中银招利债券型证券投资基金2021年第2季度报告

基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年七月二十日
中银招利债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银招利债券
基金主代码 007752
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 27日
报告期末基金份额总额 359,518,534.27份
投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，追求基金资产的
长期稳健增值。
投资策略 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，结合
定性分析和定量分析的方法，形成对各大类资产的预测和
判断，在基金合同约定的范围内确定债券资产、权益类资
产和现金类资产等的配置比例，并根据市场运行状况以及
各类资产预期表现的相对变化，动态调整大类资产的配置
比例，控制基金资产运作风险，提高基金资产风险调整后
收益。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率*90%+沪深 300指数收益
率*10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，本基金的预期收益和预期风险高于
货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 中银招利债券 A 中银招利债券 C
下属两级基金的交易代码 007752 007753
报告期末下属两级基金的份
额总额
330,623,516.16份 28,895,018.11份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
中银招利债券 A 中银招利债券 C
1.本期已实现收益 6,559,407.20 567,241.09
2.本期利润 4,486,038.28 391,251.94
3.加权平均基金份额本期利润 0.0130 0.0124
4.期末基金资产净值 364,974,052.17 31,672,633.93
5.期末基金份额净值 1.1039 1.0961
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中银招利债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.21% 0.13% 0.77% 0.10% 0.44% 0.03%
过去六个月 2.24% 0.16% 0.70% 0.14% 1.54% 0.02%
过去一年 7.09% 0.26% 2.31% 0.13% 4.78% 0.13%
自基金合同
生效日起
10.39% 0.23% 4.61% 0.13% 5.78% 0.10%
2、中银招利债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.11% 0.13% 0.77% 0.10% 0.34% 0.03%
过去六个月 2.04% 0.16% 0.70% 0.14% 1.34% 0.02%
过去一年 6.67% 0.26% 2.31% 0.13% 4.36% 0.13%
自基金合同
生效日起
9.61% 0.23% 4.61% 0.13% 5.00% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银招利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年 9月 27日至 2021年 6月 30日)
1．中银招利债券 A：
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2．中银招利债券 C：

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置
比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
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任职日期 离任日期 年限
陈玮 基金经理 2019-09-27 - 13
中银基金管理有限公
司副总裁（VP）,应用
数学硕士。曾任上海浦
东发展银行总行金融
市场部高级交易员。
2014 年加入中银基金
管理有限公司，曾担任
固定收益基金经理助
理。2014年 12月至今
任中银纯债基金基金
经理，2014年 12月至
今任中银添利基金基
金经理，2014年 12月
至 2020年 12月任中银
盛利纯债基金基金经
理,2015年 5月至 2018
年2月任中银新趋势基
金基金经理，2015年 6
月至 2021 年 5 月任中
银聚利基金基金经理，
2019 年 9 月至今任中
银招利基金基金经理，
2020年 10月至今任中
银中高等级债券基金
基金经理，2021 年 2
月至今任中银恒优基
金基金经理，2021年 6
月至今任中银通利基
金基金经理。具备基金
从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司
决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年
限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关
规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券
询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组
合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资
决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强
交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立
层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间
的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披
露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，二季度全球发达国家疫情总体好转，印度疫情爆发带动东南亚和英国疫情反
复，美国消费继续复苏，通胀走高，就业伴随疫苗接种总体恢复，失业率 5月值较 3月值下降 0.2
个百分点至 5.8 %，制造业 PMI 6月值较 3月值上行 3.5个百分点至 62.6，服务业 PMI6月值较 3
月值上升 4.4个百分点至 64.8。美联储维持利率水平和资产购买规模，上调 IOER和 ONRRP利率，
三季度关注美国就业恢复后美联储可能明确 QE taper信号。欧元区继续复苏，制造业 PMI 6月值
较 3月值上升 0.6个百分点至 63.1，服务业 PMI 6月值较 3月值上升 8.4个百分点至 58，欧央行
6 月议息会议上提出加快 PEPP 购买步伐。日本央行维持基准利率不变，经济恢复放缓，通缩问
题有所好转，CPI 5月值较 3月值回升 0.1个百分点在-0.1%，制造业 PMI 6月值较 3月值回落 0.3
个百分点至 52.4。
国内经济方面，生产数据较为稳定，需求端地产、汽车保持稳定，食品价格略降，但大宗价
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格仍高位反复拉锯，通胀预期仍在。具体来看，领先指标中采制造业 PMI于二季度持续位于荣枯
线上方窄幅震荡，但 6月值较 3月走低 1个百分点至 50.9，同步指标工业增加值 1-5月同比增长
17.8%，较 2021年一季度末回落 6.7个百分点。从经济增长动力来看，出口总体偏强，消费投资
继续改善：1-5 月美元计价出口累计增速较 2021 年一季度末回落 8.7 个百分点至 40.2%左右，5
月消费同比增速较 2021年 3 月回落 21.8 个百分点至 12.4%，制造业、房地产、基建投资均缓慢
改善，1-5月固定资产投资增速较 2021年一季度末回落 10.2个百分点至 15.4%的水平。通胀方面，
CPI快速升，5月同比增速较 2021年一季度末上升 0.9个百分点至 1.3%；PPI大幅回升至年内较
高点，5月同比增速较 2021年一季度末上升 4.6个百分点至 9%。
2. 市场回顾
债券市场方面，二季度债市各品种出现不同程度上涨。其中，二季度中债总全价指数上涨
0.46%，中债银行间国债全价指数上涨 0.39%，中债企业债总全价指数上涨 0.42%。在收益率曲线
上，二季度收益率曲线走势略有平坦化。其中，二季度 10年期国债收益率从 3.19%下行 11bp至
3.08%，10年期金融债（国开）收益率从 3.57%下行 8个 bp至 3.49%。货币市场方面，二季度央
行公开市场投放量保持低位，银行间资金面总体平衡但 5月下旬以后边际收紧，其中，二季度银
行间 1 天回购加权平均利率均值在 2.03%左右，较上季度均值下行 2bp，银行间 7 天回购利率均
值在 2.25%左右，较上季度均值下行 16bp。
股票市场方面，二季度上证综指上涨 4.34%，代表大盘股表现的沪深 300 上涨 3.48%，中小
板综合指数上涨 9.87%，创业板指数上涨 24.50%。可转债方面，二季度中证转债指数上涨 4.45%。
权益市场上涨，转债估值略有压缩。个券方面，小康转债、维格转债、蓝晓转债、鼎胜转债、恩
捷转债、中矿转债等表现较好，分别上涨 212%、198%、115%、112%、110%、95%，上涨较多
的标的主要涉及新能源板块。

