-0.9574% 基金管理人：方正富邦基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 4月 22日
方正富邦天恒混合 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 2021年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 方正富邦天恒混合
交易代码 007959
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 19日
报告期末基金份额总额 143,460,050.14份
投资目标
本基金秉承精选个股和长期价值投资理念，力争
为投资者创造长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金主要通过采取资产配置策略、股票投资策
略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股
指期货投资策略、国债期货投资策略等投资策略
以实现投资目标。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%+中债综合指数收益率
×45%+恒生指数收益率×5%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金。本基金将投资港股通标的股票，将面临港股
通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及
交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 方正富邦基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 方正富邦天恒混合 A 方正富邦天恒混合 C
下属分级基金的交易代码 007959 007960
报告期末下属分级基金的份额总额 140,000,772.40份 3,459,277.74份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 1月 1日 － 2021年 3月 31日 ）
方正富邦天恒混合 A 方正富邦天恒混合 C
1．本期已实现收益 5,508,828.23 221,780.91
2．本期利润 5,173,370.29 674,805.87
3．加权平均基金份额本期利润 0.0368 0.1169
4．期末基金资产净值 237,178,284.39 6,006,391.31
5．期末基金份额净值 1.6941 1.7363
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
方正富邦天恒混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.19% 1.74% -1.10% 0.85% 3.29% 0.89%
过去六个
月
27.35% 1.37% 6.60% 0.70% 20.75% 0.67%
过去一年 74.09% 1.29% 17.90% 0.70% 56.19% 0.59%
自基金合
同生效起
至今
69.41% 1.32% 15.40% 0.72% 54.01% 0.60%
方正富邦天恒混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.11% 1.74% -1.10% 0.85% 3.21% 0.89%
过去六个
月
27.16% 1.37% 6.60% 0.70% 20.56% 0.67%
过去一年 79.18% 1.31% 17.90% 0.70% 61.28% 0.61%
自基金合 73.63% 1.33% 15.40% 0.72% 58.23% 0.61%
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同生效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴昊
指数投
资部总
经理兼
本基金
基金经
理
2019 年 9
月 19日
- 6年
本科毕业于北京邮电大学，
研究生毕业于北京邮电大
学，2014年 9月至 2018年
4 月于华夏基金管理有限公
司数量投资部任副总裁；
2018年 4月至 2019年 6月
于方正富邦基金管理有限
公司指数投资部任部门副
总经理（主持工作）。2019
年 6月至报告期末于方正富
邦基金管理有限公司指数
投资部任部门总经理。2018
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年 6月至报告期末，任方正
富邦中证保险主题指数分
级证券投资基金（自 2021
年 1月 1日起已变更为方正
富邦中证保险主题指数型
证券投资基金）的基金经
理，2018 年 11 月至报告期
末，任方正富邦深证 100交
易型开放式指数证券投资
基金的基金经理，2018 年
11月至报告期末，任方正富
邦中证 500交易型开放式指
数证券投资基金的基金经
理，2019年1月至报告期末，
任方正富邦深证 100交易型
开放式指数证券投资基金
联接基金的基金经理，2019
年 3月至报告期末，任方正
富邦中证 500交易型开放式
指数证券投资基金联接基
金的基金经理，2019年 5月
至报告期末，任方正富邦红
利精选混合型证券投资基
金的基金经理。2019年 9月
至报告期末，任方正富邦天
鑫灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。2019年
9 月至报告期末，任方正富
邦天睿灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
2019年 9月至报告期末，任
方正富邦天恒灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理。2019年 9月至报告期
末，任方正富邦沪深 300交
易型开放式指数证券投资
基金的基金经理。2019年 9
月至报告期末，任方正富邦
恒生沪深港通大湾区综合
指数证券投资基金（LOF）
的基金经理。2019 年 11 月
至报告期末，任方正富邦中
证主要消费红利指数增强
型证券投资基金（LOF）的
基金经理。2020年 1月至报
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告期末，任方正富邦天璇灵
活配置混合型证券投资基
金的基金经理。2020年 9月
至报告期末，任方正富邦创
新动力混合型证券投资基
金基金经理。2020 年 10 月
至报告期末，任方正富邦科
技创新混合型证券投资基
金基金经理。2020 年 12 月
至报告期末，任方正富邦中
证 500指数增强型证券投资
基金基金经理。2021年 1月
至报告期末，任方正富邦
ESG 主题投资混合型证券投
资基金基金经理。
注：1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3.本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内无此情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规及基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方
正富邦基金管理有限公司公平交易制度》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制
交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投
资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方
面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理
在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、
技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
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在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平
交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于
一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
受外围美股波动、美债收益率上行以及国内流动性状况预期有所降温等因素影响，一季度市
