大成MSCI中国A股质优价值100交易型开放式指数证券投资基金联接基金2023年第1季度报告

基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日

大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 大成 MSCI价值 100ETF联接
基金主代码 007782
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 26日
报告期末基金份额总额 8,961,660.54份
投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数即 MSCI
中国 A股质优价值 100指数的表现，追求跟踪偏离度
和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金以目标 ETF作为其主要投资标的，方便特定的
客户群通过本基金投资目标 ETF。本基金并不参与目
标 ETF的管理。
在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风
险、效率、成本等因素的基础上，决定采用一级市场
申购赎回的方式或二级市场买卖的方式投资于目标
ETF。本基金投资于目标 ETF 的方式以申购和赎回为
主，但在目标 ETF 二级市场流动性较好的情况下，
为了更好地实现本基金的投资目标，减小与业绩比较
基准的跟踪偏离度和跟踪误差，也可以通过二级市场
交易买卖目标 ETF。
业绩比较基准 MSCI中国 A股质优价值 100指数收益率×95%+银行活
期存款税后利率×5%
风险收益特征 本基金属于股票 ETF的联接基金，主要通过投资于目
标 ETF来实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本
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基金的业绩表现与 MSCI中国 A股质优价值 100指数及
目标 ETF的表现密切相关，其预期风险与预期收益高
于混合基金、债券基金与货币市场基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
大成 MSCI价值 100ETF联接
基金 A
大成 MSCI价值 100ETF联接
基金 C
下属分级基金的交易代码 007782 007783
报告期末下属分级基金的份额总额 5,115,094.04份 3,846,566.50份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基
金
基金主代码 515520
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 26日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2019年 11月 18日
基金管理人名称 大成基金管理有限公司
基金托管人名称 中国农业银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的
指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其
权重的变化进行相应调整。
业绩比较基准 本基金的标的指数为 MSCI中国 A股质优价值 100指数
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、
债券型金与货币市场基金。同时本基金为交易型开放式指数基金，采用
完全复制法跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的
股票相似的风险收益特征。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
大成 MSCI价值 100ETF联接基金
A
大成 MSCI价值 100ETF联接基金
C
1.本期已实现收益 11,985.19 7,523.96
2.本期利润 424,698.98 302,908.01
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0806 0.0799
4.期末基金资产净值 6,416,051.94 4,807,733.58
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5.期末基金份额净值 1.2543 1.2499
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成 MSCI价值 100ETF联接基金 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.82% 0.67% 7.56% 0.68% -0.74% -0.01%
过去六个月 8.86% 0.82% 10.05% 0.83% -1.19% -0.01%
过去一年 4.80% 0.88% 3.17% 0.91% 1.63% -0.03%
过去三年 26.90% 0.91% 11.63% 0.94% 15.27% -0.03%
自基金合同
生效起至今
25.43% 0.92% 8.58% 0.98% 16.85% -0.06%
大成 MSCI价值 100ETF联接基金 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.80% 0.67% 7.56% 0.68% -0.76% -0.01%
过去六个月 8.81% 0.82% 10.05% 0.83% -1.24% -0.01%
过去一年 4.69% 0.88% 3.17% 0.91% 1.52% -0.03%
过去三年 26.53% 0.91% 11.63% 0.94% 14.90% -0.03%
自基金合同
生效起至今
24.99% 0.92% 8.58% 0.98% 16.41% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘淼
本基金基
金经理
2020年 6月
29日
- 15年
北京大学工商管理硕士。2008年 4月至
2011年 5月就职于招商基金管理有限公
司，任基金核算部基金会计。2011年 5
月加入大成基金管理有限公司，先后担
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任基金运营部基金会计、股票投资部投
委会秘书兼风控员、数量与指数投资部
数量分析师、指数与期货投资部基金经
理、指数与期货投资部总监助理；曾担
任深证成长 40交易型开放式指数证券投
资基金、大成深证成长 40交易型开放式
指数联接基金、大成中证 500深市交易
型开放式指数证券投资基金、大成 MSCI
中国 A股质优价值 100交易型开放式指
数证券投资基金、大成 MSCI中国 A股质
优价值 100交易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金经理助理。2017年 9
月 14日至 2021年 9月 1日任大成中证
100交易型开放式指数证券投资基金、
中证 500沪市交易型开放式指数证券投
资基金、大成深证成份交易型开放式指
数证券投资基金基金经理助理。2020年
6月 29日起任深证成长 40交易型开放
式指数证券投资基金、大成深证成长 40
交易型开放式指数联接基金、大成 MSCI
中国 A股质优价值 100交易型开放式指
数证券投资基金、大成 MSCI中国 A股质
优价值 100交易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金经理。2020年 6月 29
日至 2022年 11月 30日任大成中证 500
深市交易型开放式指数证券投资基金基
金经理。2021年 4月 30日起任大成中
证全指医疗保健设备与服务交易型开放
式指数证券投资基金基金经理。2021年
6月 17日起任大成中证红利指数证券投
资基金基金经理。2021年 9月 2日至
2022年 12月 8日任中证 500沪市交易
型开放式指数证券投资基金基金经理。
2021年 9月 2日起任大成中证 100交易
型开放式指数证券投资基金、大成深证
成份交易型开放式指数证券投资基金基
金经理。2022年 6月 28日起任大成中
证电池主题指数型发起式证券投资基金
基金经理。2022年 7月 13日起任大成
中证上海环交所碳中和交易型开放式指
数证券投资基金基金经理。2022年 10
月 13日起任大成动态量化配置策略混合
型证券投资基金基金经理。2023年 3月
20日起任大成有色金属期货交易型开放
式指数证券投资基金、大成有色金属期
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货交易型开放式指数证券投资基金联接
基金基金经理。2023年 4月 14日起任
大成沪深 300指数证券投资基金基金经
理。具备基金从业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗
旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险
的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下
所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价差进行分析，
针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行
