基金管理人:华富基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 28日
华富中债-0-5年中高等级信用债指数 2020年第 3季度报告
第 2页 共 13页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 27日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 07月 01日起至 2020年 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华富中债-0-5年中高等级信用债指数
基金主代码 007846
交易代码 007846
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 4月 22日
报告期末基金份额总额 120,207,262.36份
投资目标 本基金将紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误
差的最小化,力争本基金的净值增长率与业绩比较基准
之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.3%,年跟踪误
差不超过 4%。
投资策略 本基金的标的指数为中债-0-5年中高等级交易所信用债
收益平衡指数。
本基金为指数基金,将采用代表性分层抽样复制法对标
的指数进行跟踪。
由于采用抽样复制,本基金组合中的个券只数、权重和
债券品种与标的指数可能存在差异。此外本基金在控制
跟踪误差的前提下,可通过风险可控的积极管理比如参
华富中债-0-5年中高等级信用债指数 2020年第 3季度报告
第 3页 共 13页
与风险低且可控的债券回购等投资获得超额收益,以弥
补基金费用等管理成本,控制与标的指数的偏离度。
在条件允许的情况下,本基金将完全复制指数进行投资。
业绩比较基准 中债-0-5年中高等级交易所信用债收益平衡指数收益率
*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金属于债券型基金,其预期收益及预期风险水平低
于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
本基金属于指数基金,采用代表性分层抽样复制策略跟
踪中债-0-5年中高等级交易所信用债收益平衡指数,其
风险收益特征与标的指数所表征的债券市场组合的风险
收益特征相似。
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华富信用债指数 A 华富信用债指数 C
下属分级基金的交易代码 007846 007847
报告期末下属分级基金的份额总额 120,041,127.26份 166,135.10份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
华富信用债指数 A 华富信用债指数 C
1.本期已实现收益 675,637.41 1,532.11
2.本期利润 232,369.37 135.29
3.加权平均基金份额本期利润 0.0019 0.0004
4.期末基金资产净值 120,476,723.97 167,343.00
5.期末基金份额净值 1.0036 1.0073
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
华富中债-0-5年中高等级信用债指数 2020年第 3季度报告
第 4页 共 13页
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华富信用债指数 A
阶段
份额净值增长
率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.19% 0.02% -0.32% 0.04% 0.51% -0.02%
自基金合同
生效起至今
0.36% 0.02% -1.07% 0.04% 1.43% -0.02%
华富信用债指数 C
阶段
份额净值增长
率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.17% 0.02% -0.32% 0.04% 0.49% -0.02%
自基金合同
生效起至今
0.73% 0.04% -1.07% 0.04% 1.80% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
华富中债-0-5年中高等级信用债指数 2020年第 3季度报告
第 5页 共 13页
注:根据《华富中债-0-5年中高等级交易所信用债收益平衡指数证券投资基金基金合同》的规定,
本基金的投资组合比例为:本基金投资于标的指数成份券和备选成份券的比例不低于基金资产净
值的 90%;本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现
金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为
2020年 4月 22日到 2020年 10月 22日。本报告期,本基金仍在建仓期内。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张娅
华富中证
人工智能
产业交易
型开放式
指数证券
投资基金
基金经
理、华富
永鑫灵活
配置混合
型基金基
金经理、
华富中证
5年恒定
久期国开
2020年 04月
22日
- 15年
美国肯特州立大学金融工程硕士,研究生
学历,曾先后担任华泰柏瑞基金管理有限
公司指数投资部总监兼基金经理、上海同
安投资管理有限公司副总经理兼宏观量
化中心总经理。2017年 4月加入华富基
金管理有限公司。
华富中债-0-5年中高等级信用债指数 2020年第 3季度报告
第 6页 共 13页
债指数型
基金基金
经理、华
富中债
-0-5年中
高等级信
用债收益
平衡指数
证券投资
基金基金
经理、华
富中证人
工智能产
业交易型
开放式指
数证券投
资基金联
接基金基
金经理、
华富中债
-安徽省
公司信用
类债券指
数基金基
金经理、
公司公募
投资决策
委员会委
员、公司
总经理助
理、指数
投资部总
监
郜哲
华富中证
人工智能
产业交易
型开放式
指数证券
投资基金
基金经
理、华富
永鑫灵活
配置混合
型基金基
金经理、
2020年 04月
22日
- 6年
北京大学理学博士,研究生学历,先后担
任方正证券股份有限公司博士后研究
员、上海同安投资管理有限公司高级研究
员,2017年 4月加入华富基金管理有限
公司。
华富中债-0-5年中高等级信用债指数 2020年第 3季度报告
第 7页 共 13页
华富中证
100指数
基金基金
经理、华
富中小板
指数增强
型基金基
金经理、
华富中证
5年恒定
久期国开
债指数型
基金基金
经理、华
富中债
-0-5年中
高等级信
用债收益
平衡指数
证券投资
基金基金
经理、华
富中证人
工智能产
业交易型
开放式指
数证券投
资基金联
接基金基
金经理、
华富中债
-安徽省
公司信用
类债券指
数基金基
金经理
注:这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购
华富中债-0-5年中高等级信用债指数 2020年第 3季度报告
第 8页 共 13页
