基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:上海银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年七月二十日
广发瑞轩三个月定期开放混合型发起式证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发瑞轩三个月定开混合
基金主代码 010628
交易代码 010628
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2021年 2月 3日
报告期末基金份额总额 1,009,996,000.00份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上,通过对不同资产类别的优化配置,充分挖掘市
场潜在的投资机会,力求实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风
险收益特征,通过自上而下的定性分析和定量分
析,综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动
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性和估值水平等因素,判断金融市场运行趋势和不
同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价
值,对各大类资产的风险收益特征进行评估,从而
确定权益类资产和固定收益类资产的配置比例,并
依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×60%+中债综合财富(总值)
指数收益率×40%
风险收益特征
本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 1日-2021年 6月 30
日)
1.本期已实现收益 -7,744,049.97
2.本期利润 92,200,371.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0913
4.期末基金资产净值 962,854,679.37
5.期末基金份额净值 0.9533
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公
允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
10.59% 1.28% 2.64% 0.59% 7.95% 0.69%
自基金合
同生效起
至今
-4.67% 1.66% -2.17% 0.77% -2.50% 0.89%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
广发瑞轩三个月定期开放混合型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2021年 2月 3日至 2021年 6月 30日)
注:(1)本基金合同生效日期为 2021年 2月 3日,至披露时点未满一年。
(2)本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月,至披露时点本基金仍处于建
仓期。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
段涛
本基金的基金
经理;广发利
鑫灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理
2021-02-
03
- 6年
段涛先生,管理学硕士,
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任鹏华
基金管理有限公司研究
部研究员;先后任广发
基金管理有限公司研究
发展部研究员、研究发
展部总经理助理、策略
投资部研究员。
苗宇
本基金的基金
经理;广发竞
争优势灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理;广发
大盘成长混合
型证券投资基
金的基金经
理;广发优质
生活混合型证
券投资基金的
基金经理;广
发睿选三年持
有期混合型证
券投资基金的
基金经理
2021-02-
03
- 13年
苗宇先生,理学博士,
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司研究
发展部行业研究员、基
金经理助理、广发聚富
开放式证券投资基金基
金经理(自 2015 年 2 月
12日至 2020 年 2 月 10
日)、广发聚丰混合型证
券投资基金基金经理
(自 2018 年 2 月 2 日至
2020年 5月 13日)、广
发趋势动力灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理(自 2018年 12月 25
日至 2021年 1月 21日)。
注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人
利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,
并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内
可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了
公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11次,
其中 7次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,其余
4次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金
经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本报告期,市场先扬后抑,沪深 300涨幅为 3.48%,创业板指涨幅为 26.05%;
分行业来看,医药、新能源、电子等行业表现较好。
本报告期内,按照合同契约规定进行了组合建仓并转入正常运作状态。在配
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置思路上,以消费、医药、服务业、金融为主。具体操作上,结合行业景气度增
加了部分在全球范围内具备一定竞争力的先进制造业的配置。尽管二季度市场表
现得比较好,但我们并没有因此降低选股标准。
二季度市场表现比较活跃,不少标的表现较好,这些标的普遍有一个共同特
点:行业景气度持续向上。事实上,现在市场依然担心“轮动”的问题,对于这个
问题我们提供一个不同的视角。回顾过去十年中国的宏观表现,2016 年是一个
明显的分水岭,在这之前 GDP的波动很大,同时伴随着货币政策的周期性调整;
但是在 2016年以后,如果抛开不可抗因素带来的波动,整个经济波动越来越小,
同时货币政策的逆周期思路调节也很明显。在 2016 年之前,根据美林时钟做大
类资产配置还算有效,但是在这之后的有效性在降低。我们认为,2016 年以后
的市场波动,本质上是行业景气度和企业发展周期带来的波动。我们可以观察到
自 2017 年以后,医药行业表现很好,这本质上是中国创新药周期带来的投资机
会,与该周期不相关的标的表现普遍一般;2016 年以后,工程机械表现很好,
本质上是机器的替换周期和机械替代人工周期带来的机会;有一些行业表现一般,
例如传统零售行业,本质上是电商渗透率不断提升带来的行业向下周期。所以我
们认为从行业发展周期的角度来理解市场轮动可能更合适,而不是纠结于低估值
与高估值的轮换。对于基金经理来说,深入研究和理解行业发展周期、企业发展
周期,并选对处在上升期的行业和企业是至关重要的,这决定了投资业绩。
本报告期内,本基金的净值有所回升,后续将继续精进我们的投资,在擅长
的领域里面把研究做得更深一些,同时适当扩大自己的投资视野。在组合构建上,
我们将持续契合时代发展脉络,不断审视更新投资组合。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金的份额净值增长率为 10.59%,同期业绩比较基准收益
率为 2.64%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
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1 权益投资 881,525,630.56 90.59
其中:股票 881,525,630.56 90.59
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 88,045,857.54 9.05
7 其他资产 3,554,123.19 0.37
8 合计 973,125,611.29 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 5,439.50 0.00
B 采矿业
-
-
C 制造业 524,531,150.99 54.48
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
222,900.39 0.02
E 建筑业 25,371.37 0.00
F 批发和零售业 6,410.76 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,963,099.84 2.49
J 金融业 157,468,020.27 16.35
K 房地产业 - -
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L 租赁和商务服务业 51,818,013.00 5.38
M 科学研究和技术服务业 63,891,851.80 6.64
N 水利、环境和公共设施管理业 923,505.02 0.10
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 58,669,867.62 6.09
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 881,525,630.56 91.55
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600036 招商银行 1,208,013 65,462,224.47 6.80
2 603259 药明康德 408,020 63,891,851.80 6.64
3 300750 宁德时代 118,000 63,106,400.00 6.55
4 600519 贵州茅台 29,700 61,083,990.00 6.34
5 300015 爱尔眼科 826,569 58,669,867.62 6.09
6 000858 五粮液 190,300 56,688,467.00 5.89
7 000568 泸州老窖 229,100 54,053,854.00 5.61
8 300760 迈瑞医疗 112,500 54,005,625.00 5.61
9 000725 京东方 A 7,481,100 46,682,064.00 4.85
10 601888 中国中免 125,500 37,662,550.00 3.91
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,招商银行股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会(含原中国银行业监督管理
委员会、中国保险监督管理委员会)或其派出机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出
现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内,基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股
票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 824,150.12
2 应收证券清算款 2,715,092.19
3 应收股利 -
4 应收利息 14,880.88
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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9 合计 3,554,123.19
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,009,996,000.00
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 1,009,996,000.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例(%)
0.99
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基
金的情况。
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§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份
额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份
额总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资金
10,000,0
00.00
0.99%
10,000,0
00.00
0.99% 三年
基金管理人高级管理
人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,000,0
00.00
0.99%
10,000,0
00.00
0.99% 三年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
20210401-2021
0630
299,9
99,00
0.00
- -
299,999,000
.00
29.70%
2
20210401-2021
0630
299,9
99,00
0.00
- -
299,999,000
.00
29.70%
3
20210401-2021
0630
299,9
99,00
0.00
- -
299,999,000
.00
29.70%
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致
的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可
能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六
十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并
合理应对,完善流动性风险管控机制,切实保护持有人利益。
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§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
(一)中国证监会注册广发瑞轩三个月定期开放混合型发起式证券投资基金
募集的文件
(二)《广发瑞轩三个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
(四)《广发瑞轩三个月定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
(五)法律意见书
(六)基金管理人业务资格批件、营业执照
(七)基金托管人业务资格批件、营业执照
10.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
10.3 查阅方式
1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
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