山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新（2025年第1号）

山证资管改革精选灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书更新
（2025年第1号）
基金管理人：山证（上海）资产管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
二零二五年三月
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新
【重要提示】
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）由
山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金变更而来。山西证券改革精选灵
活配置混合型证券投资基金经中国证监会2017年8月18日证监许可[2017]1544
号《关于准予山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予
注册募集，经中国证券监督管理委员会2024年4月29日证监许可[2024]728号
文准予变更注册。
基金管理人保证《山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明
书》（以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”）的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明
其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风
险。
证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分
散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能
够提供固定收益预期的金融工具，投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基
金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
本基金投资于证券市场，基金净值会因证券市场波动等因素而波动，投资者
在投资本基金前，应全面了解本基金产品特性，充分考虑自身风险承受能力，理
性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、社会等
环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风
险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金特有风险等。
本基金是混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金，
高于债券型基金、货币市场基金。投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金
的招募说明书、基金产品资料概要和基金合同，全面认识本基金的风险收益特征
和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决
策。
本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股
票、债券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
（但须符合中国证监会的相关规定），在正常市场环境下本基金的流动性风险适
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中。在特殊市场条件下，如证券市场的成交量发生急剧萎缩、基金发生巨额赎回
以及其他未能预见的特殊情形下，可能导致基金资产变现困难或变现对证券资产
价格造成较大冲击，发生基金份额净值波动幅度较大、无法进行正常赎回业务、
基金不能实现既定的投资决策等风险。
投资者应当通过本基金管理人或代销机构购买和赎回基金。本基金在募集期
内按1.00元面值发售并不改变基金的风险收益特征。投资者按1.00元面值购买
基金份额以后，有可能面临基金份额净值跌破1.00元、从而遭受损失的风险。
本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资
产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高
低并不预示其未来业绩表现。
当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行相应
程序后，可以启用侧袋机制，具体详见基金合同和本招募说明书的有关章节。侧
袋机制实施期间，基金管理人将对基金简称进行特殊标识，并不办理侧袋账户的
申购赎回。请基金份额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋机制时的
特定风险。
本基金可投资于股指期货等金融衍生品，股指期货作为一种金融衍生品，具
备一些特有的风险点。投资股指期货所面临的主要风险是市场风险、流动性风险、
基差风险、保证金风险、信用风险和操作风险。
本基金投资资产支持证券，资产支持证券是一种债券性质的金融工具。资产
支持证券的风险主要包括信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险等。
本基金的投资范围包括存托凭证，若投资可能面临中国存托凭证价格大幅波
动甚至出现较大亏损的风险，以及与创新企业、境外发行人、中国存托凭证发行
机制以及交易机制等相关的风险。
本基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，
基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。投资有风险，
投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读基金合同、本招募说明书等信息披
露文件。
本次更新招募说明书主要根据《山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》和《山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
变更的相关内容进行更新与修订，包括“重要提示”、“释义”、“基金管理人”、
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新
“相关服务机构”、“基金的募集”、“基金合同的生效”、“基金合同的内容
摘要”、“基金托管协议的内容摘要”等章节，并对“绪言”等信息一并更新。
原招募说明书与本次更新的招募说明书不一致的，以本次更新的招募说明书为
准。
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目录
【重要提示】.......................................................1
目录...........................................................4
第一部分绪言......................................................5
第二部分释义......................................................6
第三部分基金管理人...............................................11
第四部分基金托管人...............................................23
第五部分相关服务机构.............................................26
第六部分基金的历史沿革与存续.....................................37
第七部分基金份额的申购与赎回.....................................38
第八部分基金的投资...............................................48
第九部分基金的业绩...............................................62
第十部分基金的财产...............................................64
第十一部分基金资产的估值.........................................65
第十二部分基金的收益分配.........................................70
第十三部分基金费用与税收.........................................72
第十四部分基金的会计与审计.......................................74
第十五部分基金的信息披露.........................................75
第十六部分侧袋机制...............................................82
第十七部分风险揭示...............................................86
第十八部分基金合同的变更、终止与基金财产的清算...................91
第十九部分基金合同的内容摘要.....................................93
第二十部分基金托管协议的内容摘要................................121
第二十一部分对基金份额持有人的服务..............................141
第二十二部分其他应披露事项......................................143
第二十三部分招募说明书的存放及查阅方式..........................147
第二十四部分备查文件............................................148
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第一部分绪言
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金
法》”）、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（以下简称“《销
售办法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办
法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披
露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简
称“《流动性风险规定》”）、《证券投资基金信息披露编报规则第5号＜招募
说明书的内容与格式＞》等有关法律法规以及《山证资管改革精选灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书
所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本
招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同
是约定基金合同当事人之间基本权利义务的法律文件，其他与本基金相关的涉及
基金合同当事人之间权利义务关系的任何文件或表述，均以基金合同为准。
基金合同的当事人包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人。基金投
资者自依基金合同取得本基金基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当
事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受。基金份额
持有人作为基金合同当事人并不以在基金合同上书面签章为必要条件。基金合同
当事人按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投
资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
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第二部分释义
本招募说明书中除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
1、基金或本基金：指山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金，本
基金由山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金变更而来
2、基金管理人：指山证（上海）资产管理有限公司
3、基金托管人：指中国光大银行股份有限公司
4、基金合同或《基金合同》：指《山证资管改革精选灵活配置混合型证券
投资基金基金合同》及对本基金合同的任何有效修订和补充
5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《山证资管改革
精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和
补充
6、招募说明书或本招募说明书：指《山证资管改革精选灵活配置混合型证
券投资基金招募说明书》及其更新
7、基金份额发售公告：指原《山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资
基金基金份额发售公告》
8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、
司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
以及颁布机关对其不时做出的修订
9、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员
会第五次会议通过，2012年12月28日经第十一届全国人民代表大会常务委员
会第三十次会议修订，自2013年6月1日起实施，并经2015年4月24日第十
二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会
关于修改＜中华人民共和国港口法＞等七部法律的决定》修改的《中华人民共和
国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
10、《销售办法》：指中国证监会2020年8月28日颁布、同年10月1日
实施的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》
11、《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1
日实施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出
的修订
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12、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实
施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
13、《流动性风险规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10
月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关
对其不时做出的修订
14、中国证监会：指中国证券监督管理委员会
15、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或国家金融监督管理总局
16、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义
务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
17、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
18、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内
合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会
团体或其他组织
19、合格境外机构投资者：指符合相关法律法规规定可以投资于在中国境内
依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者
20、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以
及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
21、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资
人
22、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，
办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
23、销售机构：指山证（上海）资产管理有限公司以及符合《销售办法》和
中国证监会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金
销售服务代理协议，代为办理基金销售业务的机构
24、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括
投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结
算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
25、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为山证（上海）资
产管理有限公司或接受山证（上海）资产管理有限公司委托代为办理登记业务的
机构
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26、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、由该登记机构
办理登记的基金份额余额及其变动情况的账户
27、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机
构办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期额投资业务而引起的基金份额变
动及结余情况的账户
28、基金合同生效日：指山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金募
集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理人向中国证监会办理基金
备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期
29、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财
产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
30、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长
不得超过3个月
31、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限
32、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
33、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的
开放日
34、T+n日：指自T日起第n个工作日（不包含T日）
35、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日
36、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
37、《业务规则》：指《山证（上海）资产管理有限公司注册登记操作细则，
是规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管
理人和投资人共同遵守
38、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同及招募说明书的规定申
请购买基金份额的行为
39、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申
请购买基金份额的行为
40、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规
定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
41、基金转换：指基金份额持有人按照本基金合同和基金管理人届时有效公
告规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的某一基金的基金份额转换为基金
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管理人管理的其他基金基金份额的行为
42、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所
持基金份额销售机构的操作
43、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申
购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账
户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式
44、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数
加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入
申请份额总数后的余额）超过上一开放日基金总份额的10%
45、元：指人民币元
46、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银
行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
47、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收
申购款及其他资产的价值总和
48、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
49、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
50、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净
值和基金份额净值的过程
51、规定媒介：指符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报
刊及《信息披露办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网
站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介
52、基金产品资料概要：指《山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基
金基金产品资料概要》及其更新
53、不可抗力：指本基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观
事件。
54、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法
以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购
与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受
限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或
交易的债券等
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55、摆动定价机制：指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净
值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，
从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损
害并得到公平对待
56、侧袋机制：指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门
账户进行处置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，
属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账
户称为侧袋账户
57、特定资产：包括：（1）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导
致公允价值存在重大不确定性的资产；（2）按摊余成本计量且计提资产减值准
备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产；（3）其他资产价值存在重大不确
定性的资产
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新第三部分基金管理人一、基金管理人概况名称：山证（上海）资产管理有限公司办公地址：上海市浦东新区浦明路1436号陆家嘴滨江中心N5座法定代表人：谢卫成立日期：2021年11月09日批准设立机关及批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监许可[2021]1700号组织形式：有限责任公司存续期限：持续经营注册资本：人民币5亿元联系电话：（0351）95573传真：（021）38126020股权结构：序号股东名称出资额（亿元）持股比例1山西证券股份有限公司5100%经营范围：证券业务（证券资产管理）；公募基金管理业务。二、主要人员情况1、董事会成员基本情况谢卫先生，公司董事长。1972年2月出生，中共党员，硕士学位。自2023年5月起担任本公司董事长。1993年7月进入山西信托有限责任公司工作，2004年4月至2010年2月期间曾任山西证券运城证券营业部副总经理、总监、副总经理（主持工作）、总经理；2010年2月至2021年8月期间曾任太原迎泽大街证券营业部总经理、太原迎泽分公司总经理、机构业务部总经理；2017年2月至2024年9月任山西证券总经理助理；2021年8月至2024年10月兼任山西证券企业金融部总经理。2020年12月起任山西证券执行委员会委员；2024年8月起任山西证券党委委员；
序号 股东名称 出资额（亿元） 持股比例
1 山西证券股份有限公司 5 100%

