0.0758% 基金管理人：太平基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2021年 3月 25日
太平恒泽 63个月定开 2020年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 03月 23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2020年 08月 07日（基金合同生效日）起至 2020年 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重要提示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基金基本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................ 7
2.5 其他相关资料 ................................................................ 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................ 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................. 9
§4 管理人报告 ...................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 13
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 13
§5 托管人报告 .................................................................. 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 14
§6 审计报告 .................................................................... 14
6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 14
6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 14
§7 年度财务报表 ................................................................ 16
7.1 资产负债表 ................................................................. 16
7.2 利润表 ..................................................................... 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................... 18
7.4 报表附注 ................................................................... 19
§8 投资组合报告 ................................................................ 37
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8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 37
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 38
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 38
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 38
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 38
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 38
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 39
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 39
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 39
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 39
8.11 投资组合报告附注 .......................................................... 39
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 40
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 40
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 40
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 40
9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情
况 ............................................................................. 40
§10 开放式基金份额变动 ......................................................... 40
§11 重大事件揭示 ............................................................... 41
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 41
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 41
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 42
11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 42
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 42
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 42
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 42
11.8 其他重大事件 .............................................................. 43
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 43
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................... 43
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 43
§13 备查文件目录 ............................................................... 44
13.1 备查文件目录 .............................................................. 44
13.2 存放地点 .................................................................. 44
13.3 查阅方式 .................................................................. 44
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 太平恒泽 63个月定期开放债券型证券投资基金
基金简称 太平恒泽 63个月定开
基金主代码 009533
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2020年 8月 7日
基金管理人 太平基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 8,000,016,404.20份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限（或
