基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 28日
长信富瑞两年定开债券 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于 2020年 10月 26日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 2020年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信富瑞两年定开债券
基金主代码 005718
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 4日
报告期末基金份额总额 605,453,697.10份
投资目标
本基金严格采用持有到期策略,将基金资产配置
于到期日(或回售期限)在封闭期结束之前的固
定收益资产,力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金在封闭期初,将视债券、银行存款、债券
回购等大类资产的市场环境进行封闭期组合构
建。在封闭期内,本基金严格采用持有到期策略
构建投资组合,基本保持大类品种配置的比例稳
定。本基金资产投资于到期日(或回售期限)在
封闭期结束之前的债券类资产、债券回购和银行
存款,力求基金资产在开放前可完全变现。
开放期内,本基金组合原则上保持现金状态。基
金管理人将采取各种有效管理措施,保障基金运
作安排,防范流动性风险,满足开放期流动性的
需求。
业绩比较基准
每个封闭期的业绩比较基准为该封闭期起始日
的两年期定期存款利率(税后)+1%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期收益及预期风险水
平低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场
基金。
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基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
长信富瑞两年定开债券
A
长信富瑞两年定开债
券 C
下属分级基金的交易代码 005718 007428
报告期末下属分级基金的份额总额 583,862,844.53份 21,590,852.57份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 7月 1日 - 2020年 9月 30日 )
长信富瑞两年定开债券 A 长信富瑞两年定开债券 C
1.本期已实现收益 7,902,566.34 277,584.86
2.本期利润 7,902,566.34 277,584.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.0135 0.0129
4.期末基金资产净值 606,024,460.60 22,350,404.58
5.期末基金份额净值 1.0380 1.0352
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信富瑞两年定开债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.33% 0.03% 0.78% 0.01% 0.55% 0.02%
过去六个月 2.57% 0.03% 1.57% 0.01% 1.00% 0.02%
过去一年 3.68% 0.02% 3.16% 0.01% 0.52% 0.01%
自基金合同
生效起至今
3.80% 0.02% 3.39% 0.01% 0.41% 0.01%
长信富瑞两年定开债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
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过去三个月 1.26% 0.03% 0.78% 0.01% 0.48% 0.02%
过去六个月 2.44% 0.03% 1.57% 0.01% 0.87% 0.02%
过去一年 3.41% 0.02% 3.16% 0.01% 0.25% 0.01%
自基金合同
生效起至今
3.52% 0.02% 3.39% 0.01% 0.13% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、图示日期为 2019年 9月 4日至 2020年 9月 30日。
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2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期,报告期末已完成建仓
但报告期末距建仓结束不满一年;建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
陆莹
长信利息收
益开放式证
券投资基金、
长信易进混
合型证券投
资基金、长信
稳健纯债债
券型证券投
资基金、长信
长金通货币
市场基金、长
信稳鑫三个
月定期开放
债券型发起
式证券投资
基金、长信富
瑞两年定期
开放债券型
证券投资基
金、长信中债
1-3年政策性
金融债指数
证券投资基
金和长信浦
瑞 87 个月定
期开放债券
型证券投资
基金的基金
经理、现金理
财部总监
2019年 9月
16日
- 10年
管理学学士,毕业于上
海交通大学,2010年 7
月加入长信基金管理有
限责任公司,曾任基金
事务部基金会计,交易
管理部债券交易员、交
易主管,债券交易部副
总监、总监、长信稳裕
三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金、
长信纯债半年债券型证
券投资基金和长信稳通
三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的
基金经理。现任现金理
财部总监、长信利息收
益开放式证券投资基金、
长信易进混合型证券投
资基金、长信稳健纯债
债券型证券投资基金、
长信长金通货币市场基
金、长信稳鑫三个月定
期开放债券型发起式证
券投资基金、长信富瑞
两年定期开放债券型证
券投资基金、长信中债
1-3 年政策性金融债指
数证券投资基金和长信
浦瑞 87 个月定期开放
债券型证券投资基金的
基金经理。
杜国昊 长信长金通 2020年 3月 2 - 6年 上海财经大学经济学硕
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货币市场基
金、长信富瑞
两年定期开
放债券型证
券投资基金、
长信稳通三
个月定期开
放债券型发
起式证券投
资基金、长信
易进混合型
证券投资基
金和长信稳
势纯债债券
型证券投资
基金的基金
经理
日 士,具有基金从业资格。
曾任职于德勤华永会计
师事务所(特殊普通合
伙),2014年 6月加入长
信基金管理有限责任公
司,历任基金会计、债
券交易员和基金经理助
理,现任长信长金通货
币市场基金、长信富瑞
两年定期开放债券型证
券投资基金、长信稳通
三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金、
长信易进混合型证券投
资基金和长信稳势纯债
债券型证券投资基金的
基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写;
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,
加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度以来,国内基本面渐进复苏,经济稳定向好,受海外经济修复、订单转移国内等影响,
外需出口连续数月超预期,并且国内疫情控制较好,复工复产稳定,需求回补和政策刺激带动工
业生产持续改善。通胀方面,CPI在洪涝灾害等短期影响消退后走低,PPI继续回暖带动企业盈利