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2024年9月起任山西证券副总经理。
李宏宇先生，公司董事、总经理。1975年10月出生，中共党员，博士学位。
自2025年1月起任本公司董事、总经理。1997年9月至1999年8月任中国银行晋中
分行营业部联行会计；1999年9月至2004年10月于西南财经大学攻读博士学位（硕
博连读）；2004年3月至2005年4月任道勤集团/天勤投资管理有限公司金融创新
部总经理；2005年4月至2007年3月任上海东新国际管理有限公司基金研究经理，
负责基金研究和投资；2007年3月加入浦银安盛基金管理有限公司，历任产品开
发部总监、市场营销部总监、首席市场营销官；2012年3月至2024年12月任浦银
安盛基金管理有限公司副总经理兼首席市场营销官，分管机构、电商、券商及产
品部。
张立德先生，公司董事。1974年4月出生，中共党员，大学本科。自2021年
10月起担任本公司董事。1996年12月至1997年2月在山西证券财务部从事财务工
作；1997年3月至1999年2月在山西证券上海营业部工作；1999年3月至2001年2
月任山西证券深圳营业部财务部主管；2001年3月至2002年4月在山西证券运城营
业部工作；2002年4月至2005年12月任山西证券运城营业部财务部主管；2006年1
月至2007年3月在山西证券计划财务部工作；2007年4月至2016年5月历任山西证
券计划财务部总经理助理、监理、副总经理（主持工作）。2016年5月至今任山
西证券计划财务部总经理；2016年8月至今任格林大华期货有限公司董事；2024
年8月至今任山证国际金融控股有限公司董事。
刘世安先生，公司独立董事。1965年6月出生，中共党员，高级经济师，研
究生学历，博士学位。自2022年12月起担任本公司独立董事。1989年7月参加工
作，曾任华东政法学院讲师；1993年7月进入上海证券交易所工作，历任上海证
券交易所副经理、副总监、总监、总经理助理等职务；2005年10月进入中国证券
投资者保护基金公司工作，任党委委员、执行董事；2007年5月至2015年9月任上
海证券交易所党委委员、副总经理；2015年9月至2018年6月历任平安证券股份有
限公司常务副总经理、总经理兼CEO；2018年6月至2020年2月任国海证券股份有
限公司总裁。2020年2月至今任龙创控股集团有限公司董事长。
原红旗先生，公司独立董事。1970年5月出生，中共党员，研究生学历，博
士学位。自2022年12月起担任本公司独立董事。1999年7月至2008年11月历任上
海财经大学讲师、副教授、教授。2008年12月至今任复旦大学会计系教授，博士
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生导师。
翟立宏先生，公司独立董事。1969年2月出生，中共党员，研究生学历，博
士学位。自2025年1月起担任本公司独立董事。1991年7月至2005年7月在山东工
商学院工作，自2004年10月起任二级学院副院长。2005年7月至今在西南财经大
学工作，2006年9月起任信托与理财研究所所长；2016年9月至今任成都盛世普益
科技有限公司董事长、专业委员会主任；2019年12月至今任中国信托业协会专家
理事；2020年3月至今任华普集团独立董事；2022年6月至今任乐至农村商业银行
独立董事。
牛杰先生，公司职工董事、副总经理、董事会秘书、实际履行财务负责人职
责。1976年10月出生，中共党员，硕士学位。自2021年11月起担任本公司职工董
事、副总经理、董事会秘书、实际履行财务负责人职责。1996年8月至2002年5
月任山西信托投资公司南宫营业部主管；2002年5月至2005年8月任山西证券网络
交易部部门经理兼山西证券晋城服务部副总经理；2005年8月至2017年8月历任山
西证券晋城黄华街营业部副总经理、总经理、山西证券长治长兴南路营业部总经
理、山西证券资产管理总部总经理兼资管投资部总经理；2017年8月至2024年10
月任山西证券上海资产管理分公司副总经理、资管投资部总经理。
2、监事会成员基本情况
汤建雄先生，公司监事会主席。1968年12月出生，中国民主同盟盟员，本科
学历。自2021年10月起担任本公司监事，2021年11月起担任本公司监事会主席。
1996年12月至2001年9月期间曾任山西省信托投资公司上海证券部财务经
理、清算部副总经理；2001年9月至2019年7月期间曾任山西证券资产管理部副总
经理兼总监理、计划财务部总经理、人力资源部总经理；2007年11月至2013年10
月曾任大华期货有限公司董事；2010年4月至2021年8月期间曾任山西证券财务总
监、合规总监、首席风险官；2011年7月至2020年12月期间曾任龙华启富投资有
限责任公司董事（2019年7月更名为山证投资有限责任公司）；2013年10月至2024
年11月任格林大华期货有限公司董事。2009年4月起任中德证券有限责任公司董
事；2011年8月起任山西证券副总经理；2018年1月起任山西证券财务负责人；2020
年12月起任山西证券执行委员会委员；2021年8月起兼任山西证券战略发展部总
经理；2024年9月起任山证科技（深圳）有限公司执行董事。
闫晓华女士，公司监事。1971年10月出生，中共党员，本科学历，研究生学
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位。自2024年8月起担任本公司监事。1995年参加工作，进入山西省物资回收公
司工作；1997年4月至1998年11月先后在山西省证券公司综合部、五一路营业部
工作；1998年12月进入山西证券有限责任公司工作，2001年2月至2005年7月任山
西证券综合管理部总经理，2001年2月至2002年2月兼任山西证券西安营业部总经
理；2005年7月至2016年5月历任山西证券人力资源部总监、山西证券稽核考核部
总经理；2007年4月至2020年12月任山西证券职工监事；2016年5月至2017年7月
任山西证券合规管理部总经理；2017年2月至2024年12月任山西证券总裁助理。
2020年12月至今任山西证券执委会委员，2021年8月至今任山西证券首席风险官。
王园园先生，公司职工监事。1987年12月出生，中共党员，大学本科。自2021
年11月起担任本公司职工监事，2024年3月起任本公司市场部总经理。2010年8
月至2016年11月历任山西证券股份有限公司资产管理部系统管理岗、投资助理、
投资经理、交易岗；2016年12月至2017年8月任山西证券股份有限公司公募基金
部交易岗；2017年8月至2024年10月任山西证券上海资产管理分公司综合部负责
人。
3、高级管理人员基本情况
李宏宇先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况”。
牛杰先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况”。
高晓峰先生，公司合规负责人，1975年11月出生，中共党员，大学本科。自
2023年7月起担任本公司合规负责人。1999年8月至2004年3月期间曾任中国证监
会太原特派办机构监管处科员、副主任科员；2004年3月至2017年3月期间曾任中
国证监会山西监管局机构监管处副主任科员，期货监管处副主任科员，机构监管
处副主任科员、主任科员，上市处主任科员，办公司副主任（主持工作）、主任，
期货监管处处长，法制工作处处长（期间在山西金融投资控股集团有限公司挂
职）。2017年6月起任山西证券副总经理、合规总监；2020年12月起任山西证券
执行委员会委员；2022年6月起任山西证券党委委员；2023年12月起任中德证券
有限责任公司监事、监事会主席。
韩丽萍女士，公司副总经理。1974年6月出生，中共党员，硕士学位。自2025
年1月起担任本公司副总经理。1995年参加工作，进入山西省化纤研究所工作；
1996年进入山西信托证券营业部工作；自2002年开始进入山西证券工作，历任山
西证券太原迎泽大街营业部监理、太原解放北路营业部总经理、太原解北分公司
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总经理、太原府西街营业部总经理、太原北城分公司总经理、财富管理部总经理、
零售及互金部总经理、财富管理运营部总经理、金融产品部总经理等职务；2020
年12月起任山西证券执委会委员；2021年10月至2023年5月担任本公司董事。2022
年6月起任山西证券党委委员；2022年8月起任山西证券副总经理；2024年11月起
任格林大华期货有限公司董事长。
乔俊峰先生，公司副总经理。1965年11月出生，中共党员，硕士学位。2025
年1月起担任本公司副总经理。1996年6月至2002年2月期间曾任山西省信托投资
公司大营盘证券营业部经理、证券业务部副经理、证券部副总经理、上海证券营
业部监理、经理；2002年2月至2007年10月期间曾任山西证券网络交易部总经理、
太原府西街证券营业部总经理（兼）、智信网络董事长兼总经理（兼）、经纪业
务总部总经理；2007年10月至2017年1月期间曾任大华期货经纪有限公司董事、
大华期货有限公司总经理、董事长，格林期货有限公司董事长、格林大华期货有
限公司董事长；2007年4月至2022年6月期间曾任山西证券职工董事、党委委员、
副总经理；2016年1月至2024年8月任山证国际金融控股有限公司董事长；2017
年6月至2024年10月任山西证券上海资产管理分公司总经理；2021年10月至2023
年5月任本公司董事长，2021年10月至2025年1月任本公司董事、总经理。2020
年12月起任山西证券职工董事、执行委员会委员。
薛永红先生，公司信息技术负责人。1969年5月生，中共党员，大学本科。
自2025年1月起担任本公司信息技术负责人。1993年5月至2001年12月历任阳泉市
信托投资公司证券营业部电脑部经理、上海证券业务部电脑部经理、上海证券业
务部总稽核、上海中山西路营业部副总经理、上海虹桥路营业部副总经理；2002
年1月至2007年8月历任山西证券有限责任公司上海虹桥路营业部副总经理兼总
监、太原迎泽大街营业部总经理、太原迎泽大街营业部兼客户服务中心总经理、
上海松花江证券营业部总经理；2007年8月至今历任山西证券股份有限公司经纪
业务总部总经理、机构业务总部总经理、公募基金部总经理；2021年11月至2025
年1月任本公司副总经理、实际履行首席信息官职责。
许煜先生，公司副总经理。1971年9月生，中共党员，大学本科。自2021年
11月起担任本公司副总经理。1993年7月至2005年4月任中国农业银行河南省分行
国际业务部科长；2005年5月至2008年4月任中国光大银行郑州分行营业部理财中
心主任；2008年4月至2014年8月任光大证券资产管理部营销总监；2014年8月至
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2016年8月任平安信托有限公司资本市场部执行总经理；2016年10月至2017年8
月任山西证券股份有限公司资产管理投资部总经理；2017年8月至2024年10月任
山西证券股份有限公司资产管理固定收益部总经理。
薛赞扬先生，公司副总经理。1981年3月生，中共党员，硕士研究生。自
2024年7月至今担任本公司副总经理。2008年参加工作，进入广东粤电财务有
限公司工作，任投资部投资经理；2010年6月至2012年9月任光大证券股份有
限公司固定收益部投资经理；2012年9月至2013年6月任国华人寿保险股份有
限公司固定收益部投资经理；2013年6月至2017年5月任光大证券资产管理有
限公司固定收益部投资主管；2017年5月进入山西证券股份有限公司工作，至
2024年10月期间任资产管理固定收益部副总经理；2023年9月起兼任本公司研
究部总经理。
4、基金经理
严撼先生，本科厦门大学数学专业，上海社科院经济学硕士。2014年7至
2020年9月，任中银基金固定收益投资部固收研究员。2020年10月加入山西证
券资管固收部任投资经理助理，2021年9月任山西证券公募基金部基金经理助
理。2022年8月起担任山西证券裕享增强债券型发起式证券投资基金基金经理。
2023年3月起担任山西证券裕鑫180天持有期债券型发起式证券投资基金基金
经理。2023年11月起担任山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金
经理。自2025年2月28日起，上述山西证券股份有限公司旗下基金的基金管理
人变更为山证（上海）资产管理有限公司。严撼先生具备基金从业资格。
5、投资决策委员会成员
公募权益投资决策委员会
主任委员：薛赞扬，副总经理，研究部总经理（兼）
委员：
李宏宇，总经理
严撼，公募权益投资部负责人（代行）
光雅楠，风险管理业务负责人
上述人员之间不存在近亲属关系。
三、基金管理人的职责
1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基
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金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
2、办理基金备案手续；
3、自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用
基金财产；
4、配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的
经营方式管理和运作基金财产；
5、建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保
证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管
理，分别记账，进行证券投资；
6、除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财
产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
7、依法接受基金托管人的监督；
8、采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方
法符合《基金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，
确定基金份额申购、赎回的价格；
9、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
10、编制季度报告、中期报告和年度报告；
11、严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及
报告义务；
12、保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、
《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不
向他人泄露；
13、按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人
分配基金收益；
14、按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；
15、依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大
会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
16、按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关
资料20年以上；
17、确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保
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证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公
开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；
18、组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变
现和分配；
19、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并
通知基金托管人；
20、因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权
益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
21、监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金
托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人
利益向基金托管人追偿；
22、当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金
事务的行为承担责任；
23、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他
法律行为；
24、基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能生
效，基金管理人承担全部募集费用，将已募集资金加计银行同期活期存款利息在
基金募集期结束后30日内退还基金认购人；
25、执行生效的基金份额持有人大会的决议；
26、建立并保存基金份额持有人名册；
27、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
四、基金管理人的承诺
1、基金管理人承诺不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为，并承诺
建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反《中华人民共和国证券法》行
为的发生；
2、基金管理人承诺不从事违反《基金法》的行为，并承诺建立健全内部风
险控制制度，采取有效措施，防止下列行为的发生：
（1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
（2）不公平地对待管理的不同基金财产；
（3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；
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（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
（5）侵占、挪用基金财产；
（6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示
他人从事相关的交易活动；
（7）玩忽职守，不按照规定履行职责；
（8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。
3、基金管理人承诺严格遵守基金合同，并承诺建立健全内部控制制度，采
取有效措施，防止违反基金合同行为的发生；
4、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国
家有关法律法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责；
5、基金管理人承诺不从事其他法规规定禁止从事的行为。
五、基金经理承诺
1、依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有
人谋取最大利益；
2、不利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者牟取利益；
3、不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的
基金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从
事相关的交易活动；
4、不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。
六、基金管理人的内部控制制度
1、风险管理与内部控制的原则
（1）合法合规性原则：公司风险管理与内部控制应当符合国家有关法律法
规、监管部门的监管规定及公司相关制度；
（2）全面性原则：公司风险管理与内部控制应渗透到产品设计、立项、决
策、交易、估值、清算、客户管理等各个业务环节以及人员管理、档案管理、信
息系统管理等方面；
（3）分离制衡原则：从制度、流程、组织和人员安排保证不同业务、不同
产品投资信息等方面有效隔离；
（4）动态性原则：公司风险管理工作应当与公司业务范围、经营管理和业
务风险状况等相适应，并随着市场、技术、监管及法律环境的变化及时加以调整
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和完善。
2、风险管理和内部控制体系结构
公司的风险管理体系结构是一个分工明确、相互牵制的组织结构，公司董事
会、监事会、经营管理层、各部门在各自的职责范围内履行全面风险管理的职责，
建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。具体而言，包括如下组成部分：
（1）董事会：董事会是公司风险管理和内部控制的最高决策机构，决定本
公司的风险管理目标，对风险管理的有效性承担责任；
（2）监事会：监督董事会、经营管理层在风险管理和内部控制工作中的履
职情况；
（3）经营管理层：负责落实风险管理目标，在人力、物力等方面为风险管
理工作提供必要支持。
（4）合规负责人：作为牵头负责人，具体负责组织、协调、落实风险管理
和内部控制等工作；
（5）风险管理委员会：根据公司总体风险控制目标，将交易、运营风险控
制目标和要求分配到各部门；讨论、协调各部门之间的风险管理过程；听取各部
门风险管理工作方面的汇报，确定未来一段时间各部门应重点关注的风险点，并
调整与改进相关的风险处理和控制策略；讨论向公司经营管理层提交的基金运作
风险报告；
（6）公募基金投资决策委员会：负责指导基金财产的运作、制定本基金的
资产配置方案和基本的投资策略；
（7）合规风控与内审部：负责对公募基金管理业务相关制度、协议文件、
流程等进行合规性审核；组织落实公募基金管理业务的反洗钱工作；负责对公募
基金管理业务进行风险评估、监测、处置、报告等；负责对公募基金管理业务定
期、不定期地进行检查、审计、监察稽核等。
（8）业务部门
风险管理是每一个业务部门最首要的责任。各部门负责人对本部门的风险负
全部责任，负责履行公司的风险管理程序，负责本部门的风险管理系统的开发、
执行和维护，用于识别、监控和降低风险。
3、内部控制制度综述
（1）风险控制制度
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公司风险控制的目标为严格遵守国家法律法规、行业自律规定和公司各项规
章制度，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格；不断提高经营管
理水平，在风险最小化的前提下，确保基金份额持有人利益最大化；建立行之有
效的风险控制机制和制度，确保各项经营管理活动的健康运行与公司财产的安全
完整；维护公司信誉，保持公司的良好形象。针对公司面临的各种风险，分别制
定严格防范措施，并制定业务决策、投研管理、集中交易、信息披露、档案管理、
运营管理、信息技术、业务隔离、监察稽核制度等相关制度。
（2）监察稽核制度
监察稽核工作是公司内部风险控制的重要环节。公司设合规负责人、合规风
控与内审部。合规负责人全面负责公司的监察稽核工作，可在授权范围内列席任
何会议，调阅公司任何档案材料，对基金资产运作、内部管理、制度执行及遵规
守法情况进行内部监察、稽核，出具监察稽核报告，报公司董事会和中国证监会。
如发现公司有重大违规行为，应立即向公司董事会和中国证监会报告。合规风控
与内审部具体执行合规管理、风险管理与稽核审计工作，并协助合规负责人工作。
合规风控与内审部具有独立的检查权、独立的报告权、知晓权和建议权。具体负
责对公司内部风险控制制度提出修改意见，并提交风险管理委员会；检查公司各
部门执行内部管理制度的情况；监督公司资产运作、财务收支的合法性、合规性、
合理性；监督基金财产运作的合法性、合规性、合理性；调查公司内部的违规事
件；协助监管机关调查处理相关事项；负责员工的离任审计；协调外部审计事宜
等。
（3）内部会计控制制度
建立了基金会计的工作制度及相应的操作控制规程，确保会计业务有章可
循；按照相互制约原则，建立了基金会计业务的复核制度以及与托管行相关业务
的相互核查监督机制；为了防范基金会计在资金头寸管理上出现透支风险，制定
了资金头寸管理制度；为了确保基金资产的安全，公司严格规范基金清算交割工
作，并在授权范围内，及时准确地完成基金清算；强化会计的事前、事中、事后
监督和考核制度；为了防止会计数据的毁损、散失和泄密，制定了完善的档案保
管和财务交接制度。
4、风险管理和内部风险控制的措施
（1）建立、健全内控体系，完善内控制度。公司建立、健全了内控结构，
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高管人员关于内控有明确的分工，确保各项业务活动有恰当的组织和授权，确保
监察稽核工作是独立的，并得到高管人员的支持，同时置备操作手册，并定期更
新；
（2）建立相互分离、相互制衡的内控机制。公司建立、健全了各项制度，
做到基金经理分开、投资决策分开、基金交易集中，形成不同部门、不同岗位之
间的制衡机制，从制度上减少和防范风险；
（3）建立、健全岗位责任制。公司建立、健全了岗位责任制，使每个员工
都明确自己的任务、职责，并及时将各自工作领域中的风险隐患上报，以防范和
减少风险；
（4）建立风险分类、识别、评估、报告、提示程序。公司建立了风险管理
委员会，使用适合的程序，确认和评估与公司运作有关的风险；公司建立了自下
而上的风险报告程序，对风险隐患进行层层汇报，使各个层次的人员及时掌握风
险状况，从而以最快速度做出决策；
（5）建立内部监控系统。公司建立了有效的内部监控系统，如电脑预警系
统、投资监控系统，能对可能出现的各种风险进行全面和实时的监控；
（6）使用数量化的风险管理手段。采取数量化、技术化的风险控制手段，
建立数量化的风险管理模型，用以提示市场趋势、行业及个股的风险，以便公司
及时采取有效的措施，对风险进行分散、控制和规避，尽可能地减少损失；
（7）提供足够的培训。公司制定了完整的培训计划，为所有员工提供足够
和适当的培训，使员工明确其职责所在，控制风险。
5、基金管理人关于内部合规控制声明书
本公司确知建立、维护、维持和完善内部控制制度是本公司董事会及管理层
的责任。本公司特别声明以上关于内部控制的披露真实、准确，并承诺将根据市
场变化和公司业务发展不断完善内部控制制度。
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第四部分基金托管人
（一）基本情况
名称：中国光大银行股份有限公司
住所及办公地址：北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心
成立日期：1992年6月18日
批准设立机关和批准设立文号：国务院、国函[1992]7号
组织形式：股份有限公司
注册资本：590.85551亿元人民币
法定代表人：吴利军
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【2002】75号
资产托管部总经理：李守靖
电话：（010）63636363
传真：（010）63639132
网址：www.cebbank.com
（二）资产托管部部门及主要人员情况
董事长吴利军先生，自2020年3月起任本行副董事长，2024年1月起任本
行董事长。现任中国光大集团股份公司党委书记、董事长，兼任中国光大集团股
份公司党校校长、中国光大集团有限公司董事长。曾任国内贸易部国家物资储备
调节中心副主任，中国证券监督管理委员会信息中心负责人，培训中心副主任(主
持工作)，人事教育部主任、党委组织部部长，中国证券监督管理委员会党委委
员、主席助理，深圳证券交易所理事会理事长、党委书记，中国光大集团股份公
司党委副书记、副董事长、总经理。获经济学博士学位，高级经济师。
资产托管部总经理李守靖先生，曾任中国光大银行海口分行部门总经理，行
长助理，副行长；中国光大银行南宁分行副行长（主持工作）、行长。现任中国
光大银行资产托管部总经理。
（三）证券投资基金托管情况
截至2024年6月30日，中国光大银行股份有限公司托管公开募集证券投资
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基金共343只，托管基金资产规模7338.52亿元。同时，开展了证券公司资产管
理计划、基金公司客户资产管理计划、职业年金、企业年金、QDII、QFII、银行
理财、保险债权投资计划等资产的托管及信托公司资金信托计划、产业投资基金、
股权基金等产品的保管业务。
（四）托管业务的内部控制制度
1、内部控制目标
确保有关法律法规在基金托管业务中得到全面严格的贯彻执行；确保基金托
管人有关基金托管的各项管理制度和业务操作规程在基金托管业务中得到全面
严格的贯彻执行；确保基金财产安全；保证基金托管业务稳健运行；保护基金份
额持有人、基金管理公司及基金托管人的合法权益。
2、内部控制的原则
（1）全面性原则。内部控制必须渗透到基金托管业务的各个操作环节，覆
盖所有的岗位，不留任何死角。
（2）预防性原则。树立“预防为主”的管理理念，从风险发生的源头加强
内部控制，防患于未然，尽量避免业务操作中各种问题的产生。
（3）及时性原则。建立健全各项规章制度，采取有效措施加强内部控制。
发现问题，及时处理，堵塞漏洞。
（4）独立性原则。基金托管业务内部控制机构独立于基金托管业务执行机
构，业务操作人员和内控人员分开，以保证内控机构的工作不受干扰。
3、内部控制组织结构
中国光大银行股份有限公司董事会下设风险管理委员会、审计委员会，委员
会委员由相关部门的负责人担任，工作重点是对总行各部门、各类业务的风险和
内控进行监督、管理和协调，建立横向的内控管理制约体制。各部门负责分管系
统内的内部控制的组织实施，建立纵向的内控管理制约体制。资产托管部建立了
严密的内控督察体系，设立了投资监督与内控合规处，负责证券投资基金托管业
务的内控管理。
4、内部控制制度
中国光大银行股份有限公司资产托管部自成立以来严格遵照《基金法》、《中
华人民共和国商业银行法》、《信息披露管理办法》、《运作办法》、《销售办
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法》等法律、法规的要求，并根据相关法律法规制订、完善了《中国光大银行资
产托管业务内部控制规定》、《中国光大银行资产托管业务保密规定》等十余项
规章制度和实施细则，将风险控制落实到每一个工作环节。中国光大银行资产托
管部以控制和防范基金托管业务风险为主线，在重要岗位（基金清算、基金核算、
投资监督）还建立了安全保密区，安装了录像监视系统和录音监听系统，以保障
基金信息的安全。
（五）托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据法律、法规和基金合同等的要求，基金托管人主要通过定性和定量相结
合、事前监督和事后控制相结合、技术与人工监督相结合等方式方法，对基金投
资范围、投资组合比例每日进行监督；同时，对基金管理人就基金资产净值的计
算、基金管理人和基金托管人报酬的计提和支付、基金收益分配、基金费用支付
等行为的合法性、合规性进行监督和核查。
基金托管人发现基金管理人的违反法律、法规和基金合同等规定的行为，及
时以邮件、电话或书面等形式通知基金管理人限期纠正，基金管理人收到通知后
应及时核对确认并以邮件或书面形式对基金托管人发出回函。在限期内，基金托
管人有权随时对通知事项进行复查。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未
能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。
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第五部分相关服务机构
一、基金份额发售机构
1、直销机构：山证（上海）资产管理有限公司
办公地址：上海市浦东新区浦明路1436号陆家嘴滨江中心N5座
法定代表人：谢卫
联系电话：（0351）95573
传真：（021）38126020
网址：https://szzg.sxzq.com/
2、代销机构：
（1）山西证券股份有限公司营业部
注册地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
办公地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人：王怡里
联系人：方继东
客服电话：95573
网站：www.i618.com.cn
（2）北京新浪仓石基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区北四环西路58号906室
办公地址：北京市海淀区西北旺东路10号院西区8号楼新浪总部大厦
法定代表人：李柳娜
联系人：王彤
客服电话：010-62675369
网址:www.xincai.com
（3）交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路188号
办公地址：上海市浦东新区银城中路188号
法定代表人：任德奇
联系人：李智明
客服电话：95559
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新
网址:http://www.bankcomm.com/
（4）晋商银行股份有限公司
注册地址：山西省太原市小店区长风街59号晋商银行大厦
办公地址：山西省太原市小店区长风街59号晋商银行大厦
法定代表人：郝强
联系人：张春薇
客服电话：9510-5588
网址：www.jshbank.com
（5）上海长量基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
办公地址：上海市浦东新区东方路1267号11层
法定代表人：张跃伟
联系人：曾帅
客服电话：400 820 2899
网址：www.erichfund.com
（6）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区东大名路501号6211单元
办公地址：上海市浦东新区张杨路500号华润时代广场10-14层
法定代表人：陶怡
联系人：杨樾
客服电话：400-700-9665
网址：www.howbuy.com
（7）北京展恒基金销售股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安苑路11号西楼6层604、607
办公地址：北京市朝阳区安苑路11号邮电新闻大厦6层
法定代表人：闫振杰
联系人：宋晋荣
客服电话：4008188000
网址：www.myfund.com
（8）诺亚正行基金销售有限公司
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新
注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号6层
办公地址：上海市闵行区申滨南路1226号诺亚财富中心A栋3楼
法定代表人：吴卫国
联系人：黄欣文
客服电话：400-821-5399
网址：www.noah-fund.com
（9）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦26层
法定代表人：其实
联系人：段颖
客服电话：4001818188
网址：www.1234567.com.cn
（10）上海利得基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区临港新片区海基六路70弄1号208-36
室
办公地址：上海虹口区东大名路1118号浦江金融广场53层
法定代表人：李兴春
联系人：张仕钰
客服电话：400-032-5885
网址：www.leadfund.com.cn
（11）华源证券股份有限公司
注册地址：青海省西宁市南川工业园区创业路108号
办公地址：湖北省武汉市江汉区万松街道青年路278号中海中心32F-34F
法定代表人：邓晖
联系人：丛瑞丰
客服电话：95305-8
网址：www.huayuanstock.com
（12）上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区源深路1088号7层(实际楼层6层)
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办公地址：上海市浦东新区源深路1088号平安财富大厦7楼
法定代表人：陈祎彬
联系人：程凤权
客服电话：400-821-9031
网址：www.lufunds.com
（13）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区五常街道文一西路969号3幢5层599室
办公地址：浙江省杭州市西湖区西溪路556号
法定代表人：王珺
联系人：韩爱彬
客服电话：95188-8
网址：www.fund123.cn
（14）中国光大银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心
办公地址：北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心
邮政编码：100033
法定代表人：王江
联系人：朱红
客户服务电话：95595
网址：http://www.cebbank.com/
（15）北京汇成基金销售有限公司
注册地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号4层401-2
办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号环球财讯中心D座4层
法定代表人：王伟刚
联系人：王骁骁
客服电话：400-055-5728
网址：www.hcfunds.com
（16）通华财富（上海）基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区同丰路667弄107号201室
办公地址：上海市浦东新区金沪路55号通华科技大厦10楼
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法定代表人：沈丹义
联系人：刘思源
客服电话：400-101-9301
网址：www.tonghuafund.com
（17）上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市黄浦区广东路500号30层3001单元
办公地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室
法定代表人：王翔
联系人：雷丞
客服电话：4008205369
网址：www.jiyufund.com.cn
（18）大连网金基金销售有限公司
注册地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路22号诺德大厦2层202室
办公地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路22号诺德大厦2楼202室
法定代表人：樊怀东
联系人：辛志辉
客服电话：400 089 9100
网址：http://www.yibaijin.com
（19）江苏汇林保大基金销售有限公司
注册地址：江苏省南京市高淳区经济开发区古檀大道47号
办公地址：江苏省南京市鼓楼区中山北路2号绿地紫峰大厦2005室
法定代表人：吴言林
联系人：张竞妍
客服电话：025-66046166-849
网址：www.huilinbd.com
（20）上海联泰基金销售有限公司
注册地址：上海市普陀区兰溪路900弄15号526室
办公地址：上海市虹口区临潼路188号
法定代表人：尹彬彬
联系人：陈东
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客服电话：400-118-1188
网址：www.66liantai.com
（21）京东肯特瑞基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区知春路76号(写字楼)1号楼4层1-7-2
办公地址：北京市经济技术开发区科创11街京东总部
法定代表人：邹保威
联系人：文雯
客服电话：4000988511（个人业务）、4000888816（企业业务）
网址：https://kenterui.jd.com/
（22）珠海盈米基金销售有限公司
注册地址：珠海市横琴新区琴朗道91号1608、1609、1610
办公地址：广州市海珠区阅江中路688号保利国际广场北塔33层
法定代表人：肖雯
联系人：邱湘湘
客服电话：020-89629066
网址：www.yingmi.cn
（23）民商基金销售（上海）有限公司
注册地址：上海市黄浦区北京东路666号H区(东座)6楼A31室
办公地址：上海市浦东新区张杨路707号生命人寿大厦32层
法定代表人：贲惠琴
联系人：周宇亮
客服电话：021-50206003
网址:www.msftec.com
（24）阳光人寿保险股份有限公司
注册地址：海南省三亚市迎宾路360-1号三亚阳光金融广场16层
办公地址：北京市朝阳区景辉街33号院1号楼阳光金融中心
法定代表人：李科
联系人：王超
客服电话：95510
网址：http://fund.sinosig.com/
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（25）上海凯石财富基金销售有限公司
注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室
办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼
法定代表人：陈继武
联系人：宗利军
客服电话：400 643 3389
网址：www.vstonewealth.com
（26）北京度小满基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区西北旺东路10号院西区4号楼1层103室
办公地址：北京市海淀区西北旺东路10号院西区4号楼1层103室
法定代表人：盛超
联系人：赵兴龙
客服电话：95055-4
网址：https://www.duxiaomanfund.com
（27）上海万得基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦明路1500号8层M座
办公地址：上海浦东新区浦明路1500号万得大厦7楼
法定代表人：简梦雯
联系人：陆奕璐
客服电话：400-799-1888
网址：www.520fund.com.cn
（28）宁波银行股份有限公司（同业易管家）
注册地址：浙江省宁波市鄞州区宁东路345号
办公地址：上海市浦东新区世纪大道210号20楼
法定代表人：陆华裕
联系人：唐琛
客服电话：95574
网址：http://www.nbcb.com.cn
（29）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路1号903室
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办公地址：杭州市余杭区五常街道同顺街18号同花顺大楼
法定代表人：吴强
联系人：洪泓
客服电话：952555
网址：http://www.5ifund.com
（30）泛华普益基金销售有限公司
注册地址：成都市成华区建设路9号高地中心1101室
办公地址：成都市金牛区西宸龙湖国际B座12楼
法定代表人：王建华
联系人：蒋文
客服电话：400-080-3388
网址：www.puyifund.com
（31）北京创金启富基金销售有限公司
注册地址：北京市丰台区金泽路161号1号楼-4至43层101内3层09A
办公地址：北京市丰台区金泽路161号1号楼-4至43层101内3层09A
法定代表人：梁蓉
联系人：赵汀一
客服电话：010-66154828
网址：https://www.5irich.com/#/home
（32）上海攀赢基金销售有限公司
注册地址：上海市闸北区广中西路1207号306室
办公地址：上海市浦东新区银城路116号大华银行大厦703室
法定代表人：郑新林
联系人：邓琦
客服电话：021-68889082
网址：www.pytz.cn
（33）深圳新华信通基金销售有限公司
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室
办公地址：深圳市福田区深南大道2003号华嵘大厦710-711
法定代表人：戴媛
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联系人：张茜
客服电话：400-000-5767
网址：https://www.xintongfund.com
（34）贵州省贵文文化基金销售有限公司
注册地址：贵州省贵阳市南明区龙洞堡电子商务港太升国际A栋2单元5
层17号
办公地址：贵州省贵阳市南明区龙洞堡电子商务港太升国际A栋2单元5
层17号
法定代表人：陈成
客服电话：0851-85407888
网址https://www.gwcaifu.com/
（35）奕丰基金销售有限公司
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前
海商务秘书有限公司）
办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1703-04室
法定代表人：TEO WEE HOWE
联系人：叶健、左琴
客服电话：400-684-0500
网址：www.ifastps.com.cn
（36）泰信财富基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区建国路乙118号10层1206
办公地址：北京市朝阳区建国路乙118号10层1206
法定代表人：彭浩
联系人：孔安琪
客服电话：400-004-8821
网址：www.taixincf.com
（37）上海中正达广基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙兰路277号1号楼1203、1204室
办公地址：上海市徐汇区龙兰路277号1号楼1203、1204室
法定代表人：黄欣
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联系人：吴少文
客服电话：4006767523
网址：https://www.zhongzhengfund.com
（38）上海大智慧基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102单元
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102单元
法定代表人：张俊
联系人：胡芳
客服电话：021-20292031
网址：www.wg.com.cn
（39）国金证券股份有限公司
注册地址：成都市东城根上街95号
办公地址：成都市东城根上街95号
法定代表人：冉云
客服电话：95310
网址：www.gjzq.com.cn
（40）上海华夏财富投资管理有限公司
注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
法定代表人：毛淮平
联系人：张召鹏
客服电话：400-817-5666
网址：https://www.amcfortune.com/
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构新增为本
基金的代销机构。
二、登记机构
名称：山证（上海）资产管理有限公司
办公地址：上海市浦东新区浦明路1436号陆家嘴滨江中心N5座
法定代表人：谢卫
联系电话：（0351）95573
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传真：（021）38126020
网址：https://szzg.sxzq.com/
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
办公地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人：廖海
电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
经办律师：刘佳、黄丽华
联系人：刘佳
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：中喜会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区崇文门外大街11号新城文化大厦A座11层
办公地址：北京市东城区崇文门外大街11号新城文化大厦A座11层
法定代表人：张增刚
电话：010-68085873
经办注册会计师：白银泉、王孟萍
联系人：王孟萍
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第六部分基金的历史沿革与存续
一、山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金由山西证券改革精选灵
活配置混合型证券投资基金变更而来。山西证券改革精选灵活配置混合型证券投
资基金于2017年8月18日经中国证监会《关于准予山西证券改革精选灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2017]1544号）注册准予募集。基
金管理人为山西证券股份有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。
山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金自2017年12月4日至2018
年1月5日进行公开募集，募集结束后基金管理人山西证券股份有限公司向中国
证监会办理备案手续。经中国证监会书面确认，《山西证券改革精选灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》于2018年1月12日生效。山西证券改革精选灵活
配置混合型证券投资基金经中国证监会证监许可[2024]728号文准予变更注册。
2024年6月26日，山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份
额持有人大会以通讯方式召开，审议并通过了《关于山西证券改革精选灵活配置
混合型证券投资基金更换基金管理人有关事项的议案》，内容包括基金管理人由
山西证券股份有限公司变更为山证（上海）资产管理有限公司，并将“山西证券
改革精选灵活配置混合型证券投资基金”更名为“山证资管改革精选灵活配置混
合型证券投资基金”等，并对基金合同等法律文件进行必要的修改。上述基金份
额持有人大会决议自表决通过之日起生效。
二、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模
《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200
人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以
披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金管理人应当在10个工作日内向
中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并
或者终止基金合同等，并在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决，但基金
合同另有约定的除外。
法律法规或监管机构另有规定时，从其规定。
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第七部分基金份额的申购与赎回
一、申购与赎回的场所
本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售网点将由基金管理人
在招募说明书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机
构并在管理人网站公示。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场
所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。
二、申购与赎回办理的开放日及时间
本基金已于2018年4月11日开放申购和赎回业务。
基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购
或者赎回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或
转换申请且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金
份额申购、赎回的价格。
三、申购与赎回的原则
1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额
净值为基准进行计算；
2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；
3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；
4、场外赎回遵循“先进先出”原则，即基金份额持有人在赎回基金份额，
基金管理人对该基金份额持有人的基金份额进行赎回处理时，申购确认日期在先
的基金份额先赎回，申购确认日期在后的基金份额后赎回，以确定所适用的赎回
费率；
5、基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管
理人必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公
告。
四、申购与赎回的数额限制
1．申请申购基金的金额
投资者通过代销机构首次申购单笔最低限额为人民币1,000元，追加申购单
笔最低限额为人民币1,000元；通过代销机构申购单笔的具体限额以代销机构的
规定为准。投资者通过直销中心柜台首次申购单笔最低限额为人民币20,000元，
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追加申购单笔最低限额为人民币1,000元，通过直销中心柜台申购单笔的具体限
额以基金管理人公告的规定为准。
投资者将当期分配的基金收益转购基金份额或采用定期定额投资计划时，不
受最低申购金额的限制。
投资者可多次申购，对单个投资者累计持有份额不设上限限制。法律法规、
中国证监会另有规定的除外。
2．申请赎回基金的份额
单笔赎回不得少于1,000份（如该帐户在该销售机构托管的基金余额不足
1,000份，则必须一次性赎回基金全部份额）；若某笔赎回将导致投资者在销售
机构托管的基金余额不足1,000份时，基金管理人有权将投资者在该销售机构托
管的剩余基金份额一次性全部赎回。但各销售机构对交易账户最低份额余额有其
他规定的，以各销售机构的业务规定为准。
3．基金管理人可根据市场情况，调整对申购金额和赎回份额的数量限制，
基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在中国证监会指定的
媒介上刊登公告。
4．当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，
基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、
拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。
具体请参见相关公告。
五、申购与赎回的程序
1、申购和赎回的申请方式
投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出
申购或赎回的申请。
2、申购和赎回的款项支付
投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项，投资人交付款项，申购成
立；登记机构确认基金份额时，申购生效。若申购资金在规定时间内未全额到账
则申购不成立。
基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；登记机构确认赎回时，赎回生效。
投资人赎回申请生效后，基金管理人将在T＋7日（包括该日）内支付赎回款项。
在遇证券交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新障或其它非基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程时，赎回款项顺延至下一个工作日划出。在发生巨额赎回或本基金合同载明的其他暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照本基金合同有关条款处理。3、申购和赎回申请的确认基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日（T日），在正常情况下，本基金登记机构在T+1日内对该交易的有效性进行确认。本基金登记机构确认申购或赎回的，申购或赎回生效。T日提交的有效申请，投资人应在T+2日后（包括该日）及时到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功，则申购款项本金退还给投资人。销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到申请。申购、赎回申请的确认以登记机构的确认结果为准。对于申请的确认情况，投资者应及时查询。六、申购费率、赎回费率1、本基金基金份额前端申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购费率越低。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体如下：申购金额（含申购费）申购费率M＜100万元1.5%100万元≤M＜250万元1.2%250万元≤M＜500万元0.8%M≥500万元按笔收取，单笔1000元本基金的申购费用由申购人承担，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用，不列入基金财产。2、本基金对基金份额收取赎回费，在投资者赎回基金份额时收取。基金份额的赎回费率按照持有时间递减，即相关基金份额持有时间越长，所适用的赎回费率越低。本基金的赎回费用由基金份额持有人承担。对持续持有期少于7日的投资人收取1.5%的赎回费，对持续持有期大于等于7天少于30日的投资人收取0.75%的
申购金额（含申购费） 申购费率
M＜100万元 1.5%
100万元≤M＜250万元 1.2%
250万元≤M＜500万元 0.8%
M≥500万元 按笔收取，单笔1000元

