基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。??基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。??本报告期中的财务资料未经审计。??本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。
基金产品概况
?
基金简称
嘉实价值精选股票
基金主代码
005267
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年11月6日
报告期末基金份额总额
4,241,830,882.48份
投资目标
本基金主要投资于A股市场和法律法规或监管机构允许投资的特定范围内的港股市场,通过跨市场资产配置,精选沪港深三地股票市场具备估值优势的优质蓝筹和行业龙头公司股票,在严格控制风险的前提下,力争获取超过业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金综合运用定性和定量分析方法,对宏观经济因素进行充分研究,依据经济周期理论,判断宏观周期所处阶段,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时间内各大类资产风险预期收益率水平和风险因素,确定组合中沪深A股、港股、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。按照预期收益、风险和置信水平相匹配的方法构建基金投资组合。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×45%?+恒生指数收益率×45%?+中债综合财富指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为股票型证券投资基金,其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票,将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018年4月1日 - 2018年6月30日)
1.本期已实现收益
54,154,912.87
2.本期利润
-32,983,883.09
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0075
4.期末基金资产净值
4,145,391,174.01
5.期末基金份额净值
0.9773
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.99%
1.24%
-5.99%
0.94%
5.00%
0.30%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
图:嘉实价值精选股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
(2017年11月6日至2018年6月30日)
注:本基金基金合同生效日2017年11月6日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
谭丽
本基金、嘉实价值优势混合、嘉实新消费股票、嘉实沪港深回报混合基金经理
2017年11月6日
-
16年
曾在北京海问投资咨询有限公司、国信证券股份有限公司及泰达荷银基金管理有限公司任研究员、基金经理助理职务。2007年9月加入嘉实基金管理有限公司,曾任研究员、投资经理。
注:(1)基金经理的任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实价值精选股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
异常交易行为的专项说明
报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的,合计2次,均为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
过去的1个季度,市场对宏观经济的悲观预期与1季度类似,但程度更深,因为内外部的不确定性在进一步增加,市场最大的担忧首先来自于去杠杆过程中,信用收缩对实体经济的冲击,市场都在等待着经济数据的回落,其次是中美贸易战导致经济增长的压力增加,也导致对未来经济的预期更加混乱,而人民币在6月下旬的贬值也对A股的资金面造成较大扰动,进一步加大了股市的波动。??具体表现在指数上,A、H两个市场都表现比较差,沪深300跌幅达到接近10%,而恒生指数2季度跌幅也达到接近4%,港股还是表现好于A股,我们理解一方面港股估值更加便宜,另一方面,A股投资者情绪波动更大,但需要指出两个市场的避险情绪均有显著提升,资金大量拥挤在能够抵御经济不确定性的医药、教育以及其他必需消费品中,整体市场逐渐接近至暗时刻,但同时结构性特征也很明显,板块分化严重。??我们在2季度获得还算不错的相对收益,但绝对收益仍是负的,作为新基金,绝大多数投资者还在亏损中,确实感到压力很大,?我们仍然奉行低换手率,集中投资的策略,由于有一定赎回压力,适当的减少了一些金融股的配置比例,分析2季度的收益来源,消费(含医药)为我们组合贡献较好的正收益,同时周期股在经历了1季度的杀跌后,在2季度有所企稳,也贡献了正收益,但存量中个别的可选消费股票进入深度价值阶段,我们遭受较大的损失。??在此我们不想过多的谈宏观展望,我们相信长期来看,宏观只是情绪,企业价值是优秀管理者创造、积累出来的,且很低的估值水平对我们的组合会构成保护。??我们也希望再次强调我们的投资理念,因为在周期后期大多数人的投资行为会发生变形,经济和心理压力变得无法抗拒时,会放弃以往的信念而去跟风,举例,现在躲在医药股里肯定比在地产股里舒服的多,我们称之为妥协,我们会尽量做到动作不变形,抵抗市场因为情绪化造成的杀跌,并敢于在下跌中逐步买入,我们追求的是风险调整后的收益率,通俗的理解就是在好年份里赚取稳定的收益,在坏年份里承担更低的损失,这是创造长期财富的最佳准则,今年大概率是坏年份,我们仍然会砥砺前行,谢谢大家!
