基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2020年 10月 27日
招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 26日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商成长精选一年定期开放混合
基金主代码 009695
交易代码 009695
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2020年 6月 19日
报告期末基金份额总额 941,842,316.61份
投资目标
在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下,追求较高
回报率,力争实现基金资产长期稳健增值。
投资策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期与开
放期采取不同的投资策略。
(一)封闭期投资策略
1、资产配置策略
本基金的资产配置将根据宏观经济形势、货币政策运行情况、
资本市场的环境,在股票资产、债券资产和其他类资产间进
行配置。具体而言,我们将根据股票市场估值水平和上市公
司盈利能力变化趋势来决定股票资产的配置比例。
2、股票投资策略
(1)个股投资策略;(2)行业配置;(3)新三板精选层挂牌
股票投资策略;(4)港股通标的股票投资策略。
3、债券投资策略
本基金采用的债券投资策略包括:久期策略、收益率曲线策
略和个券选择策略等,对于可转换债券等特殊品种,将根据
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其特点采取相应的投资策略。
4、资产支持证券投资策略
在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综
合定价,选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、
流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。
5、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为
目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过
对股指期货的投资,实现管理市场风险和改善投资组合风险
收益特性的目的。
6、国债期货投资策略
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性
风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,
适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资
过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析
与判断,并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征,
通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降
低投资组合的整体风险。
7、参与融资业务的投资策略
为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流
动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。
(二)开放期投资策略
本基金以定期开放方式运作,即采取在封闭期内封闭运作、
封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。开放期内,基金
规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化。
因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性,以应付当时
市场条件下的赎回要求,并降低资产的流动性风险,做好流
动性管理。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*65%+中国战略新兴产业成份指数收
益率*10%+恒生综合指数收益率(经汇率调整后)*5%+中
债综合指数(总财富)收益率*20%
风险收益特征
本基金是混合型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基
金和债券型基金。
本基金资产投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实
行 T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能
表现出比 A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动
可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连
贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通
不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性
风险)等。
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基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
招商成长精选一年定期开放
混合 A
招商成长精选一年定期开放
混合 C
下属分级基金的交易代码 009695 009696
报告期末下属分级基金的份
额总额
692,478,006.41份 249,364,310.20份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
招商成长精选一年定期开放
混合 A
招商成长精选一年定期开放
混合 C
1.本期已实现收益 13,554,998.35 4,358,598.06
2.本期利润 24,365,947.78 8,256,647.02
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0352 0.0331
4.期末基金资产净值 713,013,309.38 256,181,877.03
5.期末基金份额净值 1.0297 1.0273
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商成长精选一年定期开放混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 3.54% 1.34% 7.33% 1.26% -3.79% 0.08%
自基金合同
生效起至今
2.97% 1.28% 10.14% 1.22% -7.17% 0.06%
招商成长精选一年定期开放混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
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② 准差④
过去三个月 3.33% 1.33% 7.33% 1.26% -4.00% 0.07%
自基金合同
生效起至今
2.73% 1.28% 10.14% 1.22% -7.41% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:本基金合同于 2020年 6月 19日生效,截至本报告期末基金成立未满一年;自基金成立
日起 6个月内为建仓期,截至报告期末基金尚未完成建仓。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
郭锐
本基金
基金经
理
2020年 6
月 19日
- 13
男,经济学硕士。2007年 7月起先后任
职于易方达基金管理有限公司及华夏基
金管理有限公司,任行业研究员,从事
钢铁、有色金属、建筑建材等行业的研
究工作。2011年加入招商基金管理有限
公司,曾任首席行业研究员、助理基金
经理,招商优势企业灵活配置混合型证
券投资基金、招商国企改革主题混合型
证券投资基金、招商瑞庆灵活配置混合
型证券投资基金基金经理,现任招商核
心价值混合型证券投资基金、招商大盘
蓝筹混合型证券投资基金、招商境远灵
活配置混合型证券投资基金、招商成长
精选一年定期开放混合型发起式证券投
资基金、招商丰盈积极配置混合型证券
投资基金基金经理。
万亿
本基金
基金经
理
2020年 6
月 19日
- 9
男,硕士。2011年 7月加入平安资产管
理有限责任公司,任宏观策略部研究员,
2014年 10月加入财通证券股份有限公
司,任资产管理部投资经理,并于 2014
年 12月调动至财通证券资产管理有限公
司,历任宏观策略分析师、投资主办,
2016年 3月加入上海富诚海富通资产管
理有限公司,历任投资管理部投资经理、
副总裁、总经理,2018年 10月加入招商
基金管理有限公司,现任机构资产管理
部专业副总监兼招商招华纯债债券型证
券投资基金、招商招享纯债债券型证券
投资基金、招商成长精选一年定期开放
混合型发起式证券投资基金基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金
运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资
组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投