山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；对持续持有期大于等于30天少于90天的投资人收取0.5%的赎回费，并将赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期大于等于90天少于180天的投资人收取0.5%的赎回费，并将赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期大于等于180天少于365天的投资人收取0.5%的赎回费，将赎回费总额的25%计入基金财产；对持续持有期大于等于365天少于730天的投资人收取0.25%的赎回费，将赎回费总额的25%计入基金财产。本基金基金份额的赎回费率具体如下：持有期限（T）赎回费率T
持有期限（T） 赎回费率
T 1.5%
7天≤T 0.75%
30天≤T 0.5%
365天≤T 0.25%
T≥730天 0

山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新申购份额＝净申购金额/T日基金份额净值②申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下：申购费用＝固定金额净申购金额=申购金额－申购费用申购份额＝净申购金额/T日基金份额净值例一：某投资者投资5万元申购本基金基金份额，假设申购当日基金份额净值为1.05元，则可得到的申购份额为：净申购金额＝50,000/（1＋1.5%）＝49,261.08元申购费用＝50,000－49,261.08＝738.92元申购份额＝49,261.08/1.05＝46,915.31份即：投资者投资5万元申购本基金基金份额，假设申购当日基金份额净值为1.05元，则其可得到46,915.31份基金份额。（2）基金份数的计算保留小数点后两位，小数点后两位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产计入基金资产。2．赎回金额的计算采用“份额赎回”方式，赎回价格以赎回当日基金份额净值为基准进行计算，计算公式：赎回总额＝赎回份额×赎回当日基金份额净值赎回费用＝赎回总额×赎回费率赎回金额＝赎回总额－赎回费用赎回金额保留至小数点后两位，小数点后两位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产计入基金财产。例二：假设两笔赎回申请赎回本基金份额均为10,000份，但持有时间长短不同，其中基金份额净值为假设数，那么各笔赎回负担的赎回费用和获得的赎回金额计算如下：赎回1赎回2赎回3赎回份额（份，a）10,00010,00010,000基金份额净值（元，b）1.1001.2001.300持有时间TT＜7天30天≤T
赎回1 赎回2 赎回3
赎回份额（份，a） 10,000 10,000 10,000
基金份额净值（元，b） 1.100 1.200 1.300
持有时间T T＜7天 30天≤T T≥730天

山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新适用赎回费率（c）1.5%0.5%0赎回总额（元，11,00012,00013,000d=a*b）赎回费（e=c*d）165600赎回金额（f=d-e）10,83511,94013,000八、巨额赎回的认定及处理方式1、巨额赎回的认定若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过前一开放日的基金总份额的10%，即认为是发生了巨额赎回。2、巨额赎回的处理方式当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以或有权根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分延期赎回。（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行。（2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的10%的前提下，可对其余赎回申请延期办理。若进行上述延期办理，对于单个基金份额持有人当日赎回申请超过上一开放日基金总份额10%以上的部分，将自动进行延期办理。对于其余当日非自动延期办理的赎回申请，应当按单个账户非自动延期办理的赎回申请量占非自动延期办理的赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额。对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。
适用赎回费率（c） 1.5% 0.5% 0
赎回总额（元，d=a*b） 11,000 12,000 13,000
赎回费（e=c*d） 165 60 0
赎回金额（f=d-e） 10,835 11,940 13,000

