基金管理人:农银汇理基金管理有限公司
基金托管人:东方证券股份有限公司
报告送出日期:2021年 4月 21日
农银汇理瑞祥一年持有期混合型发起式证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人东方证券股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 农银瑞祥一年混合
交易代码 010642
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 12月 25日
报告期末基金份额总额 1,130,510,603.04份
投资目标
本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助
投资于精选的股票,通过灵活的资产配置与严谨的风
险管理,力求实现基金资产持续稳定增值。
投资策略
本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具
进行合理的配置。在风险与收益的匹配方面,力求将
信用风险降到最低,并在良好控制利率风险与市场风
险的基础上为投资者获取稳定的收益。
1、大类资产配置;2、债券投资策略;3、股票投资
策略;4、股指期货投资策略;5、国债期货投资策略;
6、资产支持证券投资策略。(详见基金合同)
业绩比较基准
业绩比较基准:沪深 300 指数收益率×20% +中证全
债指数收益率×80%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益水平高
于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021年 1月 1日 - 2021年 3月 31日 )
1.本期已实现收益 -2,463,263.60
2.本期利润 -7,650,637.80
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0068
4.期末基金资产净值 1,123,103,675.50
5.期末基金份额净值 0.9934
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.68% 0.25% 0.26% 0.33% -0.94% -0.08%
自基金合同
生效起至今
-0.66% 0.24% 1.34% 0.32% -2.00% -0.08%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、
创业板及其他经中国证监会核准、注册发行的股票)、债券(包括国债、金融债、地方政府债、公
司债、企业债、可转换债券、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、
债券回购、资产支持证券、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货
币市场工具、股指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,
但须符合中国证监会相关规定。
基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为 0-40%,同业存单的投资占基金资产的比
例合计不超过 20% 。每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应
当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中,现金不包括结算
备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金的建仓期为自基金合同生效日(2020年 12月 25日)起 6个月。截至报告期末,本基金尚未
完成建仓。
本基金基金合同生效至本报告期末不满一年。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
周宇
本基金基
金经理
2020年12月
25日
- 10
历任中国民族证券有
限责任公司固定收益
部交易员及交易经
理、民生加银基金管
理有限公司固定收益
部基金经理助理、长
城证券股份有限公司
固定收益部投资助理
及投资主办。现任农
银汇理基金管理有限
公司基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期末,本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年一季度,中国经济仍然保持上升的态势,但扩张的速度正在放缓;中国经济经历了疫
情期间的需求大幅下滑,到疫情后的快速恢复与反弹,已经上升到一个非常高的水平。2020年底,
我们分别看到房地产销售、乘用车销售、以及出口的单月同比增速达到 15%、8%以及 20.6%的峰值,
然后在逐步放缓。同时,我们也看到代表经济景气的 PMI指标连续 3个月回调,预示经济上升的
热度有所下降。
国内的流动性依然合理充裕;虽然投资者普遍担心全球流动性回收,但这可能是一个长期的
问题。至少在短期内,相信各国央行要看到疫情和经济两个变量的显著改善才会采取实质性行动。
就中国而言,货币政策早已经从疫情模式调整到正常模式。在全球经济和疫情发展仍面临不确定
性,国内经济高位放缓的前提下,货币政策难有进一步收紧。面对市场的质疑,央行也多次重申
保持流动性合理充裕的态度,将货币市场利率维持在较低的水平。
债券收益率下行,权益市场急速冲高后大幅下跌。债券市场更加稳定反应基本面的预期,经
济接近高位,流动性较为宽松;权益市场同样也反映了经济的未来预期,但程度过于激烈,归因
于交易层面的因素。季度末止跌反弹。与美国继续推出财政刺激计划、国内景气环比改善同步。
后续反弹的力度取决于经济维持高位的韧性。
债券组合的久期和杠杆均处于中性偏低水平,保持稳定;股票组合持仓保持在较低的水平。
债券市场近期表现较好,预计保持目前的组合不变。对经济位于高位的观点保持不变,但超跌和
经济景气环比上升的影响下,权益市场存在反弹,短期节奏上或可把握,但整体仓位仍会控制在
低水平。
关注的焦点在海外市场。如果美国经济持续上升,全球风险偏好短期内再度提升,债市利率
会出现阶段性上升,同时国内 A股市场有可能跟随一波反弹行情,二次触顶后回落。如果美国经
济的复苏中断,那我们也可能看到的是美股出现剧烈下跌,带动 A股继续调整,债券市场会迎来
较好的机会。
市场整体取决于美国经济的复苏强度,中国经济维持在高位运行的韧性。后续操作上,如果
A股在目前的位置上反弹结束,会考虑进一步降低权益仓位,而维持债券头寸不变。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.9934元;本报告期基金份额净值增长率为-0.68%,业绩
比较基准收益率为 0.26%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内,本基金未出现上述情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 107,603,010.75 8.39
