基金管理人:南华基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 04月 21日
南华瑞泽债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2021年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南华瑞泽债券
基金主代码 008345
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2020年01月19日
报告期末基金份额总额 6,528,268.39份
投资目标
在严格控制风险和保持资金流动性的基础上,追求
基金资产的长期稳定增值,并通过积极主动的投资
管理,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政
策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪,通过主
动管理投资策略,在主要配置债券资产的前提下,
适当配置权益类资产,达到增强收益的目的。本基
金在基金合同约定的范围内实施稳健的整体资产配
置,通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、
市场资金供求情况,以及证券市场走势、信用风险
情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析,
评估各类资产在长、中、短期收益率的变化情况,
进而在固定收益类资产、权益类资产以及货币类资
产之间进行动态配置,确定资产的最优配置比例和
相应的风险水平。
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业绩比较基准
中债综合全价(总值)指数收益率×90%+沪深300
指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货
币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 南华基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南华瑞泽债券A 南华瑞泽债券C
下属分级基金的交易代码 008345 008346
报告期末下属分级基金的份额总
额
5,810,536.45份 717,731.94份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日)
南华瑞泽债券A 南华瑞泽债券C
1.本期已实现收益 361,200.69 5,182.71
2.本期利润 72,119.92 -29.31
3.加权平均基金份额本期利润 0.0120 -0.0001
4.期末基金资产净值 6,411,827.76 788,332.80
5.期末基金份额净值 1.1035 1.0984
注:
(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南华瑞泽债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.02% 0.12% -0.07% 0.17% 1.09% -0.05%
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过去六个月 4.64% 0.24% 1.82% 0.14% 2.82% 0.10%
过去一年 10.07% 0.31% 1.83% 0.14% 8.24% 0.17%
自基金合同生
效起至今
10.35% 0.29% 2.24% 0.15% 8.11% 0.14%
南华瑞泽债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.92% 0.12% -0.07% 0.17% 0.99% -0.05%
过去六个月 4.43% 0.24% 1.82% 0.14% 2.61% 0.10%
过去一年 9.65% 0.31% 1.83% 0.14% 7.82% 0.17%
自基金合同生
效起至今
9.84% 0.29% 2.24% 0.15% 7.60% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:本基金的建仓期为 2020年 1月 19至 2020年 7月 18日,建仓期结束时本基金各项
资产配置比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
王明德 本基金基金经理
2020-
01-19
- 21
历任北京国际信托投资有
限公司证券部研究员,国
都证券有限责任公司研究
所副所长、所长,东兴证
券股份有限公司研究所所
长,泓德基金管理有限公
司总经理助理兼投研总监
职务。2017年4月加入南华
基金管理有限公司任副总
经理。现任南华瑞鑫定期
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开放债券型发起式证券投
资基金基金经理(2018年4
月10日起任职)、南华瑞
元定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理
(2019年4月11日起任职)
及南华瑞泽债券型证券投
资基金(2020年1月19日起
任职)。
曹进前 本基金基金经理
2020-
01-19
- 11
硕士研究生,注册会计师,
具有基金从业资格。2008
年至2010年任职于毕马威
华振会计师事务所,担任
审计师。2010年至2015年
任职于泰康资产管理有限
责任公司,担任年金投资
部投资助理。2015年至
2017年任职于泓德基金管
理有限公司交易部,担任
中央交易员。2017年3月加
入南华基金管理有限公
司,现任南华瑞恒中短债
债券型证券投资基金基金
经理(2019年1月29日起任
职)、南华瑞元定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理(2019年4月11
日起任职)、南华价值启
航纯债债券型证券投资基
金基金经理(2019年11月
22日起任职)、南华瑞泽
债券型证券投资基金基金
经理(2020年1月19日起任
职)及南华瑞泰39个月定
期开放债券型证券投资基
金基金经理(2021年3月25
日起任职);曾任南华丰
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淳混合型证券投资基金基
金经理(2017年12月26日
起至2020年1月16日止)、
南华瑞鑫定期开放债券型
发起式证券投资基金基金
经理(2018年3月15日起至
2020年1月16日止)、南华
瑞扬纯债债券型证券投资
基金基金经理(2019年1
月17日起至2020年1月16
日止)。
注:
(1)基金经理王明德、曹进前的任职日期是指本基金基金合同生效之日;
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定;
(3)本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规、中国证监会和《南华瑞泽债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有
人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和《南华基金管理有限公司公平交易管理细则》的规定,通过系统和人工等方式在
各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面,本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、投资建
议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度,明确各投资决策主体的职
责和权限划分,投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及
保密制度,通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式,使不同投资组合经理之
间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面,本基金管理人实行集中交易制度,交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严格执行所有指令,确保公平对待
各投资组合。对于一级市场申购等场外交易,按照公平交易原则建立和完善了相关分配
机制。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度,报告期内未发现本基金存在异
常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年1季度,受上年同期低基数的影响,多项经济数据同比创历史新高。由于这
已在市场充分预期之内且可比性差,环比增速反映的边际变化反而成为市场的关注点。
