0.3501% 基金管理人：金信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2020 年 4 月 30 日
金信消费升级股票 2019 年年度报告
第 2 页 共65 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 29 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具
了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2019年 1月 31日（基金合同生效日）起至 12月 31日止。
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 12
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 19
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 19
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 19
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 22
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 22
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 23
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 24
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 25
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 51
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 51
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 52
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 52
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 54
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 55
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 55
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 55
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 55
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 55
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 55
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 56
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 57
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 57
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 57
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 57
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 58
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 59
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 60
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 60
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 60
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 60
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 60
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 60
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 60
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 60
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 61
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 64
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 64
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 64
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 65
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 65
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 65
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 65
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 金信消费升级股票型发起式证券投资基金
基金简称 金信消费升级股票
基金主代码 006692
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 1月 31日
基金管理人 金信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 19,543,057.96份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 金信消费升级股票 A 金信消费升级股票 C
下属分级基金的交易代码： 006692 006693
报告期末下属分级基金的份额总额 13,447,654.36份 6,095,403.60份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金重点把握我国人民日益增长的消费升级需要带来的投资机会，在严格控
制组合风险并保持良好流动性的前提下，力争为基金持有人获取长期持续稳定
的投资回报。
投资策略 本基金的投资策略主要有以下八个方面：
1、大类资产配置策略
本基金实施稳健的资产配置策略，根据各项重要经济指标，同时结合对流动性
及资金流向的分析，综合股市估值水平和债市收益率情况及风险分析，确定资
产的最优配置比例并评估相应的风险水平。
2、股票投资策略
本基金重点投资受益于消费升级的上市公司。
3、债券投资策略
本基金在综合分析宏观经济、货币政策的基础上，采用久期管理和信用风险管
理相结合的投资策略。
4、资产支持证券等品种投资策略
本基金将深入分析市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率
等基本面因素，并辅助采用数量化定价模型，评估其内在价值，以合理价格买
入并持有。
5、权证投资策略
本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础，配以权证定价模型寻求其合
理估值水平，追求基金资产稳定的当期收益。
6、中小企业私募债券投资策略
本基金将运用基本面研究，选择风险与收益相匹配的品种进行投资。
7、国债期货投资策略
将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券
市场进行定性和定量分析，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现
基金资产的长期稳定增值。
8、股指期货、股票期权投资策略
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风险可控的前提下，本
着谨慎原则，适当参与股指期货、股票期权的投资。
业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率×80% +中证综合债指数收益率×20%
风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场
基金和混合型基金，属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 金信基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 段卓立 郭明
联系电话 0755-82510502 （010）66105799
电子邮箱 jubao@jxfunds.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-866-2866 95588
传真 0755-82510305 （010）66105798
注册地址 深圳市前海深港合作区前
湾一路 1号 A栋 201室（入
驻深圳市前海商务秘书有
限公司）
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 深圳市福田区益田路 6001
号太平金融大厦 1502
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 518038 100140
法定代表人 殷克胜 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.jxfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区益田路 6001号太平金融大厦 1502室
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号
星展银行大厦 6楼
注册登记机构
金信基金管理有限公司
深圳市福田区益田路 6001号太平金
融大厦 1502室
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据
和指标
2019年 1月 31日(基金合同生
效日)-2019年 12月 31日
2018年 2017年
金信消费升级
股票 A
金信消费升级
股票 C
金信消费
升级股票
A
金信消费
升级股票
C
金信消
费升级
股票 A
金信消
费升级
股票 C
本期已实现收益 2,148,321.14 313,128.20 - - - -
本期利润 3,550,461.38 217,438.96 - - - -
加权平均基金份
额本期利润
0.3056 0.0929 - - - -
本期加权平均净
值利润率
27.76% 7.43% - - - -
本期基金份额净
值增长率
34.47% 33.46% - - - -
3.1.2 期末数据
和指标
2019年末 2018年末 2017年末
期末可供分配利
润
1,182,439.24 1,034,439.87 - - - -
期末可供分配基
金份额利润
0.0879 0.1697 - - - -
期末基金资产净
值
16,450,390.44 8,046,858.94 - - - -
期末基金份额净
值
1.2233 1.3202 - - - -
3.1.3 累计期
末指标
2019年末 2018年末 2017年末
基金份额累计净
值增长率
34.47% 33.46% - - - -
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数;
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字;
4.本基金的基金合同于 2019 年 1月 31日生效，截止 2019年 12月 31日，本基金成立未满 1年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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金信消费升级股票 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 7.68% 1.07% 5.79% 0.68% 1.89% 0.39%
过去六个月 18.41% 1.06% 7.97% 0.80% 10.44% 0.26%
自基金合同
生效起至今
34.47% 1.31% 12.01% 0.95% 22.46% 0.36%
金信消费升级股票 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 7.49% 1.07% 5.79% 0.68% 1.70% 0.39%
过去六个月 17.97% 1.06% 7.97% 0.80% 10.00% 0.26%
自基金合同
生效起至今
33.46% 1.31% 12.01% 0.95% 21.45% 0.36%
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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注：本基金的基金合同于 2019年 1月 31日生效，截至 2019年 12月 31日止，本基金成立未满 1
年.
