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工银瑞信新经济灵活配置混合型
证券投资基金（QDII）更新的招募说明书摘要
（2020年第1号）
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
重要提示
本基金经中国证券监督管理委员会2018年2月2日证监许可【2018】248号文注册募集，
本基金基金合同于2018年5月10日正式生效。
投资有风险，投资者申购基金份额时应认真阅读招募说明书和基金产品资料概要。基金
的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基
金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金
份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认
和接受，并按照《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关
规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基
金合同。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。招募说明书经中国证监会注册，
但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保
证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。基金管
理人不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。
本基金本次更新招募说明书仅对基金经理相关信息进行更新，基金经理相关信息更新截
止日为2020年4月8日。除非另有说明，本招募说明书所载其他内容截止日为2019年5月9日，
有关财务数据和净值表现数据截止日为2019年3月31日（财务数据未经审计）。
一、基金的名称
工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）
二、基金的类型
混合型基金、QDII
三、基金的投资目标
本基金主要投资于新经济主题相关公司的股票，在严格控制基金资产风险的基础上，通
过积极的资产配置和个券精选，实现基金资产的长期稳健增值。
四、基金的投资方向
针对境外投资，本基金可投资已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地
区证券监管机构登记注册的公募基金（以下无特别说明，均包括交易型开放式指数基金
（ETF））；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的
普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；政府债券、公司债券、
可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行
的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政
府债券等货币市场工具；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、
期权、期货等金融衍生产品；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结
构性投资产品；
针对境内投资，本基金还可投资于国内依法发行上市的股票、债券等金融工具，具体包
括：股票（包含中小板、创业板、其他依法上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互
通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通投资标的股
票”）、股指期货、权证、债券（国债、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业（公
司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债、央行票据、短期融资券、
超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等资产以及
现金；法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规
定）。
本基金可以进行境外证券借贷交易，有关境外证券借贷交易的内容以专门签署的三方或
多方协议约定为准。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为：股票资产的投资比例占基金资产的比例为0%–95%，其中
投资于本基金界定的新经济主题相关的证券不低于非现金基金资产的80%。现金或者到期
日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备
付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种
的投资比例。
本基金投资于全球市场，包括境内市场和境外市场，其中主要境外市场有：美国、香港、
欧洲和日本等国家或地区。投资各个市场股票及其他权益类证券市值占基金资产的比例上限
如下：美国为95%，香港为95%，欧洲为50%，日本为50%，境内市场为95%，其他国家或
地区为50%。
香港市场可通过合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度和港股通机制进行投资，
通过港股通机制投资于港股通投资标的股票的比例占基金股票资产的0%-50%。
五、基金的投资策略
1、资产配置策略
本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政
策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断内地、境外及香港
证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险
收益水平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，通过“自上而下”的资产配置及动
态调整策略，将基金资产在各类型证券上进行灵活配置。
2、国家与地区配置策略
本基金在全球范围内进行投资，采用“自上而下”方法进行国家及地区的资产配置。本
基金将综合运用定性和定量分析方法，分析各个国家及地区的宏观经济形势、经济政策，以
及各个市场估值水平，并结合各市场的风险水平，动态地确定基金资产在各个国家及地区的
资产配置。
3、个股精选策略
本基金在全球范围内精选股票过程中，将通过定性分析和定量分析相结合的办法，在确
定新经济主题相关公司范畴的基础上，以全球视野，配备定量分析工具，选择在行业中具备
核心竞争优势、持续增长潜力，估值水平相对合理和金融风险低的股票。由于不同的证券市
场，具有不同的增长、估值、经济基本面及企业运行特性，因此，本基金将采取与之相适应
的股票选择策略。在成熟资本市场选择估值与增长平衡的业务模式、或具有独特产品或服务、
行业中国际竞争力强的企业，在新兴资本市场重点投资长期稳定增长，并具有特定优势产业
