基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2020年 04月 01日
中欧医疗创新股票型证券投资基金 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年3月25日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2019年02月28日起至2019年12月31日止。
中欧医疗创新股票型证券投资基金 2019年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................6
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .....................................................................................................11
§4 管理人报告 .............................................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .........................................................................................................11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................................13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......................................15
§5 托管人报告 .............................................................................................................................................15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..............15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................................15
§6 审计报告 .................................................................................................................................................15
6.1 审计报告基本信息 .........................................................................................................................15
6.2 审计报告的基本内容 .....................................................................................................................15
§7 年度财务报表 .........................................................................................................................................18
7.1 资产负债表 .....................................................................................................................................18
7.2 利润表 .............................................................................................................................................20
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 .................................................................................................21
7.4 报表附注 .........................................................................................................................................22
§8 投资组合报告 ..........................................................................................................................................49
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................49
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................................51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................53
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................54
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................................54
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................55
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................55
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..................................55
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................55
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................55
8.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................56
§9 基金份额持有人信息 .............................................................................................................................56
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................57
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................57
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..........................................57
§10 开放式基金份额变动 ...........................................................................................................................58
§11 重大事件揭示 .......................................................................................................................................58
11.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................58
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................58
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................59
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................59
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................59
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................59
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................59
11.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................62
§12 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................65
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................65
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................................................................66
§13 备查文件目录 .......................................................................................................................................66
13.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................66
13.2 存放地点 .......................................................................................................................................66
13.3 查阅方式 .......................................................................................................................................66
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中欧医疗创新股票型证券投资基金
基金简称 中欧医疗创新股票
基金主代码 006228
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2019年02月28日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 424,600,606.86份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中欧医疗创新股票A 中欧医疗创新股票C
下属分级基金的交易代码 006228 006229
报告期末下属分级基金的份额总额 247,260,030.48份 177,340,576.38份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于医疗创新相关行业股票,在严