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（3）暂停赎回：连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，如基金管
理人认为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支
付赎回款项，但不得超过20个工作日，并应当在规定媒介上进行公告。
3、巨额赎回的公告
当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招
募说明书规定的其他方式在3个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理
方法，并在2日内在规定媒介上刊登公告。
九、拒绝或暂停申购、赎回的情形及处理方式
（一）拒绝或暂停申购的情形
发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：
1、因不可抗力导致基金无法正常运作。
2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接收
投资人的申购申请。
3、证券、期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日
基金资产净值。
4、基金管理人认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份
额持有人利益或对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时。
5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可
能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人利益的情形。
6、基金管理人、基金托管人、销售机构或登记机构的技术保障等异常情况
导致基金销售系统或基金注册登记系统或基金会计系统无法正常运行。
7、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金
份额的比例达到或者超过50%，或者变相规避50%集中度的情形时。
8、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上的，经与基金托管人协
商确认后，基金管理人应当暂停接受基金申购申请。
9、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述第1、2、3、5、6、8、9项暂停申购情形之一且基金管理人决定
拒绝或暂停申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在规定媒介上刊登暂停申
购公告。如果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项本金将退还给投资人。
在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。
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（二）暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形
发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回
款项：
1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。
2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接收
投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项。
3、证券、期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日
基金资产净值。
4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。
5、发生继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形。
6、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上的，经与基金托管人协
商确认后，基金管理人应当延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请。
7、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述情形（第4项除外）之一且基金管理人暂停接受基金份额持有人的
赎回申请或延缓支付赎回款项时，基金管理人应在当日报中国证监会备案，已确
认的赎回申请，基金管理人应足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分
按单个账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延期支
付。若出现上述第4项所述情形，按基金合同的相关条款处理。基金份额持有
人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情
况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公告。
（三）暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
（1）发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应在规定期限内在规定
媒介上刊登暂停公告。
（2）如发生暂停的时间为1日，基金管理人应于重新开放日，在规定媒介
上刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公布最近1个开放日的基金份额净值。
（3）若暂停时间超过1日，基金管理人可以根据《信息披露办法》自行确
定公告的增加次数，但基金管理人须依照《信息披露办法》，最迟于重新开放日
在规定媒介上刊登重新开放申购或赎回的公告，或根据实际情况在暂停公告中明
确重新开放申购或赎回的时间，届时可不再另行发布重新开放的公告。
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十、基金转换
基金管理人可以根据相关法律法规以及本基金合同的规定决定开办本基金
与基金管理人管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换
费，相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及本基金合同的规定制定并公
告，并提前告知基金托管人与相关机构。
十一、基金的非交易过户
基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形
而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论
在上述何种情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资
人。
继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；
捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给公益性质的基金会或社
会团体；司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书和协助执行通知书要求登
记机构将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组
织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件
的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定标准收
费。
十二、基金的转托管
基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金
销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。
十三、定期定额投资计划
基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另
行规定。投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款
金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定
额投资计划最低申购金额。
十四、基金的冻结、解冻与其他业务
基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及
登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金账户或基金份额
被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结，被冻结部分份额仍然参与收益分配
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与支付。法律法规或基金合同另有规定的除外。
如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的质押业务或其他基金业务，
基金管理人将制定和实施相应的业务规则。
十五、基金份额的转让
在法律法规允许且条件具备的情况下，基金管理人可受理基金份额持有人通
过中国证监会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请并由登记机构
办理基金份额的过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将提前公告，
基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。
十六、实施侧袋机制期间本基金的申购与赎回
本基金实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见本招募说明书“侧袋
机制”章节或相关公告。
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第八部分基金的投资
一、投资目标
本基金主要投资受益于全面深化改革的行业股票，精选其中具有竞争优势和
估值优势的上市公司，在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
二、投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、
债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可
转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产
支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、权证以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
本基金将基金资产的0%~95%投资于股票资产及存托凭证，其中投资于本基
金合同界定的改革精选相关证券比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付
金、存出保证金、应收申购款等。
本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定、基金合同和《托管协议》
约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
三、投资策略
本基金立足于中国全面深化改革过程中所产生的各类投资机遇为主线，包括
供给侧改革、国企改革、国防改革等，通过“自上而下”和“自下而上”相结合
的方法构建基金资产组合。“自上而下”的角度来看，本基金深入研究国内外宏
观经济发展趋势、相关改革政策，从而对大类资产进行优化配置，并优选受益行
业；“自下而上”的角度来看，本基金深入研究公司的商业模式、市场前景、竞
争壁垒、财务状况等方面，精选受益改革相关证券中具有竞争优势和估值优势的
优质上市公司，力求在严格控制风险的前提下，获取长期持续稳健的投资收益。
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1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏观经
济、国家财政政策、货币政策以及市场流动性等方面因素来确定投资组合中股票、
债券、货币市场工具及其他金融工具的配置比例。
2、股票投资策略
本基金界定的与改革相关的股票投资范畴界定为：受益于全面深化改革的行
业与公司。具体而言，本基金所定义的“改革精选”的主题包括：供给侧改革、
国企改革、国防改革、金融改革等多个方面。本基金将关注与之相关的一系列投
资机会。具体而言：
供给侧改革：当前国家强力推行的供给侧改革是从供给端、生产端出发进行
的经济结构调整，其目的是调整有效供给，提高供给结构适应性和灵活性，提高
全要素生产率。在供给侧改革的过程中，可能将涉及到产业整合、供给格局的变
化、不良资产的处置以及相应的创新性金融安排、商品库存和交易方式的变化、
企业效率的提升、政府财税等政策的变化等方面。供给侧改革涉及到传统的产能
过剩的行业，如煤炭、钢铁、有色等，这些行业经过供给侧改革，相关的上市公
司存在较大的投资机会。
国企改革：无论是优化公司的治理结构还是资产重组或者是引入战略投资
者，这些改革举措都将激发国有企业的活力。本基金所指的国企改革主题的上市
公司界定如下：受益于制度改革的国有企业，包括通过国资监管体制改革、产权
制度改革（如兼并重组、整合上市、混合所有制改革等）以及国企管理制度改革
（如经营机制、激励机制改革等）等多种方式，提高运营效率和竞争力的国有上
市公司。国有企业经过一系列改革，相关上市公司存在较大的投资机会。
国防改革：军工行业的资产体量较大，目前资产证券化率较低，而且军工企
业多以国有控股为主，体制较为封闭，存在巨大的改革空间。本基金将在1）军
工集团资产证券化；2）军民深度融合；3）军工企业事业单位改制等方面寻找投
资机会。
金融市场改革：本轮金融改革包括多层次金融体系培育、利率市场化、汇率
市场化、资本项目可兑换、金融创新等五大领域的渐进改革。本基金将重点关注
市场化、逐步放开准入、业务多元化（如混业经营）及资产证券化等方面的投资
机会。
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其它的重大改革：我国多个领域都处在大刀阔斧的改革浪潮当中，展望未来，
未来不同领域和不同层级的改革还将不断涌现。我们将密切关注各种重大改革的
进度，前瞻判断改革对市场的短期、长期的影响，从而对投资进行判断。
3、存托凭证投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
4、债券投资策略
本基金结合对国内外宏观经济基本面、金融市场运行趋势、市场资金面情况
及市场供求、债市收益率水平、期限利差及信用利差等各方面的分析，制定组合
动态配置策略的基础上，合理安排基金组合中债券投资组合的久期及期限结构，
结合内部研究和信用评级积极优选个券进行投资，以获取稳健的投资收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货投资。本基金将
通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期货合
约，达到管理投资组合风险的目的。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、
流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性
风险，利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
6、资产支持证券投资策略
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流
动性风险。
7、权证投资策略
权证投资策略:权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产
增值、控制下跌风险。本基金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数量
化模型分析其合理定价的基础上，立足于无风险套利，力求稳健的投资收益。
8、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品，基金管理人将根
据监管机构的规定及本基金的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例
限制、信息披露方式等。
四、投资决策流程
1、决策依据
本基金主要依据下列因素决定基金资产配置和具体证券的买卖：
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（1）国内外宏观经济环境及其对中国证券市场的影响；
（2）国家货币政策、产业政策以及证券市场政策；
（3）上市公司的发展状况和跟踪调研结果；
（4）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定。
2、投资决策流程
（1）投资决策机制
公司的投资决策实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制，由基金经理
根据投资决策委员会的授权具体承担基金管理工作。投资总监负责监督管理基金
日常投资活动。公司投资决策机制为分级授权机制，即：
第一级，投资决策委员会。审定基金经理的投资组合配置提案和重点投资；
投资决策委员会是公司基金投资的最高决策机构，以定期或不定期（会议频
率每月不少于一次）会议的形式讨论和决定基金投资的重大问题。
第二级，投资研究联席会议。确定投资组合配置提案。
研究部、投资管理部定期或不定期（会议频率双周一次或更多）召开投资－
研究联席会议，研究、交流投资信息，探讨、解决投资业务的有关问题。双周投
资－研究联席会议就研究部提交的全市场模拟组合与配置、宏观及行业策略，以
及研究员提交的各行业模拟组合、三级股票池、重点投资品种等进行充分讨论。
基金经理根据联席会议的成果及自身判断确定投资组合配置提案。
第三级，基金经理。在各自的权限内执行和优化组合配置方案。
（2）投资流程
1）投资决策委员会负责投资决策
投资决策委员会定期和不定期召开会议，负责就基金重大战略、资产配置做
出决策。
2）研究人员负责投资研究和分析
研究人员根据自身以及其他研究机构的研究成果，构建初选股票池和精选股
票池，就基金的股票、债券、现金比例和个股买卖提出建议。
3）基金经理小组负责投资执行
基金经理小组根据宏观经济和行业发展，提出投资组合的资产配置比例建
议，同时结合股票排序和研究员的报告，形成投资计划提交投资决策委员会，并
根据投资决策委员会的决策，具体实施投资计划。
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投资组合方案经投资决策委员会审核后，基金经理向交易部下达具体的投资
指令，交易员根据投资决定书执行指令。
4）绩效评估
主要包括四项核心功能：风格检验、风险评估、投资绩效的风险调整和业绩
贡献，由绩效评估人员利用相关工具评估。
5）内部控制
合规法律部、稽核审计部、风险控制部等内控部门负责内控制度的制定，并
检查执行情况。
五、投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）股票资产及存托凭证占基金资产的比例为0%~95%；
（2）本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证
券的10％；
（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；
（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的
10％；
（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资
产净值的0.5％；
（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过
基金资产净值的10％；
（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
20％；
（10）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超
过该资产支持证券规模的10％；
（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
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证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；
（12）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持
证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，
应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；
（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总
资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（14）基金总资产不得超过基金净资产的140%；
（15）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的40%，债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；
（16）本基金参与股指期货交易，应当符合下列投资限制：
1）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基
金资产净值的10%；
2）本基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之
和，不得超过基金资产净值的95%。
其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、
资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；
3）本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有
的股票总市值的20%。
本基金管理人应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易
所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等；
4）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差
计算）应当符合《基金合同》关于股票投资比例的有关规定；
5）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额
不得超过上一交易日基金资产净值的20%；
（17）本基金投资流通受限证券，基金管理人应根据中国证监会相关规定进
行投资。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流动性风
险、法律风险和操作风险等各种风险；
（18）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通
股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组
合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的
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30%；
（19）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净
值的15%；
因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因
素致使基金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限
资产的投资。
（20）基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对
手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围
保持一致；
（21）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，并与
境内上市交易的股票合并计算，法律法规或监管机构另有规定的从其规定；
（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资比例限
制。
因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外
的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，除第（2）、（12）、（19）、
（20）项外，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规另有规定的，
从其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。期间，本基金的投资范围、投资策略应当符合本基金合
同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开
始。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或
者从事其他重大关联交易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循持有
人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场
公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人同意，并按法律法规予以
披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立
董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
如果法律法规对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。
法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程
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序后，则本基金投资不再受相关限制。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是国务院证券监督管理机构另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人
发行的股票或者债券；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销的证券，或者从
事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持
有人利益优先的原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照
市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法
规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上
的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
法律、行政法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，
基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定
执行。
六、业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数
收益率*50%
沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编
制而成的成份股指数，沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具
有良好的市场代表性。
中证综合债券指数是综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业债、
央票及短融整体走势的跨市场债券指数。能够反映债券市场总体走势，适合作为
本基金的债券投资业绩比较基准。
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如果相关法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比
较基准推出，经基金管理人与基金托管人协商，本基金可以在报中国证监会备案后
变更业绩比较基准并及时公告，而无须召开基金份额持有人大会。
七、风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低
于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金，属于证券投资基金中的中高风
险和中高预期收益产品。
八、基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法
1、有利于基金资产的安全与增值；
2、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利，保护基金份
额持有人的利益；
3、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；
4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三
人牟取任何不当利益。
九、侧袋机制的实施和投资运作安排
当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金
份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事
务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金
份额持有人大会审议。
侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业
绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。
侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变
现和支付等对投资者权益有重大影响的事项详见本招募说明书“侧袋机制”章节
的规定。
十、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7
月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资组合报告所载数据截至2024年6月30日，本报告中财务资料未经审计。投资组合报告1报告期末基金资产组合情况占基金总资产的比例序号项目金额(%)1权益投资26,785,394.9887.37其中：股票26,785,394.9887.372基金投资--3固定收益投资3,654,376.7911.92其中：债券3,654,376.7911.92资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产--其中：买断式回购的买--入返售金融资产银行存款和结算备付金7207,289.860.68合计8其他各项资产10,867.140.049合计30,657,928.77100.002报告期末按行业分类的股票投资组合2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合占基金资产净值比例代码行业类别公允价值（元）(%)A农、林、牧、渔业632,200.002.19B采矿业3,458,620.8011.98C制造业19,820,435.5868.63电力、热力、燃气及水--D生产和供应业
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 26,785,394.98 87.37
其中：股票 26,785,394.98 87.37
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,654,376.79 11.92
其中：债券 3,654,376.79 11.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 207,289.86 0.68
8 其他各项资产 10,867.14 0.04
9 合计 30,657,928.77 100.00
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 632,200.00 2.19
B 采矿业 3,458,620.80 11.98
C 制造业 19,820,435.58 68.63
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新E建筑业--F批发和零售业--交通运输、仓储和邮政--G业H住宿和餐饮业--信息传输、软件和信息--I技术服务业J金融业1,228,779.604.25K房地产业1,645,359.005.70L租赁和商务服务业--科学研究和技术服务--M业水利、环境和公共设施--N管理业居民服务、修理和其他--O服务业P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计26,785,394.9892.752.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金报告期末未持有港股通股票。3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)净值比例（％）1002422科伦药业55,2461,675,611.185.802300294博雅生物46,7001,541,100.005.343300750宁德时代8,3001,494,249.005.174600761安徽合力63,0081,363,493.124.72
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 1,228,779.60 4.25
K 房地产业 1,645,359.00 5.70
L 租赁和商务服务业 - -
M＜/td>科学研究和技术服务业 - -
N＜/td>水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 26,785,394.98 92.75
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 002422 科伦药业 55,246 1,675,611.18 5.80
2 300294 博雅生物 46,700 1,541,100.00 5.34
3 300750 宁德时代 8,300 1,494,249.00 5.17
4 600761 安徽合力 63,008 1,363,493.12 4.72

山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新5600276恒瑞医药34,4001,323,024.004.586600519贵州茅台9001,320,651.004.577688617惠泰医疗2,4521,118,357.203.878002126银轮股份53,100924,471.003.209600048保利发展94,200825,192.002.8610600938中国海油24,700815,100.002.824报告期末按债券品种分类的债券投资组合占基金资产净序号债券品种公允价值(元)值比例（％）1国家债券1,759,715.396.092央行票据--3金融债券--其中：政策性金融债--4企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）1,894,661.406.568同业存单--9其他--10合计3,654,376.7912.655报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)值比例（％）101973324国债0217,4001,759,715.396.092123107温氏转债5,080641,091.132.223110067华安转债4,350482,479.951.674127102浙建转债4,190456,343.001.585128109楚江转债2,840314,747.321.096报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
5 600276 恒瑞医药 34,400 1,323,024.00 4.58
6 600519 贵州茅台 900 1,320,651.00 4.57
7 688617 惠泰医疗 2,452 1,118,357.20 3.87
8 002126 银轮股份 53,100 924,471.00 3.20
9 600048 保利发展 94,200 825,192.00 2.86
10 600938 中国海油 24,700 815,100.00 2.82
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 1,759,715.39 6.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,894,661.40 6.56
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,654,376.79 12.65
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 019733 24国债02 17,400 1,759,715.39 6.09
2 123107 温氏转债 5,080 641,091.13 2.22
3 110067 华安转债 4,350 482,479.95 1.67
4 127102 浙建转债 4,190 456,343.00 1.58
5 128109 楚江转债 2,840 314,747.32 1.09

山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新本基金本报告期末未持有资产支持证券。7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属投资。8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。9.2本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关政策。10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明10.1本期国债期货投资政策本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关政策。10.3本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。11投资组合报告附注11.1本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，没有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。11.2本基金本报告期投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。11.3其他资产构成序号名称金额(元)1存出保证金10,667.442应收证券清算款-3应收股利-
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 10,667.44
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -

山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新4应收利息-5应收申购款199.706其他应收款-7其他-8合计10,867.1411.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细占基金资产净值比序号债券代码债券名称公允价值（元）例(%)1123107温氏转债641,091.132.222110067华安转债482,479.951.673128109楚江转债314,747.321.0911.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
4 应收利息 -
5 应收申购款 199.70
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,867.14
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 123107 温氏转债 641,091.13 2.22
2 110067 华安转债 482,479.95 1.67
3 128109 楚江转债 314,747.32 1.09

山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新第九部分基金的业绩本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本基金合同生效日2018年1月12日，基金业绩数据截至2024年6月30日。一、基金净值表现1.本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较业绩比较基净值增净值增长率阶段基准收益准收益率标①-③②-④长率①标准差②率③准差④2018年1月-12.55%0.62%-11.57%0.67%-0.98%-0.05%12日-2018年12月31日2019年1月16.48%0.91%19.92%0.62%-13.44%0.29%日-2019年12月31日2020年1月165.50%1.30%15.20%0.71%50.30%0.59%日-2020年12月31日2021年1月1日-2021年12-4.46%1.61%0.30%0.59%-4.76%1.02%月31日2022年1月1-16.27%1.43%-9.56%0.64%-6.71%0.79%日-2022年12月31日2023年1月1日-2023年12-15.06%0.87%-3.41%0.42%-11.65%0.45%月31日2024年1月1日-2024年6-1.50%1.01%2.50%0.44%-4.00%0.57%月30日自基金合同生效日起至今（2018年13.15%1.17%9.72%0.60%-6.57%0.56%月12日-2024年6月30日）注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%。2.自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2018年1月12日-2018年12月31日 -12.55% 0.62% -11.57% 0.67% -0.98% -0.05%
2019年1月1日-2019年12月31日 6.48% 0.91% 19.92% 0.62% -13.44% 0.29%
2020年1月1日-2020年12月31日 65.50% 1.30% 15.20% 0.71% 50.30% 0.59%
2021年1月1日-2021年12月31日 -4.46% 1.61% 0.30% 0.59% -4.76% 1.02%
2022年1月1日-2022年12月31日 -16.27% 1.43% -9.56% 0.64% -6.71% 0.79%
2023年1月1日-2023年12月31日 -15.06% 0.87% -3.41% 0.42% -11.65% 0.45%
2024年1月1日-2024年6月30日 -1.50% 1.01% 2.50% 0.44% -4.00% 0.57%
自基金合同生效日起至今（2018年1月12日-2024年6月30日） 3.15% 1.17% 9.72% 0.60% -6.57% 0.56%

