-0.3102% 基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日
易方达科融混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 2页共 12页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月
26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达科融混合
基金主代码 006533
交易代码 006533
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 3月 26日
报告期末基金份额总额 359,137,766.59份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，力争实现基金资产的
长期稳健增值。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，
确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融
工具的比例。股票投资方面，本基金以地区配置策
略（对内地和香港市场进行自上而下的研究，主要
通过对财政金融政策、GDP 增长率、物价水平、
易方达科融混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 3页共 12页
利率走势、汇率走势、证券市场相对估值水平等方
面的分析，对内地和香港市场的投资价值进行综合
评价）、行业配置策略（将通过分析行业景气度与
竞争格局，对各行业的投资价值进行综合评估）及
个股投资策略（选择经营稳健、财务状况运行良好、
公司治理结构合理的公司），同时结合估值水平分
析，进行股票组合的构建与调整。债券投资方面，
本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次
进行投资管理。
业绩比较基准 60%×中证 500指数收益率+20%×中证港股通综合
指数收益率＋20%×中债总指数收益率
风险收益特征 本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收益
水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场基
金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通
机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证
券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险
之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市
场的风险以及通过内地与香港股票市场交易互联
互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地
与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详
见招募说明书。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
易方达科融混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 4页共 12页
主要财务指标
报告期
(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
1.本期已实现收益 69,372,568.57
2.本期利润 18,370,857.64
3.加权平均基金份额本期利润 0.0481
4.期末基金资产净值 648,346,801.53
5.期末基金份额净值 1.8053
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值
变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
3.54% 1.78% 2.77% 1.16% 0.77% 0.62%
过去六个
月
41.87% 1.59% 14.62% 1.03% 27.25% 0.56%
过去一年 65.81% 1.69% 15.40% 1.14% 50.41% 0.55%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
80.53% 1.43% 6.51% 1.10% 74.02% 0.33%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
易方达科融混合型证券投资基金
易方达科融混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 5页共 12页
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2019年 3月 26日至 2020年 9月 30日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 80.53%，同期业
绩比较基准收益率为 6.51%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
陈
皓
本基金的基金经理、易方
达平稳增长证券投资基
金的基金经理、易方达科
翔混合型证券投资基金
的基金经理、易方达新经
济灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达科讯混合型证券投
资基金的基金经理、易方
达均衡成长股票型证券
投资基金的基金经理、易
2019-
03-26
2020-
08-01
13年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司行业研究员、基金
经理助理、投资一部总经理
助理、投资一部副总经理、
投资经理、易方达价值精选
混合型证券投资基金基金
经理、易方达供给改革灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达国防军工
混合型证券投资基金基金
易方达科融混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 6页共 12页
方达创新未来 18个月封
闭运作混合型证券投资
基金的基金经理、副总经
理级高级管理人员、投资
一部总经理、权益投资决
策委员会委员
经理。
刘
健
维
本基金的基金经理、易方
达科讯混合型证券投资
基金的基金经理
2020-
06-06
- 6年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任广发基金管理有
限公司研究部研究员，国泰
基金管理有限公司研究部
研究员，易方达基金管理有
限公司行业研究员、基金经
理助理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8次，均为
易方达科融混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 7页共 12页
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年三季度上证指数上涨 7.82%，创业板指数上涨 5.60%，市场整体表现
较好，大盘蓝筹整体走势强于中小盘成长板块。细分领域中，以食品饮料为代表
的消费板块三季度涨幅较大，偏成长的领域中军工、光伏表现较强，而以信息技
术为代表的科技板块受流动性以及中美关系等因素影响表现较弱。
本基金三季度维持了相对积极的投资策略，保持了组合较高股票仓位的运
行。季度初我们判断新兴成长板块经过前期大幅上涨后续需要一定时间盘整和消
化，一方面估值水平不低，另一方面流动性环境也出现边际改变。因此，我们降
低了部分估值较高、安全边际不足的个股的配置比例，增配了一些成长性和估值
相对匹配的军工、新能源个股，这让我们的组合在成长板块回调幅度较大情况下
净值波动水平得到了一定控制。但三季度我们持有的部分中小市值成长个股回撤
幅度较大，且对一些质地相对优秀长期确定性较高的成长板块龙头个股投资机会
把握不足，这让我们的组合在成长板块整体风格不占优的情况下表现弱于市场平
均。我们对此有深刻的总结和思考，希望通过我们的勤勉尽责和投资体系的持续
进化提升，为投资人贡献持续优异的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.8053 元，本报告期份额净值增长率为
3.54%，同期业绩比较基准收益率为 2.77%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 585,135,728.49 89.03
其中：股票 585,135,728.49 89.03
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
易方达科融混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 8页共 12页
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 64,970,379.53 9.89
7 其他资产 7,107,858.27 1.08
8 合计 657,213,966.29 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为
109,540,945.20元，占净值比例 16.90%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 324,985,538.75 50.13
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 13,029.12 0.00
F 批发和零售业 11,470.24 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 18,653.36 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 58,818,807.16 9.07
J 金融业 26,250,014.52 4.05
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 49,747,546.08 7.67
M 科学研究和技术服务业 15,667,251.76 2.42
N 水利、环境和公共设施管理业 41,958.98 0.01
易方达科融混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 9页共 12页
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 40,513.32 0.01
S 综合 - -
合计 475,594,783.29 73.35
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
材料 - -
工业 - -
非必需消费品 - -
必需消费品 - -
保健 12,298,424.52 1.90
金融 - -
信息技术 69,915,031.66 10.78
电信服务 27,327,489.02 4.21
公用事业 - -
房地产 - -
合计 109,540,945.20 16.90
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 300476 胜宏科技 2,488,128 50,533,879.68 7.79
2 03888 金山软件 1,318,000 44,762,611.90 6.90
3 000547 航天发展 1,662,746 35,349,979.96 5.45
4 603887 城地股份 1,349,796 32,732,553.00 5.05
5 601888 中国中免 141,378 31,518,811.32 4.86
6 00700 腾讯控股 60,800 27,327,489.02 4.21
7 300033 同花顺 164,196 26,250,014.52 4.05
8 600570 恒生电子 253,000 24,943,270.00 3.85
9 300014 亿纬锂能 463,373 22,936,963.50 3.54
10 603267 鸿远电子 252,020 21,459,503.00 3.31
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
易方达科融混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 10页共 12页
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 2019年 10月 31日，上海市崇明区建设和管理委员会根据《上海市崇明
区建设和管理委员会第 2120190022 号》决定文书，对上海城地香江数据科技股
份有限公司处以人民币 2万元罚款。2020年 3月 18日，镇江市住房和城乡建设
局针对上海城地建设股份有限公司未按照扬尘污染防治方案采取防尘降尘措施
的违法违规行为，对公司处以人民币 1.5万元罚款。
本基金投资城地股份的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除城地股份外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 252,626.37
2 应收证券清算款 6,608,483.15
3 应收股利 -
易方达科融混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 11页共 12页
4 应收利息 13,083.94
5 应收申购款 233,664.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,107,858.27
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 341,089,421.53
报告期基金总申购份额 210,924,018.64
减：报告期基金总赎回份额 192,875,673.58
报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”
填列）
-
报告期期末基金份额总额 359,137,766.59
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
易方达科融混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 12页共 12页
1.中国证监会准予易方达科融混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达科融混合型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达科融混合型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日