回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，力求基金资
产的稳健增值。
投资策略 1、封闭期投资策略
（1）封闭期配置策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在开放前可
完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到期投资策略，所投
金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所投资产到期日
（或回售日）不得晚于封闭运作期到期日。本基金投资含回售权的
债券时，应在投资该债券前，确定行使回售权或持有至到期的时间；
债券到期日晚于封闭运作期到期日的，基金管理人应当行使回售权
而不得持有至到期日。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在不违反《企业会计准
则》的前提下，对尚未到期的固定收益类品种进行处置、变现。
（2）信用债投资策略
本基金由于封闭期内采用买入持有到期投资策略，因此，个券精选
是本基金投资策略的重要组成部分。信用债券相对央票、国债等利
率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源。本基金将在
太平基金内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下，根
据对宏观经济形势、发行人公司所在行业状况、以及公司自身在行
业内的竞争力、公司财务状况和现金流状况、公司治理等信息，进
一步结合债券发行具体条款对债券进行分析，评估信用风险溢价，
发掘具备相对价值的个券。
为控制本基金的信用风险，本基金将定期或不定期对所投债券的信
用资质和发行人的偿付能力进行评估。对于存在信用风险隐患的发
行人所发行的债券，及时制定风险处置预案。封闭期内，如本基金
持有债券的信用风险显著增加时，为减少信用损失，本基金有权对
该债券进行处置、变现。
（3）放大策略
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本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的
情况下，在风险可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，
放大杠杆进行投资操作。
为控制风险，本基金的杠杆比例在每个封闭期内原则上保持不变，
但是在回购利率过高、流动性不足、或者市场状况不宜采用放大策
略等情况下，基金管理人可以调整杠杆比例或者不进行杠杆放大。
（4）资产支持证券投资策略
资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，
本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析
和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投
资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投
资，以降低流动性风险。
（5）封闭期现金管理策略
在每个封闭期内完成组合的构建之前，本基金将根据届时的市场环
境对组合的现金头寸进行管理，选择到期日（或回售日）在建仓期
之内的债券、回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等进行投
资，并采用买入持有到期投资策略。
由于在建仓期本基金的投资难以做到与封闭期剩余期限完美匹配，
因此可能存在持有的部分投资品种在封闭期结束前到期兑付本息的
情形。另一方面，本基金持有的部分投资品种的付息也将增加基金
的现金头寸。对于现金头寸，本基金将根据届时的市场环境和封闭
期剩余期限，选择到期日（或回售日）在封闭期结束之前的债券、
回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等进行投资或进行基金
现金分红。
2、开放期投资策略
开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不
断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性，以应付当
时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，做好流动性
管理。
业绩比较基准 在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始日公布的三
年定期存款利率（税后）+1%。
三年定期存款利率采用每个封闭期起始日中国人民银行公布的金融
机构人民币三年存款基准利率。
风险收益特征 本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 太平基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 赵霖 陆志俊
联系电话 021-38556613 95559
电子邮箱 zhaolin@taipingfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话 021-61560999/400-028-8699 95559
传真 021-38556677 021-62701216
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注册地址 上海市虹口区邯郸路 135号 5幢
101室
中国(上海)自贸试验区银城中
路 188号
办公地址 上海市浦东新区银城中路 488号
太平金融大厦 7楼
中国(上海)长宁区仙霞路 18号
邮政编码 200120 200336
法定代表人 范宇 任德奇
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.taipingfund.com.cn
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦 7楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202号企业天地 2号楼普
华永道中心 11楼
注册登记机构 太平基金管理有限公司
上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦
7楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2020年 8月 7日（基金合同生效日）-2020年 12月 31日
本期已实现收益 101,551,049.15
本期利润 101,551,049.15
加权平均基金份额本期利润 0.0127
本期加权平均净值利润率 1.26%
本期基金份额净值增长率 1.27%
3.1.2 期末数据和指标 2020年末
期末可供分配利润 101,551,049.15
期末可供分配基金份额利润 0.0127
期末基金资产净值 8,101,567,453.35
期末基金份额净值 1.0127
3.1.3 累计期末指标 2020年末
基金份额累计净值增长率 1.27%
注：1、本基金基金合同生效日为 2020年 8月 07日，截至本报告期末基金成立未满一年。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用
摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
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低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.85% 0.01% 0.95% 0.01%
-0.10
%
0.00%
自基金合同生效起
至今
1.27% 0.01% 1.52% 0.01%
-0.25
%
0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金基金合同生效期为 2020年 8月 7日，基金合同生效日至报告期末，本基金运作时间未
满一年。本基金的建仓期为基金合同生效之日起 6个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：1、本基金基金合同生效日为 2020年 8月 7日，至本报告期末未满 5年。
2、合同生效按当年实际存续期计算，不按整个自然年度折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效以来未进行过利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
太平基金管理有限公司原名中原英石基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证券监
督管理委员会 2012年 12月 20日证监许可[2012]1719号文件批准，于 2013年 1月 23日在上海
市工商行政管理局注册成立。目前公司注册资本为人民币 4 亿元，其中太平资产管理有限公司出
