基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 1月 21日
嘉实互融精选股票 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 2020年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实互融精选股票
基金主代码 006603
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 2月 28日
报告期末基金份额总额 14,510,854.07份
投资目标 本基金通过精选个股和严格的风险控制,追求基金长期资产增值。
投资策略 本基金将根据政策因素、宏观因素、估值因素、市场因素四方面指标,
在本合同约定的投资比例范围内制定并适时调整国内 A股和香港(港
股通标的)两地股票配置比例及投资策略。本基金将结合国内经济和
相关行业发展前景、A股和港股对投资者的相对吸引力、主流投资者
市场行为、公司基本面、国际可比公司估值水平等影响港股投资的主
要因素来决定对港股权重配置和个股选择。本基金对境内股票及港股
通标的股票的选择,采用“自上而下”和“自下而上”相结合,精选
行业和个股的策略。其他投资策略包括资产配置策略、债券投资策略、
中小企业私募债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策
略、风险管理策略。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×45% +恒生指数收益率×45% +中债综合财
富指数收益率×10%
风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金,其预期风险和预期收益高于混合型基
金、债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票,将
承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异
等带来的境外市场的风险。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
1.本期已实现收益 744,036.02
2.本期利润 1,820,018.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.1155
4.期末基金资产净值 19,512,969.99
5.期末基金份额净值 1.3447
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 9.62% 1.07% 13.50% 0.78% -3.88% 0.29%
过去六个月 15.57% 1.22% 16.55% 0.98% -0.98% 0.24%
过去一年 29.57% 1.34% 10.67% 1.22% 18.90% 0.12%
自基金合同
生效起至今
34.47% 1.12% 15.91% 1.07% 18.56% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期,建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
冯正彦
本基金、嘉实
全球房地产
(QDII)、嘉实
互通精选股票
基金经理
2020年 3月
10日
- 14年
曾于道富环球(State Street Global
Advisors)担任基金经理,负责 A股及
新兴市场的主动管理策略。于 2016年 9
月加入嘉实国际,担任投资经理,负责
港股绝对回报策略、部分亚洲股票策略、
系统性股票策略的投资管理。硕士研究
生,特许金融分析师(CFA),金融风险
管理师(FRM),中国香港籍。
蒋一茜
本基金、嘉实
海外中国股票
混合(QDII)、
嘉实原油
(QDII-LOF)
基金经理
2019年 2月
28日
- 23年
曾任上海申银证券机构销售部及国际部
交易员、LG securities (HK) Co., Ltd
研究员、上海沪光国际资产管理(香港)
有限公司基金经理助理、德意志资产管
理(香港)有限公司基金经理。2009年
9月加入嘉实国际资产管理有限公司。
硕士研究生,具有基金从业资格,中国
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香港籍。
注:(1)首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日,此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期;“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
(2)证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实互融精选股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
新冠疫苗研发的积极进展、美国大选尘埃落定、美国新财政刺激法案以及英国避免硬脱欧等
利好消息盖过了新冠疫情恶化及中美摩擦持续等负面因素,推动全球股市在第四季度持续上涨。
在全球市场的正面情绪中,中国股市进一步受良好宏观经济基本面的支持,在季内录得显著升幅。
第四季,沪深 300全收益指数在本季度上涨 13.7%,恒生指数则受到挂钩美元的港币弱势所影响,
表现略逊于 A股,上涨 11.5%(以人民币计算)。当中 A股的原材料、可选消费及必需消费板块
涨幅领先。能源及金融等顺周期板块的表现相对落后。A股与港股在季度内风格的表现则不一,A
股的成长股的季度表现好于价值股,但港股的成长版块受到中国互联网平台反垄断调查影响,跑
输价值股。
国内方面,经济活动持续复苏。海外需求刺激中国出口增长不断超出市场预期。十一黄金周
消费及社会消费品零售总额数据显示中国消费活动回暖。市场流动性维持充裕,M2货币供应与存
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量社融增速仍保持高速增长。尽管市场担忧存量社融增速在 11月进入拐点,但中国表明宏观政策
“不急转弯”,缓解了市场对中国大幅收紧宏观政策的忧虑。季内若干负面因素令市场波动,比
如中国起草互联网平台反垄断监管草案,并在科技金融领域加强防风险力度,抑制了部分龙头互
联网企业的表现。新一轮国家医保目录谈判也为医药板块带来压力,但最终药企因降价幅度小于
预期而在季末反弹。在中美摩擦方面,美国出台投资禁令,令一些中国企业面临退市或被减持风
险。然而相关禁令的影响更多在技术层面,而非基本面层面。与此同时,中国公布多项重要宏观
政策,为市场带来结构性机遇。这些政策包括十四五规划及 2035年远景目标,中欧投资协定,在
2060年前达到碳中和的承诺,以及就进一步推动新能源产业发展提出多项具体目标等。
国外方面,进入第四季度,欧美疫情大幅恶化,并出现传播力更强的变种病毒。面对攀升的
确诊数字,欧美多国不得不再次实施局部或全面的封锁措施,令复苏步伐受阻。但多款新冠疫苗
在季内取得积极测试结果并获批紧急投入使用,令投资者期待 2021年经济将进入更全面的复苏状
态。此外,美国近期公布的一系列宏观数据表现强劲,显示美国经济仍在稳步复苏中。拜登宣布
将提名前美联储主席耶伦出任下届美国财政部长,市场预期耶伦过往在美联储、白宫经济顾问委
员会的经历将有助于美国财政部与美联储更好地协力推出新刺激政策。美联储在 11月议息会议上
表示货币政策工具尚未用尽,并暗示未来可能将进一步扩大资产购买计划。
在本季度内,在新冠疫苗开始大规模投入使用后,疫情的改善或将加快全球经济复苏步伐。
中国股市进一步受良好宏观经济基本面的支持,A股和港股同步上扬。相对而言,我们判断 A股
较港股更能受惠于国内经济回暖,故此本基金在本季度维持高配 A股并低配港股,同时维持基金
的仓位,并超配国内受惠经济回暖的板块如消费、医疗等。我们预计市场在未来一个季度会受疫
苗部署速度和成效所影响。不过中国将在宏观政策方面保持连贯性、在操作上“不急转弯”。同