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9773元;本报告期基金份额净值增长率为-0.99%,业绩比较基准收益率为-5.99%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
3,767,066,895.24
90.47
其中:股票
3,767,066,895.24
90.47
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
50,179,962.00
1.21
其中:债券
50,179,962.00
1.21
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
301,970,156.03
7.25
8
其他资产
44,550,897.10
1.07
9
合计
4,163,767,910.37
100.00
注:通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为81,654.24元,占基金资产净值的比例为0.002%;通过深港通交易机制投资的港股公允价值为1,492,254,435.26元,占基金资产净值的比例为36.00%。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
1,488,875,019.99
35.92
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
71,559.85
0.00
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
237,498,562.50
5.73
G
交通运输、仓储和邮政业
246,046,311.00
5.94
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
124,295,233.20
3.00
K
房地产业
84,919,320.00
2.05
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
81,226.14
0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
92,943,573.06
2.24
S
综合
-
-
合计
2,274,730,805.74
54.87
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
非必需消费品
549,894,059.13
13.27
必需消费品
-
-
能源
288,244,727.36
6.95
金融
418,211,876.23
10.09
医疗保健
-
-
工业
147,762,768.30
3.56
信息技术
-
-
原材料
-
-
房地产
88,222,658.48
2.13
电信服务
-
-
公用事业
-
-
合计
1,492,336,089.50
36.00
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
000651
格力电器
7,857,400
370,476,410.00
8.94
2
2333?HK
长城汽车
63,266,000
320,037,387.60
7.72
3
600585
海螺水泥
7,459,145
249,732,174.60
6.02
4
601006
大秦铁路
29,969,100
246,046,311.00
5.94
5
600660
福耀玻璃
9,402,089
241,727,708.19
5.83
6
000963
华东医药
4,922,250
237,498,562.50
5.73
7
2313?HK
申洲国际
2,815,000
229,856,671.53
5.54
8
3968?HK
招商银行
8,461,500
206,526,134.32
4.98
9
1088?HK
中国神华
12,494,000
196,137,333.87
4.73
10
600062
华润双鹤
7,920,268
194,442,579.40
4.69
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
50,179,962.00
1.21
其中:政策性金融债
50,179,962.00
1.21
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
50,179,962.00
1.21
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
018005
国开1701
499,900
50,179,962.00
1.21
注:报告期末,本基金仅持有上述1只债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末,本基金未持有贵金属投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与股指期货交易。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与国债期货交易。
投资组合报告附注
声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(1)2018年5月4日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表(银监罚决字〔2018〕1号),对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则,违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等违规事实,于2018年2月12日作出行政处罚决定,罚款6570万元,没收违法所得3.024万元,罚没合计6573.024万元。
本基金投资于“招商银行(3968?HK)”的决策程序说明:基于对招商银行基本面研究以及二级市场的判断,本基金投资于“招商银行”股票的决策流程,符合公司投资管理制度的相关规定。
(2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
1,285,724.49
2
应收证券清算款
14,132,549.49
3
应收股利
23,520,408.55
4
应收利息
491,874.89
5
应收申购款
5,120,339.68
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
44,550,897.10
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
4,568,919,219.87
报告期期间基金总申购份额
230,079,318.22
减:报告期期间基金总赎回份额
557,167,655.61
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
4,241,830,882.48
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
备查文件目录
备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实价值精选股票型证券投资基金注册的批复文件;??(2)《嘉实价值精选股票型证券投资基金基金合同》;???(3)《嘉实价值精选股票型证券投资基金托管协议》;???(4)《嘉实价值精选股票型证券投资基金招募说明书》;??(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;???(6)报告期内嘉实价值精选股票型证券投资基金公告的各项原稿。
存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司。
查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。???(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn???投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
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嘉实基金管理有限公司
2018年7月18日