-0.0475% 基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 2页 共 12页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 25日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成惠享一年定开债券
基金主代码 008628
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 8月 17日
报告期末基金份额总额 501,449,158.27份
投资目标 通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获取
超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金以利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及
收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券
组合投资收益。
1、久期配置
本基金通过对宏观经济变量(包括国内生产总值、工业增长、货
币信贷、固定资产投资、消费、外贸差额、财政收支、价格指数和汇
率等)和宏观经济政策(包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和
汇率政策等)进行分析，对未来较长的一段时间内的市场利率变化趋
势进行预测，决定组合的久期。
2、类属配置
本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流
动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业
债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属
配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
3、信用债投资策略
大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 3页 共 12页
本基金对于信用类固定收益品种的投资，将根据发行人的公司背
景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进行
信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投
资，并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。
4、资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池
资产所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，
并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久
期与收益率的影响。在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流动
性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定
收益。
（二）开放期投资策略
开放运作期内，本基金将保持较高的组合流动性，方便投资人安
排投资。
1、债券投资策略
本基金在开放期将重点考虑债券的安全性和流动性，确保组合债券有
较高的变现能力，并严格控制基金组合的杠杆比例。
2、流动性管理策略
基金管理人将密切关注基金的申购赎回情况，对投资组合的现金
比例进行结构化管理。同时，也会通过回购的滚动操作和债券品种的
期限结构搭配，有效分配基金的现金流，保持本基金在开放期的流动
性。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
1.本期已实现收益 5,538,504.56
2.本期利润 7,427,747.59
3.加权平均基金份额本期利润 0.0148
4.期末基金资产净值 533,069,064.46
5.期末基金份额净值 1.0631
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 4页 共 12页
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.42% 0.04% 0.73% 0.05% 0.69% -0.01%
过去六个月 2.63% 0.04% 1.03% 0.04% 1.60% 0.00%
过去一年 4.56% 0.04% 1.73% 0.05% 2.83% -0.01%
自基金合同
生效起至今
6.31% 0.03% 3.10% 0.05% 3.21% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 5页 共 12页
郑欣
本基金基
金经理
2022年 2月 25
日
- 6年
CFA，厦门大学经济学硕士。2016年 7月
至 2019年 6月任第一创业证券资产管理
部研究员。2019年 7月加入大成基金管
理有限公司，现任固定收益总部基金经
理。2020年 10月 19日起任大成景兴信
用债债券型证券投资基金基金经理助理。
2021年 11月 26日起任大成惠恒一年定
期开放债券型发起式证券投资基金基金
经理。2022年 2月 25日起任大成惠享一
年定期开放债券型发起式证券投资基金
基金经理。2022年 7月 14日起任大成景
乐纯债债券型证券投资基金、大成景泰纯
债债券型证券投资基金基金经理。具备基
金从业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合
的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）
反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同
向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理
交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成
交价格差异较大，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 6页 共 12页
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 1笔同日反向交易，原因为合规比例调整。投资
组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产
生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度债市整体先涨后跌。7月货币政策维持温和宽松、专项债供给退坡，资金中枢在跨季
后显著下移，同时地产的断供风波使得国内经济复苏进程被打断，尽管宽信用政策持续推进，但
社融总量未见明显扩张，债市温和上涨。8月央行超预期调降政策利率，货币政策进一步宽松的
预期升温，同时疫情的反复及高温的延续对经济活动形成扰动，PMI及信贷数据等前瞻指标修复
幅度有限，稳增长政策效果还有待观察，债市做多情绪得以延续。9月以来，制约债市上涨的因
素不断显现。一方面稳增长政策持续加码，尤其地产需求端的不断松绑使得市场对金九银十的经
济复苏有所期待，另一方面美债收益率及美元指数快速上行使得人民币汇率承压，资本流出以及
流动性被动收紧的预期抬升，季末资金面略超预期的紧张也加剧了市场对货币政策边际收敛的担
忧。以上多重因素影响下，9月债市收益率出现较大幅度的回调。整个季度看，3Y/5Y/10Y国债利
率分别变动-12bp/-7bp/-6bp，3Y/5Y/10Y国开债分别变动-22bp/-14bp/-12bp。
信用债方面，资金面整体较为宽松支撑套息需求，同时三季度未发生超预期信用风险事件使
得市场信用风险偏好相对稳定，信用债整体表现较好。1Y/3Y/5Y的 AAA中票收益率分别变动
-26bp/-28bp/-35bp，1Y/3Y/5Y的 AA+中票收益率分别变动-24bp/-29bp/-26bp，1Y/3Y/5Y的 AA