股票的投资策略。
（1）新经济主题界定
新经济是指在经济全球化条件下，由新一轮科技革命和产业革命所催生的，并且已经从
技术变革层面拓展到企业运行、产业融合、社会生活、人类交往的各个维度，正在展现它推
动产业融合、经济转型升级和社会变迁进步的巨大能量。本基金所指的新经济是指以新技术、
新消费和新商业模式等特征为代表的经济增长方式。
1）新技术。科技进步与创新是重要的经济增长要素。既带来了生产力的进步，也创造
了巨大的商业价值。从科技创新和产业发展方向来看，生物技术、信息技术、新材料技术、
先进制造技术、先进能源技术、海洋技术、激光技术、航空航天技术、节能环保、互联网、
大数据、云计算、物联网、智能化、传感感应技术等产业以及利用新技术手段实现变革的传
统产业，均属于新经济相关的范畴；
2）新消费。随着国内人均收入的提高，保障居民生活和工作的行业连续多年稳定快速
增长，而且随着年龄结构和受教育程度的变化，民众不断地提升对于生活品质和健康水平的
需求，消费对经济的贡献开始占据首位，涌现了很多新兴消费和消费升级的机会。本基金将
密切关注新兴消费和消费升级带来的投资机会，包括但不限于现代农业、健康养老、医疗服
务、体育、金融、交通运输、教育、旅游、娱乐、计算机、通信、餐饮、商贸零售和传媒等
行业的公司；
3）新商业模式。商业模式创新代表了在市场营销、管理体系、生产流程等诸多方面的变
化和创新，通过这些创新实现了企业成本的降低、盈利的增加和竞争实力的提高；本基金将
深入分析和挖掘应用创新商业模式的产业及相关的投资机会，以及正在或即将进行转型升级
改造、能够重构商业和盈利模式的传统产业的投资机会，包括但不限于利用互联网手段重构
商业模式的轻工制造、家用电器、休闲服务、商业贸易等行业的公司；
4）其他与新经济间接相关的行业。对新经济相关产业进行投资，或提供人力、技术、
资金上的支持的相关行业。
随着经济和技术的持续发展，可能会出现新的符合新经济特征的产业，届时本基金可将
其纳入投资体系之中。
（2）定性分析
基于对新经济主题相关产业的深入研究，本基金挑选能够深度受益于新经济的企业来进
行股票池的构建。本基金从公司的竞争优势、治理评估和盈利模式三个方面来定性筛选受益
于新经济主题的上市公司：
○1公司的竞争优势：重点考察公司在新技术、新消费和新商业模式领域的市场优势，在
细分市场是否占据领先位置，是否具有品牌号召力或较高的行业知名度等；资源优势，包括
是否拥有独特优势的物资或非物质资源，比如市场资源、专利技术等；产品优势，包括是否
拥有对产品的定价能力等以及其他优势；
○2公司治理评估：本基金认为具有良好公司治理机制的公司具有以下几个方面的特征：
a. 公司治理框架保护并便于行使股东权利，公平对待所有股东；
b. 尊重公司相关利益者的权利；
c. 公司信息披露及时、准确、完整；
d. 公司董事会勤勉、尽责，运作透明；
e. 公司股东能够对董事会成员施加有效的监督，公司能够保证外部审计机构独立、客
观地履行审计职责。
不符合上述治理准则的公司，本基金将给予其较低的评级。
○3公司的盈利模式：挑选上市公司主营业务收入来源主要受益新经济主题界定（包含新
技术、新消费和新商业模式）的业务。同时对企业盈利模式的考察重点关注企业盈利模式的
属性以及成熟程度，考察核心竞争力的不可复制性、可持续性、稳定性；
（3）定量分析
在定量分析方面，本基金将通过对成长性指标（预期主营业务收入增长率、净利润增长
率、PEG）、相对价值指标（P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA）以及绝对估值指标（DCF）的
定量评判，筛选出具有GARP（合理价格成长）性质的股票。
4、债券投资策略
本基金在固定收益证券投资与研究方面，实行投资策略研究专业化分工制度，专业研究
人员分别从利率、债券信用风险等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨
论，并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。
（1）利率策略
研究GDP、物价、就业、国际收支等国民经济运行状况，分析宏观经济运行的可能情景，
预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势及
结构，在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。
组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势的预期，综合
宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，可以制定出组合的目标久期，预期市场利率水
平将上升时，降低组合的久期，以规避债券价格下降的风险和资本损失，获得较高的再投资
收益；预期市场利率将下降时，提高组合的久期，在市场利率实际下降时获得债券价格上升
的收益，并获得较高利息收入。
（2）信用策略
根据国民经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业发展前景，发行人业务发展状况，
企业市场地位，财务状况，管理水平，债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根
据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定债券的信用风险利差与投资价值。
（3）债券选择与组合优化
本基金将根据债券市场情况，基于利率期限结构及债券的信用级别，在综合考虑流动性、
市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上，评估债券投资价值，选择
定价合理或者价值被低估的债券构建投资组合，并根据市场变化情况对组合进行优化。
（4）可转换债券、可交换债券投资
可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价
格上涨收益的特点，是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公司基本素质优良、其对
应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值
工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。
5、资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿
收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数
量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
6、衍生品投资策略
本基金将以投资组合避险或有效管理为目标，在基金风险承受能力许可的范围内，本着
谨慎原则，适度参与衍生品投资。衍生品投资的主要策略包括：利用汇率衍生品，降低基金
汇率风险；利用指数衍生品，降低基金的市场整体风险；利用股票衍生品，提高基金的建仓
或变现效率，降低流动性成本等等。
本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发配售等原因被动获得权证，或者本基
金在进行套利交易、避险交易等情形下将主动投资权证。本基金进行权证投资时，将在对权
