-1.3921% 基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 1 月 22 日
鹏华价值共赢两年持有期混合 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 01月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10 月 01日起至 2020年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华价值共赢两年持有期混合
基金主代码 009086
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 4月 29日
报告期末基金份额总额 1,872,137,440.29 份
投资目标 本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期
稳健增值。
投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包
括 GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势
等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判
断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类
资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大
类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略
本基金所称的价值型股票，即在深入的基本面研究基础上，股票价格
相对于内在价值存在明显低估的股票；它可以是由于经济周期或市场
情绪造成的低估值股票，也可以是拥有核心技术、具备持续盈利增长
前景、具有吸引人的合理价格的股票。本基金的股票投资将在行业研
究的基础上，通过自上而下和自下而上相结合的方式挖掘优质的公
司，精选内在价值被低估的股票构建投资组合。核心思路在于：1）
自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等
分析把握其投资机会；2）自下而上地精选基本面良好，具有较好盈
利能力和市场竞争力的公司，寻找明显低估的股票。 （1）自上而
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下的行业遴选 本基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业增
长前景、行业利润前景和行业成功要素。对行业增长前景，主要分析
行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关
系等；对行业利润前景，主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、
业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构
的分析形成对业内竞争的关键成功要素的判断，为预测企业经营环境
的变化建立起扎实的基础。 （2）自下而上的个股选择 本基金通
过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择，对企业基本面
和估值水平进行综合的研判，精选优质个股。 1） 定量方面 估
值水平评估。本基金考察企业贴现现金流以及内在价值贴现，结合市
盈率（市值/净利润）、市净率（市值/净资产）、市销率（市值/营业
收入）等指标衡量股票的价值是否被低估，并且基于公司所属的不同
行业，采取不同的估值方法，以此寻找不同行业股票的合理价格区间，
并进行动态调整。 成长性评估。本基金采用年复合营业收入增长率、
盈利增长率、息税前利润增长率、净资产收益率以及现金流量增长率
等指标综合考察上市公司的成长性。 盈利水平评估。本基金重点考
察主营业务收入、ROE、经营现金流、盈利波动程度四大关键指标，
以衡量具有高质量持续增长的公司。 2）定性分析 本基金通过以
下两方面标准对股票的基本面进行研究分析并筛选出优质的公司：
一方面是竞争力分析，通过对公司竞争策略和核心竞争力的分析，选
择具有可持续竞争优势的公司或未来具有广阔成长空间的公司。就公
司竞争策略，基于行业分析的结果判断策略的有效性、策略的实施支
持和策略的执行成果；就核心竞争力，分析公司的现有核心竞争力，
并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势。
另一方面是管理层分析，通过着重考察公司的管理层以及管理制度，
选择具有良好治理结构、管理水平较高的优质公司。 （3）港股通
标的股票投资策略 本基金所投资港股通标的股票除适用上述个股
投资策略外，本基金投资港股通标的股票还需关注： 1）在港股市
场上市、具有行业代表性的优质中资公司； 2）具有行业稀缺性的
香港本地和外资公司； 3）港股市场在行业结构、估值、AH 股折
溢价、分红率等方面具有吸引力的投资标的。 （4）科创板股票投
资策略 设立科创板的目的是落实创新驱动和科技强国战略、推动高
质量发展。因此，在适用上述个股投资策略的基础上，还需关注： 1）
在定性分析方面，本基金通过以下研究方法进行个股筛选： 一是行
业研判。科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能
源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业上市，
我们通过产业调研的方式跟踪各子行业的需求空间、发展阶段和增长
速度，挑选具备远期成长性的优质子行业。 二是竞争力分析。我们
关注该公司具备的核心技术，以及这种技术的成熟度、易用性和研发
壁垒。核心技术开发投入大、周期长、具有研发和应用上的较大不确
定性，同时也是企业的核心竞争力所在。 2）在定量分析方面，传
统的 PE、PB、DCF等估值方法对于许多发展成熟、盈利稳定的高科技
公司仍然是最好的估值方法，但对于一些业务模式特殊、业务扩张迅
速但仍处亏损期的高科技公司而言，传统的估值方法已不再适用。因
