1
东方红启盛三年持有期混合型证券投资基金
风险揭示书
尊敬的投资者:
非常感谢您对我公司旗下东方红启盛三年持有期混合型证券投资基金的关注!东方红启
盛三年持有期混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)由东方红 6 号集合资产管理计划变
更而来,并经中国证券监督管理委员会 2020 年 9 月 25 日证监许可【2020】2359 号文准予
注册。但中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实质
性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。投资者欲了解本基金的详细情况,请详细
阅 读刊 登 在基金管理人网站(www.dfham.com) 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
(http://eid.csrc.gov.cn/fund)上的本基金《基金合同》、《招募说明书》、《托管协议》和《基
金产品资料概要》。
为了使投资者更好地了解本基金的基本情况与运作中可能面临的风险,根据有关法律法
规,特对相关风险提示如下,请认真阅读。
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资有风险,
投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书、基金产品资料概要及基金合同等信息披露文
件,自主判断基金的投资价值,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑
自身的风险承受能力,理性判断市场,对申购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立
决策,自行承担投资风险。投资者在获得基金投资收益的同时,亦承担基金投资中出现的各
类风险,可能包括:证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、
大量赎回、巨额赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资经营过程中产生的操作风
险、本基金特有的风险等。基金管理人提醒投资者基金投资的“卖者尽责、买者自负”原则,
在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负
责。
本基金投资于资产支持证券,可能面临与基础资产相关的风险如信用风险、现金流预测
风险和原始权益人的风险等,以及与资产支持证券相关的风险如市场利率风险、流动性风险、
评级风险、提前偿付及延期偿付风险等。
本基金除了投资 A 股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了
需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还会面临港2
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港
股市场股价波动较大的风险(港股市场实行 T+0 回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股
股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益
造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,
港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于
港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。
本基金可投资于全国中小企业股份转让系统(以下或简称“新三板”)挂牌公司股票,
虽仅限于投资精选层股票,但仍可能面临参与挂牌股票交易产生的风险,包括:挂牌公司的
经营风险(规模较小,抗市场风险和行业风险的能力较弱,业务收入可能波动较大,从而导
致基金财产遭受损失)、股价波动较大风险(涨跌幅限制较宽松导致股价波动比 A 股更大)、
流动性风险(股权集中、市场流动性差导致股票变现的冲击成本较高,甚至无法变现)、信
息披露风险(挂牌公司信息披露要求及标准与上市公司存在差异)、估值风险(采用公允估
值方法估值,可能与资产实际价值或变现价值之间存在偏差)、挂牌公司的降层风险(新三
板精选层设有定期退出机制和即时退出机制,对于不符合条件的精选层公司将会调至创新
层甚至是基础层)、挂牌公司终止挂牌风险(新三板挂牌公司可以根据公司经营需要主动终
止挂牌,也可能由于违反全国股转公司的相关规定被实行强制终止挂牌)等。
本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资新三板或选
