基金管理人:农银汇理基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 4月 22日
农银汇理丰盈三年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 农银丰盈定开债券
交易代码 007573
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 12月 4日
报告期末基金份额总额 4,450,562,685.05份
投资目标
本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略,投资于
剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固
定收益类金融工具,力争基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。在封闭期内,
本基金采用买入并持有策略构建投资组合,所投金融
资产以收取合同现金流量为目的并持有到期,所投资
产到期日(或回售日)不得晚于封闭运作期到期日。
在开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便
投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资
比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,
防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准
在每个封闭期,本基金的业绩比较基准为该封闭期起
始日的中国人民银行公布并执行的金融机构三年期
定期存款利率(税后)+0.50%。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益水平高
于货币型基金,低于股票型、混合型基金。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日 )
1.本期已实现收益 28,876,772.44
2.本期利润 28,876,772.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0065
4.期末基金资产净值 4,487,479,951.64
5.期末基金份额净值 1.0083
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.65% 0.01% 0.82% 0.01% -0.17% 0.00%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
本基金主要投资于债券(包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业
债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、公开发行的次级债、可分离交易可转债的
纯债部分等)、资产支持证券、银行存款、同业存单、债券回购、货币市场工具以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不投资股票;也
不投资可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳
入投资范围。
本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%,但应开放期流动性需要,为保护投资人利
益,每个开放期开始前 3个月至开放期结束后 3个月内不受前述比例限制。开放期内,本基金保
持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,封闭期内不受上述 5%的限
制,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规的相关规定发生变更
或监管机构允许,基金管理人在履行适当程序后,可对上述资产配置比例进行调整。
本基金的建仓期为自基金合同生效日(2019年 12月 4日)起 6个月。截至报告期末,本基金尚未
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完成建仓。
本基金基金合同生效至本报告期末不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
郭振宇
本基金基
金经理、
固定收益
部副总经
理
2019年12月
4日
- 6
历任中国农业银行股
份有限公司金融市场
部风险管理、研究及
高级交易员岗位,现
任农银汇理基金管理
有限公司固定收益部
副总经理及基金经
理。
王明君
本基金基
金经理
2019年12月
4日
- 5
曾就职于上海新世纪
资信评估投资服务有
限公司;2015年 3月
起历任农银汇理基金
管理有限公司固定收
益部债券研究员、基
金经理助理;现任银
汇理基金管理有限公
司基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度,突发的新冠肺炎疫情主导国内债券牛市行情,在国内外疫情各自发酵阶段各
国采取宽松货币政策,债券收益率出现快速下行,即使中间因国内复工预期、海外流动性冲击问
题出现了短暂反弹,但不改整体下行趋势。
当前国内疫情基本得到控制,生产端表现略好,服务业和实体消费滞后,整体需求弱。展望
二季度,财政、货币政策将继续共同发力,货币保持宽松并向宽信用传导,多举措扩内需、助复
产、保就业。重大项目加速复工,基建投资有望率先见效;地产政策目前看仍保持定力,销售制
约投资;制造业短期扩张能力和意愿有限。消费方面,在社交活动逐步恢复后会有部分补偿性需
求释放,但复苏速度和空间有赖于居民收入预期改善和相关刺激政策出台落实。外需方面,目前
海外疫情仍在蔓延,尤其欧美形势严峻,对全球经济和供应链埋上阴影,二季度进出口以及部分
国内制造业受此冲击较大。整体看,二季度债市将围绕内需逐步恢复和外需下滑之间的博弈而呈
现波动状态,潜在的收益下行触发因素包括疫情持续时间过长导致全球经济和金融危机担忧上升、
国内经济复苏低于预期、政策应对大超预期等。
丰盈基金为封闭式摊余成本法基金,配置策略主要以持有为主。宽松货币下未来债券收益率
仍有进一步下行动力,且由于国内保持流动性合理充裕,存在杠杆套息收益,故积极进行资产配
置。因此,本基金一季度继续建仓高等级信用债,现已实现初步建仓目标,后续操作上,一方面
回购融资维持现有资产策略,在资产付息或到期时,择机选择其他收益率和安全性兼顾的资产进
行配置;另一方面,紧密跟踪对经济和外需敏感的行业,防范信用风险的同时,挖掘错杀个券的
配置价值。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0083元;本报告期基金份额净值增长率为 0.65%,业绩
比较基准收益率为 0.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内,本基金未出现上述情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 7,616,281,300.85 97.21
其中:债券 7,316,281,300.85 93.38
资产支持证券 300,000,000.00 3.83
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 120,291,453.69 1.54