其中:股票 107,603,010.75 8.39
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,128,776,000.00 88.01
其中:债券 1,128,776,000.00 88.01
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 29,260,630.17 2.28
8 其他资产 16,981,264.24 1.32
9 合计 1,282,620,905.16 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 68,600,982.75 6.11
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 5,882,500.00 0.52
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,005,500.00 0.45
J 金融业 12,494,928.00 1.11
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 8,441,600.00 0.75
M 科学研究和技术服务业 3,420,000.00 0.30
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,757,500.00 0.33
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 107,603,010.75 9.58
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 002402 和而泰 510,000 10,475,400.00 0.93
2 002179 中航光电 100,000 6,760,000.00 0.60
3 601888 中国中免 20,000 6,121,600.00 0.55
4 601111 中国国航 650,000 5,882,500.00 0.52
5 000100 TCL科技 600,000 5,604,000.00 0.50
6 002430 杭氧股份 180,000 5,376,600.00 0.48
7 601939 建设银行 700,000 5,145,000.00 0.46
8 002439 启明星辰 150,000 5,005,500.00 0.45
9 688208 道通科技 70,000 4,676,000.00 0.42
10 002001 新和成 120,000 4,587,600.00 0.41
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 371,173,000.00 33.05
其中:政策性金融债 351,173,000.00 31.27
4 企业债券 669,152,000.00 59.58
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 39,936,000.00 3.56
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 48,515,000.00 4.32
9 其他 - -
10 合计 1,128,776,000.00 100.51
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 190203 19国开 03 1,400,000 140,364,000.00 12.50
2 190207 19国开 07 1,000,000 100,390,000.00 8.94
3 163568 20海通 06 800,000 78,936,000.00 7.03
4 190202 19国开 02 600,000 60,174,000.00 5.36
5 163763 20信投 G5 600,000 60,096,000.00 5.35
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 412,164.41
2 应收证券清算款 461,497.01
3 应收股利 -
4 应收利息 16,107,492.91
5 应收申购款 109.91
6 其他应收款 -
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7 其他 -
8 合计 16,981,264.24
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,123,935,320.69
报告期期间基金总申购份额 6,575,282.35
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 1,130,510,603.04
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.04
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.04
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例(%)
0.88
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固
有资金
10,000,450.04 0.88 10,000,450.04 0.88 3年
基金管理人高
级管理人员
22,104.46 0.00 22,104.46 0.00 -
基金经理等人
员
- 0.00 - 0.00 -
基金管理人股
东
- 0.00 - 0.00 -
其他 1,120,488,048.54 99.11 1,113,912,766.19 98.53 -
合计 1,130,510,603.04 100.00 1,123,935,320.69 99.42 -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件;
2、《农银汇理瑞祥一年持有期混合型发起式证券投资基金基金合同》;
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3、《农银汇理瑞祥一年持有期混合型发起式证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
6、本报告期内公开披露的临时公告。
10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路 9号 50层。
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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