择不将基金资产投资于新三板,基金资产并非必然投资于新三板。
本基金可投资国内依法发行上市的存托凭证,基金净值可能受到存托凭证的境外基础证
券价格波动影响,与存托凭证的境外基础证券、境外基础证券的发行人及境内外交易机制相
关的风险可能直接或间接成为本基金风险。具体风险揭示烦请查阅本基金招募说明书“风险
揭示”章节内容。
本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于存托凭证或
选择不将基金资产投资于存托凭证,基金资产并非必然投资存托凭证。
当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时,基金管理人履行相应程序后,可
以启用侧袋机制,具体详见基金合同和招募说明书“侧袋机制”等有关章节。侧袋机制实施
期间,基金管理人将对基金简称进行特殊标识,并且不办理侧袋账户的申购赎回。请基金份
额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋机制时的特定风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证3
基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理
的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。
本基金为逐笔计提业绩报酬的基金(仅 A 类基金份额计提业绩报酬,B 类基金份额不计
提)。由于基金管理人可能计提业绩报酬,A 类基金份额投资者实际赎回份额净值可能低于
每日披露的基金份额净值,投资者实际赎回金额以登记机构确认数据为准。
一、本基金的基本情况
(一)投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票及存
托凭证(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票及存托凭证)、
港股通标的股票、全国中小企业股份转让系统精选层挂牌股票、债券(包括国债、地方政
府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可分离交易可
转债、可交换债、央行票据、中期票据、证券公司发行的短期公司债券、短期融资券、超
短期融资券)、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、股指期
货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须
符合中国证监会的相关规定)。本基金可根据法律法规和基金合同的约定,参与融资融券
业务中的融资业务。
本基金所投资新三板挂牌股票被调出精选层的,自调出之日起,基金管理人不得新增
投资该股票,并应当逐步将该股票调出投资组合。但本基金所投资精选层挂牌股票因转板
上市被调出精选层的除外。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,
可以将其纳入投资范围。
(二)投资比例
本基金投资组合中股票资产(含存托凭证)投资比例为基金资产的60%—95%(其中投
资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%);本基金每个交易日日终在扣除股指期
货、国债期货及股票期权合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的
政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%,前述现金不包括结算备付金、存出保证
金、应收申购款等。
本基金投资于新三板精选层股票市值不超过基金资产净值的30%,持有一家新三板精选
层挂牌公司发行的股票市值(同一家公司在内地和香港同时挂牌/上市的股票合计计算)不4
得超过基金资产净值的5%。同一基金管理人管理的全部基金持有一家新三板精选层挂牌公
司发行的股票(同一家公司在内地和香港同时挂牌/上市的股票合计计算)不得超过该股票
的5%,完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特
殊投资组合可不受前述比例限制。
因证券市场波动、证券发行人(含上市公司和挂牌公司)合并、基金规模变动等基金
管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述关于新三板精选层股票市值的规定投资比
例的,基金管理人应当在20个交易日内进行调整,但中国证监会规定的特殊情形除外。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程
序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
