宝盈聚福39个月定期开放债券型证券投资基金2020年第4季度报告

基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 1月 22日
宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 宝盈聚福 39个月定开债
基金主代码 009523
基金运作方式
契约型、定期开放式
本基金以定期开放的方式运作，即采用封闭运作和开放
运作交替循环的方式。自基金合同生效日起（包括基金
合同生效日）或者每一个开放期结束之日次日起（包括
该日）39 个月的期间内，本基金采取封闭运作模式。
本基金的第一个封闭期为自基金合同生效日起至 39个
月后的对应日的期间。下一个封闭期为首个开放期结束
之日次日起（包括该日）至 39个月后的对应日的期间，
以此类推。如该对应日不存在对应日期或为非工作日，
则顺延至下一工作日。本基金封闭期内不办理申购、赎
回及转换等业务，也不上市交易。
每一个封闭期结束后，本基金即进入开放期，开放期的
期限为自封闭期结束之日后第一个工作日起（包括该
日）五至二十个工作日，具体期间由基金管理人在封闭
期结束前公告说明，但在开放期内，基金管理人有权缩
短或延长开放期时间并公告，但开放期最短不得低于五
个工作日、最长不可超过二十个工作日。开放期内，本
基金采取开放运作模式，投资人可办理基金份额申购、
赎回或其他业务。开放期未赎回的份额将自动转入下一
个封闭期。
如封闭期结束后或在开放期内发生不可抗力或其他情
形致使基金无法按时开放或需依据基金合同暂停申购
与赎回等业务的，基金管理人有权合理调整申购或赎回
等业务的办理期间并予以公告，在不可抗力或其他情形
影响因素消除之日下一个工作日起，继续计算该开放期
宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
第 3 页 共 12 页
时间。
基金合同生效日 2020年 8月 28日
报告期末基金份额总额 5,780,073,724.42份
投资目标
本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩
余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收
益类工具，力求基金资产的稳健增值。
投资策略
1、封闭期投资策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产
在开放前可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持
有到期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为
目的并持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚
于封闭运作期到期日。
本基金投资含回售权的债券时，应在投资该债券前，确
定行使回售权或持有至到期的时间；债券到期日晚于封
闭运作期到期日的，基金管理人应当行使回售权而不得
持有至到期日。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在不违反
《企业会计准则》的前提下，对尚未到期的固定收益类
品种进行处置。
（1）债券投资策略
本基金以宏观研究、行业研究、公司研究三个维度为决
策出发点，结合估值研究、投资者行为研究，自上而下
确定组合整体杠杆率以及货币类、利率类、信用类的债
券配置比例。本基金封闭期内采用的债券投资策略主要
包括资产配置策略、行业配置策略、公司配置策略。
（2）信用债投资策略
本基金主要采用外部信用评级和内部信用评级相结合
的信用研究体系，研究债券发行主体企业的基本面，以
确定债券的实际信用状况。基金管理人内部信用评级体
系主要分为定量分析和定性分析，定量分析是根据行业
公司财务特征设定阈值，进行财务打分。定性分析包括
主体股权结构分析、公司历史分析、行业分析、公司经
营分析、公司管理层分析、公司融资及外部支持分析、
公司偿债分析等几个部分。其中，经营分析注重公司的
获现能力、经营稳定性等，财务分析关注公司的资产质
量、隐性债务、财务真实性等方面。
本基金参与信用类债券投资的，其信用评级需在 AA
（含）及以上，其中，本基金投资的企业债、公司债、
金融债（不含政策性金融债）、中期票据、公开发行的
次级债、可分离交易可转债的纯债部分等信用类债券的
信用评级参照评级机构出具的债项信用评级，本基金投
资的短期融资券、超短期融资券等短期信用类债券的信
用评级参照评级机构出具的主体信用评级。本基金将综
合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构
所出具的信用评级，如出现多家评级机构所出具信用评
宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
第 4 页 共 12 页
级不同的情况，基金管理人还需结合自身的内部信用评
级进行独立判断与认定。
（3）资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将在严格控制风险的情况下，
通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益高的
品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
2、开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资
人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的
前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。
业绩比较基准
在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始
日公布的 3年期定期存款利率（税后）+1.5%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险高于货币
市场基金，低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 宝盈聚福 39个月定开债 A 宝盈聚福 39个月定开债 C
下属分级基金的交易代码 009523 009524
报告期末下属分级基金的份额总额 5,780,054,782.71份 18,941.71份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 10月 1日 － 2020年 12月 31日 ）
宝盈聚福 39个月定开债 A 宝盈聚福 39个月定开债 C
1．本期已实现收益 47,385,628.21 143.36
2．本期利润 47,385,628.21 143.36
3．加权平均基金份额本期利润 0.0082 0.0076
4．期末基金资产净值 5,810,961,183.18 19,026.70
5．期末基金份额净值 1.0053 1.0045
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
宝盈聚福 39个月定开债 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个 0.82% 0.01% 1.08% 0.01% -0.26% 0.00%
宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
第 5 页 共 12 页
月
自基金合
同生效起
至今
1.03% 0.01% 1.48% 0.01% -0.45% 0.00%
宝盈聚福 39个月定开债 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.76% 0.01% 1.08% 0.01% -0.32% 0.00%
自基金合
同生效起
至今
0.95% 0.01% 1.48% 0.01% -0.53% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
第 6 页 共 12 页

