-0.5569% 基金管理人：太平基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2021年 3月 25日
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 2页 共 69页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 03月 23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2020年 01月 01日起至 2020年 12月 31日止。
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 3页 共 69页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重要提示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基金基本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................ 7
2.5 其他相关资料 ................................................................ 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................ 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................. 11
§4 管理人报告 .................................................................. 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 17
§5 托管人报告 .................................................................. 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 18
§6 审计报告 .................................................................... 18
6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 18
6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 18
§7 年度财务报表 ................................................................ 20
7.1 资产负债表 ................................................................. 20
7.2 利润表 ..................................................................... 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................... 22
7.4 报表附注 ................................................................... 24
§8 投资组合报告 ................................................................ 55
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 4页 共 69页
8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 55
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 55
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 56
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 58
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 59
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 60
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 60
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 60
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 60
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 60
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 60
8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 61
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 62
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 62
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 63
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 63
§10 开放式基金份额变动 ......................................................... 63
§11 重大事件揭示 ............................................................... 64
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 64
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 64
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 64
11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 65
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 65
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 65
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 65
11.8 其他重大事件 .............................................................. 66
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 67
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................... 67
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 68
§13 备查文件目录 ............................................................... 68
13.1 备查文件目录 .............................................................. 68
13.2 存放地点 .................................................................. 68
13.3 查阅方式 .................................................................. 68
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 5页 共 69页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 太平睿盈混合型证券投资基金
基金简称 太平睿盈混合
基金主代码 006973
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 3月 25日
基金管理人 太平基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份
额总额
495,125,027.68份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基
金简称
太平睿盈混合 A 太平睿盈混合 C
下属分级基金的交
易代码
006973 007669