(三)投资策略
1、资产配置
本基金将动态跟踪海内外主要经济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标,以及估值水
平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标,全面评估上述各种关键指标,并预测其
变动趋势。从而对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。通过定性和定量指
标的分析,在目标收益条件下,追求风险最小化,最终确定大类资产投资权重,实现资产
合理配置。
2、股票组合的构建
本基金对内地股票及港股通标的股票主要遵循“自下而上”的个股投资策略,利用基
金管理人投研团队的资源,对企业内在价值进行深入细致的分析,并进一步挖掘出价格低
估、质地优秀、未来预期成长性良好,符合转型期中国经济发展趋势的上市公司股票进行
投资。
(1)中国经济发展的趋势
1)新型城镇化
城镇化是扩大内需、拉动经济增长的持久动力。城镇化带动大量农村人口进入城镇,
带来消费需求的大幅增加,同时还产生庞大的基础设施、公共服务设施以及住房建设等投
资需求。
城镇化既创造了供给,也能够创造需求。推进城镇化将从基础设施建设和消费市场扩
大两方面消化工业化带来的产能。此外,城镇化和第三产业的发展紧密相连,城镇化还可
以推进消费和服务行业发展,实现经济结构转型。
我国的城镇化率不高,仍然处于快速提升的阶段。与发达国家相比,我国的城镇化率5
仍然有较大上升空间。但是受到人口、土地、资源、环境等诸多因素制约,传统的以基建
投资和圈地造城为主要手段的城镇化方式已经面临越来越高的成本约束,走到了尽头。如
何把潜在的空间变为现实,解决的办法只有依靠改革。十八大以来政府推行的一系列市场
化改革措施,就是旨在通过改革财政金融体系、土地制度、户籍制度、人口政策、要素价
格、人力资本等多方面,优化资源配置效率,提升全要素生产率,从而跨越中等收入陷
阱。
未来的城镇化图景一定有别于过去,核心是人的城镇化。它应该着眼农村和中小城
镇,实现城乡基础设施一体和公共服务均等化,进城人口的市民化,促进经济社会发展,
实现共同富裕。以新型工业化为动力,实现制造业和服务业升级,投入资本的回报率逐步
提升,人力资本在收入分配中的占比提升,消费和服务业占GDP 的比重提高,资源和环境
更加友好。新型城镇化将带动消费和服务产业大发展,尽管增长速度的绝对值未必比得上
过去,但增长将更有质量和更加可持续。
2)人口结构变化
随着出生率的下降、婴儿潮部分人口步入老龄以及预期寿命的延长,我国人口结构将
发生巨大的变化,在未来的十五到二十年内这个趋势是无可逆转的。随着人口结构的调
整,将给传统的经济模式带来挑战与考验,同时对相关产业带来投资机会。比如将形成大
量对于自动化的需求以替代人工;比如由于老龄化人口的增多,使得医疗服务业、养老产
业的市场需求迅速进入到爆发周期;又比如人口结构的剧变也会驱动着人口政策随之变
化,从而带来相关投资机会。
3)资源环境约束
中国经济经过30多年的高速发展,以GDP单一考核的机制,已经让环境付出了巨大代
价。环境治理、能源结构调整、要素价格改革将为中国的环保服务、新能源产业和设备商
等带来新一轮的发展机遇。同样,也将对传统产业的行业集中度产生影响,从而改变企业
的投资价值。
4)产业升级和商业模式创新
由于人口和资源环境约束,传统型企业正在逐渐失去成本优势,迫切需要转型升级来
提高附加值和竞争力。这种机会既有产业层面的,比如劳动力结构的智力化带来的工程师
红利,将直接表现为我国科技型企业的人均效率和成本优势。也有企业层面的,更多依靠
企业家的勤奋和创新精神,运用智能化生产、信息和网络技术、新材料技术等先进手段来
建立创新型企业,或者改造传统企业。6
产业升级带来的投资价值提升是巨大的,重要的是回避了低水平恶性竞争,提高了企
业的附加值。企业的人均产出和人均效益将得到提升,资产由重变轻,更多依靠创新来获
得竞争优势。另外,人力资本高端化正在成为重要的趋势,有些企业在享受这种红利,比
如在互联网、生物医药、先进制造业等领域,已经在局部领域具有了全球一流的竞争力,
这样的企业数量必然会越来越多。
随着互联网逐渐成为人们生活中无所不在的基础设施,互联网化已成为一个趋势。互
联网化是指企业利用互联网(包含移动互联网)平台和技术从事的内外部商务活动。随着
企业互联网化的发展,对传统商业模式进行优化、创新、甚至替换,带来了巨大的投资机
会。
(2)行业配置策略
在行业配置层面,本基金会倾向于一些符合转型期中国经济发展趋势的行业或子行
业,比如由人口老龄化驱动的医疗行业、具有品牌优势的消费品行业、可以替代人工的自
动化行业等。具体分析时,基金管理人会跟踪各行业整体的收入增速、利润增速、毛利率
变动幅度、ROIC变动情况,依此来判断各行业的景气度,再根据行业整体的估值情况,市
场的预期,目前机构配置的比例来综合考虑各行业在组合中的配置比例。
(3)股票投资选择