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益率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为2018年1月12日；
2、按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起6个月内使基金的
投资组合比例符合本基金合同的有关约定。建仓期结束时各项资产配置比例符合
基金合同的有关约定。
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第十部分基金的财产
一、基金资产总值
基金资产总值是指购买的各类证券及票据价值、银行存款本息和基金应收的
申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。
二、基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
三、基金财产的账户
基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账
户、期货账户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、
基金托管人、基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账
户相独立。
四、基金财产的保管和处分
本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由基
金托管人保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自
有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣
押或其他权利。除依法律法规和《基金合同》的规定处分外，基金财产不得被处
分。
基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原
因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产
生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基
金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。
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第十一部分基金资产的估值
一、估值日
本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规
规定需要对外披露基金净值的非交易日。
二、估值对象
基金所拥有的股票、存托凭证、权证、债券和银行存款本息、应收款项、股
指期货、其它投资等资产及负债。
三、估值方法
1、证券交易所上市的有价证券的估值
（1）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交
易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未
发生重大变化或证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日
的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机
构发生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化
因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（2）交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（本基金合同另有规定的
除外），选取估值日第三方估值机构提供的相应品种对应的估值净价估值，具体
估值机构由基金管理人与基金托管人另行协商约定。
（3）交易所上市交易的可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含
的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济
环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（4）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。
交易所上市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值。
（5）本基金投资存托凭证的估值核算，依照境内上市交易的股票执行。
2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌
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的同一股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
（2）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价
值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交
易所上市的同一股票的估值方法估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管
机构或行业协会有关规定确定公允价值。
3、全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用
估值技术确定公允价值。
4、同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估
值。
5、本基金投资股指期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值当日
无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算
价估值。
6、中小企业私募债，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下，按成本估值。
7、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估
值。
8、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以
确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部
门、自律规则的规定。
9、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，
按国家最新规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程
序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知
对方，共同查明原因，双方协商解决。
根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人
承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会
计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照
基金管理人对基金净值的计算结果对外予以公布。
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四、估值程序
1、基金份额净值是按照每个工作日闭市后，基金资产净值除以当日基金份
额的余额数量计算，精确到0.0001元，小数点后第5位四舍五入。国家另有规
定的，从其规定。
每个工作日计算基金资产净值及基金份额净值，并按规定公告。
2、基金管理人应每个工作日对基金资产估值。但基金管理人根据法律法规
或本基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个工作日对基金资产估值
后，将基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管
理人对外公布。
五、估值错误的处理
基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值
的准确性、及时性。当基金份额净值小数点后4位以内（含第4位）发生估值错
误时，视为基金份额净值错误。
本基金合同的当事人应按照以下约定处理：
1、估值错误类型
本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销
售机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错
的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人（“受损方”）的直接损失按下
述“估值错误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。
上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数
据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。
2、估值错误处理原则
（1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及
时协调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；
由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估
值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且
有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责
任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已得
到更正。
（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，
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并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。
但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还
或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失（“受损方”），则估值错误
责任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的
当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分
不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不
当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。
（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。
3、估值错误处理程序
估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
（1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生
的原因确定估值错误的责任方；
（2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失
进行评估；
（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行
更正和赔偿损失；
（4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基
金登记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
4、基金份额净值估值错误处理的方法如下：
（1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报
基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
（2）错误偏差达到基金份额净值的0.25%时，基金管理人应当通报基金托
管人并报中国证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的0.5%时，基金管理人
应当公告。
（3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。
5、特殊情况的处理
（1）基金管理人或基金托管人按本基金合同约定的估值方法的第7项进行
估值时，所造成的误差不作为基金资产估值错误处理。
（2）由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错
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误，或国家会计政策变更、市场规则变更等，基金管理人和基金托管人虽然已经
采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的基金资
产估值错误，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但基金管理人、基金托管
人应当积极采取必要的措施减轻或消除由此造成的影响。
六、暂停估值的情形
1、基金投资所涉及的证券、期货交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停
营业时；
2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金
资产价值时；
3、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上的，经与基金托管人协
商确认后，基金管理人应当暂停估值；
4、中国证监会和基金合同认定的其它情形。
七、基金净值的确认
基金资产净值和基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人负责进行
复核。基金管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的基金资产净值和基金份
额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金
管理人，由基金管理人对基金净值予以公布。
八、实施侧袋机制期间的基金资产估值
本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披
露主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。
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第十二部分基金的收益分配
一、基金利润的构成
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相
关费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。
二、基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中
已实现收益的孰低数。
三、基金收益分配原则
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金可以进行收益分配，本基金
每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益
分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个
月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现
金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默
认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的
基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在符合法律法规及基金合同约定，并对基金份额持有人利益无实质不利影响
的前提下，基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基
金份额持有人大会。
四、收益分配方案
基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益
分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
五、收益分配方案的确定、公告与实施
本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依照《信息
披露办法》的有关规定在规定媒介公告。
基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间
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不得超过15个工作日。
六、基金收益分配中发生的费用
基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投
资者的现金红利小于一定金额，不足于支付银行转账或其他手续费用时，基金登
记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为基金份额。红利再投资的计算方
法，依照《业务规则》执行。
七、实施侧袋机制期间的收益分配
本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见本招募说明书“侧
袋机制”章节的规定。
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第十三部分基金费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用，但法律法规、中国证
监会另有规定的除外；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的相关账户的开户及维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人和基
金托管人双方核对后，由基金托管人于次月前3个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，
顺延至最近可支付日支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
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E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经管理人和基金托
管人双方核对后，由基金托管人于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支
取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支
付日支付。
上述“一、基金费用的种类中第3~9项费用”，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
四、实施侧袋机制期间的基金费用
本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但
应待侧袋账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管
理费，详见本招募说明书“侧袋机制”章节的规定或相关公告。
五、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。
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第十四部分基金的会计与审计
一、基金会计政策
1、基金管理人为本基金的基金会计责任方；
2、基金的会计年度为公历年度的1月1日至12月31日；基金首次募
集的会计年度按如下原则：如果《基金合同》生效少于2个月，可以并入下一个
会计年度；
3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；
4、会计制度执行国家有关会计制度；
5、本基金独立建账、独立核算；
6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的
会计核算，按照有关规定编制基金会计报表；
7、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对
并以书面方式确认。
二、基金的年度审计
1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的具有证券、期货
相关业务资格的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审
计。
2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。
3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人。更
换会计师事务所需按规定在规定媒介公告。
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第十五部分基金的信息披露
一、基金的信息披露
本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、
《基金合同》及其他有关规定。相关法律法规关于信息披露的规定发生变化时，
本基金从其最新规定。
二、信息披露义务人
本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人
大会的基金份额持有人等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和非
法人组织。
本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律
法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、
完整性、及时性、简明性和易得性。
本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信
息通过符合中国证监会规定条件的全国性报刊（以下简称“规定报刊”）及《信
息披露办法》规定的互联网网站（以下简称“规定网站”）等媒介披露，并保证
基金投资人能够按照基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息
资料。
三、本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：
1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
2、对证券投资业绩进行预测；
3、违规承诺收益或者承担损失；
4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；
5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；
6、法律法规和中国证监会禁止的其他行为。
四、本基金公开披露的信息应采用中文文本
如同时采用外文文本的，基金信息披露义务人应保证不同文本的内容一致。
不同文本之间发生歧义的，以中文文本为准。
本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币
元。
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五、公开披露的基金信息
公开披露的基金信息包括：
1、基金招募说明书、基金产品资料概要、《基金合同》、基金托管协议
（1）《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系，明
确基金份额持有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金
投资者重大利益的事项的法律文件。
（2）基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项，
说明基金认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披
露及基金份额持有人服务等内容。
基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简明的
基金概要信息。基金管理人应当依照法律法规和中国证监会的规定编制、披露与
更新基金产品资料概要。
基金合同生效后，基金招募说明书、基金产品资料概要的信息发生重大变更
的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书和基金产品资料概要，
并登载在规定网站上，其中基金产品资料概要还应当登载在基金销售机构网站或
营业网点；基金招募说明书、基金产品资料概要其他信息发生变更的，基金管理
人至少每年更新一次。
基金终止运作的，基金管理人可以不再更新基金招募说明书和基金产品资料
概要。
（3）基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金
运作监督等活动中的权利、义务关系的法律文件。
2、基金份额发售公告
基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披
露招募说明书的当日登载于规定媒介上。
3、《基金合同》生效公告
基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在规定媒介上登载《基金
合同》生效公告。
4、基金净值公告
《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应
当至少每周在规定网站披露一次各类基金份额净值和基金份额累计净值。
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在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日
的次日，通过规定网站、基金销售机构网站或者营业网点披露开放日的各类基金
份额净值和基金份额累计净值。
基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在规定网站披露半
年度和年度最后一日的各类基金份额净值和基金份额累计净值。
5、基金份额申购、赎回价格
基金管理人应当在《基金合同》、招募说明书等信息披露文件上载明基金份
额申购、赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金
销售机构网站或者营业网点查阅或者复制前述信息资料。
6、基金定期报告，包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告（含
资产组合季度报告）
基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年
度报告登载于规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。基金年
度报告中的财务会计报告应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所
审计。
基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将
中期报告登载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。
基金管理人应当在季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，
将季度报告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。
《基金合同》生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、
中期报告或者年度报告。
本基金持续运作过程中,应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合
资产情况及其流动性风险分析等。
如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额20%的情
形，为保障其他投资者的权益，基金管理人至少应当在基金定期报告“影响投资
者决策的其他重要信息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、
报告期内持有份额变化情况及产品的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除
外。
7、临时报告
本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在2日内编制临时报告书，
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并登载在规定报刊和规定网站上。
前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产
生重大影响的下列事件：
（1）基金份额持有人大会的召开及决定的事项；
（2）《基金合同》终止、基金清算；
（3）转换基金运作方式、基金合并；
（4）更换基金管理人、基金托管人；
（5）基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值
等事项，基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；
（6）基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；
（7）基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、变更公司的实际控制
人；
（8）基金募集期延长或提前结束募集；
（9）基金管理人的高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部
门负责人发生变动；
（10）基金管理人的董事在最近12个月内变更超过百分之五十；
（11）基金管理人、基金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近
12个月内变动超过百分之三十；
（12）涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁；
（13）基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受
到重大行政处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托
管业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚；
（14）基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、
实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证
券，或者从事其他重大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外；
（15）基金收益分配事项；
（16）管理费、托管费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提方式和费率
发生变更；
（17）基金份额净值计价错误达基金份额净值百分之零点五；
（18）基金改聘会计师事务所；
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（19）更换基金份额登记机构；
（20）本基金开始办理申购、赎回；
（21）本基金发生巨额赎回并延期办理；
（22）本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项；
（23）本基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；
（24）发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项
时；
（25）基金管理人采用摆动定价机制进行估值时；
（26）基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的
价格产生重大影响的其他事项或中国证监会规定或本基金合同约定的其他事项。
8、澄清公告
在《基金合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消
息可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份
额持有人权益的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，
并将有关情况立即报告中国证监会。
9、基金份额持有人大会决议
基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。
10、清算报告
基金合同出现终止情形的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基
金财产进行清算并作出清算报告。基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定
网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
11、投资股指期货信息披露
在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等文件
中披露股指期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等，
并充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策
和投资目标等。
12、投资资产支持证券的信息披露
本基金投资资产支持证券，基金管理人应在基金年报及中期报告中披露其持
有的资产支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期内所有
的资产支持证券明细。基金管理人应在基金季度报告中披露其持有的资产支持证
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券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期末按市值占基金净资产
比例大小排序的前10名资产支持证券明细。
13、实施侧袋机制期间的信息披露
本基金实施侧袋机制的，相关信息披露义务人应当根据法律法规、基金合同
和招募说明书的规定进行信息披露，详见本招募说明书“侧袋机制”章节的规定。
14、中国证监会规定的其他信息
基金管理人应在基金投资非公开发行股票后两个交易日内，在中国证监会指
定媒体披露所投资非公开发行股票的名称、数量、总成本、账面价值，以及总成
本和账面价值占基金资产净值的比例、锁定期等信息。
六、信息披露事务管理
基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及
高级管理人员负责管理信息披露事务。
基金管理人、基金托管人及相关从业人员不得泄露未公开披露的基金信息。
基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息
披露内容与格式准则等法律法规的规定。
基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约
定，对基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、
基金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披
露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。
基金管理人、基金托管人应当在规定报刊中选择一家报刊披露本基金的信
息。
基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的
基金信息，并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。
基金管理人、基金托管人除依法在规定媒介上披露信息外，还可以根据需要
在其他公共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于规定媒介披露信息，并且
在不同媒介上披露同一信息的内容应当一致。
基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资
者决策提供有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基
金正常投资操作的前提下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中
国证监会相关规定。前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不得从基金财产
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中列支。
为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专
业机构，应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后10
年。
七、信息披露文件的存放与查阅
依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法
规规定将信息置备于公司住所，以供社会公众查阅、复制。
八、暂停或延迟信息披露的情形：
当出现下述情况时，基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金信息：
1、基金投资所涉及的证券、期货交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营
业时；
2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金
资产价值时；
3、法律法规规定、中国证监会或《基金合同》认定的其他情形。
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第十六部分侧袋机制
一、侧袋机制的实施条件
当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金
份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事
务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金
份额持有人大会审议。
基金管理人应当在启用侧袋机制后及时发布临时公告，并在五个工作日内聘
请侧袋机制启用日发表意见且符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务
所进行审计并披露专项审计意见。
二、实施侧袋机制期间基金份额的申购、赎回与登记
1、启用侧袋机制当日，基金登记机构以基金份额持有人的原有账户份额为
基础，确认相应侧袋账户基金份额持有人名册和份额；当日收到的申购申请，按
照启用侧袋机制后的主袋账户份额办理；当日收到的赎回申请，仅办理主袋账户
的赎回申请并支付赎回款项。
2、实施侧袋机制期间，基金管理人不办理侧袋账户份额的申购、赎回和转
换；同时，基金管理人按照基金合同和招募说明书的约定办理主袋账户份额的赎
回，并根据主袋账户运作情况确定是否暂停申购。
3、除基金管理人应按照主袋账户的份额净值办理主袋账户份额的申购和赎
回外，本招募说明书“基金份额的申购与赎回”部分的申购、赎回规定适用于主
袋账户份额。巨额赎回按照单个开放日内主袋账户份额净赎回申请超过前一工作
日主袋账户总份额的10%认定。
4、侧袋机制实施期间，基金管理人应对侧袋账户份额实行独立管理，主袋
账户沿用原基金代码，侧袋账户使用独立的基金代码。侧袋账户份额的名称应以
“基金简称+侧袋标识S+侧袋账户建立日期”格式设定，同时主袋账户份额的名
称增加大写字母M标识作为后缀。基金所有侧袋账户注销后，应取消主袋账户份
额名称中的M标识。
三、实施侧袋机制期间的基金投资及业绩
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侧袋机制实施期间，本招募说明书“基金的投资”部分约定的投资组合比例、
投资策略、组合限制、业绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。
基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时仅需考虑主袋账户资产。
基金管理人原则上应当在侧袋机制启用后20个交易日内完成对主袋账户投
资组合的调整，因资产流动性受限等中国证监会规定的情形除外。
基金管理人不得在侧袋账户中进行除特定资产处置变现以外的其他投资操作。
基金管理人、相关服务机构在展示基金业绩时，应当就前述情况进行充分的
解释说明，避免引起投资者误解。
四、实施侧袋机制期间的基金估值
本基金实施侧袋机制的，基金管理人和基金托管人应对主袋账户资产进行估
值并披露主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。
侧袋机制启用当日，基金管理人以完成日终估值后的基金净资产为基数对主
袋账户和侧袋账户的资产进行分割，与特定资产可明确对应的资产类科目余额、
除应交税费外的负债类科目余额一并纳入侧袋账户。基金管理人应将特定资产作
为一个整体，不能仅分割其公允价值无法确定的部分。
侧袋机制实施期间，基金管理人应对侧袋账户单独设置账套，实行独立核算。
如果本基金同时存在多个侧袋账户，不同侧袋账户应分开进行核算。侧袋账户的
会计核算应符合《企业会计准则》的相关要求。
五、实施侧袋账户期间的基金费用
1、本基金实施侧袋机制的，管理费和托管费按主袋账户基金资产净值作
为基数计提。
2、与处置侧袋账户资产有关的费用可从侧袋账户中列支，但应待侧袋账户
资产变现后方可列支。
3、侧袋机制实施期间，侧袋账户资产不收取管理费。因启用侧袋机制产生
的咨询、审计费用等由基金管理人承担。
六、侧袋账户中特定资产的处置变现和支付
特定资产以可出售、可转让、恢复交易等方式恢复流动性后，基金管理人应
当按照基金份额持有人利益最大化原则，将特定资产予以处置变现，及时向侧袋
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账户份额持有人支付对应变现款项。
侧袋机制实施期间，无论侧袋账户资产是否全部完成变现，基金管理人都应
当及时向侧袋账户全部份额持有人支付已变现部分对应的款项。若侧袋账户资产
无法一次性完成处置变现，基金管理人在每次处置变现后均应按照相关法律法规
要求及时发布临时公告。
侧袋账户资产全部完成变现并终止侧袋机制后，基金管理人应及时聘请符合
《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见。
七、侧袋机制的信息披露
1、临时公告
在启用侧袋机制、处置特定资产、终止侧袋机制以及发生其他可能对投资者
利益产生重大影响的事项后基金管理人应及时发布临时公告。
2、基金净值信息
基金管理人应按照招募说明书“基金的信息披露”部分规定的基金净值信息
披露方式和频率披露主袋账户份额的基金份额净值和基金份额累计净值。实施侧
袋机制期间本基金暂停披露侧袋账户份额净值和累计净值。
3、定期报告
侧袋机制实施期间，基金管理人应当在基金定期报告中披露报告期内侧袋账
户相关信息，基金定期报告中的基金会计报表仅需针对主袋账户进行编制。会计
师事务所对基金年度报告进行审计时，应对报告期内基金侧袋机制运行相关的会
计核算和年度报告披露等发表审计意见。侧袋账户相关信息在定期报告中单独进
行披露，包括但不限于：
（1）侧袋账户的基金代码、基金名称、侧袋账户成立日期等基本信息；
（2）侧袋账户的初始资产、初始负债；
（3）特定资产的名称、代码、发行人等基本信息；
（4）报告期内的特定资产处置进展情况、与处置特定资产相关的费用情况
及其他与特定资产状况相关的信息；
（5）可根据特定资产处置进展情况披露特定资产的可变现净值或净值参考
区间，该净值或净值区间并不代表特定资产最终的变现价格，不作为基金管理人
对特定资产最终变现价格的承诺；
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（6）可能对投资者利益存在重大影响的其他情况及相关风险提示。
八、本部分关于侧袋机制的相关规定，凡是直接引用法律法规或监管规则的
部分，如将来法律法规或监管规则修改导致相关内容被取消或变更的，基金管理
人经与基金托管人协商一致并履行适当程序后，在对基金份额持有人利益无实质
性不利影响的前提下，可直接对本部分内容进行修改和调整，无需召开基金份额
持有人大会审议。
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第十七部分风险揭示
一、风险揭示
（一）市场风险
证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，将对本基金资产产生潜在
风险，主要包括：
1、政策风险
货币政策、财政政策、产业政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影
响，导致市场价格波动，影响基金收益而产生风险。
2、经济周期风险
证券市场是国民经济的晴雨表，而经济运行具有周期性的特点。宏观经济运
行状况将对证券市场的收益水平产生影响，从而产生风险。
3、利率风险
金融市场利率波动会导致股票市场及债券市场的价格和收益率的变动，同时
直接影响企业的融资成本和利润水平。基金投资于货币市场工具，收益水平会受
到利率变化的影响。
4、购买力风险
本基金投资的目的是使基金资产保值增值，如果发生通货膨胀，基金投资于
证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值。
5、上市公司经营风险
上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等
都会导致公司盈利发生变化，从而导致基金投资收益变化。
（二）信用风险
指基金在交易过程发生交收违约，或者基金所投资其他基金份额所投资的债
券违约，导致基金资产损失。
（三）流动性风险
指基金资产不能迅速转变成现金，或者不能应付可能出现的投资者大额赎回
的风险。在开放式基金交易过程中，可能会发生巨额赎回的情形。巨额赎回可能
会产生基金仓位调整的困难，导致流动性风险，甚至影响基金份额净值。
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1、拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估
本基金的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的
规范型交易场所，主要投资对象为具有良好流动性的金融工具（包括国内依法发
行上市的股票、债券和货币市场工具等），同时本基金基于分散投资的原则在行
业和个券方面未有高集中度的特征，综合评估在正常市场环境下本基金的流动性
风险适中。
2、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或
巨额赎回份额占比情况决定全额赎回或部分延期赎回。同时，如本基金单个基金
份额持有人在单个开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例以上的，基
金管理人有权对其采取延期办理赎回申请或延缓支付赎回款项的措施。
3、实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者巨额赎回的
情形时，基金管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及基金
合同的规定，谨慎选取延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付赎
回款项、收取短期赎回费、实施侧袋机制等流动性风险管理工具作为辅助措施。
对于各类流动性风险管理工具的使用，基金管理人将依照严格审批、审慎决策的
原则，及时有效地对风险进行监测和评估，使用前经过内部审批程序并与基金托
管人协商一致。在实际运用各类流动性风险管理工具时，投资者的赎回申请、赎
回款项支付等可能受到相应影响，基金管理人将严格依照法律法规及基金合同的
约定进行操作，全面保障投资者的合法权益。
4、实施侧袋机制对投资者的影响
侧袋机制是一种流动性风险管理工具，是将特定资产分离至专门的侧袋账户
进行处置清算，并以处置变现后的款项向基金份额持有人进行支付，目的在于有
效隔离并化解风险。但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将停止披露基金份额
净值，并不得办理申购、赎回和转换，仅主袋账户份额正常开放赎回，因此启用
侧袋机制时持有基金份额的持有人将在启用侧袋机制后同时持有主袋账户份额
和侧袋账户份额，侧袋账户份额不能赎回，其对应特定资产的变现时间具有不确
定性，最终变现价格也具有不确定性并且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定
资产的估值，基金份额持有人可能因此面临损失。
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实施侧袋机制期间，因本基金不披露侧袋账户份额的净值，即便基金管理人
在基金定期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，也不作为特
定资产最终变现价格的承诺，因此对于特定资产的公允价值和最终变现价格，基
金管理人不承担任何保证和承诺的责任。
基金管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策,因此实施侧袋机
制后主袋账户份额存在暂停申购的可能。
启用侧袋机制后，基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时仅需
考虑主袋账户资产，并根据相关规定对分割侧袋账户资产导致的基金净资产减少
进行按投资损失处理，因此本基金披露的业绩指标不能反映特定资产的真实价值
及变化情况。
（四）管理风险
在基金管理运作过程中，可能因基金管理人对经济形势和证券市场等判断有
误、获取的信息不全等影响基金的收益水平。基金管理人的管理水平、管理手段
和管理技术等对基金收益水平存在影响。
（五）操作或技术风险
指相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素
造成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺
诈、交易错误、IT系统故障等风险。
在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或
者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可
能来自基金管理公司、登记机构、代销机构、证券交易所、证券登记结算机构等
等。
（六）合规性风险
指基金管理或运作过程中，违反国家法律法规的规定，或者基金投资违反法
规及基金合同有关规定的风险。
（七）本基金特有的风险
1、本基金是混合型基金，基金资产主要投资于股票市场与债券市场，因此
股市、债市的变化将影响到基金业绩表现。本基金虽然按照风险收益配比原则，
实行动态的资产配置，但并不能完全抵御市场整体下跌风险，基金净值表现因此
会可能受到影响。本基金管理人将发挥专业研究优势，加强对市场、上市公司基
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本面和固定收益类产品的深入研究，持续优化组合配置，以控制特定风险。
2、投资股指期货等金融衍生品的风险：股指期货作为一种金融衍生品，具
备一些特有的风险点。投资股指期货所面临的主要风险是市场风险、流动性风险、
基差风险、保证金风险、信用风险和操作风险。
股指期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行
情时，股价、指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失。股指期货采
用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制
平仓，可能给投资带来重大损失。
3、投资流通受限证券的风险：1）参与上市公司非公开发行股票可能面临最
短12个月的锁定期，即在最短12个月的期限内，本基金持有的非公开发行股票
不能转让变现。受证券市场不可控因素的影响，本基金投资的非公开发行股票在
可流通后可能发生亏损的风险；2）如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票
的初始成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，本基金基金份额净值
可能由于估值方法的原因偏离所持有股票的收盘价所对应的净值；3）由于非公
开发行股票缺乏流动性，当市场波动导致本基金被动超过合同规定的投资比例
时，管理人只能在锁定期结束后进行相应调整。
4、投资资产支持证券风险：1）与基础资产相关的风险。包括特定原始权益
人破产风险、现金流预测风险等与基础资产相关的风险；2）与资产支持证券相
关的风险。包括资产支持证券的利率风险、资产支持证券的流动性风险、评级风
险等与资产支持证券相关的风险。
5、投资存托凭证的风险
基金资产可投资于存托凭证，会面临与创新企业、境外发行人、中国存托凭
证发行机制以及交易机制等差异带来的特有风险，包括但不限于创新企业业务持
续能力和盈利能力等经营风险，存托凭证持有人与境外基础证券发行人的股东在
法律地位、享有权利等方面存在差异可能引发的风险；存托协议自动约束存托凭
证持有人的风险；存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可
能引发的风险；存托凭证退市的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及受
境外市场影响交易价格大幅波动的风险；存托凭证持有人权益被摊薄的风险；已
在境外上市的基础证券发行人，在持续信息披露监管方面与境内可能存在差异的
风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险等。
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（八）其他风险
战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可
能导致基金资产的损失。
金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管行违约等超出基金管理人自身
直接控制能力之外的风险，可能导致基金或者基金持有人利益受损。
二、声明
1、投资者投资于本基金，须自行承担投资风险；
2、除基金管理人直接办理本基金的销售外，本基金还通过基金代销机构代
理销售，基金管理人与基金代销机构都不能保证其收益或本金安全。
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第十八部分基金合同的变更、终止与基金财产的清算
一、《基金合同》的变更
1、变更基金合同涉及法律法规规定或基金合同约定应经基金份额持有人大
会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定
和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基
金托管人同意后变更并公告，并报中国证监会备案。
2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议须报中国证监会备案，
自表决通过之日起生效，并自决议生效后按规定在规定媒介公告。
二、《基金合同》的终止事由
有下列情形之一的，《基金合同》应当终止：
1、基金份额持有人大会决定终止的；
2、基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新
基金托管人承接的；
3、《基金合同》约定的其他情形；
4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。
三、基金财产的清算
1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日
内成立清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进
行基金清算。
2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托
管人、具有证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的
人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、
估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
4、基金财产清算程序：
（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
（3）对基金财产进行估值和变现；
（4）制作清算报告；
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（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算
报告出具法律意见书；
（6）将清算报告报中国证监会备案并公告。
（7）对基金财产进行分配；
5、基金财产清算的期限为6个月，因本基金所持证券流通性受到限制、结
算保证金相关规定等客观因素，清算期限可相应延长。
四、清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费
用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。
五、基金财产清算剩余资产的分配
依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金
财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金
份额比例进行分配。
六、基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经具有证券、期
货相关业务资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国
证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后
5个工作日内由基金财产清算小组进行公告。基金财产清算小组应当将清算报告
登载在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。
七、基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存期限20年以上，法
律法规另有规定或有权机关另有要求的除外。
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第十九部分基金合同的内容摘要
一、基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务
（一）基金管理人的权利与义务
1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包
括但不限于：
（1）依法募集资金；
（2）自《基金合同》生效日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用并
管理基金财产；
（3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批
准的其他费用；
（4）销售基金份额；
（5）按规定召集基金份额持有人大会；
（6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管
人违反了《基金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，
并采取必要措施保护基金投资者的利益；
（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；
（8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处
理；
（9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务
并获得《基金合同》规定的费用；
（10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；
（11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购、赎回与转换申
请；
（12）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利
益行使因基金财产投资于证券所产生的权利；
（13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资；
（14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者
实施其他法律行为；
（15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提
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供服务的外部机构；
（16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、
赎回、转换和非交易过户的业务规则；
（17）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包
括但不限于：
（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理
基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
（2）办理基金备案手续；
（3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运
用基金财产；
（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化
的经营方式管理和运作基金财产；
（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，
保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别
管理，分别记账，进行证券投资；
（6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金
财产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
（7）依法接受基金托管人的监督；
（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的
方法符合《基金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，
确定基金份额申购、赎回的价格；
（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
（10）编制季度报告、中期报告和年度报告；
（11）严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露
及报告义务；
（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、
《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不
向他人泄露；
（13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有
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人分配基金收益；
（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；
（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人
大会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相
关资料20年以上；
（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且
保证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的
公开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；
（18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、
变现和分配；
（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会
并通知基金托管人；
（20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法
权益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
（21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基
金托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有
人利益向基金托管人追偿；
（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基
金事务的行为承担责任；
（23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其
他法律行为；
（24）基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能
生效，基金管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利
息在基金募集期结束后30日内退还基金认购人；
（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（26）建立并保存基金份额持有人名册；
（27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
（二）基金托管人的权利与义务
1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包
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括但不限于：
（1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全
保管基金财产；
（2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批
准的其他费用；
（3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基
金合同》及国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的
情形，应呈报中国证监会，并采取必要措施保护基金投资者的利益；
（4）根据相关市场规则，为基金开设证券账户、期货交易账户、资金账户
等投资所需账户，为基金办理证券、期货交易资金清算；
（5）提议召开或召集基金份额持有人大会；
（6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；
（7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的义务包
括但不限于：
（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；
（2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、
合格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；
（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，
确保基金财产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的
基金财产相互独立；对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，
保证不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；
（4）除依据《基金法》、《基金合同》及《托管协议》及其他有关规定外，
不得利用基金财产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财
产；
（5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；
（6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户及期货交易账户等投资所
需的其他账户，按照《基金合同》及《托管协议》的约定，根据基金管理人的投
资指令，及时办理清算、交割事宜；
（7）保守基金商业秘密，除《基金法》、《基金合同》及《托管协议》及
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其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露，
审计、法律等外部专业顾问提供的除外；
（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、基金份
额申购、赎回价格；
（9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；
（10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说
明基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果
基金管理人有未执行《基金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取
了适当的措施；
（11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料20年以
上；
（12）从基金管理人或其委托的登记机构处接收并保存基金份额持有人名
册；
（13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；
（14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和
赎回款项；
（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有
人大会或配合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
（16）按照法律法规和《基金合同》、《托管协议》的规定监督基金管理人
的投资运作；
（17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和
分配；
（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会
和银行监管机构，并通知基金管理人；
（19）因违反《基金合同》、《托管协议》导致基金财产损失时，应承担赔
偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
（20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义
务，基金管理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人
利益向基金管理人追偿；
（21）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
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（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
（三）基金份额持有人的权利和义务
1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的权
利包括但不限于：
（1）分享基金财产收益；
（2）参与分配清算后的剩余基金财产；
（3）依法转让或申请赎回其持有的基金份额；
（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会；
（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会
审议事项行使表决权；
（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；
（7）监督基金管理人的投资运作；
（8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依
法提起诉讼或仲裁；
（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。
2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的义
务包括但不限于：
（1）认真阅读并遵守《基金合同》、《招募说明书》以及基金管理人按照
规定就本基金发布的相关公告等信息披露文件；
（2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自行承担投资风险；
（3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务；
（4）缴纳基金认购、申购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；
（5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的
有限责任；
（6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；
（7）执行生效的基金份额持有人大会的决议；
（8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；
（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。
二、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则
基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代
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表有权代表基金份额持有人出席会议并表决。除法律法规另有规定或本基金合同
另有约定外，基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票权。
若将来法律法规对基金份额持有人大会另有规定的，以届时有效的法律法规
为准。
（一）召开事由
1、除法律法规，或基金合同，或中国证监会另有规定外，当出现或需要决
定下列事由之一的，应当召开基金份额持有人大会：
（1）终止《基金合同》，但本基金合同另有约定的除外；
（2）更换基金管理人；
（3）更换基金托管人；
（4）转换基金运作方式；
（5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准；
（6）变更基金类别；
（7）本基金与其他基金的合并；
（8）变更基金投资目标、范围或策略；
（9）变更基金份额持有人大会程序；
（10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；
（11）单独或合计持有本基金总份额10%以上（含10%）基金份额的基金
份额持有人（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书
面要求召开基金份额持有人大会；
（12）对基金当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；
（13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额
持有人大会的事项。
2、在不违反法律法规规定和《基金合同》约定、且对基金份额持有人利益
无实质性不利影响的情况下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修
改，不需召开基金份额持有人大会：
（1）法律法规要求增加的基金费用的收取；
（2）在法律法规和《基金合同》规定的范围内调整本基金的申购费率、调
低赎回费率；
（3）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改；
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（4）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修
改不涉及《基金合同》当事人权利义务关系发生重大变化；
（5）在不违反法律法规、基金合同以及在不损害已有基金份额持有人权益
的前提下，基金管理人、登记机构、基金销售机构在法律法规规定或中国证监会
许可的范围内调整有关认购、申购、赎回、转换、基金交易、非交易过户、转托
管等业务规则；
（6）在不违反法律法规、基金合同以及在不损害已有基金份额持有人权益
的前提下，基金推出新业务或服务；
（7）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其
他情形。
（二）会议召集人及召集方式
1、本基金基金份额持有人大会不设日常机构。除法律法规规定或《基金合
同》另有约定外，基金份额持有人大会由基金管理人召集；
2、基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集；
3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人
提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，
并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起
60日内召开；基金管理人决定不召集，基金托管人仍认为有必要召开的，应当
由基金托管人自行召集，并自出具书面决定之日起六十日内召开并告知基金管理
人，基金管理人应当配合。
4、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项书面要
求召开基金份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当
自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额
持有人代表和基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起
60日内召开；基金管理人决定不召集，代表基金份额10%以上（含10%）的基
金份额持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管
人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基
金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定
之日起60日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。
5、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项要求召
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开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计代
表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前
30日报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，
基金管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。
6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权
益登记日。
（三）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式
1、召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前30日，在规定媒介公
告。基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容：
（1）会议召开的时间、地点和会议形式；
（2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；
（3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；
（4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代
理有效期限等）、送达时间和地点；
（5）会务常设联系人姓名及联系电话；
（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；
（7）召集人需要通知的其他事项。
2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知
中说明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联
系方式和联系人、书面表决意见寄交的截止时间和收取方式。
3、如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表
决意见的计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人
到指定地点对表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行
书面通知基金管理人和基金托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金
管理人或基金托管人拒不派代表对书面表决意见的计票进行监督的，不影响表决
意见的计票效力。
（四）基金份额持有人出席会议的方式
基金份额持有人大会可通过现场开会方式或通讯开会方式或法律法规及监
管机关允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。
1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派
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代表出席，现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持
有人大会，基金管理人或托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同
时符合以下条件时，可以进行基金份额持有人大会议程：
（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人
持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合
同》和会议通知的规定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料
相符；
（2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，
有效的基金份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的50%（含50%）。
2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面
形式或大会公告载明的其他方式在表决截至日以前送达至召集人指定的地址。通
讯开会应以书面方式或大会公告载明的其他方式进行表决。
在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：
（1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在2个工作日内连
续公布相关提示性公告；
（2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，
则为基金管理人）到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。会议召集人在基
金托管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按
照会议通知规定的方式收取基金份额持有人的书面表决意见；基金托管人或基金
管理人经通知不参加收取书面表决意见的，不影响表决效力；
（3）本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的，基金份额持
有人所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的50%（含50%）；
（4）上述第（3）项中直接出具书面意见的基金份额持有人或受托代表他人
出具书面意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具书面意见的
代理人出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符
合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定，并与基金登记注册机构记录相符；
（5）会议通知公布前报中国证监会备案。
3、在不与法律法规冲突的前提下，基金份额持有人大会可通过网络、电话
或其他方式召开，基金份额持有人可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式
进行表决，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。
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4、基金份额持有人授权他人代为出席会议并表决的，授权方式可以采用书
面、网络、电话、短信或其他方式，具体方式在会议通知中列明。
5、若到会者在权益登记日所持有的有效基金份额低于本条第1款第（2）项、
第2款第（3）项规定比例的，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开
时间的三个月以后、六个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。
重新召集的基金份额持有人大会，到会者所持有的基金份额不少于在权益登记日
基金份额总数的三分之一（含三分之一）。
（五）议事内容与程序
1、议事内容及提案权
议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修
改、决定终止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合
并、法律法规及《基金合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份
额持有人大会讨论的其他事项。
基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应
当在基金份额持有人大会召开前及时公告。
基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。
2、议事程序
（1）现场开会
在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第（七）条规定程序确定
和公布监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决
议。大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能
主持大会的情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人
授权代表和基金托管人授权代表均未能主持大会，则由出席大会的基金份额持有
人和代理人所持表决权的50%以上（含50%）选举产生一名基金份额持有人作
为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人拒不出席或主持
基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。
会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名
（或单位名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人
姓名（或单位名称）和联系方式等事项。
（2）通讯开会
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在通讯开会的情况下，首先由召集人提前30日公布提案，在所通知的表决
截止日期后2个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证
机关监督下形成决议。
（六）表决
基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。
基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：
1、一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表
决权的50%以上（含50%）通过方为有效；除下列第2项所规定的须以特别决
议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。
2、特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持
表决权的三分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除基金合同另有约定外，
转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、终止《基金合同》、本基
金与其他基金合并以特别决议通过方为有效。
基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。
采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交
符合会议通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表面
符合会议通知规定的书面表决意见视为有效表决，表决意见模煳不清或相互矛盾
的视为弃权表决，但应当计入出具书面意见的基金份额持有人所代表的基金份额
总数。
基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开
审议、逐项表决。
（七）计票
1、现场开会
（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持
人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基
金份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基
金份额持有人自行召集或大会虽然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管
理人或基金托管人未出席大会的，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始
后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担任监票
人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效力。
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（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当
场公布计票结果。
（3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀
疑，可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行
重新清点，重新清点以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清
点结果。
（4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席
大会的，不影响计票的效力。
2、通讯开会
在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金
托管人授权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进
行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代
表对书面表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果。
（八）生效与公告
基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起2日内报中国证监会
备案。
基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。该表决通过之日为基金
份额持有人大会计票完成且计票结果符合法律法规和基金合同规定的决议通过
条件之日。
基金份额持有人大会决议自生效之日起按规定在规定媒介上公告。如果采用
通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、公
证机构、公证员姓名等一同公告。
基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人
大会的决议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理
人、基金托管人均有约束力。
（九）实施侧袋机制期间基金份额持有人大会的特殊约定
若本基金实施侧袋机制，则相关基金份额或表决权的比例指主袋份额持有人
和侧袋份额持有人分别持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例，但若相关
基金份额持有人大会召集和审议事项不涉及侧袋账户的，则仅指主袋份额持有人
持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例：
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1、基金份额持有人行使提议权、召集权、提名权所需单独或合计代表相关
基金份额10%以上（含10%）；
2、现场开会的到会者在权益登记日代表的基金份额不少于本基金在权益登
记日相关基金份额的二分之一（含二分之一）；
3、通讯开会的直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额
持有人所持有的基金份额不小于在权益登记日相关基金份额的二分之一（含二分
之一）；
4、当参与基金份额持有人大会投票的基金份额持有人所持有的基金份额小
于在权益登记日相关基金份额的二分之一，召集人在原公告的基金份额持有人大
会召开时间的3个月以后、6个月以内就原定审议事项重新召集的基金份额持
有人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）相关基金份额的持有人参与
或授权他人参与基金份额持有人大会投票；
5、现场开会由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的50%以上
（含50%）选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持
人；
6、一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分
之一以上（含二分之一）通过；
7、特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三
分之二以上（含三分之二）通过。
侧袋机制实施期间，基金份额持有人大会审议事项涉及主袋账户和侧袋账户
的，应分别由主袋账户、侧袋账户的基金份额持有人进行表决，同一主侧袋账户
内的每份基金份额具有平等的表决权。表决事项未涉及侧袋账户的，侧袋账户份
额无表决权。
侧袋机制实施期间，关于基金份额持有人大会的相关规定以本节特殊约定内
容为准，本节没有规定的适用上文相关约定。
（十）本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表
决条件等规定，凡是直接引用法律法规或监管规则的部分，如将来法律法规或监
管规则修改导致相关内容被取消或变更的，基金管理人提前公告后，可直接对本
部分内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大会审议。
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三、基金收益分配原则
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金可以进行收益分配，本基金
每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益
分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月
可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现
金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默
认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的
基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在符合法律法规及基金合同约定，并对基金份额持有人利益无实质不利影响
的前提下，基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基
金份额持有人大会。
四、基金的费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用，但法律法规、中国证
监会另有规定的除外；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的相关账户的开户及维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
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本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人和
基金托管人双方核对后，由基金托管人于次月前3个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，
顺延至最近可支付日支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经管理人和基金
托管人双方核对后，由基金托管人于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支
取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支
付日支付。
上述“（一）基金费用的种类中第3~9项费用”，根据有关法规及相应协
议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（四）实施侧袋机制期间的基金费用
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本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但
应待侧袋账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管
理费，详见招募说明书的规定。
（五）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规
执行。
五、基金财产的投资方向和投资限制
（一）投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、
债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可
转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产
支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、权证以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
本基金将基金资产的0%~95%投资于股票资产及存托凭证，其中投资于本基
金合同界定的改革精选相关证券比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付
金、存出保证金、应收申购款等。
本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定、基金合同和《托管协议》
约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
（二）投资策略
本基金立足于中国全面深化改革过程中所产生的各类投资机遇为主线，包括
供给侧改革、国企改革、国防改革等，通过“自上而下”和“自下而上”相结合
的方法构建基金资产组合。“自上而下”的角度来看，本基金深入研究国内外宏
观经济发展趋势、相关改革政策，从而对大类资产进行优化配置，并优选受益行
业；“自下而上”的角度来看，本基金深入研究公司的商业模式、市场前景、竞
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争壁垒、财务状况等方面，精选受益改革相关证券中具有竞争优势和估值优势的
优质上市公司，力求在严格控制风险的前提下，获取长期持续稳健的投资收益。
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏观经
济、国家财政政策、货币政策以及市场流动性等方面因素来确定投资组合中股票、
债券、货币市场工具及其他金融工具的配置比例。
2、股票投资策略
本基金界定的与改革相关的股票投资范畴界定为：受益于全面深化改革的行
业与公司。具体而言，本基金所定义的“改革精选”的主题包括：供给侧改革、
国企改革、国防改革、金融改革等多个方面。本基金将关注与之相关的一系列投
资机会。具体而言：
供给侧改革：当前国家强力推行的供给侧改革是从供给端、生产端出发进行
的经济结构调整，其目的是调整有效供给，提高供给结构适应性和灵活性，提高
全要素生产率。在供给侧改革的过程中，可能将涉及到产业整合、供给格局的变
化、不良资产的处置以及相应的创新性金融安排、商品库存和交易方式的变化、
企业效率的提升、政府财税等政策的变化等方面。供给侧改革涉及到传统的产能
过剩的行业，如煤炭、钢铁、有色等，这些行业经过供给侧改革，相关的上市公
司存在较大的投资机会。
国企改革：无论是优化公司的治理结构还是资产重组或者是引入战略投资
者，这些改革举措都将激发国有企业的活力。本基金所指的国企改革主题的上市
公司界定如下：受益于制度改革的国有企业，包括通过国资监管体制改革、产权
制度改革（如兼并重组、整合上市、混合所有制改革等）以及国企管理制度改革
（如经营机制、激励机制改革等）等多种方式，提高运营效率和竞争力的国有上
市公司。国有企业经过一系列改革，相关上市公司存在较大的投资机会。
国防改革：军工行业的资产体量较大，目前资产证券化率较低，而且军工企
业多以国有控股为主，体制较为封闭，存在巨大的改革空间。本基金将在1）军
工集团资产证券化；2）军民深度融合；3）军工企业事业单位改制等方面寻找投
资机会。
金融市场改革：本轮金融改革包括多层次金融体系培育、利率市场化、汇率
市场化、资本项目可兑换、金融创新等五大领域的渐进改革。本基金将重点关注
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市场化、逐步放开准入、业务多元化（如混业经营）及资产证券化等方面的投资
机会。
其它的重大改革：我国多个领域都处在大刀阔斧的改革浪潮当中，展望未来，
未来不同领域和不同层级的改革还将不断涌现。我们将密切关注各种重大改革的
进度，前瞻判断改革对市场的短期、长期的影响，从而对投资进行判断。
3、存托凭证投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
4、债券投资策略
本基金结合对国内外宏观经济基本面、金融市场运行趋势、市场资金面情况
及市场供求、债市收益率水平、期限利差及信用利差等各方面的分析，制定组合
动态配置策略的基础上，合理安排基金组合中债券投资组合的久期及期限结构，
结合内部研究和信用评级积极优选个券进行投资，以获取稳健的投资收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货投资。本基金将
通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期货合
约，达到管理投资组合风险的目的。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、
流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性
风险，利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
6、资产支持证券投资策略
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流
动性风险。
7、权证投资策略:
权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌
风险。本基金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合
理定价的基础上，立足于无风险套利，力求稳健的投资收益。
8、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品，基金管理人将根
据监管机构的规定及本基金的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例
限制、信息披露方式等。
9、投资决策依据和决策程序
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（1）投资决策依据
国内外宏观经济环境及其对中国证券市场的影响；
国家货币政策、产业政策以及证券市场政策；
上市公司的发展状况和跟踪调研结果；
国家有关法律、法规和基金合同的有关规定。
（2）投资决策程序
公司的投资决策实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制，由基金经理
根据投资决策委员会的授权具体承担基金管理工作。投资总监负责监督管理基金
日常投资活动。公司投资决策机制为分级授权机制，即：
第一级，投资决策委员会。审定基金经理的投资组合配置提案和重点投资；
投资决策委员会是公司基金投资的最高决策机构，以定期或不定期（会议频
率每月不少于一次）会议的形式讨论和决定基金投资的重大问题。
第二级，投资研究联席会议。确定投资组合配置提案。
研究部、投资管理部定期或不定期（会议频率双周一次或更多）召开投资－
研究联席会议，研究、交流投资信息，探讨、解决投资业务的有关问题。双周投
资－研究联席会议就研究部提交的全市场模拟组合与配置、宏观及行业策略，以
及研究员提交的各行业模拟组合、三级股票池、重点投资品种等进行充分讨论。
基金经理根据联席会议的成果及自身判断确定投资组合配置提案。
第三级，基金经理。在各自的权限内执行和优化组合配置方案。
（三）投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）股票资产及存托凭证占基金资产的比例为0%~95%；
（2）本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证
券的10％；
（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；
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（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的
10％；
（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资
产净值的0.5％；
（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过
基金资产净值的10％；
（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
20％；
（10）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超
过该资产支持证券规模的10％；
（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；
（12）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持
证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，
应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；
（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总
资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（14）基金总资产不得超过基金净资产的140%；
（15）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的40%，债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；
（16）本基金参与股指期货交易，应当符合下列投资限制：
1）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基
金资产净值的10%；
2）本基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之
和，不得超过基金资产净值的95%。
其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、
资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；
3）本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有
的股票总市值的20%。
本基金管理人应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易
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所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等；
4）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差
计算）应当符合《基金合同》关于股票投资比例；
5）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额
不得超过上一交易日基金资产净值的20%；
（17）本基金投资流通受限证券，基金管理人应根据中国证监会相关规定进
行投资。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流动性风
险、法律风险和操作风险等各种风险；
（18）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通
股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组
合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的
30%；
（19）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产
净值的15%；
因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因
素致使基金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限
资产的投资。
（20）基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手
开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保
持一致；
（21）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，并与
境内上市交易的股票合并计算，法律法规或监管机构另有规定的从其规定；
（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资比例限
制。
因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外
的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，除第（2）、（12）、（19）、
（20）项外，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规另有规定的，
从其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。期间，本基金的投资范围、投资策略应当符合本基金合
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同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开
始。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或
者从事其他重大关联交易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循持有
人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场
公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人同意，并按法律法规予以
披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立
董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
如果法律法规对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。
法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程
序后，则本基金投资不再受相关限制。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是国务院证券监督管理机构另有规定的除外；
（5）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发
行的股票或者债券；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销的证券，或者从
事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持
有人利益优先的原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照
市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法
规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上
的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
法律、行政法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，
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基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定
执行。
六、基金资产估值
（一）估值日
本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规
规定需要对外披露基金净值的非交易日。
（二）估值对象
基金所拥有的股票、存托凭证、权证、债券和银行存款本息、应收款项、股
指期货、其它投资等资产及负债。
（三）估值方法
1、证券交易所上市的有价证券的估值
（1）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交
易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未
发生重大变化或证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日
的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机
构发生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化
因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（2）交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（本基金合同另有规定的
除外），选取估值日第三方估值机构提供的相应品种对应的估值净价估值，具体
估值机构由基金管理人与基金托管人另行协商约定。
（3）交易所上市交易的可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含
的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济
环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（4）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。
交易所上市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值。
（5）本基金投资存托凭证的估值核算，依照境内上市交易的股票执行。
2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
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（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌
的同一股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
（2）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价
值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交
易所上市的同一股票的估值方法估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管
机构或行业协会有关规定确定公允价值。
3、全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用
估值技术确定公允价值。
4、同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估
值。
5、本基金投资股指期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值当日
无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算
价估值。
6、中小企业私募债，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下，按成本估值。
7、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估
值。
8、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以
确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部
门、自律规则的规定。
9、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，
按国家最新规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程
序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知
对方，共同查明原因，双方协商解决。
根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人
承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会
计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照
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基金管理人对基金净值的计算结果对外予以公布。
（四）估值程序
1、基金份额净值是按照每个工作日闭市后，基金资产净值除以当日基金份
额的余额数量计算，精确到0.0001元，小数点后第5位四舍五入。国家另有规
定的，从其规定。
每个工作日计算基金资产净值及基金份额净值，并按规定公告。
2、基金管理人应每个工作日对基金资产估值。但基金管理人根据法律法规
或本基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个工作日对基金资产估值
后，将基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管
理人对外公布。
七、基金合同的变更、终止与基金财产的清算
（一）《基金合同》的变更
1、变更基金合同涉及法律法规规定或本基金合同约定应经基金份额持有人
大会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规
定和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和
基金托管人同意后变更并公告，并报中国证监会备案。
2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议须报中国证监会备案
并自决议通过之日起生效，并自决议生效后按规定在规定媒介公告。
（二）《基金合同》的终止事由
有下列情形之一的，《基金合同》应当终止：
1、基金份额持有人大会决定终止的；
2、基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新基
金托管人承接的；
3、《基金合同》约定的其他情形；
4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。
（三）基金财产的清算
1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日内
成立清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行
基金清算。
2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托
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管人、具有证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的
人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、
估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
4、基金财产清算程序：
（1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
（3）对基金财产进行估值和变现；
（4）制作清算报告；
（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算
报告出具法律意见书；
（6）将清算报告报中国证监会备案并公告。
（7）对基金财产进行分配；
5、基金财产清算的期限为6个月，因本基金所持证券流通性受到限制、结算
保证金相关规定等客观因素，清算期限可相应延长。
（四）清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费
用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。
（五）基金财产清算剩余资产的分配
依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金
财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金
份额比例进行分配。
（六）基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经具有证券、期
货相关业务资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国
证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后
5个工作日内由基金财产清算小组进行公告。
（七）基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存20年以上。
八、争议的处理和适用的法律
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各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争
议，各方当事人应尽量通过协商、调解解决。协商、调解不能解决的任何一方均
有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会，按照中国国际经济贸易仲裁委员
会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁地点为北京市。仲裁裁决是终局的，对仲
裁各方当事人均具有约束力。仲裁费用由败诉方承担。
争议处理期间，各方当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履
行基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。
《基金合同》受中国法律管辖。
九、基金合同的效力
《基金合同》是约定基金当事人之间、基金与基金当事人之间权利义务关系
的法律文件。
1、《基金合同》经基金管理人、基金托管人双方盖章以及双方法定代表人
或授权代表签字并在募集结束后经基金管理人向中国证监会办理基金备案手续，
并经中国证监会书面确认后生效。
2、《基金合同》的有效期自其生效之日起至基金财产清算结果报中国证监
会备案并公告之日止。
3、《基金合同》自生效之日起对包括基金管理人、基金托管人和基金份额
持有人在内的《基金合同》各方当事人具有同等的法律约束力。
4、《基金合同》正本一式六份，除上报有关监管机构一式二份外，基金管
理人、基金托管人各持有二份，每份具有同等的法律效力。
5、《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售
机构的办公场所和营业场所查阅。
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第二十部分基金托管协议的内容摘要
一、托管协议当事人
（一）基金管理人
名称：山证（上海）资产管理有限公司（简称：山证资管）
办公地址：上海市浦东新区浦明路1436号陆家嘴滨江中心N5座
法定代表人：谢卫
成立时间：2021年11月09日批准设立机关及批准设立文号：中国证券监
督管理委员会证监许可[2021]1700号
注册资本：人民币5亿元
组织形式：有限责任公司
存续期间：持续经营
（二）基金托管人
名称：中国光大银行股份有限公司
住所：北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心
邮政编码：100033
法定代表人：吴利军
成立日期：1992年6月18日
批准设立机关和批准设立文号：国务院、国函[1992]7号
组织形式：股份有限公司
注册资本：590.85551亿元人民币
存续期间：持续经营
经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；
办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府
债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；提供信用证服务及担保；代理收付
款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经中国人民银行和国家外汇管理局批准
的其他业务。
二、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查
（一）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资
范围、投资比例进行监督。
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本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、
债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可
转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产
支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、权证以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金将基金资产的0%~95%投资于股票资产及存托凭证，其中投资于本基
金合同界定的改革精选相关证券比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付
金、存出保证金、应收申购款等。
若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当
程序后，可对上述资产配置比例进行调整。
（二）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资
比例进行监督。基金托管人按下述比例和调整期限进行监督：
（1）股票资产及存托凭证占基金资产的比例为0~95%；
（2）本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证
券的10％；
（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；
（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的
10％；
（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资
产净值的0.5％；
（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新
基金资产净值的10％；
（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
20％；
（10）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超
过该资产支持证券规模的10％；
（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；
（12）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证
券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应
在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；
（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总
资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（14）基金总资产不得超过基金净资产的140%；
（15）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的40%，债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；
（16）本基金参与股指期货交易，应当符合下列投资限制：
1）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基
金资产净值的10%；
2）本基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之
和，不得超过基金资产净值的95%。
其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、
资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；
3）本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有
的股票总市值的20%。
本基金管理人应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易
所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等；
4）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差
计算）应当符合《基金合同》关于股票投资比例；
5）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额
不得超过上一交易日基金资产净值的20%；
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新
（17）本基金投资流通受限证券，基金管理人应根据中国证监会相关规定进
行投资。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流动性风
险、法律风险和操作风险等各种风险；
（18）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通
股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组
合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的
30%；
（19）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净
值的15%；
因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因
素致使基金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限
资产的投资。
（20）基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对
手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围
保持一致；
（21）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，并与
境内上市交易的股票合并计算，法律法规或监管机构另有规定的从其规定；
（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资比例限
制。
本基金在开始进行股指期货投资之前，应与基金托管人就股指期货清算、估
值、交割等事宜另行具体协商。
如果法律法规对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。
法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，在履行适当程序后本基金
投资不再受相关限制。
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。期间，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同
的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。
因证券市场或期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人
之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，除第（2）、（12）、
（19）、（20）项外，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规另
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新
有规定的，从其规定。
（三）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对本托管协
议第十五条第（十二）款基金投资禁止行为进行监督。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或
者从事其他重大关联交易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循基金
份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，
按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人同意，并按法律
法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以
上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
（四）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金管理
人参与银行间债券市场进行监督。
基金管理人应在基金投资运作之前向基金托管人提供符合法律法规及行业
标准的、经慎重选择的、本基金适用的银行间债券市场交易对手名单，并约定各
交易对手所适用的交易结算方式。基金管理人应严格按照交易对手名单的范围在
银行间债券市场选择交易对手。基金托管人事后监督基金管理人是否按事前提供
的银行间债券市场交易对手名单进行交易。基金管理人可以每半年对银行间债券
市场交易对手名单及结算方式进行更新，新名单确定前已与本次剔除的交易对手
所进行但尚未结算的交易，仍应按照协议进行结算。如基金管理人根据市场情况
需要临时调整银行间债券市场交易对手名单及结算方式的，应向基金托管人说明
理由，并在与交易对手发生交易前3个工作日内与基金托管人协商解决。
基金管理人负责对交易对手的资信控制，按银行间债券市场的交易规则进行
交易，并承担交易对手不履行合同造成的损失，基金托管人则根据银行间债券市
场成交单对合同履行情况进行监督。如基金托管人事后发现基金管理人没有按照
事先约定的交易对手进行交易时，基金托管人应及时提醒基金管理人，基金托管
人不承担由此造成的任何损失和责任。
（五）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资
流通受限证券进行监督。
1．基金投资流通受限证券，应遵守《关于基金投资非公开发行股票等流通
受限证券有关问题的通知》等有关法律法规规定。
2．流通受限证券，包括由《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发
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行股票、公开发行股票网下配售部分等在发行时明确一定期限锁定期的可交易证
券,不包括由于发布重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、
回购交易中的质押券等流通受限证券。
3．在首次投资流通受限证券之前，基金管理人应当制定相关投资决策流程、
风险控制等规章制度。基金管理人应当根据基金的投资风格和流动性的需要合理
安排流通受限证券的投资比例，并在相关制度中明确具体比例，避免基金出现流
动性风险。基金投资非公开发行股票，基金管理人还应提供流动性风险处置预案。
上述资料应包括但不限于基金投资流通受限证券的投资额度和投资比例控制情
况。
上述规章制度须经基金管理人董事会批准。上述规章制度经董事会通过之
后，基金管理人应至少于首次投资流通受限证券之前两个工作日将上述资料书面
发至基金托管人，保证基金托管人有足够的时间进行审核。
4．在投资流通受限证券之前，基金管理人应按约定时间向基金托管人提供
符合法律法规要求的有关流通受限证券的信息，具体应当包括但不限于如下文件
（如有）：拟发行证券主体的中国证监会批准文件、拟发行数量、定价依据、锁
定期、基金拟认购的数量、价格、总成本、总成本占基金资产净值的比例、已持
有流通受限证券市值占基金资产净值的比例、划款账号、划款金额、划款时间文
件等。基金管理人应保证上述信息的真实、完整。
5.基金投资流通受限证券，基金管理人应根据本协议的规定与基金托管银
行签订风险控制补充协议。协议应包括基金托管人对于基金管理人是否遵守相关
制度、流动性风险处置预案以及相关投资额度和比例的情况进行监督等内容。
6．基金管理人应在基金投资非公开发行股票后两个交易日内，在中国证监
会规定媒介披露所投资非公开发行股票的名称、数量、总成本、账面价值，以及
总成本和账面价值占基金资产净值的比例、锁定期等信息。
7．基金托管人应对基金管理人是否遵守法律法规、投资决策流程、风险控
制制度、流动性风险处置预案情况进行监督，并审核基金管理人提供的有关书面
信息。基金托管人认为上述资料可能导致基金出现风险的，有权要求基金管理人
在投资流通受限证券前就该风险的消除或防范措施进行补充书面说明，并保留查
看基金管理人风险管理部门就基金投资流通受限证券出具的风险评估报告等备
查资料的权利。否则，基金托管人有权拒绝执行有关指令。因拒绝执行该指令造
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成基金财产损失的，基金托管人不承担任何责任，并有权报告中国证监会。
（六）基金管理人投资银行定期存款应符合相关法律法规约定。开立定期存
款账户时，定期存款账户的户名应与托管账户户名一致，本着便于委托资产的安
全保管和日常监督核查的原则，存款行应尽量选择托管账户所在地的分支机构。
对于跨行定期存款投资，管理人必须和存款机构签订定期存款协议，约定双方的
权利和义务，该协议作为划款指令附件。该协议中必须有如下明确条款：“存款
证实书不得被质押或以任何方式被抵押，并不得用于转让和背书；本息到期归还
或提前支取的所有款项必须划至托管专户（明确户名、开户行、账号等），不得
划入其他任何账户”。并依照本协议交接原则对存单交接流程予以明确。对于跨
行存款，管理人需提前与托管人就定期存款协议及存单交接流程进行沟通。除非
存款协议中规定存款证实书由存款行保管或存款协议作为存款支取的依据，存单
交接原则上采用存款行上门服务、资产管理人负责监交的方式。特殊情况下，采
用资产管理人交接存单的方式。在取得存款证实书后，托管人保管证实书正本。
管理人需指定专人在核实存款行授权人员身份信息后，负责印鉴卡与存款证实书
等凭证的监交或交接，以确保与托管人所交接凭证的真实性、准确性和完整性。
托管人对投资后处于托管人实际控制之外的资产不承担保管责任。跨行定期存款
账户的预留印鉴为托管人托管业务专用章与托管业务授权人名章。
（七）基金管理人投资中期票据应符合相关法律法规约定。基金管理人应根
据本协议的规定与基金托管人签订投资中期票据风险控制补充协议。基金管理人
在投资中期票据的过程中，必须严格按照补充协议中的限制性约定进行投资。在
投资过程中，基金托管人将严格按照补充协议中的约定对相关业务进行监督和审
核。
（八）基金管理人投资中小企业私募债应符合相关法律法规约定。基金管理
人应根据本协议的规定与基金托管人签订投资中小企业私募债风险控制补充协
议。基金管理人在投资中小企业私募债前，应向基金托管人提供经基金管理人董
事会批准的投资中小企业私募债券的相关制度。在投资中小企业私募债券的过程
中，基金管理人应合理控制投资中小企业私募债的比例。基金托管人将严格按照
补充协议中的约定对相关业务进行监督和审核。
（九）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金资产
净值计算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金
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收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监
督和核查。
（十）基金托管人发现基金管理人的上述事项及投资指令或实际投资运作违
反法律法规、基金合同和本托管协议的规定，应及时以电话提醒或书面提示等方
式通知基金管理人限期纠正。
基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查。基金管理人收到书
面通知后应在下一工作日前及时核对并以书面形式给基金托管人发出回函，就基
金托管人合理的疑义进行解释或举证，说明违规原因及纠正期限，并保证在规定
期限内及时改正。在上述规定期限内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，
督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠
正的，基金托管人应报告中国证监会。
（十一）基金管理人有义务配合和协助基金托管人依照法律法规、基金合同
和本托管协议对基金业务执行核查。
对基金托管人发出的书面提示，基金管理人应在规定时间内答复并改正，或
就基金托管人合理的疑义进行解释或举证；对基金托管人按照法律法规、基金合
同和本托管协议的要求需向中国证监会报送基金监督报告的事项，基金管理人应
积极配合提供相关数据资料和制度等。
（十二）若基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法
律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即通知基金管
理人。
（十三）基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应及时报告中国证监
会，同时通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。
基金管理人无正当理由，拒绝、阻挠对方根据本托管协议规定行使监督权，
或采取拖延、欺诈等手段妨碍对方进行有效监督，情节严重或经基金托管人提出
警告仍不改正的，基金托管人应报告中国证监会。
（十四）当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度
保护基金份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询
会计师事务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需
召开基金份额持有人大会审议。
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基金托管人依照相关法律法规的规定和基金合同的约定，对侧袋机制启用、
特定资产处置和信息披露等方面进行复核和监督。侧袋机制的具体规则依照相关
法律法规的规定和基金合同的约定执行。
三、基金管理人对基金托管人的业务核查
（一）基金管理人对基金托管人履行托管职责情况进行核查，核查事项包括
基金托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户、证券账户、期货账户
以及投资所需的其他专用账户、复核基金管理人计算的基金资产净值和基金份额
净值、根据基金管理人指令办理清算交收、相关信息披露和监督基金投资运作等
行为。
（二）基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分
账管理、未执行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等
违反《基金法》、基金合同、本协议及其他有关规定时，应及时以书面形式通知
基金托管人限期纠正。
基金托管人收到通知后应及时核对并以书面形式给基金管理人发出回函，说
明违规原因及纠正期限，并保证在规定期限内及时改正。在上述规定期限内，基
金管理人有权随时对通知事项进行复查，督促基金托管人改正。基金托管人应积
极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以供基金管理人核
查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复基金管理人并改正。
（三）基金管理人发现基金托管人有重大违规行为，应及时报告中国证监会，
同时通知基金托管人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。
基金托管人无正当理由，拒绝、阻挠对方根据本协议规定行使监督权，或采
取拖延、欺诈等手段妨碍对方进行有效监督，情节严重或经基金管理人提出警告
仍不改正的，基金管理人应报告中国证监会。
四、基金财产的保管
（一）基金财产保管的原则
1．基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产；
2．基金托管人应安全保管基金财产；
3．基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户、证券账户、期货账户以
及投资所需的其他专用账户；
4．基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完
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整与独立；
5．基金托管人根据基金管理人的指令，按照基金合同和本协议的约定保管
基金财产，如有特殊情况双方可另行协商解决；
6．对于因为基金投资产生的应收资产，应由基金管理人负责与有关当事人
确定到账日期并通知基金托管人，到账日基金财产没有到达基金账户的，基金托
管人应及时通知并配合基金管理人采取措施进行催收。由此给基金财产造成损失
的，基金管理人应负责向有关当事人追偿基金财产的损失，基金托管人对基金管
理人的追偿行为应予以必要的协助；
7．除依据法律法规和基金合同的规定外，基金托管人不得委托第三人托管
基金财产。
（二）基金募集期间及募集资金的验资
1．基金募集期间募集的资金应存于基金管理人开立的“基金募集专户”。
该账户由基金管理人开立并管理。
2．基金募集期满或基金停止募集时，募集的基金份额总额、基金募集金额、
基金份额持有人人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定后，基金管理人
应将属于基金财产的全部资金划入基金托管人为本基金开立的基金托管专户，同
时在规定时间内，聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行验资，出
具验资报告。出具的验资报告由参加验资的2名或2名以上中国注册会计师签字
方为有效。
3．若基金募集期限届满或基金停止募集时，未能达到基金合同生效的条件，
由基金管理人按规定办理退款等事宜，基金托管人应提供充分协助。
（三）基金托管专户的开立和管理
1．基金托管人以基金的名义在其营业机构开设基金托管专户，保管基金的
银行存款。本基金的一切货币收支活动，包括但不限于投资、支付赎回金额、支
付基金收益、收取申购款，均需通过基金托管专户进行。
基金托管专户的名称:山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金
托管账户开户行:中国光大银行上海分行营业部
2．基金托管专户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托
管人和基金管理人不得假借本基金的名义开立任何其他银行账户；亦不得使用基
金的任何账户进行本基金业务以外的活动。
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3．基金托管专户的开立和管理应符合有关法律法规以及银行业监督管理机
构的其他有关规定。
（四）基金证券账户和结算备付金账户的开立和管理
1．基金托管人在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司
为基金开立基金托管人与基金联名的证券账户。
2．基金证券账户的开立和使用，仅限于满足开展本基金业务的需要。基金
托管人和基金管理人不得出借或未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户，亦
不得使用基金的任何账户进行本基金业务以外的活动。
3．基金证券账户的开立和证券账户卡的保管由基金托管人负责，账户资产
的管理和运用由基金管理人负责。
4．基金托管人以基金托管人的名义在中国证券登记结算有限责任公司开立
结算备付金账户，并代表所托管的基金完成与中国证券登记结算有限责任公司的
一级法人清算工作，基金管理人应予以积极协助。结算备付金、交收价差资金等
的收取按照中国证券登记结算有限责任公司的规定执行。
5．若中国证监会或其他监管机构在本托管协议订立日之后允许基金从事其
他投资品种的投资业务，涉及相关账户的开立、使用的，若无相关规定，则基金
托管人比照上述关于账户开立、使用的规定执行。
（五）银行间债券托管专户的开设和管理
基金合同生效后，基金管理人负责以基金的名义申请并取得进入全国银行间
同业拆借市场的交易资格，并代表基金进行交易；基金托管人负责根据中国人民
银行、银行间市场登记结算机构的有关规定，以本基金的名义在中央国债登记结
算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司开设银行间债券市场债券托
管账户，并代表基金进行银行间市场债券的结算。基金管理人和基金托管人共同
代表基金签订全国银行间债券市场债券回购主协议，基金托管人保管协议正本，
基金管理人保存协议副本。
（六）期货账户的开立和管理
基金托管人与基金管理人应依据相关期货交易所或期货公司的相关规定开
立和管理期货账户。
（七）其他账户的开立和管理
在本托管协议签订日之后，本基金被允许从事符合法律法规规定和基金合同
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约定的其他投资品种的投资业务时，如果涉及相关账户的开设和使用，由基金管
理人协助基金托管人根据有关法律法规的规定和基金合同的约定，开立有关账
户。该账户按有关规则使用并管理。
法律法规等有关规定对相关账户的开立和管理另有规定的，从其规定办理。
（八）基金财产投资的有关有价凭证等的保管
基金财产投资的有关实物证券、银行存款开户证实书等有价凭证由基金托管
人存放于基金托管人的保管库，也可存入中央国债登记结算有限责任公司、中国
证券登记结算有限责任公司上海分公司/深圳分公司、银行间市场清算所股份有
限公司或票据营业中心的代保管库，保管凭证由基金托管人持有。实物证券、银
行存款开户证实书等有价凭证的购买和转让，由基金管理人和基金托管人共同办
理。基金托管人对由基金托管人及基金托管人委托保管的机构以外机构实际有效
控制的证券不承担保管责任。
（九）与基金财产有关的重大合同的保管
与基金财产有关的重大合同的签署，由基金管理人负责。由基金管理人代表
基金签署的、与基金财产有关的重大合同的原件分别由基金管理人、基金托管人
保管。除本协议另有规定外，基金管理人代表基金签署的与基金财产有关的重大
合同包括但不限于基金年度审计合同、基金信息披露协议及基金投资业务中产生
的重大合同，基金管理人应保证基金管理人和基金托管人至少各持有一份正本的
原件。基金管理人应在重大合同签署后及时将重大合同传真给基金托管人，并在
30个工作日内将正本送达基金托管人处。重大合同的保管期限为基金合同终止
后20年，法律法规另有规定或有权机关另有要求的除外。
对于无法取得二份以上正本的，基金管理人应向基金托管人提供与合同原
件核对一致的加盖公章的合同传真件或复印件，未经双方协商一致或未在合同约
定范围内，合同原件不得转移。
五、基金资产净值计算和会计核算
（一）基金资产净值的计算、复核与完成的时间及程序
1．基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。基金份额净值是指计算
日基金资产净值除以计算日该基金份额总数后的数值。
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计算公式为:计算日基金份额净值=计算日基金份额基金资产净值/计
算日基金份额的总份额。基金份额净值的计算均精确到0.0001元，小数点后第
5位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。国家另有规定的，从其
规定。
基金管理人每个工作日计算基金资产净值和基金份额净值，并按规定公告。
2．复核程序
基金管理人每个工作日对基金资产进行估值后，将基金份额净值结果发送基
金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人按规定对外公布。但基金管
理人根据法律法规或基金合同的规定暂停估值时除外。
3．根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管
理人承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关
的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致意见的，
按照基金管理人对基金净值的计算结果对外予以公布。
（二）基金资产估值方法和特殊情形的处理
1．估值对象
基金所拥有的股票、存托凭证、债券、权证、股指期货合约、股票期权合约、
国债期货合约和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负债。
2．估值方法
1、证券交易所上市的有价证券的估值
（1）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交
易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未
发生重大变化或证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日
的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机
构发生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化
因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（2）交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（本基金合同另有规定的
除外），选取估值日第三方估值机构提供的相应品种对应的估值净价估值，具体
估值机构由基金管理人与基金托管人另行协商约定；
（3）交易所上市交易的可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含
的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济
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环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（4）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。
交易所上市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值。
（5）本基金投资存托凭证的估值核算，依照境内上市交易的股票执行。
2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌
的同一股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
（2）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价
值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交
易所上市的同一股票的估值方法估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管
机构或行业协会有关规定确定公允价值。
3、全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用
估值技术确定公允价值。
4、同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估
值。
5、本基金投资股指期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值当日
无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算
价估值。
6、中小企业私募债，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下，按成本估值。
7、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估
值。
8、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以
确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部
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门、自律规则的规定。
9、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，
按国家最新规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程
序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知
对方，共同查明原因，双方协商解决。
根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人
承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会
计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照
基金管理人对基金净值的计算结果对外予以公布。
（三）基金份额净值错误的处理方式
基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值
的准确性、及时性。当基金份额净值小数点后4位以内(含第4位)发生估值错误
时，视为基金份额净值错误。
基金合同的当事人应按照以下约定处理：
1、估值错误类型
本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销
售机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错
的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述
“估值错误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。
上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数
据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。
2、估值错误处理原则
（1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及
时协调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；
由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估
值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且
有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责
任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已得
到更正。
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（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，
并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。
但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还
或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误责
任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当
事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不
当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当
得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。
（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。
3、估值错误处理程序
估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
（1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生
的原因确定估值错误的责任方；
（2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失
进行评估；
（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行
更正和赔偿损失；
（4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基
金登记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
4、基金份额净值估值错误处理的方法如下：
（1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报
基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；
（2）错误偏差达到基金份额净值的0.25%时，基金管理人应当通报基金托
管人并报中国证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的0.5%时，基金管理人
应当公告；
（3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。
（四）暂停估值的情形
1、基金投资所涉及的证券、期货交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停
营业时；
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2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金
资产价值时；
3、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上的，经与基金托管人协
商确认后，基金管理人应当暂停估值；
4、法律法规、中国证监会和基金合同认定的其他情形。
（五）基金会计制度
按国家有关部门规定的会计制度执行。
（六）基金账册的建立
基金管理人进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。基金管理人独立地
设置、记录和保管本基金的全套账册。若基金管理人和基金托管人对会计处理方
法存在分歧，应以基金管理人的处理方法为准。若当日核对不符，暂时无法查找
到错账的原因而影响到基金净值的计算和公告的，以基金管理人的账册为准。
（七）基金财务报表与报告的编制和复核
1．财务报表的编制
基金财务报表由基金管理人编制，基金托管人复核。
2．报表复核
基金托管人在收到基金管理人编制的基金财务报表后，进行独立的复核。核
对不符时，应及时通知基金管理人共同查出原因，进行调整，直至双方数据完全
一致。
3．财务报表的编制与复核时间安排
（1）报表的编制
基金管理人应当在每月结束后5个工作日内完成月度报表的编制；在每个季
度结束之日起15个工作日内完成基金季度报告的编制；在上半年结束之日起两
个月内完成基金中期报告的编制；在每年结束之日起三个月内完成基金年度报告
的编制。基金年度报告中的财务会计报告应当经过具有证券、期货相关业务资格
的会计师事务所审计。基金合同生效不足两个月的，基金管理人可以不编制当期
季度报告、中期报告或者年度报告。
（2）报表的复核
基金管理人应及时完成报表编制，将有关报表提供基金托管人复核；基金托
管人在复核过程中，发现双方的报表存在不符时，基金管理人和基金托管人应共
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新
同查明原因，进行调整，调整以国家有关规定为准。
基金管理人应留足充分的时间，便于基金托管人复核相关报表及报告。
六、基金份额持有人名册的保管
基金份额持有人名册至少应包括基金份额持有人的名称和持有的基金份额。
基金份额持有人名册由基金登记机构根据基金管理人的指令编制和保管.基金管
理人应定期向基金托管人提供基金份额持有人名册，基金托管人得到基金管理人
提供的持有人名册后与基金管理人分别进行保管。保管方式可以采用电子或文档
的形式，保存期不少于20年，法律法规另有规定或有权机关另有要求的除外。
如不能妥善保管，则按相关法规承担责任。
基金托管人因编制基金定期报告等合理原因要求基金管理人提供相关资料
时，基金管理人应将有关资料送交基金托管人，不得无故拒绝或延误提供，并保
证其真实性、准确性和完整性。基金托管人不得将所保管的基金份额持有人名册
用于基金托管业务以外的其他用途，并应遵守保密义务，法律法规另有规定或有
权机关另有要求的除外。
七、争议解决方式
各方当事人同意，因基金合同及本协议而产生的或与基金合同或本协议有关
的一切争议，如经友好协商未能解决的，任何一方均有权将争议提交中国国际经
济贸易仲裁委员会，按照该会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁地点为北京市。
仲裁裁决是终局的，对各方当事人均有约束力，仲裁费用和律师费用由败诉方承
担。
争议处理期间，基金合同当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责
地履行基金合同和本协议规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。
本协议受中国法律管辖。
八、托管协议的变更、终止与基金财产的清算
（一）托管协议的变更程序
本协议双方当事人经协商一致，可以对协议进行修改。修改后的新协议，其
内容不得与基金合同的规定有任何冲突。基金托管协议的变更报中国证监会备
案。
（二）基金托管协议终止出现的情形
1．基金合同终止；
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2．基金托管人解散、依法被撤销、破产或由其他基金托管人接管基金资产；
3．基金管理人解散、依法被撤销、破产或由其他基金管理人接管基金管理
权；
4．发生法律法规或基金合同规定的终止事项。
（三）基金财产的清算
1．基金财产清算小组
（1）自出现基金合同终止事由之日起30个工作日内成立清算小组，基金管
理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。
（2）基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有证券、期货
相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清
算小组可以聘用必要的工作人员。
（3）在基金财产清算过程中，基金管理人和基金托管人应各自履行职责，
继续忠实、勤勉、尽责地履行基金合同和本托管协议规定的义务，维护基金份额
持有人的合法权益。
（4）基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变现和分配。
基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
2．基金财产清算程序
基金合同终止，应当按法律法规和基金合同的有关规定对基金财产进行清
算。基金财产清算程序主要包括：
（1）基金合同终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
（3）对基金财产进行估值和变现；
（4）制作清算报告；
（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算
报告出具法律意见书；
（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
（7）对基金剩余财产进行分配。
3.基金财产清算的期限为6个月。
4．清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金财产清算过程中发生的所有合
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理费用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。
5．基金财产按下列顺序清偿：
(1)支付清算费用；
(2)交纳所欠税款；
(3)清偿基金债务；
(4)按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
基金财产未按前款(1)－(3)项规定清偿前，不分配给基金份额持有人。
6．基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经具有证券、期
货相关业务资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国
证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后
5个工作日内由基金财产清算小组进行公告。
7．基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存20年以上。
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第二十一部分对基金份额持有人的服务
基金管理人承诺为基金份额持有人提供一系列的服务。基金管理人将根据基
金份额持有人的需要和市场的变化，增加或变更服务项目。主要服务内容如下：
（一）电子对账单寄送
投资者可以通过本公司客服电话、电子邮件、短信等通道定制对账单服务。
本公司在获得准确手机号码、电子邮箱的前提下，为已定制账单服务的投资者提
供电子对账单。
基金管理人为季度内有要交易的基金份额持有人提供季度电子对账单。投资
者登记个人电子邮箱信息后，可定制季度、半年度和年度电子账单。电子对账单
在每季、半年、年度结束后15个工作日内向基金持有人指定电子信箱发送。
由于投资者提供的电子邮箱不详等原因，造成对账单无法按时准确送达，请
及时到原基金销售网点或致电本公司客服中心办理相关信息变更。如需补发对账
单，敬请拨打客服热线。
（二）基金间转换服务
本基金暂不支持基金转换业务，但是基金管理人可以根据相关法律法规以及
本基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人管理的其他基金之间的转换业
务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理人届时根据相关法律
法规及本基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机构。
（三）信息定制服务
在技术条件成熟时，基金管理人可为基金投资者提供通过基金管理人网站、
客户服务中心提交信息定制申请，基金管理人通过手机短信（因相关方技术系统
原因，小灵通用户暂不享有短信服务，待技术系统开发运行成功后，基金管理人
将及时向小灵通用户提供上述服务）、EMAIL等方式为基金投资者发送所订制
的信息，内容包括：交易确认信息、公告信息、投资理财刊物邮件等。
（四）资讯服务
1、客户服务电话
投资者如果想了解申购与赎回的交易情况、基金账户余额、基金产品与服务
等信息，可拨打本公司客户服务中心电话。
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客户服务电话：95573、0351-95573
公司网址：https://szzg.sxzq.com/
（五）客户投诉处理
投资者可以拨打代销机构和本公司客户服务中心电话投诉代销机构或直销
机构的人员和服务。
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新第二十二部分其他应披露事项以下信息披露事项已通过《证券日报》、中国证监会电子信息披露平台以及基金管理人的公募基金业务网站(https://szzg.sxzq.com/)进行公开披露。序号公告事项法定披露方式法定披露日期山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2024-08-281混合型证券投资基金2024年中期报告山西证券股份有限公司关于华源证券股份有限公司承接中国证监会指定报刊及网站2024-07-202北京中植基金销售有限公司公募基金代销业务的公告山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2024-07-183混合型证券投资基金2024年第2季度报告山西证券股份有限公司关于山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2024-06-284混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金产中国证监会指定报刊及网站2024-06-285品资料概要更新（2024年第二次更新）山西证券股份有限公司关于山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2024-06-226混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2024-06-077混合型证券投资基金基金产品资料概要更新山西证券股份有限公司关于以通讯方式召开山西证券改中国证监会指定报刊及网站2024-05-258革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告山西证券股份有限公司关于中国证监会指定报刊及网站2024-05-249以通讯方式召开山西证券改革精选灵活配置混合型证券
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金2024年中期报告 中国证监会指定报刊及网站 2024-08-28
2 山西证券股份有限公司关于华源证券股份有限公司承接北京中植基金销售有限公司公募基金代销业务的公告 中国证监会指定报刊及网站 2024-07-20
3 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金2024年第2季度报告 中国证监会指定报刊及网站 2024-07-18
4 山西证券股份有限公司关于山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告 中国证监会指定报刊及网站 2024-06-28
5 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新（2024年第二次更新） 中国证监会指定报刊及网站 2024-06-28
6 山西证券股份有限公司关于山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告 中国证监会指定报刊及网站 2024-06-22
7 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 中国证监会指定报刊及网站 2024-06-07
8 山西证券股份有限公司关于以通讯方式召开山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告 中国证监会指定报刊及网站 2024-05-25
9 山西证券股份有限公司关于以通讯方式召开山西证券改革精选灵活配置混合型证券 中国证监会指定报刊及网站 2024-05-24

