基金管理人:华泰证券(上海)资产管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年三月三十一日
华泰紫金智能量化股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上董
事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 3月 27日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。毕马威华振会计事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留
意见的审计报告,基金管理人在本报告当中对相关事项亦有详细说明,请投资者注意阅读。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 8
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 9
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 9
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 9
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................... 11
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 16
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................... 16
6.1 审计意见 ........................................................................................................................................ 17
6.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................... 17
6.3 其他信息 ........................................................................................................................................ 17
6.4 管理层对财务报表的责任 ............................................................................................................ 17
6.5 注册会计师的责任 ........................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 22
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 23
§8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 51
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 51
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 52
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 55
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 57
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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 58
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 58
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 58
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 58
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 58
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 58
8.12 本报告期投资基金情况 .............................................................................................................. 59
8.13 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 59
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 60
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 60
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 60
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................... 60
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................................................................ 60
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 61
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 61
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 61
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 61
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 61
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 62
11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 .............................................................................. 62
11.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 62
11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 62
11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 62
11.9 其他重大事件 .............................................................................................................................. 63
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 64
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 64
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................. 64
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 65
13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 65
13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 65
13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 66
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华泰紫金智能量化股票型发起式证券投资基金
基金简称 华泰紫金智能量化股票发起
基金主代码 005502
交易代码 005502
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 2月 1日
基金管理人 华泰证券(上海)资产管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 78,607,735.38份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过量化选股模型精选股票,在有效控制风险的前提下,力争获取
超越业绩比较基准的投资回报,谋求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金是一只采取主动管理投资模式的股票基金。在投资策略上,管理人
先根据宏观分析和市场判断确定大类资产的配置,然后充分利用量化模
型,先将原始行业数据进行深层次的加工、计算,建立各个行业的分析逻
辑,再通过模型构造,建立起因子分析框架,然后挖掘数据形成因子,通
过因子拟合趋势,进行回溯和验证,从而挖掘出不同行业的敏感因子,提
取合成不同行业的观察指标,结合管理人线下的研究进行行业配置和个券
选择,构建合理的投资组合。
1、资产配置策略
本基金通过定性与定量研究相结合的方法,确定投资组合中股票类资产和
债券类资产的配置比例。
本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、CPI、利率等宏观经济指
标,以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标,确定未
来市场变动趋势。本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势,对
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股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。根据上述定性和定量
指标的分析结果,运用资产配置优化模型,在目标收益条件下,追求风险