随着海外疫苗接种的持续推广,主要经济体加速复苏,产需缺口持续收窄,中国出口前
期受益于海外产需缺口而扩张市场份额的形势或将迎来逆转,出口增速面临一定的回落
压力。金融数据看,社融和贷款增速总量依然偏强,但增速环比从去年四季度开始持续
放缓。反映出经济依然处于复苏通道,但复苏力度最快的时候已经过去。上游大宗商品
价格在产需缺口的拉动下,价格出现持续上涨,对国内工业品价格也带来明显的涨价压
力。剔除食品和能源价格的核心CPI依旧维持在较低水平,说明消费仍旧面临较大的修
复空间。受大规模财政刺激和通胀预期带动,美国长债收益率持续上行,对全球资本流
动和高估值风险资产带来一定的冲击。在面临依然错综复杂的内外部环境下,国内宏观
政策不急转弯,货币政策延续稳健中性,财政政策继续保持一定的支出力度,并进一步
优化支出结构。债券市场面临的多空因素较多,但核心驱动因素还是资金利率水平和稳
定性,我们预判整体以震荡为主,不具备大幅单边波动的基础。另外,实体企业面临的
信用环境较去年有所收紧,信用违约风险依然较高,通过信用下沉追求高收益的策略依
然面临较大的考验。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末南华瑞泽债券A基金份额净值为1.1035元,本报告期内,该类基金份
额净值增长率为1.02%,同期业绩比较基准收益率为-0.07%;截至报告期末南华瑞泽债
券C基金份额净值为1.0984元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.92%,同期业
绩比较基准收益率为-0.07%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期存在连续超过60个工作日基金资产净值低于五千万的情形,时间段为
2021年1月1日至2021年3月31日。根据2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运
作管理办法》第四十一条规定的条件,本基金管理人已向中国证券监督管理委员会提交
解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
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(%)
1 权益投资 445,419.00 6.09
其中:股票 445,419.00 6.09
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,571,668.60 89.87
其中:债券 6,571,668.60 89.87
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
145,057.63 1.98
8 其他资产 150,082.15 2.05
9 合计 7,312,227.38 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 258,903.00 3.60
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 36,330.00 0.50
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 16,204.00 0.23
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
64,800.00 0.90
J 金融业 69,182.00 0.96
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
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M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 445,419.00 6.19
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末,本基金未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 688111 金山办公 200 64,800.00 0.90
2 688063 派能科技 400 63,260.00 0.88
3 600893 航发动力 1,100 50,149.00 0.70
4 300014 亿纬锂能 500 37,575.00 0.52
5 600031 三一重工 1,100 37,565.00 0.52
6 601668 中国建筑 7,000 36,330.00 0.50
7 600036 招商银行 600 30,660.00 0.43
8 002142 宁波银行 500 19,440.00 0.27
9 300059 东方财富 700 19,082.00 0.27
10 600276 恒瑞医药 200 18,418.00 0.26
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 3,897,758.60 54.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,472,790.00 34.34
其中:政策性金融债 2,472,790.00 34.34
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4 企业债券 201,120.00 2.79
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,571,668.60 91.27
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1 018006 国开1702 16,180 1,638,225.00 22.75
2 019649 21国债01 16,300 1,628,696.00 22.62
3 019640 20国债10 11,840 1,183,526.40 16.44
4 108604 国开1805 8,300 834,565.00 11.59
5 010303 03国债⑶ 8,030 812,475.40 11.28
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末,本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报
告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,821.55
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 127,942.36
5 应收申购款 20,318.24
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 150,082.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
南华瑞泽债券A 南华瑞泽债券C
报告期期初基金份额总额 6,845,299.08 106,579.25
报告期期间基金总申购份额 417,255.27 1,652,885.15
减:报告期期间基金总赎回份额 1,452,017.90 1,041,732.46
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 5,810,536.45 717,731.94
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金基金管理人未投资本基金份额。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予南华瑞泽债券型证券投资基金注册的批复文件;
(2)《南华瑞泽债券型证券投资基金基金合同》;
(3)《南华瑞泽债券型证券投资基金招募说明书》;
(4)《南华瑞泽债券型证券投资基金托管协议》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6)报告期内南华瑞泽债券型证券投资基金在指定报刊披露的各项公告原稿。
9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街甲3号居然大厦3层南华基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查
询,也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址www.nanhuafunds.com
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人南华基金管理有限公司,咨询电话
400-810-5599。
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