注：1、本基金合同于 2020年 8月 28日生效，自合同生效日起至披露时点未满 1年；
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6个月内为建仓期；建仓期结束时本基金的
各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邓栋
本基金、宝盈
安泰短债债券
型证券投资基
金、宝盈融源
可转债债券型
证 券 投 资 基
金、宝盈祥颐
定期开放混合
型证券投资基
金、宝盈盈辉
纯债债券型证
券投资基金、
2020 年 8 月
28日
- 10年
邓栋先生，清华大学土木工程
硕士。2008年 3 月加入毕马威
华振会计师事务所，担任审计
师；自 2010年 1月至 2017年 8
月在招商基金管理有限公司任
职，先后担任固定收益投资部
研究员、基金经理、固定收益
投资部副总监；2017年 8月加
入宝盈基金管理有限公司固定
收益部，历任宝盈聚丰两年定
期开放债券型证券投资基金基
金经理。中国国籍，证券投资
宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
第 7 页 共 12 页
宝盈祥明一年
定期开放混合
型证券投资基
金、宝盈增强
收益债券型证
券投资基金、
宝盈鸿盛债券
型证券投资基
金、宝盈祥裕
增强回报混合
型证券投资基
金 的 基 金 经
理；固定收益
部总经理
基金从业人员资格。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活
动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害
基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，海外经济维持弱复苏，国内主要宏观经济指标继续向好，国民经济恢复态势持续
显现。通胀方面，主要工业品价格强势上行，农产品价格也震荡上行，居民消费价格指数整体下
宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
第 8 页 共 12 页
行且单月同比转负。债券市场方面，短期品种 1 年期国开债先上后下，4季度末回落到 2.56%左
右、较 3季度末低 28bp；长期品种 10 年期国开债先上后下，4季度末回落至 3.53%附近、较 3
季度末低 19bp。
报告期内，本组合主要配置了 3年期左右的政策性银行金融债和商业银行金融债，并根据实
际资金面情况灵活调整融资期限结构。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末宝盈聚福 39个月定开债 A基金份额净值为 1.0053元，本报告期基金份额净
值增长率为 0.82%；截至本报告期末宝盈聚福 39个月定开债 C基金份额净值为 1.0045元，本报
告期基金份额净值增长率为 0.76%；同期业绩比较基准收益率为 1.08%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 7,854,250,174.35 99.38
其中：债券 7,854,250,174.35 99.38
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 4,985,902.27 0.06
8 其他资产 44,193,352.73 0.56
9 合计 7,903,429,429.35 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
第 9 页 共 12 页
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,045,352,795.98 86.82
其中：政策性金融债 5,045,352,795.98 86.82
4 企业债券 2,808,897,378.37 48.34
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 7,854,250,174.35 135.16
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 180413 18农发 13 49,100,000 4,945,156,289.33 85.10
2 2028036 20工商银行双创债 5,600,000 560,000,000.00 9.64
3 2028030 20兴业银行小微债 05 5,600,000 558,684,710.27 9.61
4 2028029 20交通银行 01 5,600,000 556,053,065.80 9.57
5 2028043 20建设银行双创债 4,500,000 450,019,494.31 7.74
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制
日前一年内除 20兴业银行小微债 05、20交通银行 01的发行主体外未受到公开谴责、处罚。
2020年 5月 15日，中国银行间市场交易商协会认定兴业银行股份有限公司在部分非金融企
业债务融资工具项目招标过程中，中标承销费率远低于市场正常水平，预计承销费收入明显低于
业务开展平均成本。其不正当竞争行为，违反了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介
服务规则》等相关规定，对市场正常秩序造成不良影响。经交易商协会 2020年第 5次自律处分会
议审议，决定予以警告，并责令限期整改。
2020年 1月 8日，中国银行保险监督管理委员会向交通银行股份有限公司出具银保监罚决字
〔2019〕24号，指出交通银行存在授信审批不审慎、总行对分支机构管控不力的问题，决定对交
通银行处以罚款 150万元。
2020年 5月 9日，中国银行保险监督管理委员会向交通银行股份有限公司出具银保监罚决字
〔2020〕6号，指出交通银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在以下违法违
规行为：（一）理财产品数量漏报；（二）资金交易信息漏报严重；（三）贸易融资业务漏报；（四）
信贷业务担保合同漏报；（五）分户账明细记录应报未报；（六）分户账账户数据应报未报；（七）
关键且应报字段漏报或填报错误。决定对交通银行处以罚款 260万元。
相关处罚措施对兴业银行和交通银行的正常经营会产生一定影响，但影响可控；对兴业银行
和交通银行的债券偿还影响很小。本基金投资 20兴业银行小微债 05、20交通银行 01的投资决策
程序符合公司投资制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 44,193,352.73
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,193,352.73
宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
第 11 页 共 12 页
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 宝盈聚福 39个月定开债 A 宝盈聚福 39个月定开债 C
报告期期初基金份额总额 5,780,054,709.22 18,939.22
报告期期间基金总申购份额 73.49 2.49
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 5,780,054,782.71 18,941.71
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2020年 10月
01 日 -2020
年 12月 31日
1,729,999,000.00 0.00 - 1,729,999,000.00 29.93%
产品特有风险
本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，在极端情况下可能存在
流动性等风险，敬请投资人留意。
宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
第 12 页 共 12 页
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准宝盈盈辉纯债债券型证券投资基金设立的文件。
《宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
《宝盈聚福 39个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》。
法律意见书。
基金管理人业务资格批件、营业执照。
基金托管人业务资格批件、营业执照。
中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115号投行大厦 10层
基金托管人办公地址：北京市西城区金融大街 3号 A座
9.3 查阅方式
上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有
人可免费查阅。


宝盈基金管理有限公司
2021年 1月 22日