合、泓德优势领航混合、泓德致远混合;股票型基金1只,具体
为泓德战略转型股票;债券型基金7只,具体包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德
裕荣纯债、泓德裕和纯债、泓德裕祥债券、泓德裕泽一年定开债券、泓德裕鑫一年定开
债券;货币基金2只,具体为泓德泓利货币、泓德添利货币。同时,公司管理多只特定
客户资产管理计划。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理(助理)期
限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
邬传雁 公司副总经 2017-0 - 17年 硕士研究生,具有基金从业资格,
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理,本基金、
泓德泓富混
合、泓德远见
回报混合、泓
德泓业混合、
泓德裕泰债
券、泓德泓利
货币基金经
理
8-30 曾任幸福人寿保险股份有限公司
总裁助理兼投资管理中心总经
理,阳光保险集团股份有限公司
资产投资管理中心投资负责人,
阳光财产保险股份有限公司资金
运用部总经理助理,光大永明人
寿保险公司投资部投资分析主
管,光大证券股份有限公司研究
所分析师,华泰财产保险公司投
资管理中心基金部副经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、《泓德致远混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金
持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了
《泓德基金管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系,加强
交易分配环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。
同时,通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制
度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本基金
管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合,在不同时间窗下(1日
内、3日内、5日内)的本年度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则
的异常情况。
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年宏观经济整体继续表现平稳且略向好;工业品价格在高位继续有所上涨,通
胀预期有所抬头。管理层在较好的内外部经济形势背景下,加大金融监管力度,目标是
降低金融体系中长期的运作风险,宏观货币资金形势总体偏紧。2017年A股市场继续延
续2016年下半年风格,大盘股走势较好,中小创股票则持续下跌调整;全年沪深300指
数上涨21.78%,创业板指数下跌10.67%,出现非常大的差异化走势。2017年债券市场持
续处于调整过程中。
本基金在2017年坚定地贯彻长期视角的资产配置和组合构建思路,维持大类资产配
置结构和股票组合结构的相对稳定。2017年本基金加大对优质个股的研究力度,持续对
人工智能、万物互联、云计算技术、新能源及新能源汽车产业进行深度研究。
在行业配置上,本基金主要配置从5到10年角度具有持续、强劲增长动力的朝阳行
业,坚持长期超配医药医疗行业。自2017年8月底开始至今,本基金持有医药医疗行业
的股票市值一直占股票持仓市值的三分之一左右。虽然长期看好金融服务,但本基金仅
选择管理优秀和眼光与理念超前的金融企业长期配置。新技术的上游,比如电子、半导
体行业也是本基金长期配置重点。具体到新技术产业中下游应用的优质股票,则采取类
风险投资的方法进行较为分散的行业配置策略。
股票组合策略方面,组合中的股票都是我们认为未来五到十年能实现较高增长的上
市公司股票,而且这些上市公司的业绩主要依赖内生增长,