中票收益率分别变动-26bp/29bp/-30bp。
本基金在三季度根据市场波动灵活调整久期，配置思路逐步转向哑铃型配置；杠杆方面，7-8
月整体维持较高的杠杆水平，积极获取套息收益，后随着开放期及季末临近，适当降低杠杆水平，
但仍积极通过品种选择、期限选择增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0631元；本报告期基金份额净值增长率为 1.42%，业绩
比较基准收益率为 0.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 7页 共 12页
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 697,911,511.23 98.38
其中：债券 697,911,511.23 98.38
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 11,499,027.33 1.62
8 其他资产 17,943.51 0.00
9 合计 709,428,482.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 8页 共 12页
3 金融债券 687,742,174.24 129.02
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,169,336.99 1.91
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 697,911,511.23 130.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 188751 21中证 14 400,000 40,572,504.11 7.61
2 149633 21广发 10 400,000 40,564,767.12 7.61
3 2121040
21长沙农商小微
债 01
400,000 40,436,177.53 7.59
4 2021040
20武汉农商小微
债
300,000 31,367,605.48 5.88
5 149657 21长江 05 300,000 31,279,364.39 5.87
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 9页 共 12页
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
1、本基金投资的前十名证券之一 21 海通 09（188664.SH）的发行主体海通证券股份有限公
司于 2021年 9月 7日签收了中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《立案告知书》
（证监立案字 0152021022号）和《调查通知书》（证监调查字 0152021061号）。因公司在开展西
南药业股份有限公司（现奥瑞德光电股份有限公司）财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽
责，涉嫌违法违规，根据《中华人民共和国证券法》等法律法规，中国证监会决定对公司进行立
案并调查相关情况。2021 年 10 月 14 日，公司收到了重庆证监局《行政处罚决定书》（〔2021〕5
号），责令海通证券改正，没收财务顾问业务收入 100万元，并处以 300万元罚款。本基金认为，
对海通证券的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
2、本基金投资的前十名证券之一 21宁波银行 01（2120028.IB）的发行主体宁波银行股份有
限公司于 2021年 12月 29日因信用卡业务管理不到位，受到宁波银保监局处罚（甬银保监罚决字
〔2021〕81号）。本基金认为，对宁波银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
3、本基金投资的前十名证券之一 21长沙银行 01（2120029.IB）的发行主体长沙银行股份有
限公司于 2022年 1月 24日因经营用途贷款直接流入房地产企业、贷款管理不到位等，受到中国
银行保险监督管理委员会湖南监管局处罚（湘银保监罚决字(2022)6号）。本基金认为，对长沙银
行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
4、本基金投资的前十名证券之一 21厦门国际银行小微债 03（2120048.IB）的发行主体厦门
国际银行股份有限公司于 2021年 10月 27日因未按规定履行客户身份识别义务等，受到中国人民
银行福州中心支行处罚（福银罚字(2021)50 号）。本基金认为，对厦门国际银行的处罚不会对其
投资价值构成实质性负面影响。
5、本基金投资的前十名证券之一 20 武汉农商小微债（2021040.IB）的发行主体武汉农村商
业银行股份有限公司于 2021年 10月 19日因违反国库科目设置和使用规定等，受到中国人民银行
武汉分行处罚（武银罚字(2021)第 26号）。本基金认为，对武汉农商行的处罚不会对其投资价值
构成实质性负面影响。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 17,943.51
2 应收证券清算款 -
大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 10页 共 12页
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 17,943.51
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 501,449,158.27
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 501,449,158.27
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
10,001,350.13
报告期期间买入/申购总份
额
-
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
10,001,350.13
报告期期末持有的本基金份 1.99
大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 11页 共 12页
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占基金总
份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总
份额比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固
有资金
10,001,350.13 1.99 10,001,350.13 1.99 3年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人
员
- - - - -
基金管理人股
东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,350.13 1.99 10,001,350.13 1.99 3年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20220701-20220930 491,447,808.14 - - 491,447,808.14 98.01
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 12页 共 12页
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金的文件；
2、《大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
10.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2022年 10月 26日