针对个股,每个报告期基金管理人都会根据公开信息和一些假设推理初筛一批重点研
究标的,围绕这些公司,基金管理人的股票研究团队将展开深入的调研,除了上市公司
外,基金管理人还会调研竞争对手,产业链的上下游,以此来验证基金管理人的推理是否
正确。对于个股是否纳入到组合,基金管理人会重点关注3个方面:公司素质、公司的成长
空间及未来公司盈利增速、目前的估值。其中公司素质是基金管理人最看重的因素,包括
公司商业模式的独特性、进入壁垒、行业地位、公司管理层的品格和能力等方面;对于具
有优秀基因的公司,如果成长性和估值匹配的话,基金管理人将其纳入投资组合;否则将
会放在股票库中,保持持续跟踪。
(4)港股投资策略
本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合
格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将重点关注:
1)A股稀缺性行业和个股,包括优质中资公司(如国内互联网及软件企业、国内部分
消费行业领导品牌等)、A股缺乏投资标的行业;
2)具有持续领先优势或核心竞争力的企业,这类企业应具有良好成长性或为市场龙7
头;
3)符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股;
4)与A股同类公司相比具有估值优势的公司。
(5)新三板精选层股票投资策略
对于新三板投资,本基金将重点关注流动性良好的优质新三板精选层挂牌公司,采用
定性和定量分析的方法,结合所投资行业创新型企业的特点,分别从内生增长、商业模
式、竞争优势等方面进行深入分析,评估备选公司的行业特征、经营状况、财务数据、业
绩驱动因素等,从中选择具有核心竞争优势和长期持续增长模式的公司。同时,也会充分
考量挂牌股票自身的流动性,决定个股在组合中的比例;在构建投资组合时,充分考虑不
同行业企业驱动力的不同,合理分配不同行业股票的资产占比。
考虑到新三板挂牌公司尚处于发展阶段,本基金将以发展眼光看待新三板企业未来的
成长,通过财务分析、实地调研等方式,重点考察公司的核心竞争力、产品优势、产业链
地位、管理层水平、盈利和现金流能力、应变能力、可持续发展能力等方面,挑选出有价
值的投资标的。同时,本基金还将密切跟踪上述指标的变化情况,整体考量组合的投资并
进行动态调整。
在定量分析方面,本基金将从成长性、价值性以及估值水平三个方面进行考量:
①对于生命周期偏早期的企业着重进行成长性评估,重点关注最近三年营业收入复合
增速不低于10%,或最近三年扣非净利润复合增速不低于15%的公司;
②对于已有成熟商业模式的企业着重进行价值性评估,重点考察主营业务收入、ROE、
现金流等指标,以高质量、可持续发展的眼光进行评估。
③估值水平评估:本基金将结合现金流、市盈率、市净率、市销率等指标衡量股票价
值和价格是否匹配,并且基于公司所属的不同行业,采取不同的估值方法,以此寻找不同
行业股票的合理价格区间,并进行动态调整。
本基金所投资新三板挂牌股票被调出精选层的,自调出之日起,基金管理人不得新增
投资该股票,并应当逐步将该股票调出投资组合。但本基金所投资精选层挂牌股票因转板
上市被调出精选层的除外。
(6)存托凭证的投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述内地上市交易的股票投资策略执行。
3、债券等其他固定收益类投资策略
本基金的固定收益类投资品种主要有国债、企业债等中国证监会认可的,具有良好流8
动性的金融工具。固定收益投资主要用于提高非股票资产的收益率,管理人将坚持价值投
资的理念,严格控制风险,追求合理的回报。
在债券投资方面,基金管理人将以宏观形势及利率分析为基础,依据国家经济发展规
划量化核心基准参照指标和辅助参考指标,结合货币政策、财政政策的实施情况,以及国
际金融市场基准利率水平及变化情况,预测未来基准利率水平变化趋势与幅度,进行定量
评价。
4、证券公司短期公司债券投资策略
本基金证券公司短期公司债券的投资策略主要从分析证券行业整体情况、证券公司基
本面情况入手,包括整个证券行业的发展现状,发展趋势,具体证券公司的经营情况、资
产负债情况、现金流情况,从而分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水
平,对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。
5、资产支持证券投资策略
本基金资产支持证券的投资配置策略主要从信用风险、流动性、收益率几方面来考
虑,采用自下而上的项目精选策略,以资产支持证券的优先级或次优级为投资标的,精选
违约或逾期风险可控、收益率较高的资产支持证券项目。根据不同资产支持证券的基础资
产采取适度分散的地区配置策略和行业配置策略,在有效分散风险的前提下为投资人谋求
较高的投资组合回报率。资产支持证券的信用风险分析采取内外结合的方法,以基金管理
人的内部信用风险评估为主,并结合外部信用评级机构的分析报告,最终得出对每个资产