资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情形共发生过七次,原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发
生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度对市场影响最大的变化是货币政策从疫情背景下的应激反应退出,回归到和经
济增速匹配的水平。这一过程中市场对未来货币政策的走向和流动性的变化产生了比较大
的分歧。同时经济和企业盈利还在继续恢复中,所以市场对顺周期行业的关注提升,市场
热点扩散,行业表现更加均衡,选股的成功率比较高。 本基金在建仓过程中在行业分布上
注意保持均衡,对于估值较高的标的适度回避,从长期潜在回报的角度评估企业的投资价
值,选择具备长期研究价值和合适预期收益的标的分步建仓。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金 A 类份额净值增长率为 3.54%,同期业绩基准增长率为 7.33%,C 类
份额净值增长率为 3.33%,同期业绩基准增长率为 7.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 876,946,185.27 90.19
其中:股票 876,946,185.27 90.19
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 30,000,000.00 3.09
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 39,882,926.92 4.10
8 其他资产 25,549,942.08 2.63
9 合计 972,379,054.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 520,163,906.86 53.67
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 9,695,600.12 1.00
F 批发和零售业 10,896,492.03 1.12
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G 交通运输、仓储和邮政业 18,197,207.36 1.88
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 58,219,299.13 6.01
J 金融业 189,907,777.58 19.59
K 房地产业 30,637,896.00 3.16
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,741,393.65 0.28
N 水利、环境和公共设施管理业 36,441,479.28 3.76
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 45,133.26 0.00
S 综合 - -
合计 876,946,185.27 90.48
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600887 伊利股份 1,311,500 50,492,750.00 5.21
2 002415 海康威视 1,125,100 42,877,561.00 4.42
3 688169 石头科技 67,854 40,671,687.60 4.20
4 600176 中国巨石 2,538,420 36,654,784.80 3.78
5 300059 东方财富 1,461,560 35,062,824.40 3.62
6 300750 宁德时代 163,500 34,204,200.00 3.53
7 601688 华泰证券 1,652,290 33,921,513.70 3.50
8 300776 帝尔激光 244,980 33,643,103.40 3.47
9 835185 贝特瑞 683,761 27,411,978.49 2.83
10 000001 平安银行 1,742,100 26,427,657.00 2.73
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资,实现管理市场风险和改善投资组合风
险收益特性的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险
管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期
货投资过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国
债期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的
久期,降低投资组合的整体风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
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报告期内基金投资的前十名证券除华泰证券(证券代码 601688)、平安银行(证券代
码 000001)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
1、华泰证券(证券代码 601688)
根据 2019年 8月 23日发布的相关公告,该证券发行人因内部制度不完善被江苏证监局
责令改正。
根据 2020年 2月 14日发布的相关公告,该证券发行人因违反反洗钱法,未依法履行职
责被央行处以罚款。
根据 2020年 3月 17日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被深圳证监局
给予警示。
2、平安银行(证券代码 000001)
根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、违法占地、内部制度不
完善、违反反洗钱法、未依法履行职责、涉嫌违反法律法规、信息披露虚假或严重误导性
陈述等原因,多次受到监管机构的处罚。
对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
金额单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 371,119.29
2 应收证券清算款 25,185,835.43
3 应收股利 -
4 应收利息 -7,012.64
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,549,942.08
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 835185 贝特瑞 27,411,978.49 2.83 新股锁定
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
招商成长精选一年定期开放
混合 A
招商成长精选一年定期开放
混合 C
报告期期初基金份额总额 692,478,006.41 249,364,310.20
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回
份额
- -
报告期期间基金拆分变动份
额(份额减少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 692,478,006.41 249,364,310.20
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,800.18
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,800.18
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 1.06
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人
固有资金
10,001,800.18 1.06 10,001,800.18 1.06 3年
基金管理人 413,843.89 0.04 0.00 0.00 -
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高级管理人
员
基金经理等
人员
1,000,045.00 0.11 0.00 0.00 -
基金管理人
股东
0.00 0.00 0.00 0.00 -
其他 0.00 0.00 0.00 0.00 -
合计 11,415,689.07 1.21 10,001,800.18 1.06 -
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;
2、中国证券监督管理委员会批准招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基
金设立的文件;
3、《招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》;
4、《招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》;
5、《招商成长精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址:中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦
9.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-887-9555
网址:http://www.cmfchina.com
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