为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）反向交易和同
向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率
较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选
择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异
较大，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易存在
1笔同日反向交易，原因为合规比例调整。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资
组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 1笔同日反向交易，原因为
流动性需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该
类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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报告期内，A股市场整体走势向上，交易活跃度与风险偏好均有所提升。其中，沪深 300涨
4.63%；中证 500涨 8.11%；创业板指涨 2.25%。行业上（中信分类），计算机、传媒、通信走势
强劲；房地产、消费者服务、综合表现萎靡。风格上，小市值表现更佳。市场表现上，一季度延
续去年底市场趋势，整体基于对国内经济复苏、消费场景改善和新增政策落地等进入行情修复
期。此外，一月份市场反弹也同时受到流动性边际催化，宏观上有央行在节假日前后的资金安
排；微观上有北上资金的大幅流入。二、三月份影响行情变化的主要因素是市场对于经济复苏强
度的分歧，次要因素来自于外围风险扰动。区间内，复苏强度作为市场关注的重点也主导了交易
的风格和方向。从走势看，市场逐渐定价经济弱复苏，热点主题集中在“人工智能”和“中国特
色估值体系”。
本基金以大成 MSCI中国 A股质优价值 100ETF作为其主要投资标的，业绩比较基准为 MSCI
中国 A股质优价值 100指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%。本基金主要以一级市场申
购的方式投资于目标 ETF，获取基金份额净值上涨带来的收益；在目标 ETF基金份额二级市场交
易流动性较好的情况下，也可以通过二级市场买卖目标 ETF的基金份额。
运作层面上，本基金在报告期内基本保持满仓，并根据标的指数成分股调整以及权重的变化
及时调整投资组合。各项操作和指标均符合基金合同的要求。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成 MSCI价值 100ETF联接基金 A的基金份额净值为 1.2543元，本报告期基
金份额净值增长率为 6.82%;截至本报告期末大成 MSCI价值 100ETF联接基金 C的基金份额净值为
1.2499元，本报告期基金份额净值增长率为 6.80%。同期业绩比较基准收益率为 7.56%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内，曾出现了连续 20 个工作日资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 59,393.00 0.53
其中：股票 59,393.00 0.53
2 基金投资 10,543,366.08 93.47
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 665,856.42 5.90
8 其他资产 10,803.50 0.10
9 合计 11,279,419.00 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 4,496.00 0.04
C 制造业 42,660.00 0.38
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 - -
J 金融业 3,427.00 0.03
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 8,810.00 0.08
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 59,393.00 0.53
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 002415 海康威视 1,000 42,660.00 0.38
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2 603882 金域医学 100 8,810.00 0.08
3 600028 中国石化 800 4,496.00 0.04
4 600036 招商银行 100 3,427.00 0.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1
大成 MSCI
中国 A股
质优价值
100ETF
股票型
交易型开
放式(ETF)
大成基金
管理有限
公司
10,543,366.08 93.94
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.11.1 本期国债期货投资政策
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.11.3 本期国债期货投资评价
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券之一招商银行的发行主体招商银行股份有限公司于 2022 年 8 月 31
日因违反账户管理规定等，受到中国人民银行处罚（银罚决字〔2022〕1号），于 2022年 9月 9日
因个人经营贷款挪用至房地产市场等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字
〔2022〕48号）。招商银行为本基金跟踪标的指数的成份券。
5.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.12.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 127.08
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 10,676.42
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,803.50
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
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单位：份
项目
大成 MSCI价值 100ETF联
接基金 A
大成 MSCI价值 100ETF联
接基金 C
报告期期初基金份额总额 5,436,159.54 3,792,659.77
报告期期间基金总申购份额 89,056.81 200,761.41
减:报告期期间基金总赎回份额 410,122.31 146,854.68
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 5,115,094.04 3,846,566.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目
大成 MSCI价值 100ETF联
接基金 A
大成 MSCI价值 100ETF联
接基金 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 - 1,652,073.35
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 - 1,652,073.35
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
- 18.43
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
经大成基金管理有限公司第八届董事会第二次会议审议通过，自 2023年 3月 25日起，温智
敏先生不再担任公司副总经理职务；聘请石国武先生担任公司副总经理，任期自 2023年 3月 25
日起，至公司第八届董事会任期届满之日止。具体详见我司发布的《大成基金管理有限公司关于
高级管理人员变更的公告》。
§9 备查文件目录
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9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联
接基金的文件；
2、《大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合
同》；
3、《大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协
议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。


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2023年 4月 21日