报告期末下属分级
基金的份额总额
314,850,788.72份 180,274,238.96份
2.2 基金产品说明
投资目标 追求在严格控制风险的前提下，通过资产配置和灵活运用多种投资
策略，争取高于业绩收益比较基准的投资收益。
投资策略 1、资产配置策略
本基金采取主动投资管理的投资模式。在深入研究国内外的宏观经
济走势，跟踪资产市场环境变化，通过“自上而下”的资产配置及
动态调整策略，将基金资产在各类型证券上进行灵活配置。其中，
当权益市场资产价格明显上涨时，适当增加权益类资产配置比例；
当权益市场处于下行周期且市场风险偏好下降时，适当增加固定收
益类资产配置比例，并通过灵活运用衍生品合约的套期保值与对冲
功能，最终力求实现基金资产组合收益的最大化，从而有效提高不
同市场状况下基金资产的整体收益水平。
2、债券投资策略
本管理人将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋
势、市场资金供求状况的基础上，分析和判断利率走势与收益率曲
线变化趋势，并综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特
征，对资产组合进行积极管理。
3、股票投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资思路，精选优质价值
型股票进行重点投资。
（1）行业配置策略
本基金的行业配置，将根据宏观经济形势、国家政策变化、各行业
景气差异以及市场风险偏好等因素的变化，结合历史经验总结，对
行业配置不断进行调整和优化。
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 6页 共 69页
（2）个股精选策略
研究员对上市公司进行深入分析和紧密调研，精选行业景气向上、
拥有显著竞争优势且估值存在提升空间的优质公司。本基金将选择
合适时机，对此类优质公司进行投资。
4、股指期货投资策略
本基金将根据对现货和期货市场的分析，发挥股指期货杠杆效应和
流动性好的特点，采用股指期货在短期内取代部分现货，获取市场
敞口，投资策略包括多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值
指当基金需要买入现货时，为避免市场冲击，提前建立股指期货多
头头寸，然后逐步买入现货并解除股指期货多头，当完成现货建仓
后将股指期货平仓；空头套期保值指当基金需要卖出现货时，先建
立股指期货空头头寸，然后逐步卖出现货并解除股指期货空头，当
现货全部清仓后将股指期货平仓。本基金在股指期货套期保值过程
中，将定期测算投资组合与股指期货的相关性、投资组合 beta的稳
定性，精细化确定投资方案比例。
5、国债期货投资策略
本基金以提高对利率风险管理能力，在风险可控的前提下，本着谨
慎原则参与国债期货投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助
于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金将按照相关法
律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市
场进行定性和定量分析；构建量化分析体系，对国债期货和现货的
基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进
行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基
金资产的长期稳定增值。
6、资产支持证券投资策略
本基金通过考量宏观经济走势、支持资产所在行业景气情况、资产
池结构、提前偿还率、违约率、市场利率等因素，预判资产池未来
现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的
证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标
的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通
过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投
资。
业绩比较基准 中债综合指数收益率×80%＋沪深 300指数收益率×20%
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于
债券型基金与货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 太平基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 赵霖 张燕
联系电话 021-38556613 0755-83199084
电子邮箱 zhaolin@taipingfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-61560999/400-028-8699 95555
传真 021-38556677 0755-83195201
注册地址 上海市虹口区邯郸路 135号 5幢 深圳市深南大道 7088号招商银
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 7页 共 69页
101室 行大厦
办公地址 上海市浦东新区银城中路 488号
太平金融大厦 7楼
深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 范宇 缪建民
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.taipingfund.com.cn
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦 7楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202号企业天地 2号楼普
华永道中心 11楼
注册登记机构 太平基金管理有限公司
上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦
7楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数
据和指
标
2020年
2019年3月25日(基
金合同生效
日)-2019年 12月 31
日
2019年8月13日(基
金合同生效
日)-2019年 12月 31
日
太平睿盈混合 A 太平睿盈混合 C 太平睿盈混合 A 太平睿盈混合 C
本期已
实现收
益
42,748,215.73 27,156,728.97 8,557,978.74 2,254,097.70
本期利
润
53,286,128.85 33,595,855.93 13,249,075.83 3,358,488.25
加权平
均基金
份额本
期利润
0.1980 0.2044 0.0637 0.0354
本期加
权平均
净值利
润率
17.94% 18.54% 6.26% 3.44%
本期基
金份额
净值增
长率
18.92% 18.33% 6.00% 3.83%
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 8页 共 69页
3.1.2
期末数
据和指
标
2020年末 2019年末
期末可
供分配
利润
40,847,084.10 22,534,778.68 4,845,533.56 2,471,672.02
期末可
供分配
基金份
额利润
0.1297 0.1250 0.0197 0.0212
期末基
金资产
净值
373,498,807.02 212,326,822.82 255,258,347.11 121,069,411.09
期末基
金份额
净值
1.1863 1.1778 1.0396 1.0375
3.1.3
累计期
末指标
2020年末 2019年末
基金份
额累计
净值增
长率
26.06% 22.86% 6.00% 3.83%
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
太平睿盈混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.17% 0.28% 3.15% 0.20% 3.02% 0.08%
过去六个月 13.04% 0.43% 4.08% 0.25% 8.96% 0.18%
过去一年 18.92% 0.40% 5.32% 0.27% 13.60% 0.13%
自基金合同生效起
至今
26.06% 0.31% 7.75% 0.25% 18.31% 0.06%
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 9页 共 69页
太平睿盈混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.02% 0.28% 3.15% 0.20% 2.87% 0.08%
过去六个月 12.76% 0.43% 4.08% 0.25% 8.68% 0.18%
过去一年 18.33% 0.40% 5.32% 0.27% 13.01% 0.13%
自基金合同生效起
至今
22.86% 0.35% 7.91% 0.24% 14.95% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 10页 共 69页
注：1.本基金基金合同生效日为 2019年 3月 25日，本基金建仓期为 6个月，截至报告期末各项
