基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年04月23日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。??基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。??本报告中财务资料未经审计。??本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称
兴业量化混合
基金主代码
005133
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年12月26日
报告期末基金份额总额
91,472,005.13份
投资目标
本基金通过计算机算法分析财务、技术因子和互联网大数据,使用多因子量化模型方法,精选股票进行投资,在充分控制风险的前提下,力争获取超越比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过综合分析互联网大数据所反映的投资者行为出发,采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略,结合适当的资产配置策略。本基金所指数量化模型是建立在已为国际市场上广泛应用的多因子阿尔法模型的基础上,?根据中国资本市场的实际情况,由本基金管理人的金融工程团队开发的更具针对性和实用性的多因子阿尔法选股模型。本基金在股票投资过程中将保持模型选股并构建股票投资组合的投资策略,强调投资纪律、降低随意性投资带来的风险,力争实现基金资产长期稳定增值。为降低资本市场系统性风险对基金的影响,基金管理人在综合分析国内外宏观经济形势以及资本市场环境等因素的基础上,在对证券市场中长期走势判断的基础上,采取适度的资产配置策略。在投资过程中,在保持量化模型选股的前提下,基金管理人可以调整、增加、或减少所使用的量化模型。
业绩比较基准
中证800指数收益率×55%+中证综合债券指数收益率×45%
风险收益特征
本基金为混合型基金,具有较高预期风险、较高预期收益的特征,其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人
兴业基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018年01月01日 - 2018年03月31日)
1.本期已实现收益
-242,293.57
2.本期利润
-3,052,978.11
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0316
4.期末基金资产净值
88,628,425.49
5.期末基金份额净值
0.9689
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-3.15%
0.91%
-0.66%
0.65%
-2.49%
0.26%
注:本基金的业绩比较基准为:中证800指数收益率×55%+中证综合债券指数收益率×45%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于2017年12月26日生效,截至报告期末本基金基金合同生效未满一年。2、根据本基金基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起6?个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期末本基金仍处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
WEIDONG WU(吴卫东)
基金经理
2017-12-26
-
23年
美国籍,物理学博士,具有证券投资基金从业资格。曾在美国证券交易协会(NASD)注册。1994-1998年任德意志银行量化策略研究员(Associate Director),1998-2002年任摩尔(Moore)资产管理公司资深策略研究员,2002-2006任千禧(Millennium)基金投资经理,2007-2010任梯度(Gradient)资产管理公司投资经理,2010-2013任兴业银行资产管理部研究负责人,2013年7月加入兴业基金管理公司,现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期,除首任基金经理外,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期;2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内,本基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年一季度全球股市受美股影响而调整。美股积累了近十年的收益,已进入较高估值区域。二月初市场的快速调整是对前期积累风险的集中释放,市场调整后过度乐观情绪退潮,市场重新开始关注基本面因素。短期决定市场方向的主要因素为欧美收紧货币程度的认识和中美贸易战对经济的影响。总体来看,经过过去两年的中小创调整以及2018年一季度的快速下跌后,A股估值总体处于合理区间,今年的风格将会更加均衡。随着市场波动加剧,技术类因子的选股效果将会更加明显。????一季度基金建仓,仓位逐步提高。现在基金已经结束建仓。截止一季度末,我们坚持按照既定的量化模型进行选股,维持中等偏高的仓位,保持风格稳定。未来我们将会坚持模型选股,根据宏观经济情况,适当调整基金仓位,有效控制收益回撤,实现模型的长期超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,基金份额净值增长率为-3.15%,同期业绩比较基准收益率为-0.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
73,933,485.36
82.85
其中:股票
73,933,485.36
82.85
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
5,169,870.00
5.79
其中:债券
5,169,870.00
5.79
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
6,000,000.00
6.72
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
2,977,961.83
3.34
8
其他资产
1,153,070.84
1.29
9
合计
89,234,388.03
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值的比例(%)
A
农、林、牧、渔业
740,097.00
0.84
B
采矿业
3,059,695.00
3.45
C
制造业
34,605,642.12
39.05
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
2,355,578.88
2.66
E
建筑业
3,031,085.80
3.42
F
批发和零售业
2,591,343.00
2.92
G
交通运输、仓储和邮政业
1,317,564.00
1.49
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
720,589.00
0.81
J
金融业
18,744,081.68
21.15
K
房地产业
4,657,473.88
5.26
L
租赁和商务服务业
202,064.00
0.23
M
科学研究和技术服务业
455,437.00
0.51
N
水利、环境和公共设施管理业
281,292.00
0.32
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
289,100.00
0.33
R
文化、体育和娱乐业
287,440.00
0.32
S
综合
595,002.00
0.67
合计
73,933,485.36
83.42
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
601318
中国平安
32,200
2,102,982.00
2.37
2
601288
农业银行
437,600
1,711,016.00
1.93
3
600519
贵州茅台
2,100
1,435,602.00
1.62
4
600079
人福医药
90,500
1,408,180.00
1.59
5
601328
交通银行
208,726
1,289,926.68
1.46
6
600000
浦发银行
99,800
1,162,670.00
1.31
7
601601
中国太保
34,000
1,153,620.00
1.30
8
601668
中国建筑
129,200
1,118,872.00
1.26
9
600094
大名城
146,100
1,057,764.00
1.19
10
600704
物产中大
146,700
977,022.00
1.10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
5,169,870.00
5.83
其中:政策性金融债
5,169,870.00
5.83
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
5,169,870.00
5.83
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
140202
14国开02
51,000
5,169,870.00
5.83
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码
名称
持仓量(买/卖)
合约市值(元)
公允价值变动(元)
风险说明
-
-
-
-
-
-
公允价值变动总额合计(元)
-
股指期货投资本期收益(元)
-1,320.00
股指期货投资本期公允价值变动(元)
-
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,以套期保值为目的,适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究,结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析,选择合适的期货合约构建相应的头寸,以调整投资组合的风险暴露,降低系统性风险。?基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具,降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险,提高基金的建仓或变现效率。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
29,002.87
2
应收证券清算款
1,059,882.59
3
应收股利
-
4
应收利息
61,091.36
5
应收申购款
3,094.02
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
1,153,070.84
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
97,504,344.03
报告期期间基金总申购份额
311,261.86
减:报告期期间基金总赎回份额
6,343,600.76
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
91,472,005.13
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额
10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
10.93
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总份额比例(%)
发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金
10,000,000.00
10.93
10,000,000.00
10.93
三年
基金管理人高级管理人员
-
-
-
-
-
基金经理等人员
-
-
-
-
-
基金管理人股东
-
-
-
-
-
其他
-
-
-
-
-
合计
10,000,000.00
10.93
10,000,000.00
10.93
-
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
(一)中国证监会准予兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件??(二)《兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》??(三)《兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》??(四)法律意见书??(五)基金管理人业务资格批件和营业执照??(六)基金托管人业务资格批件和营业执照??(七)中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的住所
10.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅?。??网站:http://www.cib-fund.com.cn??投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。??客户服务中心电话?4000095561
兴业基金管理有限公司
二〇一八年四月二十三日