证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合隐含波动率、剩余期限、标的证券价格走
势等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易
组合，力求取得最优的风险调整收益。
此外，在符合有关法律法规规定的前提下，本基金还可进行境外证券借贷交易、境外回
购交易等投资，以增加收益。未来，随着全球证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相
应调整和更新相关投资策略。
六、基金的业绩比较基准
恒生指数收益率*50%+中证海外（不含香港）内地股指数收益率 *25%+人民币同期活
期存款利率*25%。
七、基金的风险收益特征
本基金为灵活配置混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金
与货币市场基金。本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市
场波动风险之外，本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
八、基金的投资组合报告
本投资组合报告期自2019年1月1日起至3月31日止（财务数据未经审计）。
1.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 150,419,593.90 89.40
其中：普通股 137,894,171.60 81.95
优先股 - -
存托凭证 12,525,422.30 7.44
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 13,675,218.28 8.13
8 其他资产 4,162,122.69 2.47
9 合计 168,256,934.87 100.00
注：1、由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
2、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值CNY19,515,425.88元，占期
末基金资产净值的比例为12.05%。
1.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国香港 90,621,644.89 55.95
中国内地 41,769,792.20 25.79
美国 18,028,156.81 11.13
合计 150,419,593.90 92.87
注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
1.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
金融 29,310,769.48 18.10
非日常生活消费品 25,936,349.84 16.01
通信服务 16,586,376.14 10.24
日常消费品 14,560,008.97 8.99
医疗保健 14,388,434.27 8.88
信息技术 13,266,893.51 8.19
工业 11,929,688.19 7.37
房地产 9,697,436.05 5.99
公用事业 6,985,790.30 4.31
原材料 6,281,744.96 3.88
能源 1,476,102.19 0.91
合计 150,419,593.90 92.87
注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
1.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
序号 公司名称 (英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家(地区) 数量（股） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
1 Tencent Holdings Ltd 腾讯控股 KYG875721634 香港证券交易所 中国香港 26,200 8,113,149.38 5.01
2 Jiangsu Hengrui Medicine Co Ltd 恒瑞医药 CNE0000014W7 上海交易所 中国内地 116,640 7,630,588.80 4.71
3 AIA Group Ltd 友邦保险 HK0000069689 香港证券交易所 中国香港 111,200 7,454,435.28 4.60
4 China Life Insurance Co Ltd 中国人寿 CNE000001Q93 上海交易所 中国内地 90,600 2,565,792.00 1.58
CNE1000002L3 香港证券交易所 中国香港 134,000 2,425,315.45 1.50
5 China Merchants Bank Co Ltd 招商银行 CNE000001B33 上海交易所 中国内地 123,999 4,206,046.08 2.60
CNE1000002M1 香港证券交易所 中国香港 20,500 670,856.11 0.41
6 Alibaba Group Holding Ltd 阿里巴巴集团控股有限公司 US01609W1027 纽约证券交易所 美国 3,796 4,663,488.78 2.88
7 Kweichow Moutai Co 贵州茅台 CNE0000018R8 上海交易 中国内地 5,030 4,295,569.70 2.65
Ltd 所
8 Ping An Insurance Group Co of China Ltd 中国平安 CNE000001R84 上海交易所 中国内地 55,685 4,293,313.50 2.65
9 Wuliangye Yibin Co Ltd 五 粮 液 CNE000000VQ8 深圳证券交易所 中国内地 43,782 4,159,290.00 2.57
10 Luxshare Precision Industry Co Ltd 立讯精密 CNE100000TP3 深圳证券交易所 中国内地 167,700 4,158,960.00 2.57
1.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
1.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
1.10 投资组合报告附注
1.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期，本基金持有中国人寿，其发行主体因未按照规定报送大额交易报告和可疑交
易报告等事项，被中国人民银行处以行政处罚。
上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制
度要求。
1.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
1.10.3其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 36,713.87
2 应收证券清算款 2,489,692.75
3 应收股利 130,986.03
4 应收利息 7,376.56
5 应收申购款 44,822.79
6 其他应收款 1,452,530.69