资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为 2019年 3月 25日至 2020年 12月 31日。
2.本基金自 2019年 8月 13日起增加 C类基金份额。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 11页 共 69页
注：
1、本基金基金合同生效日为 2019年 3月 25日，至本报告期末未满 5年。
2、合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
太平睿盈混合 A
年度
每 10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2020年 0.4600
10,299,739.6
0
3,431,885.69
13,731,625.2
9
-
2019年 0.2000 3,890,259.75 1,003,904.48 4,894,164.23 -
2018年 0.0000 0.00 0.00 - -
合计 0.6600
14,189,999.3
5
4,435,790.17
18,625,789.5
2
-
太平睿盈混合 C
年度
每 10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2020年 0.4600 7,049,389.01 2,954,810.46
10,004,199.4
7
-
2019年 0.2000 1,175,727.34 1,173,921.57 2,349,648.91 -
2018年 0.0000 0.00 0.00 - -
合计 0.6600 8,225,116.35 4,128,732.03
12,353,848.3
8
-
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 12页 共 69页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
太平基金管理有限公司原名中原英石基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证券监
督管理委员会 2012年 12月 20日证监许可[2012]1719号文件批准，于 2013年 1月 23日在上海
市工商行政管理局注册成立。目前公司注册资本为人民币 4 亿元，其中太平资产管理有限公司出
资占注册资本 91.5%，安石投资管理有限公司的出资占注册资本的 8.5%。
公司经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理等。公司遵循诚信、规
范的经营方针，倡导求实、高效的管理作风。注重风险控制，秉持价值投资的理念，通过科学合
理的资产配置策略，为基金持有人提供优质的投资和资产管理服务。截至本报告期末，公司共管
理 16只证券投资基金，即太平灵活配置混合型发起式证券投资基金、太平日日金货币市场基金、
太平日日鑫货币市场基金、太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金、太平恒利纯债债券
型证券投资基金、太平睿盈混合型证券投资基金、太平 MSCI香港价值增强指数证券投资基金、太
平恒安三个月定期开放债券型证券投资基金、太平恒睿纯债债券型证券投资基金、太平中债 1-3
年政策性金融债指数证券投资基金、太平恒泽 63个月定期开放债券型证券投资基金、太平智选一
年定期开放股票型发起式证券投资基金、太平行业优选股票型证券投资基金、太平丰和一年定期
开放债券型发起式证券投资基金、太平睿安混合型证券投资基金、太平恒久纯债债券型证券投资
基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴超
本基金的
基 金 经
理、太平
日日金货
币市场基
金基金经
理、太平
日日鑫货
币市场基
金基金经
理、太平
恒安三个
月定期开
2019 年 3
月 25日
- 7年
美国本特利商学院金融学硕士，具有证券
投资基金从业资格。2013年 5月起曾在西
部证券股份有限公司固定收益部、上海金
懿投资有限公司担任部门经理、投资总监
等职。2017年 3月加入本公司。2018年 2
月 12日起任太平日日金货币市场基金、太
平日日鑫货币市场基金基金经理。2019年
3月 25日担任太平睿盈混合型证券投资基
金基金经理。2019 年 6 月 27 日起任太平
恒安三个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2020 年 5 月 28 日起任太平中
债 1-3 年政策性金融债指数证券投资基金
基金经理。2020年 8月 7日起担任太平恒
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 13页 共 69页
放债券型
证券投资
基金基金
经理、太
平 中 债
1-3 年政
策性金融
债指数证
券投资基
金基金经
理 、太
平恒泽 63
个月定期
开放债券
型证券投
资基金基
金经理、
太平恒久
纯债债券
型证券投
资基金基
金经理
泽 63 个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2020年 11月 12日起担任太平
恒久纯债债券型证券投资基金基金经理。
陈晓
固定收益
投资部总
监、本基
金的基金
经理、太
平丰和一
年定期开
放债券型
发起式证
券投资基
金基金经
理、太平
睿安混合
型证券投
资基金基
金经理
2019 年 3
月 29日
- 10年
南开大学精算学专业经济学硕士。2010年
7 月加入光大保德信基金管理有限公司，
历任投资部研究助理、固定收益研究员、
固定收益高级研究员。2014年 1月先后担
任光大保德信增利收益债券型证券投资基
金基金经理、光大保德信信用添益债券型
证券投资基金基金经理、光大保德信安和
债券型证券投资基金基金经理、光大保德
信安祺债券型证券投资基金基金经理、光
大保德信安诚债券型证券投资基金基金经
理、光大保德信永利纯债债券型证券投资
基金基金经理、光大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金基金经理。2018年 11
月加入太平基金管理有限公司，现任固定
收益投资部总监。2019年 3月 29日至 2020
年 4月 15日担任太平恒利纯债债券型证券
投资基金基金经理。2019 年 3 月 29 日起
担任太平睿盈混合型证券投资基金基金经
理。2020 年 9 月 17 日起担任太平丰和一
年定期开放债券型发起式证券投资基金基
金经理。2020年 11月 10日起担任太平睿
安混合型证券投资基金基金经理。
林 开 本基金的 2019 年 3 2020 年 4 - 上海财经大学金融学专业证券投资方向硕
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 14页 共 69页
盛 基 金 经
理、太平
灵活配置
混合型发
起式证券
投资基金
基 金 经
理、太平
MSCI 香港
价值增强
指数证券
投资基金
基 金 经
理、太平
行业优选
股票型证
券投资基
金基金经
理
月 25日 月 13日 士。具有证券投资基金从业资格。2009年
7月至 2016年 4月在申银万国证券研究所
任首席分析师。2016年 4月加入本公司，
从事投资研究相关工作。2017年 5月 9日
起担任太平灵活配置混合型发起式证券投
资基金基金经理。2019年 3月 25日至 2020
年 4月 13日担任太平睿盈混合型证券投资
基金基金经理。2020 年 5 月 18 日起担任
太平 MSCI 香港价值增强指数证券投资基
金基金经理。2020年 9月 1日起担任太平
行业优选股票型证券投资基金基金经理。
邵闯
本基金的
基金经理
助理、太
平睿安混
合型证券
投资基金
基金经理
助理
2020 年 9
月 10日
- 3年
上海交通大学工程硕士，具有证券投资基
金从业资格。2017年 4月起在光大证券研
究所从事研究分析工作。2020年 3月加入
本公司，2020 年 9 月 10 日起担任太平睿
盈混合型证券投资基金基金经理助理。
2020年 11月 10日起担任太平睿安混合型
证券投资基金基金经理助理。
注：1、基金经理的任职日期和离任日期一般情况下指公司对外公告之日；若该基金经理自本基金
基金合同生效之日起即任职，则任职日期指本基金基金合同生效之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基金基金合同
的约定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，
不存在损害基金份额持有人利益的行为，未发生违法违规或未履行基金合同的情形。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
在内控制度方面，公司根据相关法律法规制订了规范的投资管理制度和公平交易管理制度，
以确保公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益。
在投资决策方面，研究团队为公司所有投资组合提供平等、公平的研究支持，所有投资组合
太平睿盈混合 2020年年度报告
第 15页 共 69页
共享公司统一的投资研究平台；严格实行各类资产管理业务之间的业务隔离和人员隔离制度，保
证不同投资组合经理之间投资决策的独立性，各投资组合的持仓及交易信息等均有效隔离。在交
易执行方面，实行集