场明显走弱，农历新年之后市场更是出现明显回撤。整体而言，经过近期的市场调整，A股估值
压力正逐步得到释放。2021年 A股的核心亮点在于盈利修复，终端需求启动有望进一步拉动中下
游行业利润。与市场方向相比，市场结构显得更为重要，在景气度积极向好的行业板块中寻找估
值和盈利匹配良好的个股进行配置将是获取阿尔法的重要渠道。
报告期内的基金投资运作严守基金合同，在运作过程中坚持以公司基本面分析为主，通过精
选个股，主要配置了估值合理的大盘蓝筹股，行业分布以金融、汽车、食品饮料、新能源、房地
产、家电为主。同时认真对待投资者申购、赎回等事项，保障基金的正常运作，为持有人争取更
高的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末方正富邦天恒混合 A基金份额净值为 1.6941元，本报告期基金份额净值增长
率为 2.19%；截至本报告期末方正富邦天恒混合 C基金份额净值为 1.7363元，本报告期基金份额
净值增长率为 2.11%；同期业绩比较基准收益率为-1.10%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内不存在基金持有人数或基金资产净值预警的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 215,476,896.08 88.00
其中：股票 215,476,896.08 88.00
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 29,353,298.85 11.99
8 其他资产 20,232.05 0.01
9 合计 244,850,426.98 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,010,000.00 0.83
C 制造业 95,968,402.05 39.46
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
24,036.12 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 20,493.82 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
111,358.71 0.05
J 金融业 80,416,296.19 33.07
K 房地产业 15,823,000.00 6.51
L 租赁和商务服务业 9,929,600.00 4.08
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 208,924.24 0.09
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 10,964,784.95 4.51
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 215,476,896.08 88.61
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
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1 000001 平安银行 933,226 20,540,304.26 8.45
2 600660 福耀玻璃 389,800 17,961,984.00 7.39
3 600519 贵州茅台 8,000 16,072,000.00 6.61
4 002142 宁波银行 412,700 16,045,776.00 6.60
5 601166 兴业银行 640,000 15,417,600.00 6.34
6 000002 万科 A 480,000 14,400,000.00 5.92
7 601318 中国平安 181,700 14,299,790.00 5.88
8 300014 亿纬锂能 200,000 13,756,000.00 5.66
9 000333 美的集团 160,000 13,156,800.00 5.41
10 002415 海康威视 200,000 11,180,000.00 4.60
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，除亿纬锂能外，未发现本基金投
资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
亿纬锂能因其一般贸易出口报关单中型号申报不一致被惠州海关作出行政处罚。基金管理人
分析认为，前述处罚对公司业绩无实质影响，公司整体呈现良好的发展态势。因此，基金管理人
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经审慎分析，在本报告期内继续保持对其的投资。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 17,058.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,173.30
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,232.05
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 300014 亿纬锂能 13,756,000.00 5.66 大宗交易流通受限
注：根据《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，大股
东减持或者特定股东减持，采用大宗交易方式的，在任意连续 90日内，减持股份的总数不得超过
公司股份总数的 2%；前款交易的受让方式在受让后 6个月内，不得转让所受让的股份。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 方正富邦天恒混合 A 方正富邦天恒混合 C
报告期期初基金份额总额 140,670,644.34 8,392,840.63
报告期期间基金总申购份额 1,385,321.50 2,246,698.49
减:报告期期间基金总赎回份额 2,055,193.44 7,180,261.38
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 140,000,772.40 3,459,277.74
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注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20210101-20210331 31,549,255.98 - - 31,549,255.98 21.99%
2 20210101-20210331 31,549,255.98 - - 31,549,255.98 21.99%
3 20210101-20210331 42,615,370.13 - - 42,615,370.13 29.71%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流
动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，可能会引发基金净值剧烈波动，甚至引发基
金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产，基金份额持有人可能无法及时赎回持有
的全部基金份额。在极端情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在
其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日持续低于五千万元，基金可能面临转换运作方式、与其
他基金合并或者终止基金合同等情形。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1） 中国证监会核准基金募集的文件；
（2）《方正富邦天恒灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《方正富邦天恒灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
（4）《方正富邦天恒灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者
可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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