8 其他资产 98,430,818.90 1.26
9 合计 7,835,003,573.44 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,595,524,395.28 35.56
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 4,023,083,105.81 89.65
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 896,513,374.96 19.98
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 801,160,424.80 17.85
9 其他 - -
10 合计 7,316,281,300.85 163.04
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 摊余成本(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 111712188
17北京银
行 CD188
8,000,000 801,160,424.80 17.85
2 155814 19兴业 G1 4,200,000 421,758,988.00 9.40
3 091900018
19华泰证
券金融债
01
4,100,000 411,647,974.97 9.17
4 155830 19海通 02 3,700,000 371,523,219.43 8.28
5 1928034
19交通银
行 01
3,300,000 333,240,033.71 7.43
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 摊余成本 (元)
占基金资产净值
比例(%)
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1 165622 19电气优 3,000,000 300,000,000.00 6.69
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
2019年 9月 25日,因北京银行员工大额消费贷款违规行为长期未有效整改、同业业务专营
部门制改革不到位、同业投资违规接受第三方金融机构信用担保,中国银行保险监督管理委员会
北京监管局责令北京银行改正,并给予合计 100万元罚款的行政处罚;
2019年 9月 3日,因北京银行个人消费贷款被挪用于支付购房首付款或投资股权、个别个人
商办用房贷款违反房地产调控政策、同业投资通过信托通道违规发放土地储备贷款,中国银行保
险监督管理委员会北京监管局责令北京银行改正,并给予合计 110万元罚款的行政处罚;
华泰证券因未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送可疑交易报告、与身份不明的客
户进行交易,2020年 2月 10日受到了中国人民银行公开处罚,罚款 1010万元;
华泰证券因在代销“聚潮资产-中科招商新三板 I期 A,B专项资管计划”过程中,存在使用未
经报备的宣传推介材料的情形,该行为违反《证券公司代销金融产品管理规定》第十条的规定。
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2019年 8月 23日中国证券监督管理委员会江苏监管局对华泰证券采取责令改正的监督管理措施。
本基金管理人经研究分析认为上述处罚未对该发行人发行的证券的投资价值产生重大的实质
性影响。本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
其余证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 193,091.81
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 98,237,727.09
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 98,430,818.90
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 4,450,562,685.05
报告期期间基金总申购份额 -
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减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 4,450,562,685.05
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2020-01-01 至
2020-03-31
2,000,089,000.00 - - 2,000,089,000.00 44.94%
2
2020-01-01 至
2020-03-31
2,000,089,000.00 - - 2,000,089,000.00 44.94%
产品特有风险
"本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%,中小投资者在投资本基金时
可能面临以下风险:
(一)赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,当发生巨额赎回时,中小投资者可能面临小额
赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险。
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(二)基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产大量变现,会对基金资产净值产生影响;且如遇大
额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入(或舍去尾数)等问题,都可能会造成基
金资产净值的较大波动。
(三)基金投资目标偏离的风险
单一投资者大额赎回后,很可能导致基金规模骤然缩小,基金将面临投资银行间债券、交易所债券时
交易困难的情形,从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。
(四)基金合同提前终止的风险
根据《基金合同》的约定,《基金合同》生效后,如基金资产净值连续 60个工作日低于 5000万元或
者基金份额持有人数量连续 60个工作日不满 200人的,若发生通过召开基金份额持有人大会决定终
止基金合同,并根据基金合同的约定进行基金财产清算,因此,在极端情况下,当单一投资者大量赎
回本基金后,可能造成基金资产净值大幅缩减,对本基金的继续存续将产生决定性影响。"
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件;
2、《农银汇理丰盈三年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
3、《农银汇理丰盈三年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路 9号 50层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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