支持证券项目的总体风险判断。另外,鉴于资产支持证券的流动性较差,本基金更倾向于
久期较短的品种,即使持有到期压力也不会太大。
6、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理原则,以套期保值为目的,以回避市场风险。故
股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股
指期货合约数量,以萃取相应股票组合的超额收益。
7、国债期货投资策略
本基金投资国债期货将根据风险管理原则,以套期保值为目的,以回避市场风险。故
国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国
债期货合约数量,以萃取相应债券组合的超额收益。
8、股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,参与股票期权的投资。本基9
金将在有效控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。
9、融资投资策略
本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上,审慎参与融资交易。本基金将基于对
市场行情和组合风险收益的分析,确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相关融资业
务法律法规发生变化,本基金将从其最新规定,以符合法律法规和监管要求的变化。
未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可相应调整和更新相关投资策
略,并在招募说明书中更新公告。
(四)业绩比较基准
沪深300指数收益率×55% +中国战略新兴产业成份指数收益率×5%+恒生指数收益率
(经汇率估值调整)×20% +中国债券总指数收益率×20%。
(五)风险收益特征
本基金是一只混合型基金,其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金,
低于股票型基金。
本基金除了投资A股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了
需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临港
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
本基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票,会面临参与挂牌公司股票交易产生的
挂牌公司经营风险、股价波动较大风险、流动性风险、信息披露风险、估值风险、挂牌公司
的降层风险、挂牌公司终止挂牌风险等特有风险。
(六)基金的费用
1、基金管理人的管理费
(1)本基金的固定管理费
1)不同类别份额的固定管理费分别计算,从相应类别份额的资产净值中扣除。
基金份额 固定管理费率
A 类基金份额 0.8%/年
B 类基金份额 1.5%/年
2)按前一日基金资产净值计算,按日计提,按月支付。经基金管理人与基金托管人双
方核对无误后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式,于次月前 5 个工作日内从基
金资产中支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或战争、自然灾害等不可抗力致使无10
法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。
3)固定管理费计算方法如下:
G=i×年固定管理费率÷当年天数
注:G 为该类基金份额每日应计提的固定管理费,i 为该类基金份额前一日的资产净值。
(2)基金管理人的业绩报酬
1)基金管理人收取业绩报酬的原则:
a)按基金份额持有人每笔参与 A 类基金份额或红利再投本基金 A 类基金份额分别计算
年化收益率并计提业绩报酬。本基金 B 类份额不计提业绩报酬。如无特指,本条约定中的基
金份额仅指本基金 A 类基金份额。
b)符合业绩报酬计提条件时,A 类基金份额在本基金分红日、基金份额持有人赎回日
和本基金终止日计提业绩报酬。
c)本基金分红日提取业绩报酬的,业绩报酬从分红资金中扣除。在基金份额持有人赎
回和本基金终止时提取业绩报酬的,业绩报酬从赎回资金中扣除。
d)基金份额持有人在本基金分红日赎回的,赎回份额按照赎回时应计提的业绩报酬金
额计提业绩报酬。
e)基金份额持有人申请赎回时,基金管理人按“先进先出”的原则,即按照基金份额
持有人份额参与(指参与原东方红 6 号集合资产管理计划,现为 A 类基金份额)/份额申购
(指红利再投本基金 A 类基金份额)的先后次序进行顺序赎回的方式确定赎回份额,计算、
提取赎回份额对应的业绩报酬。
