基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:江苏银行股份有限公司
报告送出日期:2018年4月20日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月19日起至2018年3月31日。
基金产品概况
基金简称
长信稳鑫三个月定开债券发起式
基金主代码
005575
交易代码
005575
基金运作方式
契约型、定期开放式
基金合同生效日
2018年1月19日
报告期末基金份额总额
310,000,000.00份
投资目标
本基金通过投资于债券品种,追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,优化固定收益类金融工具的资产比例配置。在有效控制风险的基础上,适时调整组合久期,以获得基金资产的稳定增值,提高基金总体收益率。
业绩比较基准
中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人
长信基金管理有限责任公司
基金托管人
江苏银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年1月19日 - 2018年3月31日 )
1.本期已实现收益
2,688,532.30
2.本期利润
2,795,642.30
3.加权平均基金份额本期利润
0.0090
4.期末基金资产净值
312,795,642.30
5.期末基金份额净值
1.0090
注:1、本基金基金合同生效日为2018年1月19日,截至本报告期末,本基金运作时间未满一个季度;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
自基金合同生效日起至今(2018年1月19日-2018年3月31日)
0.90%
0.02%
1.20%
0.04%
-0.30%
-0.02%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同生效日为2018年1月19日,基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。图示日期为2018年1月19日至2018年3月31日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例应符合基金合同中的约定:本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%;但在每次开放期开始前10个工作日、开放期及开放期结束后10个工作日的期间内,基金投资不受上述比例限制。在开放期内,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金持有现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)以及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;在封闭期,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)。
截至本报告期末,本基金尚未完成建仓。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陆莹
长信利息收益开放式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信长金通货币市场基金、长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理、现金理财部总监
2018年1月19日
-
8年
管理学学士,毕业于上海交通大学,2010年7月加入长信基金管理有限责任公司,曾任基金事务部基金会计,交易管理部债券交易员、交易主管,债券交易部副总监、总监。现任现金理财部总监、长信利息收益开放式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信长金通货币市场基金、长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾一季度,市场方面,各期限利率债在一月初延续年前利率上行趋势冲高后迅速回落,并在一季度整体上呈现震荡下行走势,尤其是3月以来,受略显宽松的资金面、“中美贸易战”引起的避险情绪抬升以及市场压抑已久的做多需求的影响下收益率快速下行;各期限债券收益率在一季度也震荡下行,呈现短端快于长端,利率快于信用的行情,信用利差有所走阔。货币政策方面,央行公开市场操作维持流动性稳健中性的政策思路,充分体现“削峰填谷”。一季度在普惠金融定向降准正式实施、临时准备金动用安排有序动用及财政支出等因素的影响下资金面表现平稳,相对去年边际宽松。基本面方面,2018年1-2月份数据好于市场预期,但各分项数据显示国内需求端依然较为疲弱,支持经济增长的动能不强。金融监管方面,去杠杆和防范金融风险仍然是金融监管的主要方向,由于春节、“两会”都处于一季度,监管文件出台的频率有所缓和,但仍需密切关注后续监管政策进一步的执行力度。一季度中,组合尚处于建仓期,我们以配置存款和同业存单为主,维持了较短的组合久期,保持组合净值的稳定增长。
2018年二季度市场展望和投资策略
展望后市,基本面方面,在居民消费、房地产投资、基建投资与出口都趋于下行的情况下我国经济可能也缓慢下行;货币政策仍将保持稳健中性,继续进行“削峰填谷”的操作手段,预计资金面总体相对于2017年略微宽松;监管政策方面,预计2018年仍然是监管大年,去杠杆和防范金融风险仍然是今年的主题;海外方面,一方面近期随着贸易战进一步升温,避险情绪将进一步升温;另一方面,预计年内美联储将加息3次左右,继续引领全球货币政策正常化进程。在这些因素的综合影响下,国内债券市场可能出现交易性机会,趋势性投资机会在经济韧性证伪、监管政策落地后或将出现。未来我们将逐步增加债券持仓,适时拉长组合久期,把握债券市场调整带来的投资机会,为投资者争取更好的组合收益。
报告期内基金的业绩表现
截至2018年3月31日,本基金份额净值为1.0090,累计单位净值为1.0090,份额净值增长率为0.90%,同期业绩比较基准收益率为1.20%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中:股票
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
167,409,000.00
40.63
其中:债券
167,409,000.00
40.63
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
240,663,754.81
58.40
8
其他资产
3,995,652.54
0.97
9
合计
412,068,407.35
100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
167,409,000.00
53.52
9
其他
-
-
10
合计
167,409,000.00
53.52
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
111821067
18渤海银行CD067
300,000
29,670,000.00
9.49
2
111892248
18徽商银行CD027
100,000
9,890,000.00
3.16
2
111892298
18盛京银行CD065
100,000
9,890,000.00
3.16
4
111892031
18哈尔滨银行CD016
100,000
9,889,000.00
3.16
5
111892039
18广东南海农商行CD001
100,000
9,888,000.00
3.16
5
111892049
18威海商行CD013
100,000
9,888,000.00
3.16
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金本报告期末未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
3,995,652.54
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,995,652.54
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
基金合同生效日( 2018年1月19日 )基金份额总额
310,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额
-
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额
-
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
310,000,000.00
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额
10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额
0.00
报告期期间卖出/赎回总份额
0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额
10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
3.23
注:基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率
1
认购
2018年1月19日
10,000,000.00
10,000,000.00
0.00%
合计
10,000,000.00
10,000,000.00
注:基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总份额比例(%)
发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金
10,000,000.00
3.23
10,000,000.00
3.23
不少于3年
基金管理人高级管理人员
-
-
-
-
-
基金经理等人员
-
-
-
-
-
基金管理人股东
-
-
-
-
-
其他
-
-
-
-
-
合计
10,000,000.00
3.23
10,000,000.00
3.23
不少于3年
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
机构
1
2018年1月19日至2018年3月31日
0.00
300,000,000.00
0.00
300,000,000.00
96.77%
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》;
3、《长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》;
4、《长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件
存放地点
基金管理人的办公场所。
查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2018年4月20日