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此，在科创板企业的定量分析中，本基金将采取特殊高科技企业估值
方法进行定量分析，例如，对云计算相关企业采取 PS估值方法进行
估值，对高速成长的萌芽期企业采取 P/FCF 进行估值，对部分互联网
公司采取 MAU（月活跃用户数量）和单用户价值量进行估值，对电子
商务平台采取 GMV（网站成交金额）作为估值依据等。 综上，本基
金将分析科创板相关企业所处产业的发展阶段、企业自身的发展阶
段、当前商业模式以及相关业务指标进行综合估值，以辅助投资决策。
（5）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投
资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的
投资。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益
率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极
投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，
同时精选个券，以增强组合的持有期收益。 4、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过
多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票
组合的超额收益。 5、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运
用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，
并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严
格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动
性的基础上获得稳定收益。 未来，如果港股通业务规则发生变化或
出现法律法规或监管部门允许投资的其他模式，基金管理人可相应调
整，不需召开基金份额持有人大会。 未来，随着证券市场投资工具
的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说
明书中更新并公告。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%（经汇率估值调整）
+中证综合债指数收益率×20%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券
型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标
的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及
交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
注：无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020 年 10月 1日-2020 年 12月 31日）
1.本期已实现收益 -45,231,229.70
2.本期利润 406,284,068.71
3.加权平均基金份额本期利润 0.2188
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4.期末基金资产净值 2,674,293,852.97
5.期末基金份额净值 1.4285
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 18.08% 1.50% 10.85% 0.74% 7.23% 0.76%
过去六个月 27.84% 1.67% 17.76% 1.01% 10.08% 0.66%
自基金合同
生效起至今
42.85% 1.52% 24.02% 0.95% 18.83% 0.57%
注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%（经汇率估值调整）+中证综
合债指数收益率×20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2020 年 04 月 29 日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满
一年。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王宗合
本基金基
金经理
2020-04-29 - 14年
王宗合先生，国籍中国，金融学硕士，14
年证券基金从业经验。曾经在招商基金从
事食品饮料、商业零售、农林牧渔、纺织
服装、汽车等行业的研究。2009 年 5月
加盟鹏华基金管理有限公司，从事食品饮
料、农林牧渔、商业零售、造纸包装等行
业的研究工作，担任鹏华动力增长混合
（LOF）基金基金经理助理。现担任权益
投资二部总经理/董事总经理（MD）/基金
经理。2010年 12月担任鹏华消费优选混
合基金基金经理，2012 年 06月至 2018
年 07月担任鹏华金刚保本混合基金基金
经理，2014年 07月至 2019年 04月担任
鹏华品牌传承混合基金基金经理，2014
年 12月担任鹏华养老产业股票基金基金
经理，2016年 04月至 2018年 10月担任
鹏华金鼎保本混合基金基金经理，2016
年 06月至 2019 年 06月担任鹏华金城保
本混合基金基金经理，2017年 02月至
2019年 09月担任鹏华安益增强混合基金
基金经理，2017 年 07 月担任鹏华中国 50
混合基金基金经理，2017 年 09月至 2020
年 08月担任鹏华策略回报混合基金基金
经理，2018年 05月担任鹏华产业精选基
金基金经理，2018年 07月至 2019 年 09
月担任鹏华宏观混合基金基金经理，2018
年 10月至 2019 年 09月担任鹏华金鼎混
合基金基金经理，2019 年 01月至 2020
年 02月担任鹏华优选回报混合基金基金
经理，2019年 06月至 2019年 06月担任
鹏华金城混合基金基金经理，2019 年 06
月担任鹏华精选回报三年定开混合基金