2)业绩报酬的计提方法
A 类基金份额的业绩报酬计提日为本基金分红日、基金份额持有人赎回日或本基金终止
日。
每份A类基金份额的业绩报酬以该份额X日(基金份额持有人持有原东方红6号集合资产
管理计划份额的期限连续计算)至本次业绩报酬计提日期间的收益率R,作为计提业绩报酬
的年化收益率。推广期参与的,X日为东方红6号集合资产管理计划成立日;存续期参与东
方红6号集合资产管理计划或红利再投A类基金份额形成的份额,X日为份额参与日或红利转
份额日。
年化收益率的计算公式如下:
R =
(A ? B)
C
×
360
D
× 100%11
A为业绩报酬计提日该类份额的基金份额累计净值;
B为X日该类份额的计划单位累计净值或基金份额累计净值;
C为X日该类份额的计划单位净值或基金份额净值;
D为X日与本次业绩报酬计提日间隔天数,D=D1+D2。其中D1为X日(含)与本基金合同
生效日(不含)之间的间隔天数,D2为本基金合同生效日(含)与业绩报酬计提日(含)
之间的间隔天数。对于本基金合同生效日后红利再投A类基金份额形成的份额,D1为0,D2
为X日(含)与业绩报酬计提日(含)之间的间隔天数。
①分红日提取业绩报酬
分红日提取业绩报酬的,按该笔基金份额的年化收益率计算,A类基金份额可提取的业
绩报酬如下:
年化收益率(R) 业绩报酬(H1)计算方法
R≤3% 0
3%
计提的业绩报酬总额]
R>6%
Max[0,(R-3%)×20%×C×F×D1/360+(R-6%)×20%×C×F
×D2/360-该笔份额X日后已计提的业绩报酬总额]
基金管理人在分红日提取的业绩报酬不应超过该笔基金份额本次分红金额的20%,故业
绩报酬上限如下:
H 2 Div F 20%
Div 为本次分红日每份A类基金份额的分红金额,F为该笔提取业绩报酬的份额。
因此,基金管理人提取业绩报酬的实际金额为:
业绩报酬H min(H 1,H 2)
②基金份额持有人赎回日或基金终止日提取业绩报酬
赎回日或基金终止日提取业绩报酬的,A类基金份额该笔基金份额提取的业绩报酬如
下:
年化收益率
(R)
业绩报酬(H)计算方法
R≤3% 012
3%
已计提的业绩报酬总额]
R>6%
Max[0,(R-3%)×20%×C×F×D1/360+(R-6%)×20%×
C×F×D2/360-该笔份额X日后已计提的业绩报酬总
额]
F 为该笔提取业绩报酬的份额。
3)业绩报酬支付
由基金管理人向基金托管人发送业绩报酬划付指令,基金托管人于5个工作日内将业绩
报酬划拨给登记机构,由登记机构将业绩报酬支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息
日,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如
下:
C=i×年托管费率÷当年天数
注:C为每日应计提的托管费,i为前一日的资产净值。
基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人
发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中支付给基
金托管人。若遇法定节假日、休息日或战争、自然灾害等不可抗力致使无法按时支付的,
顺延至最近可支付日支付。
3、申购费用
本基金B类基金份额的申购费用由申购B类基金份额的投资人承担,不列入基金财产,
主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。本基金B类基金份额的申购费率按申
购金额递减。投资者在一天之内如有多笔申购,适用费率按单笔分别计算。
本基金对通过基金管理人直销中心申购B类基金份额的养老金客户与除此之外的其他投
资者实施差别的申购费率。
养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成
的补充养老基金,包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金
单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划、企业年金养老金
产品、个人税收递延型商业养老保险等产品、养老目标基金、职业年金计划。如将来出现13
经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,基金管理人可在招募说明书更新时或发布
临时公告将其纳入养老金客户范围。非养老金客户指除养老金客户外的其他投资者。
通过基金管理人直销中心申购B类基金份额的养老金客户的申购费率如下:
申购金额(M) 适用申购费率
M<500 万元 0.3%
M≥500 万元 1000 元/笔
其他投资者申购本基金B类基金份额的申购费率如下:
申购金额(M) 适用申购费率
M<100 万元 1.5%
100 万≤M<500 万 1.0%
M≥500 万元 1000 元/笔
因红利自动再投资而产生的基金份额,不