山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告山西证券股份有限公司关于以通讯方式召开山西证券改中国证监会指定报刊及网站2024-05-2310革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告山西证券股份有限公司关于以通讯方式召开山西证券改中国证监会指定报刊及网站2024-05-1411革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告山西证券股份有限公司关于以通讯方式召开山西证券改中国证监会指定报刊及网站2024-05-1312革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告山西证券股份有限公司关于以通讯方式召开山西证券改中国证监会指定报刊及网站2024-05-1113革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2024-04-1914混合型证券投资基金2024年第1季度报告山西证券股份有限公司关于中国证监会指定报刊及网站2024-04-0215新增国金证券股份有限公司为销售机构的公告山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2024-03-2816混合型证券投资基金2023年年度报告山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2024-01-2217混合型证券投资基金2023年第4季度报告山西证券股份有限公司关于中国证监会指定报刊及网站2023-12-1918新增上海大智慧基金销售有限公司为销售机构的公告山西证券股份有限公司关于中国证监会指定报刊及网站2023-12-1819新增上海华夏财富投资管理为代销机构的公告山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金更新招中国证监会指定报刊及网站2023-11-2120募说明书和产品资料概要的提示性公告
投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告
10 山西证券股份有限公司关于以通讯方式召开山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告 中国证监会指定报刊及网站 2024-05-23
11 山西证券股份有限公司关于以通讯方式召开山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告 中国证监会指定报刊及网站 2024-05-14
12 山西证券股份有限公司关于以通讯方式召开山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告 中国证监会指定报刊及网站 2024-05-13
13 山西证券股份有限公司关于以通讯方式召开山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告 中国证监会指定报刊及网站 2024-05-11
14 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金2024年第1季度报告 中国证监会指定报刊及网站 2024-04-19
15 山西证券股份有限公司关于新增国金证券股份有限公司为销售机构的公告 中国证监会指定报刊及网站 2024-04-02
16 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告 中国证监会指定报刊及网站 2024-03-28
17 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告 中国证监会指定报刊及网站 2024-01-22
18 山西证券股份有限公司关于新增上海大智慧基金销售有限公司为销售机构的公告 中国证监会指定报刊及网站 2023-12-19
19 山西证券股份有限公司关于新增上海华夏财富投资管理为代销机构的公告 中国证监会指定报刊及网站 2023-12-18
20 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书和产品资料概要的提示性公告 中国证监会指定报刊及网站 2023-11-21