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基金经理，2020年 02 月担任鹏华优质回
报两年定开混合基金基金经理，2020 年
04月担任鹏华价值共赢两年持有期混合
基金基金经理，2020 年 05月担任鹏华成
长价值混合基金基金经理，2020 年 07月
担任鹏华匠心精选混合基金基金经理，
2020年 09 月担任鹏华创新未来 18 个月
封闭混合基金基金经理。王宗合先生具备
基金从业资格。本报告期内本基金基金经
理未发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度市场维持震荡格局，结构分化比较大，我们坚持一直以来的价值投资理念，坚持自下
而上精选个股的投资方式，对投资组合进行调整，取得了较好的阶段性成果。
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未来，我们的价值投资方法面临着新的市场环境，无论是从企业的发展、产业的发展，还是
从静态估值，整个市场、行业、产业都会发生比较大的变化。在面临新的环境下，我们未来仍然
会坚持价值投资的方式，自下而上精选个股，争取给投资者创造好的收益。同时我们也会关注市
场近两年以来估值不断提升带来的潜在风险。我们仍将以深度的产业研究、个股研究为基点来应
对市场未来可能出现的各种变化。目前来看，我们深度的个股研究，对于我们规避市场上的一些
风险，是较为有效的。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内净值增长率为 18.08%。同期上证综指涨跌幅为 7.92%，深证成指涨跌幅为
12.11%，沪深 300 指数涨跌幅为 13.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,416,625,179.84 90.28
其中：股票 2,416,625,179.84 90.28
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 567,604.34 0.02
其中：债券 567,604.34 0.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 258,435,467.24 9.65
8 其他资产 1,311,288.66 0.05
9 合计 2,676,939,540.08 100.00
注：1.本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 523,727,676.28元，占净值比 19.58%。
2.报告期末本基金投资的存托凭证公允价值为 7,666,378.72元，占净值比 0.29%。本报告
所指的”股票“均包含存托凭证。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,492,843,474.85 55.82
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 45,573,174.65 1.70
G 交通运输、仓储和邮政业 19,998.88 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 150,386,178.50 5.62
J 金融业 1,714,383.21 0.06
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 62,972.16 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 202,249,060.04 7.56
R 文化、体育和娱乐业 48,261.27 0.00
S 综合 - -
合计 1,892,897,503.56 70.78
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
原材料 - -
工业 - -
非日常生活消费品 217,127,314.00 8.12
日常消费品 77,760,466.22 2.91
医疗保健 9,075,976.44 0.34
金融 - -
信息技术 61,266,611.48 2.29
通信服务 158,497,308.14 5.93
公用事业 - -
房地产 - -
合计 523,727,676.28 19.58
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 000858 五 粮 液 828,000 241,651,800.00 9.04
2 03690 美团－Ｗ 875,700 217,127,314.00 8.12
3 600809 山西汾酒 576,435 216,330,291.15 8.09
4 000596 古井贡酒 743,522 202,237,984.00 7.56
5 600519 贵州茅台 82,677 165,188,646.00 6.18
6 300015 爱尔眼科 2,180,736 163,315,319.04 6.11
7 00700 腾讯控股 333,900 158,497,308.14 5.93
8 002410 广联达 1,675,225 131,907,216.50 4.93
9 600276 恒瑞医药 1,107,832 123,478,954.72 4.62
10 002601 龙蟒佰利 3,648,963 112,278,591.51 4.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 567,604.34 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 567,604.34 0.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 128136 立讯转债 4,463 567,604.34 0.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合
约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投
资效果，实现股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