资占注册资本 91.5%，安石投资管理有限公司的出资占注册资本的 8.5%。
公司经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理等。公司遵循诚信、规
范的经营方针，倡导求实、高效的管理作风。注重风险控制，秉持价值投资的理念，通过科学合
理的资产配置策略，为基金持有人提供优质的投资和资产管理服务。截至本报告期末，公司共管
理 16只证券投资基金，即太平灵活配置混合型发起式证券投资基金、太平日日金货币市场基金、
太平日日鑫货币市场基金、太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金、太平恒利纯债债券
型证券投资基金、太平睿盈混合型证券投资基金、太平 MSCI香港价值增强指数证券投资基金、太
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平恒安三个月定期开放债券型证券投资基金、太平恒睿纯债债券型证券投资基金、太平中债 1-3
年政策性金融债指数证券投资基金、太平恒泽 63个月定期开放债券型证券投资基金、太平智选一
年定期开放股票型发起式证券投资基金、太平行业优选股票型证券投资基金、太平丰和一年定期
开放债券型发起式证券投资基金、太平睿安混合型证券投资基金、太平恒久纯债债券型证券投资
基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴超
本基金的
基 金 经
理、太平
日日金货
币市场基
金基金经
理、太平
日日鑫货
币市场基
金基金经
理、太平
睿盈混合
型证券投
资基金基
金经理、
太平恒安
三个月定
期开放债
券型证券
投资基金
基 金 经
理、太平
中债 1-3
年政策性
金融债指
数证券投
资基金基
金经理、
太平恒久
纯债债券
型证券投
资基金基
金经理
2020 年
08 月 07
日
- 7年
美国本特利商学院金融学硕士，具有证券
投资基金从业资格。2013年 5月起曾在西
部证券股份有限公司固定收益部、上海金
懿投资有限公司担任部门经理、投资总监
等职。2017年 3月加入本公司。2018年 2
月 12日起任太平日日金货币市场基金、太
平日日鑫货币市场基金基金经理。2019年
3月 25日担任太平睿盈混合型证券投资基
金基金经理。2019 年 6 月 27 日起任太平
恒安三个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2020 年 5 月 28 日起任太平中
债 1-3 年政策性金融债指数证券投资基金
基金经理。2020年 8月 7日起担任太平恒
泽 63 个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2020年 11月 12日起担任太平
恒久纯债债券型证券投资基金基金经理。
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注：1、基金经理的任职日期和离任日期一般情况下指公司对外公告之日；若该基金经理自本基金
基金合同生效之日起即任职，则任职日期指本基金基金合同生效之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基金基金合同
的约定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，
不存在损害基金份额持有人利益的行为，未发生违法违规或未履行基金合同的情形。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
在内控制度方面，公司根据相关法律法规制订了规范的投资管理制度和公平交易管理制度，
以确保公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益。
在投资决策方面，研究团队为公司所有投资组合提供平等、公平的研究支持，所有投资
组合共享公司统一的投资研究平台；严格实行各类资产管理业务之间的业务隔离和人员隔离制
度，保证不同投资组合经理之间投资决策的独立性，各投资组合的持仓及交易信息等均有效隔离。
在交易执行方面，实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，保证交易在各投资组合间的公
正实施。在监控和稽核方面，交易部门在交易执行过程中对公平交易实施一线监控与报告，稽核
风控部对投资交易行为进行持续监督和评估，定期进行公平交易的分析工作，每季度和每年度对
不同投资组合的收益率差异以及同向交易和反向交易情况进行分析，加强对公平交易过程和结果
的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
司公平交易管理的相关制度等的有关规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后稽核等环节
进行严格规范，通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和执行公平交易管理制
度，公平对待本基金管理人管理的所有投资组合，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情
况。
本报告期内，本基金管理人对不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以
及不同时间窗口（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差进行分析，分析结果显示本投资
组合与公司管理的其他投资组合在同向交易价差方面未出现异常。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
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成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现可能导致不公平交易和利益输
送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年债券市场波动较大，收益率先大幅下行触及近两年低点随后大幅反弹。太平恒泽在
2020年 8月成立，在三季度至四季度初完成建仓，整体建仓时点在全年来看相对较好。本组合投
资策略为主要匹配封闭期限的利率债并加以杠杆增加收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，太平恒泽 63个月定开的份额净值增长率为 1.27%，同期业绩比较基准收益率为
1.52%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2020年对资本市场而言，疫情+政策是主线。债市整体先扬后抑，1-4月，受新冠疫情影响，
国内外宽松不断，债牛开启；5-7 月国内疫情得到控制、海外疫情持续发酵，货币政策由宽货币
宽信用，到宽信用防风险，债市从牛陡走向熊平（利率熊而信用牛）；8月以来，货币回归中性，
债市熊平；11月中旬以来，超预期信用违约事件爆发，央行超预期操作 MLF等，债市出现反弹。
展望 2021年预计经济基本面将持续复苏，疫情也将因为疫苗的出现将在全球范围内得到有效
控制。在 2021年一二季度由于去年的低基数效应经济名义同比增速将会较高，对债市带来一定的
压力，同时货币政策逆周期调节措施将逐步退出，货币环境的边际收敛在经济上行阶段对债券市
场也有较大的压力。社融增速在 2020 年底已经触及近期高点，随着社融增速、M2 增速的下行整
体市场将迎来短暂的紧信用、紧货币环境。预计 2021年下半年经济有一定的下行压力，届时国内
政策可能会迎来边际微调。预计 2021年债券市场震荡概率较大，维持高评级信用债以及利率债表
现好于整体市场的观点。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人依照国家相关法律法规和公司内部管理制度全面深入推进监察稽
核各项工作。
在内控制度建设方面，公司持续完善内控制度建设，并时刻关注法规的新变化、结合行业发
展的新动态、围绕业务开展的新需要，适时组织更新相关业务制度。在公司合规文化建设方面，
公司重视对员工的合规培训，开展了多次培训活动，不断增强全体员工的合规自觉与风控意识，
为公司业务的规范开展和健康发展创造良好的内控环境。在稽核检查方面，公司稽核风控部在权
限范围内，对公司各部门执行公司内控制度及各项规章制度情况进行监察，对各项业务活动进行
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监督、评价、报告和建议。通过各项合规管理措施以及实时监控、定期检查、专项检查等方法，
定期对各类业务开展情况以及公司整体运营情况进行覆盖全面、重点突出的检查、总结和反馈，
同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，有效保障了基金份额持有人利
益。本基金管理人将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，进一步提
高监察稽核工作的科学性和有效性，最大限度地防范和化解经营风险，充分保障基金份额持有人
的合法权益。
4.7 管理