最小化目标,最终确定大类资产 投资权重,实现资产合理配置。
2、股票投资策略
本基金主要采用多种量化模型进行股票的选择。基于模型结果,基金管理
人结合市场环境和股票特性,精选个股构建投资组合,以追求超越业绩比
较基准表 现的业绩水平。在实际运行过程中,将定期或不定期的进行修
正,优化股票投资 组合。本基金采用的量化投资策略主要有:
(1)多因子选股模型:多因子选股模型由本基金管理人根据中国资本市
场的实际情况开发的具有针对性和实用性的数量化选股模型。模型首先综
合考虑经济因素、流动性因素、行业发展轨迹等大的市场环境,其次细致
评估个股的估值情况、成长情况、动量情况、交易行为情况等进行多维度
的筛选。模型按照多维因子,并经过数量量化模型进行筛选,选出符合模
型的个股组成一篮子投资组合,并定期更新投资组合。
(2)事件驱动模型:通过研究发现,有较多事件驱动策略在中国 A 股市
场有效或阶段性有效。如一致预期变动策略、上市公司业绩超市场预期策
略、管理层增持策略、大股东减持策略、指数成份股调整策略等。我们将
在适当的时机选用合适的策略,用于捕捉阶段性的超额收益或绝对收益。
(3)行业轮动模型:本基金通过把握经济周期变化,依据对宏观经济、
产业政策、行业景气度及市场波动、市场情绪轮动等因素的综合判断,识
别出当前阶段影响行业股价收益率的关键因素,判断行业是否在估值修
复、触底回升等阶段,并计算各行业的绝对、相对上涨趋度强度,以实现
各行业的合理和优化的配置。
(4)评级反转策略:评级反转策略综合利用证券分析师提供的研究报告
信息、以及股票的市场交易信息进行选股。该策略倾向于选择具有以下特
征的股票:在一段时期内,某个股票的多个研究报告均给出较正面的信息,
即大部分的证券分析师看好该股的后市走势,然而在二级市场上,该股票
的表现却滞后于行业指数的表现。当分析师已获取的信息和预测被市场进
一步验证时,该类股票有望获得超额收益。
3、债券类资产投资策略
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本基金的债券类投资品种主要有国债、企业债等中国证监会认可的,具有
良好流动性的金融工具。债券类资产投资主要用于提高非股票资产的收益
率,管理人将坚持价值投资的理念,严格控制风险,追求合理的回报。
在债券投资方面,管理人将以宏观形势及利率分析为基础,依据国家经济
发展规划量化核心基准参照指标和辅助参考指标,结合货币政策、财政政
策的实施情况,以及国际金融市场基准利率水平及变化情况,预测未来基
准利率水平变化趋势与幅度,进行定量评价。
4、中小企业私募债券投资策略
由于中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。
本基金将运用基本面研究,结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险
进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。在进行投
资时,将采取分散投资、锁定收益策略。在遴选债券时,将只投资有担保
或者国有控股企业发行的中小企业私募债,以降低信用风险。
5、资产支持证券投资策略
本基金资产支持证券的投资配置策略主要从信用风险、流动性、收益率几
方面来考虑,采用自下而上的项目精选策略,以资产支持证券的优先级或
次优级为投资标的,精选违约或逾期风险可控、收益率较高的资产支持证
券项目。根据不同资产支持证券的基础资产采取适度分散的地区配置策略
和行业配置策略,在有效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合
回报率。资产支持证券的信用风险分析采取内外结合的方法,以基金管理
人的内部信用风险评估为主,并结合外部信用评级机构的分析报告,最终
得出对每个资产支持证券项目的总体风险判断。另外,鉴于资产支持证券
的流动性较差,本基金更倾向于久期较短的品种,即使持有到期压力也不
会太大。
6、衍生品投资策略
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束,按照风险
管理的原则,以套期保值为主要目的,在充分评估衍生产品的风险和收益
的基础上,谨慎地进行投资。本基金将合理利用股指期货、国债期货、权
证等衍生工具发掘可能的投资机会,稳健投资,实现基金资产的保值增值。
业绩比较基准 中证 800指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%
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风险收益特征
本基金为股票型基金,基金的预期风险和预期收益高于混合型基金、债券
型基金、货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
华泰证券(上海)资产管理有
限公司
中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 白海燕 许俊
联系电话 021-68984368 010-66594319
电子邮箱 baihaiyan@htsc.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 4008895597 95566
传真 021-28972120 010-66594942
注册地址
中国(上海)自由贸易试验区
基隆路6号1222室
北京市西城区复兴门内大街1
号
办公地址
中国(上海)自由贸易试验区东
方路18号21楼
北京市西城区复兴门内大街1
号
邮政编码 200120 100818
法定代表人 崔春 刘连舸
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 https://htamc.htsc.com.cn/
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所(特殊
普通合伙)
中国北京东长安街 1 号东方广场毕马威大
楼 8层
注册登记机构
华泰证券(上海)资产管理有限
公司
中国(上海)自由贸易试验区东方路 18号
21层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2019年
2018年 2月 1日(基金合同
生效日)至 2018年 12月 31
日
本期已实现收益 24,831,977.42 -32,383,282.64
本期利润 34,584,938.74 -37,490,905.74
加权平均基金份额本期利润 0.3035 -0.2306
本期加权平均净值利润率 33.73% -25.06%
本期基金份额净值增长率 39.98% -27.09%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 771,821.36 -35,620,251.59
期末可供分配基金份额利润 0.0098 -0.2709
期末基金资产净值 80,223,334.87 95,890,158.44
期末基金份额净值 1.0206 0.7291
3.1.3 累计期末指标 2019年末 2018年末
基金份额累计净值增长率 2.06% -27.09%
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用(例如,开放式基金的转换费等),
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
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过去三个月 8.93% 0.71% 6.59% 0.67% 2.34% 0.04%
过去六个月 11.38% 0.81% 6.50% 0.79% 4.88% 0.02%
过去一年 39.98% 1.15% 30.66% 1.14% 9.32% 0.01%
自基金合同生
效起至今
2.06% 1.08% -4.93% 1.20% 6.99% -0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
华泰紫金智能量化股票型发起式证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年 2月 1日至 2019年 12月 31日)
注:1、本基金业绩比较基准收益率=中证 800指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%;
2、本基金合同于 2018年 2月 1日生效,截止本报告期末基金成立已满一年;自基金成立日起
6个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华泰紫金智能量化股票型发起式证券投资基金
每年基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
华泰紫金智能量化股票型发起式证券投资基金 2019年年度报告
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注:1、本基金基准收益率=中证 800指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%;
2、本基金合同生效日为 2018年 2月 1日。合同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较
基准收益率按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华泰证券(上海)资产管理有限公司是经中国证监会证监许可[2014]679 号文批准,由华泰
证券股份有限公司设立的全资资产管理子公司。2014年 10月成立时,注册资本 3亿元人民币。2015
年 10月增加注册资本至 10亿元人民币。2016年 7月增加注册资本至 26亿元人民币。
2016年 7月,公司经中国证监会证监许可[2016]1682号文批准,获得公开募集证券投资基金管
理业务资格。公司主要业务为证券资产管理业务、公开募集证券投资基金业务及中国证监会批准的
其它业务。截至 2019 年 12 月 31 日,本基金管理人共管理华泰紫金天天金交易型货币市场基金、
华泰紫金零钱宝货币市场基金、华泰紫金中证红利低波动指数型发起式证券投资基金、华泰紫金智
能量化股票型发起式证券投资基金、华泰紫金智盈债券型证券投资基金、华泰紫金季季享定期开放
债券型发起式证券投资基金、华泰紫金智惠定期开放债券型证券投资基金、华泰紫金丰泰纯债债券
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型发起式证券投资基金、华泰紫金丰利中短债债券型发起式证券投资基金、华泰紫金丰益中短债债
券型发起式证券投资基金十只证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助
理)期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
熊志勇
本基金的基金
经理、基金量
化部负责人
2018-02-0
1
2019-11-06 14
英国考文垂大学博士。曾任华安
基金管理有限公司高级金融工