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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注：本基金的基金合同于 2019 年 1 月 31 日生效，截至 2019 年 12 月 31 日，本基金成立未满 1
年。2019年本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按本基金实际存续期计算。
3.3 其他指标
无
3.4 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
金信消费升级股票 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2019 1.0000 1,055,536.37 4,405.99 1,059,942.36
合计 1.0000 1,055,536.37 4,405.99 1,059,942.36
单位：人民币元
金信消费升级股票 C
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2019 0.1420 78,270.36 7,428.42 85,698.78
合计 0.1420 78,270.36 7,428.42 85,698.78
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
金信基金管理有限公司成立于 2015年 7月，注册资本 1亿元人民币，注册地位于深圳前海，
是经中国证监会批准设立的公募基金管理公司，业务范围包括基金募集、基金销售、基金管理、
特定客户资产管理以及中国证监会许可的其他业务。
金信基金管理有限公司作为国内首家管理团队出任第一大股东的公募基金公司，管理团队持
股 35%，是公司第一大股东。此外，公司股东还包括深圳卓越创业投资有限责任公司及安徽国元
信托有限责任公司，两家机构出资比例分别为：34%、31%。
截至报告期末，金信基金管理有限公司管理资产规模超过 24.74亿元，旗下管理 12只开放式
基金和 8只资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨仁眉
本基金基
金经理
2019 年 1 月
31日
- 7
男，西南财经大学金
融学博士。2012年 5
月起历任西南证券
股份有限公司助理
研究员、研究员、投
资主办人、金信基金
管理有限公司投资
人员。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等
有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信消费升级股票型发起式证券投资基金基金合同》
等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险
的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范
围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办
法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）等有关法律法规的规定，
针对股票、债券市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等投资管理活动相关的各个环节，制定了《金信基金管理有限公司公平交易制度》、《金信基金
管理有限公司异常交易监控与报告管理制度》等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强
投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相
关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者
合法权益。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
全球宏观经济经历了 2018、2019年的两年时间调整消化，宏观经济的系统性风险逐步下降，
全球各国的企业也都聚焦在各个地区宏观经济的稳定与持续发展的政策，出台各项相关的政策刺
激经济发展，提升社会运营效率、提高社会就业率。中国去杠杆也逐步进入新的发展阶段，经济
发展逐步由数量发展阶段过渡至质量发展阶段，高质量的企业逐步在市场中得以战略，高质量发
展企业逐步成为经济发展的主要动力，带动了产业链上相关公司的发展。本基金的持仓主要是集
中在大消费领域，并以大消费作为组合的主要配置对象。本基金密切关注市场环境的变化，通过
积极主动的分散化投资策略，一定程度上降低波动。
金信消费升级股票 2019 年年度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末金信消费升级股票 A基金份额净值为 1.2233元，本报告期基金份额净值增长
率为 34.47%；截至