3. 运行分析
二季度股票与债券市场总体均小幅上涨。策略上，我们适当增加权益资产投资，重点投资估
值合理的各细分行业龙头公司，适当参与高景气行业的投资机会，并根据可转债估值波动情况进
行波段操作；债券方面维持较高的杠杆比例，适当提升组合久期，在债券期限分布上仍向中等期
限集中，重点配置利率债和中短期高等级信用债，积极参与波段投资机会，借此提升基金的业绩
表现。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A类份额净值增长率为 1.21%，同期业绩比较基准收益率为 0.77%。
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报告期内，本基金 C类份额净值增长率为 1.11%，同期业绩比较基准收益率为 0.77%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 46,483,493.40 8.88
其中：股票 46,483,493.40 8.88
2 固定收益投资 465,679,558.77 88.98
其中：债券 438,648,736.85 83.82
资产支持证券 27,030,821.92 5.16
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,202,393.27 0.99
7 其他各项资产 5,984,340.74 1.14
8 合计 523,349,786.18 100.00
注：本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-

-

C 制造业 20,436,191.00 5.15
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 24,231,264.40 6.11
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,816,038.00 0.46
S 综合 - -
合计 46,483,493.40 11.72
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 600919 江苏银行 1,173,400 8,331,140.00 2.10
2 600926 杭州银行 502,400 7,410,400.00 1.87
3 600887 伊利股份 123,800 4,559,554.00 1.15
4 000651 格力电器 80,700 4,204,470.00 1.06
5 000538 云南白药 33,700 3,899,764.00 0.98
6 601318 中国平安 58,400 3,753,952.00 0.95
7 002738 中矿资源 77,900 3,458,760.00 0.87
8 002966 苏州银行 334,000 2,454,900.00 0.62
9 600196 复星医药 32,700 2,358,651.00 0.59
10 300059 东方财富 69,560 2,280,872.40 0.58
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 12,003,600.00 3.03
2 央行票据 - -
3 金融债券 92,007,000.00 23.20
其中：政策性金融债 51,388,000.00 12.96
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4 企业债券 281,177,000.00 70.89
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 30,431,000.00 7.67
7 可转债（可交换债） 23,030,136.85 5.81
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 438,648,736.85 110.59
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 170210 17国开 10 400,000 41,344,000.00 10.42
2 155814 19兴业 G1 300,000 30,270,000.00 7.63
3 101900454
19首旅
MTN001
200,000 20,382,000.00 5.14
4 111099 20SZMC08 200,000 20,206,000.00 5.09
5 155827 19国丰 01 200,000 20,150,000.00 5.08
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比（%）
1 137413 万科 16优 100,000 10,033,000.00 2.53
2 189304 铁建 023A 100,000 9,999,221.92 2.52
3 189095 龙控 08优 70,000 6,998,600.00 1.76
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
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理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势
和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的
基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证
基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.12021年 1月 20日，中国证券监督管理委员会对中国国际金融股份有限公司采取出具警示函
的监管措施。基金管理人通过对该发行人进一步了解分析后，认为该处分不会对 19中金 04
（163019）的投资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 65,954.23
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,768,882.64
5 应收申购款 149,503.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,984,340.74
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113017 吉视转债 4,771,665.60 1.20
2 123049 维尔转债 3,505,342.14 0.88
3 123010 博世转债 2,597,625.24 0.65
4 128111 中矿转债 2,047,990.00 0.52
5 110067 华安转债 2,036,683.20 0.51
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6 110047 山鹰转债 1,400,040.00 0.35
7 128130 景兴转债 1,131,239.27 0.29
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金前十名股票未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中银招利债券A 中银招利债券C
本报告期期初基金份额总额 353,446,746.02 30,301,722.57
本报告期基金总申购份额 32,428,854.79 6,453,770.59
减：本报告期基金总赎回份额 55,252,084.65 7,860,475.05
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 330,623,516.16 28,895,018.11
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会准予中银招利债券型证券投资基金募集的文件；
2、《中银招利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《中银招利债券型证券投资基金托管协议》；
4、《中银招利债券型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地，供公众查阅。
中银招利债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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8.3查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。


中银基金管理有限公司
二〇二一年七月二十日