长信全球债券证券投资基金2018年第1季度报告

基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年4月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
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基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2018年4月18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 长信全球债券（QDII）
基金主代码 004998
交易代码 004998
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月11日
报告期末基金份额总额 27,274,811.07份
投资目标
本基金通过积极主动的资产管理，在严格控制信
用、利率和流动性风险的前提下追求本金长期安全
的基础上，通过积极和深入的研究力争为投资者创
造较高的当期收益和长期资产增值。
投资策略
本基金将通过对相关市场的宏观经济状况、市场利
率走势、债券利差、证券市场走势、信用风险情
况、以及各类资产的不同的风险和回报的综合分
析，在整体资产之间进行动态配置，确定资产的最
优配置比例和相应的风险水平。
业绩比较基准
巴克莱全球债券指数(Barclay Global Aggregate
Index)*70%+中债综合指数收益率*30%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
境外投资顾问 英文名称：-
中文名称：-
境外资产托管人 英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
中文名称：布朗兄弟哈里曼银行
注：1、本基金另设美元份额，基金代码004999，与人民币份额并表披露；
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2、截止本报告期末，本基金人民币份额净值0.9550元，人民币总份额4,720,751.40份；本
基金美元份额净值0.1519美元，美元总份额22,554,059.67份。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日 ）
1.本期已实现收益 -276,365.27
2.本期利润 -1,076,278.28
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0385
4.期末基金资产净值 26,046,382.40
5.期末基金份额净值 0.9550
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣
金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.86% 0.22% -1.10% 0.20% -2.76% 0.02%
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自基金合同生效以来基金累计净3.2.2 值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为2017年12月11日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作
时间未满一年。图示日期为2017年12月11日至2018年3月31日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基
金各项投资比例应符合基金合同中的约定：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产
的80%，其中，投资于境外发行的债券资产的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终
在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购
款等）或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
截至本报告期末，本基金尚未完成建仓。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨帆
长信海外收益
一年定期开放
债券型证券投
资基金、长信
美国标准普
2017年12
月11日
- 12年
工商管理学硕士，北京
大学工商管理学硕士毕
业，曾在莫尼塔投资发
展有限公司担任研究
员、敦和资产管理有限
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尔100等权重
指数增强型证
券投资基金、
长信上证港股
通指数型发起
式证券投资基
金和长信全球
债券证券投资
基金的基金经
理、国际业务
部副总监
公司担任高级研究
员，2017年3月加入长信
基金管理有限责任公
司，现任国际业务部副
总监、长信海外收益一
年定期开放债券型证券
投资基金、长信美国标
准普尔100等权重指数增
强型证券投资基金、长
信上证港股通指数型发
起式证券投资基金和长
信全球债券证券投资基
金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的
公告披露日为准；
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计
算标准。
境外投4.2 资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力
为基金份额持有人谋求最大利益。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
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4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未
发现异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
受美国持续加息和通胀预期上行等影响，境外债券市场一季度表现较差。美国10年期国债利
率一季度上行了超过30个基点，巴克莱亚太地区债券全收益指数则下跌了-1.6%。同时，境外债
券投资继续受到汇率因素严重拖累，一季度美元兑人民币贬值-3.77%，造成基金人民币份额的净
值出现较大幅度回调。
一季度本基金基本完成了建仓工作，通过将全部人民币份额投资在境内债券市场部分缓解了
汇率冲击。然而，由于本基金美元申购份额（超过80%）显著多于人民币份额，以及暂不能进行
汇率套期保值工作，没有完全克服人民币大幅升值对人民币份额净值造成的冲击。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截止到2018年3月31日，本基金人民币份额净值为0.9550元，份额累计净值为0.9550元，美
元份额净值为0.1519美元，份额累计净值为0.1519美元。本报告期内本基金人民币净值增长率为-
3.86%，美元份额净值增长率为-0.07%，其中美元兑人民币贬值-3.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
自2017年12月20日至2018年3月19日，本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万元，
本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千万
元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
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优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 24,166,606.66 91.67
其中：债券 24,166,606.66 91.67
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
1,844,819.00 7.00
8 其他资产 352,024.66 1.34
9 合计 26,363,450.32 100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
报告期末在各个国家5.2 （地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细
注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
AAA+至AAA- 1,763,500.80 6.77
AA+至AA- 1,567,388.96 6.02
A+至A- - -
BBB+至BBB- 1,895,277.36 7.28
BB+至BB- 6,891,918.58 26.46
B+至B- 4,965,555.36 19.06
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CCC+至CCC - -
未评级 7,082,965.60 27.19
注：本债券投资组合境外债券主要采用标准普尔、惠誉、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，
境内债券主要采用联合信用评级有限公司等机构提供的债券信息评级信息。
报告期末按公允价值占基金5.6 资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量
公允价值(人民币
元)
占基金资产净值比
例（％）
1 US71647NAS80
PETBRA 7 3/8
01/17/27
3,000 2,040,777.70 7.84
2 USP3772WAC66 BANBRA 9 1/4 PERP 3,000 2,037,797.14 7.82
3 XS1580431143 EVERRE 3,000 1,940,664.86 7.45
4 XS1788513734
HAOHUA 5 1/8
03/14/28
3,000 1,895,277.36 7.28
5 XS1565437057
FUTURE LAND
DEVELOPMENT
3,000 1,866,603.62 7.17
注：债券代码为ISIN码。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注：本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.10.3 其他资产构成
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序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 183.84
2 应收证券清算款 33,974.35
3 应收股利 -
4 应收利息 317,538.42
5 应收申购款 328.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 352,024.66
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
1 110031 航信转债 1,763,500.80 6.77
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 28,055,907.58
报告期期间基金总申购份额 2,435,110.16
减:报告期期间基金总赎回份额 3,216,206.67
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 27,274,811.07
注：上述份额变动包含人民币份额及美元份额的情况。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信全球债券证券投资基金基金合同》；
3、《长信全球债券证券投资基金招募说明书》；
4、《长信全球债券证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。
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