龙蟒佰利
龙蟒佰利联集团股份有限公司（以下简称“公司”）收到河南省生态环境厅出具的《行政处罚决定
书》（豫环罚决字【2019】5 号）、河南省生态环境厅出具的《行政处罚决定书》（豫环罚决字【2019】
7 号）、焦作市应急管理局出具的《行政处罚决定书》（焦安监罚【2019】72 号）。
一、河南省生态环境厅出具的《行政处罚决定书》（豫环罚决字【2019】5 号）
1、行政处罚决定书的主要内容
经调查，你公司存在年产 12 万吨硫酸法钛白粉生产线未经竣工环境保护验收即投入生产的违法行
为。
你公司上述行为违反了《建设项目环境保护管理条例》第十九条“编制环境影响报告书、环境影
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响报告表的建设项目，其配套建设的环境保护设施经验收合格，方可投入生产或者使用；未经验
收或者验收不合格的，不得投入生产或者使用”的规定，已构成违法。
依据《建设项目环境保护管理条例》第二十三条第一款“违反本条例规定，需要配套建设的环境
保护设施未建成、未经验收或者验收不合格，建设项目即投入生产或者使用，或者在环境保护设
施验收中弄虚作假的，由县级以上环境保护行政主管部门责令限期改正，处 20万元以上 100 万元
以下的罚款；逾期不改正的，处 100 万元以上 200 万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其
他责任人员，处 5万元以上 20万元以下的罚款；造成重大环境污染或者生态破坏的，责令停止生
产或者使用，或者报经有批准权的人民政府批准，责令关闭”之规定，经集体研究，我厅对你公
司环境违法行为作出以下处理决定：
（1）责令限期六个月改正环境违法行为；
（2）给予罚款四十万元的行政处罚。
2、整改措施
公司将及时履行上述处罚决定，积极办理相关手续。
二、河南省生态环境厅出具的《行政处罚决定书》（豫环罚决字【2019】7 号）
1、行政处罚决定书的主要内容
经调查，你公司年产 30万吨硫氯耦合钛材料绿色制造项目主体工程已建成，配电设施、电器仪表
系统和管线工程尚未建成，未依法报批建设项目环境影响评价文件。
你公司上述行为违反了《中华人民共和国环境影响评价法》第二十二条第一款“建设项目的环境
影响报告书、报告表，由建设单位按照国务院的规定报有审批权的环境保护行政主管部门审批”
和《中华人民共和国环境影响评价法》第二十五条“建设项目的环境影响评价文件未依法经审批
部门审查或者审查后未予批准的，建设单位不得开工建设”的规定，已构成违法。
依据《中华人民共和国环境影响评价法》第三十一条第一款“建设单位未依法报批建设项目环境
影响报告书、报告表，或者未依照本法第二十四条的规定重新报批或者报请重新审核环境影响报
告书、报告表，擅自开工建设的，由县级以上环境保护行政主管部门责令停止建设，根据违法情
节和危害后果，处建设项目总投资额百分之一以上百分之五以下的罚款，并可以责令恢复原状；
对建设单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依法给予行政处分。”之规定，经研究，我
厅对你公司环境违法行为作出以下处理决定：
（1）责令停止建设；
（2）按照总投资额 6500 万元的百分之二处以罚款人民币壹佰叁拾万元。
2、整改措施
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公司将及时履行上述处罚决定，积极办理相关手续。
三、焦作市应急管理局出具的《行政处罚决定书》（焦安监罚【2019】72 号）
经调查，你公司组织建设的 100万吨/年高盐废水深度治理项目，前期我局已要求停止建设，在项
目未取得建设项目安全审查书的情况下，项目仍有开工行为。
上述事实违反了《危险化学品安全管理条例》第十二条第一款“新建、改建、扩建生产、储存危
险化学品的建设项目（以下简称建设项目），应当由安监部门进行安全条件审查。”的规定。
依据《危险化学品安全管理条例》第七十六条第一款“未经安全条件审查，新建、改建、扩建生
产、储存危险化学品的建设项目的，由安监部门责令停止建设，限期改正；逾期不改正的，处 50
万元以上 100 万元以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。”的规定，决定给予处罚款人民
币壹佰万元整的行政处罚
2、整改措施
公司将及时履行上述处罚决定，积极办理相关手续。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为
对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资
已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 223,726.40
2 应收证券清算款 213,718.37
3 应收股利 -
4 应收利息 24,489.51
5 应收申购款 849,354.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,311,288.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,842,409,705.76
报告期期间基金总申购份额 29,727,734.53
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,872,137,440.29
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）《鹏华价值共赢两年持有期混合型证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华价值共赢两年持有期混合型证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华价值共赢两年持有期混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告》（原文）。
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9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2021 年 1 月 22 日