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度经济依旧处于复苏阶段,自 3月起 PMI连续 7个月维持在 50以上社融无论质量与数量
都持续改善,其他多个经济指标也显示复苏较为乐观。央行货币政策始终处于紧平衡状态,回购
利率较 2季度有明显上升。
债市方面,在经济回暖、流动性收紧以及在股市上涨的影响下,收益率总体呈单边上行趋势。
7 月中旬在摊余成本基金建仓的带动下,收益率略有下行,但随后利率债供给放量以及银行超储
率较低的压力下,市场利率在 8月底利率水平更是突破年内新高。随着央行 MLF放量供应,利率
在 9月总体企稳。
本基金 3季度处在为建仓期,自 2020年 4月 22日开始建仓以来,本基金判断经济边际复苏
具有一定持续性,利率阶段上行概率较大,因此一直秉承谨慎加仓的操作思路,主要以现金管理
为主。在 8月利率突破新高后,开始加快建仓节奏。建仓过程中,一直秉持高等级短久期的优选
策略,保证信用风险可控的前提下,选择短久期中性价比较高的信用债建仓,尽量少的暴露利率
风险。从而避过了债市下跌主浪,3季度本基金收益 0.19%,业绩基准-0.32%。
展望 2020年 4季度,我们判断经济复苏大概率会持续,进入扩张期,但海外疫情仍在发酵,
经济边际上的增速减缓也是有较大概率出现的。当前股债性价比上,随着债市的调整,债市整体
性价比或出现提升,因此行情上虽然大的债市拐点仍需时间验证才能到来,但阶段性的配置机会
已经出现。本基金在操作上,仍将维持抽样复制的策略,债券选择上,鉴于经济周期复苏持续性
华富中债-0-5年中高等级信用债指数 2020年第 3季度报告
第 9页 共 13页
较高,我们将适当进行信用下沉,在风险可控的情况下,选择收益率更高的债券,同时仍控制久
期,减小利率风险暴露。直至债市确定性的趋势性机会出现后,再适当拉长久期,选择信用更高,
久期稍长的债券。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金于 2020年 4月 22日正式成立。截至 2020年 9月 30日,华富中债 0-5年中高等级 A
类基金份额净值为 1.0036 元,累计份额净值为 1.0036 元,本报告期的份额累计净值增长率为
0.19%,同期业绩比较基准收益率为-0.32%;华富中债 0-5年中高等级 C类基金份额净值为 1.0073
元,累计份额净值为 1.0073元,本报告期的份额累计净值增长率为 0.17%,同期业绩比较基准收
益率为-0.32%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 134,693,974.80 97.35
其中:债券 134,693,974.80 97.35
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 585,959.40 0.42
- - - -
8 其他资产 3,082,608.81 2.23
9 合计 138,362,543.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
华富中债-0-5年中高等级信用债指数 2020年第 3季度报告
第 10页 共 13页
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,827,000.00 24.72
其中:政策性金融债 29,827,000.00 24.72
4 企业债券 38,634,474.80 32.02
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 66,232,500.00 54.90
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
- - - -
9 其他 - -
10 合计 134,693,974.80 111.65
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 190214 19国开 14 200,000 19,920,000.00 16.51
2 1280476 12甬交投债 100,000 10,666,000.00 8.84
3 101456085
14川交投
MTN001
100,000 10,364,000.00 8.59
4 101571004
15国联
MTN001
100,000 10,248,000.00 8.49
5 101801169
18济南轨交
MTN001
100,000 10,201,000.00 8.46
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
华富中债-0-5年中高等级信用债指数 2020年第 3季度报告
第 11页 共 13页
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,244.02
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,079,264.79
5 应收申购款 100.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
- - -
8 其他 -
9 合计 3,082,608.81
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
华富中债-0-5年中高等级信用债指数 2020年第 3季度报告
第 12页 共 13页
单位:份
项目 华富信用债指数 A 华富信用债指数 C
报告期期初基金份额总额 120,146,970.18 1,858,855.05
报告期期间基金总申购份额 7,192.28 309,972.66
减:报告期期间基金总赎回份额 113,035.20 2,002,692.61
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 120,041,127.26 166,135.10
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1 2020.7.1-2020.9.30 49,999,000.00 0.00 0.00 49,999,000.00 41.59
2 2020.7.1-2020.9.30 29,999,000.00 0.00 0.00 29,999,000.00 24.96
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
无
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、华富中债-0-5年中高等级信用债收益平衡指数证券投资基金基金合同
华富中债-0-5年中高等级信用债指数 2020年第 3季度报告
第 13页 共 13页
2、华富中债-0-5年中高等级信用债收益平衡指数证券投资基金托管协议
3、华富中债-0-5年中高等级信用债收益平衡指数证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富中债-0-5年中高等级信用债收益平衡指数证券投资基金在指定媒介上披露
的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。
华富基金管理有限公司
2020年 10月 28日