格控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产
配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资
产配置,确定股票、债券、现金等资产的投资比例,
重点通过跟踪宏观经济数据(包括GDP增长率、工业增
加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等)
和政策环境的变化趋势,来做前瞻性的战略判断。
业绩比较基准
中证医药卫生指数收益率×60%+恒生指数收益率
×20%+中债综合指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金,其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金,属
于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。本基金
将投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资
环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来
的特有风险。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 黎忆海 郭明
联系电话 021-68609600 010-66105799
信息披
露负责
人
电子邮箱 liyihai@zofund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-68609700、400-700-9700 95588
传真 021-33830351 010-66105798
注册地址
中国(上海)自由贸易试验区
陆家嘴环路333号五层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
办公地址
中国(上海)自由贸易试验区
陆家嘴环路333号五层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 窦玉明 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
上海证券报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.zofund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所(特殊
普通合伙)
北京市东城区东长安街1号东方广场
安永大楼17层01-12室
注册登记机构 中欧基金管理有限公司
中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴
环路333号5层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
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3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
本期2019年02月28日(基金合同生效日)- 2019年12月31
日
3.1.1 期间数据和指标
中欧医疗创新股票A 中欧医疗创新股票C
本期已实现收益 8,084,685.12 2,510,869.29
本期利润 32,197,799.86 4,685,573.08
加权平均基金份额本期利
润
0.1583 0.0593
本期加权平均净值利润率 14.53% 5.28%
本期基金份额净值增长率 26.11% 25.35%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末
期末可供分配利润 14,204,572.30 9,021,892.42
期末可供分配基金份额利
润
0.0574 0.0509
期末基金资产净值 311,831,240.95 222,303,479.14
期末基金份额净值 1.2611 1.2535
3.1.3 累计期末指标 2019年末
基金份额累计净值增长率 26.11% 25.35%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
4、本基金合同于2019年2月28日生效,合同生效当期的相关数据和指标按实际存续期计
算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧医疗创新股票A
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 7.68% 1.36% 4.89% 0.72% 2.79% 0.64%
过去六个月 23.63% 1.18% 6.47% 0.72% 17.16% 0.46%
自基金合同
生效起至今
26.11% 0.93% 8.35% 0.91% 17.76% 0.02%
注:本基金业绩比较基准为:中证医药卫生指数收益率*60%+恒生指数收益率*20%+中债
综合指数收益率*20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后
根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
中欧医疗创新股票C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 7.63% 1.36% 4.89% 0.72% 2.74% 0.64%
过去六个月 23.22% 1.18% 6.47% 0.72% 16.75% 0.46%
自基金合同
生效起至今
25.35% 0.93% 8.35% 0.91% 17.00% 0.02%
注:本基金业绩比较基准为:中证医药卫生指数收益率*60%+恒生指数收益率*20%+中债
综合指数收益率*20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后
根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:本基金基金合同生效日期为 2019年 02月 28日,自基金合同生效日起到本报告期
末不满一年,按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结
束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。
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注:本基金基金合同生效日期为 2019年 02月 28日,自基金合同生效日起到本报告期
末不满一年,按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结
束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注:本基金合同生效日为 2019年 02月 28日,2019年度数据为 2019年 02月 28日至 2019
年 12月 31日数据。
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注:本基金合同生效日为 2019年 02月 28日,2019年度数据为 2019年 02月 28日至 2019
年 12月 31日数据。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会(证监基字[2006]102号文)批准,于2006年7
月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份有限公司、国都证券股份有限公司、北京
百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)、万盛基业投资有限责任
公司以及自然人股东,注册资本为2.20亿元人民币,旗下设有北京分公司、中欧盛世资
产管理(上海)有限公司、中欧钱滚滚基金销售(上海)有限公司和中欧基金国际有限
公司。截至2019年12月31日,本基金管理人共管理72只开放式基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理(助理)
证
券
说明
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期限
任职
日期
离任
日期
从
业
年
限
葛兰 基金经理
2019-
02-28
- 8
历任国金证券研究所研究
员(2011.02-2012.09),
民生加银基金管理有限公
司研究员
(2012.09-2014.09)。2014
-10-08加入中欧基金管理
有限公司,历任研究
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合
同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据相关法律法规,公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待,保护投资者合法权益。在投资决策方面,基金经理共享研究报
告、投研体系职权划分明确且互不干预、各基金持仓及交易信息等均能有效隔离;在交
易执行方面,以系统控制和人工审阅相结合的方式,严控反向交易和同向交易;另外,
中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控,监察稽核部也会就投资交易行
为进行分析和评估,定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计
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过程中,针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况,我们分别从交易动机、交易时
间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析,并与基金经理进
行了沟通确认,从最终结果看,造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素,基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平,未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
我们总体维持了高仓位的运作,在长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿
制药的龙头企业等方向进行了着重的布局。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,A类份额净值增长率为26.11%,同期业绩比较基准收益率为8.35%;C
类份额净值增长率为25.35%,同期业绩比较基准收益率为8.35%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从未来的配置方向来看,创新药产业链仍旧是我们长期最为看好的方向,从国家层
面政策的顶层设计到国内企业近年来的创新积累,都使得国内的创新产药产业链长期维
持在高景气度的状态。此外,随着国内居民消费能力的提升以及知识结构、认知水平的
提升,产品以及服务的渗透率以居民的支付能力都在持续的提升中,相关行业的龙头企
业也有着长期的增长空间。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2019年,在公司业务全面发展的背景下,公司始终坚持保障基金份额持人利益的原
则,不断强化内部控制,并有效地组织开展监察稽核工作,具体包括以下方面:
(一)落实法律法规,培养合规文化
2019年,监管机构相继颁布了一系列法律法规,公司在收到相关法规后第一时间内
通过电子邮件向相关部门和员工传达了有关内容。监察稽核部负责将新颁布的法律法规
及时维护至公司共享法律法规库,并以每周新规跟踪的形式,针对法律法规进行全员范
围内的解读;同时,公司致力于积极推动公司合规文化建设,通过法规培训、风险案例
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研讨、员工合规测试等多种形式,提高员工合规及风控意识,公司内部控制和风险管理
基础得到夯实和优化。
(二)完善制度体系,提高运作效率
2019年,公司根据业务需要及新近出台或修订的法律法规,对规章制度体系进行了
进一步完善,在兼顾合规、风险管理和效率的前提下,对一系列规章制度进行了补充和
修订,以使得各项业务运作更为规范、顺畅和高效:公司全年共制订或修订制度流程29
项,内容涵盖投资研究、合规管理、产品运作、基金销售及宣传推介、流动性管理、反
洗钱等各项内容。
(三)加强内部审计,强化风险管理
2019年,公司按照年初制定的监察稽核年度计划