时,美国在推出新财政刺激法案之余,将维持宽松的货币政策最少至 2023年。中美宏观政策保持
稳定而不大幅收紧,将共同为全球金融市场创造有利氛围。本基金会密切关注情况的发展并适时
作出调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.3447元;本报告期基金份额净值增长率为 9.62%,业绩
比较基准收益率为 13.50%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金存在连续 60 个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,时间范围为
2020-10-01至 2020-12-31;未出现连续 20个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形。
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根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定,本基金管理人已向中国证监会报
告并提出解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 17,947,185.13 90.40
其中:股票 17,947,185.13 90.40
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 959,904.00 4.84
其中:债券 959,904.00 4.84
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 899,992.57 4.53
8 其他资产 44,988.58 0.23
9 合计 19,852,070.28 100.00
注:通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 1,189,136.33元,占基金资产净值的比例为
6.09%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 676,167.00 3.47
B 采矿业 - -
C 制造业 12,967,728.92 66.46
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 291,338.00 1.49
J 金融业 2,376,944.88 12.18
K 房地产业 177,250.00 0.91
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 268,620.00 1.38
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 16,758,048.80 85.88
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
通信服务 996,838.42 5.11
非必需消费品 - -
必需消费品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 - -
工业 - -
信息技术 - -
原材料 - -
房地产 192,297.91 0.99
公用事业 - -
合计 1,189,136.33 6.09
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 600519 贵州茅台 900 1,798,200.00 9.22
2 300760 迈瑞医疗 4,200 1,789,200.00 9.17
3 601318 中国平安 14,856 1,292,174.88 6.62
4 000858 五 粮 液 3,700 1,079,845.00 5.53
5 601100 恒立液压 9,100 1,028,300.00 5.27
6 002475 立讯精密 17,849 1,001,685.88 5.13
7 700 HK 腾讯控股 2,100 996,838.42 5.11
8 600036 招商银行 20,200 887,790.00 4.55
9 600104 上汽集团 33,000 806,520.00 4.13
10 600887 伊利股份 15,500 687,735.00 3.52
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 959,904.00 4.92
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2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 959,904.00 4.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 019627 20国债 01 9,600 959,904.00 4.92
注:报告期末,本基金仅持有上述 1支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
(1)2020年 8月 12日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书(银保监罚决字
〔2020〕58 号),对平安财险总公司(一)未按车辆实际使用性质承保商业车险行为违反了《保
险法》第一百三十五条的规定,根据该法第一百七十条,于 2020年 8月 6日作出行政处罚决定,
罚款 50万元;(二)手续费支出未分摊至各分支机构行为违反了《保险法》第八十六条的规定,
根据该法第一百七十条,于 2020年 8月 6日作出行政处罚决定,罚款 25万元。
本基金投资于“中国平安(601318)”的决策程序说明:基于对中国平安基本面研究以及二级
市场的判断,本基金投资于“中国平安”股票的决策流程,符合公司投资管理制度的相关规定。
(2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 4,006.47
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 21,217.74
5 应收申购款 19,764.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,988.58
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 16,665,918.86
报告期期间基金总申购份额 439,688.74
减:报告期期间基金总赎回份额 2,594,753.53
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 14,510,854.07
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实互融精选股票型证券投资基金注册的批复文件;
(2)《嘉实互融精选股票型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实互融精选股票型证券投资基金托管协议》;
(4)《嘉实互融精选股票型证券投资基金招募说明书》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6)报告期内嘉实互融精选股票型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
嘉实互融精选股票 2020年第 4季度报告
第 12页 共 12页
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可
按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话
400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
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