修复。8月社融信贷超预期显示实体经济融资需求较强,企业端、居民端中长期贷款增长均较快,
地产销售热度仍存。但随着逆周期政策有的放矢逐步收紧,基建、地产相关投资年内或接近顶部,
而中秋国庆双节带动旅游、消费加速回暖,支撑经济继续修复。三季度,十年国开、1Y期国股 AAA
同业存单均累计上行 60Bp左右。在三季度中,我们维持了较高杠杆水平,配置中高等级信用债,
在风险可控的情况下为组合争取更好的收益。
展望四季度,货币政策料将继续维持中性,央行更加注重广义货币供应量和社融增速合理增
长,强调量价适度,不搞大水漫灌,预计四季度流动性仍将合理充裕,央行会在资金面紧张的时
候及时进行公开市场操作。但是现阶段银行超储率较低、结构性存款规模仍在压降,四季度存单
到期规模较大,跨年因素影响逐步体现,预计存单仍有进一步上行空间,债市对基本面和货币政
策的预期已较为充分,配置价值逐渐体现,但受美国大选情绪扰动、疫苗进展顺利或带来的海内
外经济复苏共振等影响,债券久期控制仍需保守稳健,短久期策略相对性价比较高。未来我们将
严格控制信用风险,时时关注宽信用效果和市场变化,合理配置各类资产,把握债券市场调整带
来的投资机会,为投资者争取更好的组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,长信富瑞两年定开债券 A份额净值为 1.0380元,份额累计单位净值为
1.0380元,长信富瑞两年定开债券 A份额净值增长率为 1.33%;长信富瑞两年定开债券 C份额净
值为 1.0352元,份额累计单位净值为 1.0352元,长信富瑞两年定开债券 C份额净值增长率为
1.26%,同期业绩比较基准收益率为 0.78%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,140,651,418.98 97.71
其中:债券 1,140,651,418.98 97.71
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 15,823,939.52 1.36
8 其他资产 10,957,509.54 0.94
9 合计 1,167,432,868.04 100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
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其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 506,370,082.50 80.58
5 企业短期融资券 69,529,062.96 11.06
6 中期票据 535,459,050.96 85.21
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 29,293,222.56 4.66
9 其他 - -
10 合计 1,140,651,418.98 181.52
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 136612 16不动产(总价) 600,000 59,902,892.58 9.53
2 112273 15金街 01(总价) 550,000 55,744,026.28 8.87
3 101800693
18淮安交通
MTN001(总价)
500,000 50,709,740.65 8.07
4 101800404
18台州金融
MTN001(总价)
500,000 50,509,651.94 8.04
5 112432 16冀中 02(总价) 500,000 50,433,003.12 8.03
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.9.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体广发证券股份有限公司于 2020年 7月 10日
收到中国证券监督管理委员会广东监管局《行政监管措施事先告知书》,具体内容如下:经查,公
司在康美药业股份有限公司 2014年非公开发行优先股项目、2015年公司债券项目、2016年非公
开发行股票项目、2018年公司债券项目、康美实业投资控股有限公司 2017年可交换公司债券项
目中未勤勉尽责,尽职调查环节基本程序缺失,缺乏应有的执业审慎,内部质量控制流于形式,
未按规定履行持续督导与受托管理义务。根据《证券公司监督管理条例》、《证券发行上市保荐业
务管理办法》、《公司债券发行与交易管理办法》的有关规定,证监会广东监管局拟对公司采取责
令改正、暂停保荐机构资格 6个月、暂不受理债券承销业务有关文件 12个月、责令限制高级管理
人员权利的监管措施。
对如上证券投资决策程序的说明:公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后
将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决
策。该事件发生后,本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未
对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规
定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的
情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 899.16
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,956,610.38
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,957,509.54
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 长信富瑞两年定开债券 A 长信富瑞两年定开债券 C
报告期期初基金份额总额 583,862,844.53 21,590,852.57
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 583,862,844.53 21,590,852.57
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
1
2020 年 7 月
1 日至 2020
年 9月 30日
180,043,000.00 0.00 0.00 180,043,000.00 29.74%
机构
2
2020 年 7 月
1 日至 2020
年 9月 30日
300,182,333.33 0.00 0.00 300,182,333.33 49.58%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现
成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小
额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投
资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
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2、《长信富瑞两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
3、《长信富瑞两年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信富瑞两年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
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