山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-11-2121混合型证券投资基金招募说明书更新（2023年第4号）山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-11-2122混合型证券投资基金基金产品资料概要更新山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-11-1623混合型证券投资基金基金经理变更公告山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金更新招中国证监会指定报刊及网站2023-11-1524募说明书和产品资料概要的提示性公告山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-11-1525混合型证券投资基金招募说明书更新（2023年第3号）山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金产中国证监会指定报刊及网站2023-11-1526品资料概要更新（2023.11.15）山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-11-0927混合型证券投资基金增聘基金经理公告山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-10-2528混合型证券投资基金2023年第3季度报告山西证券股份有限公司关于中国证监会指定报刊及网站2023-09-0529旗下部分公募基金实行费率优惠的公告山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-08-2930混合型证券投资基金2023年中期报告山西证券股份有限公司关于中国证监会指定报刊及网站2023-08-2231新增泰信财富基金销售有限公司为代销机构的公告山西证券股份有限公司关于中国证监会指定报刊及网站2023-07-2832调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-07-2833混合型证券投资基金基金托管协议（2023年7月修订）山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-07-2834混合型证券投资基金招募说
21 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新（2023年第4号） 中国证监会指定报刊及网站 2023-11-21
22 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 中国证监会指定报刊及网站 2023-11-21
23 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更公告 中国证监会指定报刊及网站 2023-11-16
24 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书和产品资料概要的提示性公告 中国证监会指定报刊及网站 2023-11-15
25 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新（2023年第3号） 中国证监会指定报刊及网站 2023-11-15
26 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新（2023.11.15） 中国证监会指定报刊及网站 2023-11-15
27 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金增聘基金经理公告 中国证监会指定报刊及网站 2023-11-09
28 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告 中国证监会指定报刊及网站 2023-10-25
29 山西证券股份有限公司关于旗下部分公募基金实行费率优惠的公告 中国证监会指定报刊及网站 2023-09-05
30 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 中国证监会指定报刊及网站 2023-08-29
31 山西证券股份有限公司关于新增泰信财富基金销售有限公司为代销机构的公告 中国证监会指定报刊及网站 2023-08-22
32 山西证券股份有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告 中国证监会指定报刊及网站 2023-07-28
33 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议（2023年7月修订） 中国证监会指定报刊及网站 2023-07-28
34 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说 中国证监会指定报刊及网站 2023-07-28