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,162,122.69
1.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
1.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
1.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
九、基金的业绩
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资
有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1、本基金合同生效日为2018年5月10日，基金合同生效以来（截至2019年3月31日）的
投资业绩及同期基准的比较如下表所示：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2018.5.10-2018.12.31 -19.29% 1.46% -10.53% 1.03% -8.76% 0.43%
2019.1.1-2019.3.31 17.46% 1.22% 11.18% 0.79% 6.28% 0.43%
自基金合同生效日起至今 -5.20% 1.42% -0.53% 0.98% -4.67% 0.44%
2、本基金合同生效以来基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率变动的比较：
（2018年5月10日至2019年3月31日）
注：1、本基金基金合同于2018年5月10日生效。截至报告期末，本基金基金合同生效不
满一年。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期满，本基金的投资符合基金合同关
于投资范围及投资限制的规定：股票资产的投资比例占基金资产的比例为0%–95%，其中投
资于本基金界定的新经济主题相关的证券不低于非现金基金资产的80%。现金或者到期日在
一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。
十、费用概览
(一)与基金运作有关的费用
1、费用种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费（含境外托管人收取的费用）；
（3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（4）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金的证券、期货账户开立费用、证券、期货交易费用，包括但不限于经手费、
印花税、证管费、过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等；
（7）基金的银行汇划费用；
（8）基金进行外汇兑换交易的相关费用；
（9）基金依照有关法律法规应当缴纳的，购买或处置证券有关的任何税收、征费、关
税、印花税、交易及其他税收及预扣提税（以及与前述各项有关的任何利息及费用及有关手
续费、汇款费等）；
（10）与基金缴纳税收有关的手续费、汇款费等；
（11）代表基金投票或其他与基金投资活动有关的费用；
（12）因基金运作需要或基金份额持有人决定更换基金管理人，更换基金托管人及基金
资产由原基金托管人转移新基金托管人所引起的费用；
（13）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.6%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.6%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人
核对一致后，由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管
理人。
2）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.27%的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H＝E×0.27%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人
核对一致后，由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托
管人。
上述“（一）基金费用的种类”中第（3）－（13）项费用，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入或摊入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产
的损失；
（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3）《基金合同》生效前的相关费用；
（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
4、基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额
持有人大会。
(二)与基金销售有关的费用
1、申购费
本基金对申购设置级差费率，投资者在一天之内如有多笔申购，适用费率按单笔分别计
算。
（1）人民币份额申购费率
费用种类 金额M（人民币） 费率
申购费率 M＜100万 1.5%
100万≤M＜300万 1.0%
300万≤M＜500万 0.8%
500万≤M 按笔收取，1000元/笔
注：M为申购金额。
（2）美元份额申购费率
费用种类 金额M（美元） 费率
申购费率 M 1.5%
20万≤M＜60万 1.0%
60万≤M＜100万 0.8%
M ≥100万 按笔收取，200美元/笔
注：M为申购金额。
本基金的申购费用由申购人承担，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用，
不列入基金财产。
2、赎回费
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收
取。对持续持有期少于30日的投资人收取的赎回费将全额计入基金财产；对持续持有期不
少于30日但少于3个月的投资人收取的赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期不
少于3个月但少于6个月的投资人收取的赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期不
少于6个月的投资人收取的赎回费总额的25%计入基金财产（1年以365天计）。赎回费率随
赎回基金份额持有期限的增加而递减，具体费率如下：
基金的赎回费率结构
赎回费率 持有期限 赎回费率
Y＜7天 1.50%
7天≤Y＜30天 0.75%
30天≤Y＜1年 0.50%
1年≤Y＜2年 0.25%
Y≥2年 0%
注：Y为持有期限，1年指365天。
3、赎回费用未计入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。
4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并