山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新明书更新（2023年第2号）山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-07-2835混合型证券投资基金基金合同（2023年7月修订）山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-07-2836混合型证券投资基金基金产品资料概要更新山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-07-2037混合型证券投资基金2023年第2季度报告山西证券股份有限公司关于中国证监会指定报刊及网站2023-07-1938新增奕丰基金销售有限公司为代销机构的公告山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-05-2639混合型证券投资基金基金产品资料概要更新山西证券改革精选灵活配置中国证监会指定报刊及网站2023-05-2440混合型证券投资基金招募说明书更新（2023年第1号）
明书更新（2023年第2号）
35 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同（2023年7月修订） 中国证监会指定报刊及网站 2023-07-28
36 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 中国证监会指定报刊及网站 2023-07-28
37 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金2023年第2季度报告 中国证监会指定报刊及网站 2023-07-20
38 山西证券股份有限公司关于新增奕丰基金销售有限公司为代销机构的公告 中国证监会指定报刊及网站 2023-07-19
39 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 中国证监会指定报刊及网站 2023-05-26
40 山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新（2023年第1号） 中国证监会指定报刊及网站 2023-05-24

山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新
第二十三部分招募说明书的存放及查阅方式
招募说明书公布后，应当分别置备于基金管理人、基金托管人和基金销售机
构的住所，投资人可在办公时间查阅；投资人在支付工本费后，可在合理时间内
取得上述文件复制件或复印件。对投资人按此种方式所获得的文件及其复印件，
基金管理人保证文本的内容与所公告的内容完全一致。
投资人还可以直接登录基金管理人的网站查阅和下载招募说明书。
山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新
第二十四部分备查文件
以下备查文件存放在基金管理人的住所，在办公时间可供免费查阅。
（一）中国证监会准予山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金募集
注册及变更注册的文件
（二）《山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三）《山证资管改革精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（四）基金管理人业务资格批件、营业执照
（五）基金托管人业务资格批件、营业执照
（六）中国证监会要求的其他文件
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
山证（上海）资产管理有限公司
2025年3月