0.1058% 基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 21日
东方红创新趋势混合 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红创新趋势混合
基金主代码 010699
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 3月 15日
报告期末基金份额总额 4,338,629,462.51份
投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的投资管
理，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略 本基金将动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、CPI、利率等宏观经济
指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标，
全面评估上述各种关键指标并预测其变动趋势，从而对股票、债券等
大类资产的风险和收益特征进行预测。通过定性和定量指标的分析，
在目标收益条件下，追求风险最小化，最终确定大类资产投资权重，
实现资产合理配置。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×70%+恒生指数收益率（经汇率估值调整）×
10%+中债综合指数收益率×20%
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与
货币市场基金，低于股票型基金。本基金除了投资 A股外，还可根据
法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内
证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面
临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 4月 1日-2021年 6月 30日）
1.本期已实现收益 -39,402,850.06
2.本期利润 271,401,543.31
3.加权平均基金份额本期利润 0.0602
4.期末基金资产净值 4,599,111,260.46
5.期末基金份额净值 1.0600
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.12% 0.59% 2.58% 0.74% 3.54% -0.15%
自基金合同
生效起至今
6.00% 0.53% 1.25% 0.80% 4.75% -0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金合同于 2021年 3月 15日生效，自合同生效日起至本报告期末不满一年。
2、本基金建仓期 6个月，即从 2021年 3月 15日起至 2021年 9月 14日，至本报告期末，本
基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蔡志鹏
上海东方
证券资产
管理有限
公司基金
经理
2021年 3月 15
日
- 10年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2021年 03月至今任 东方红创新趋
势混合型证券投资基金基金经理、2021
年 04月至今任 东方红启华三年持有期
混合型证券投资基金基金经理、2021年
06月至今任东方红内需增长混合型证券
投资基金基金经理。北京大学理学博士。
曾任东方证券资产管理业务总部研究员，
上海东方证券资产管理有限公司行业研
究员、投资经理。具备证券投资基金从业
资格。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年第二季度，上证指数上涨 4.3%，创业板指上涨 26%。更具有成长性的股票标的表现突
出，以新能源和医药为代表。具体来看，新能源板块中，主要是电动车产业链和光伏产业链的标
的；医药板块中，主要是医疗服务和 CXO子行业等。“茅板块”出现分化，中短期行业持续高景
气，并且公司业绩增速维持较高增长的水平的公司，出现强劲反弹，甚至有些标的股票出现创新
高，市场能够容忍较高估值。另一些业绩增长有压力，短期业绩增速有下滑趋势的标的，继续在
底部，甚至继续下行。市场对业绩增速高的股票偏好非常明显。
2季度是本基金产品的主要建仓期。因为担忧 2季度流动性缩紧的压力带来整体市场估值下
行，以及出口增速下降的风险，出于谨慎性原则，整个 2季度，总体仍保持稳健的逐步增加仓位
的策略，同时主要的行业仓位分配也相对均衡，没有单一行业占比超高。5-6月份时，美国政府
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仍保持宽松的货币政策，中国政府表态，会维持稳健的货币与财政政策，不会急缩流动性，在这
种背景下，我们觉得 2季度流动性整体不会有太大风险，仓位提速速度有所加快。同时加强持股
结构的优化。对行业景气度已经处于较高位置的偏周期的化工、机械等板块暂时回避；对成长确
定性高的 CXO、电动车、光伏等子板块加大配置。对相对处于偏底部区域的电子板块有所增配。
白酒板块，因为商业模式较好，对龙头公司的建立一定持仓，但考虑到前两年板块涨幅过高，并
且今年行业竞争有加剧趋势，出于谨慎考虑，对二线白酒标的保持谨慎。另外，对估值相对偏低
的银行板块有所配置，以平衡医药和电动车板块的高估值。
具体的选股策略上，还是以一线优质龙头公司为偏好，没有偏向二三线小股票。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0600元，份额累计净值为 1.0600元；本报告期间基
金份额净值增长率为 6.12%，业绩比较基准收益率为 2.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,861,893,507.88 82.47
其中：股票 3,861,893,507.88 82.47
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 819,000,234.54 17.49
8 其他资产 1,987,369.66 0.04
9 合计 4,682,881,112.08 100.00
注：1、本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 152,104,897.00元人民币，占期
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末基金资产净值比例 3.31%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,813,892,193.12 61.18
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 13,020.39 0.00
E 建筑业 11,014.44 0.00
F 批发和零售业 55,912,237.38 1.22
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 30,477.64 0.00
J 金融业 184,516,655.10 4.01
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 114,186,193.00 2.48
M 科学研究和技术服务业 148,420,856.29 3.23
N 水利、环境和公共设施管理业 13,285.02 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 392,792,678.50 8.54
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,709,788,610.88 80.66
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
00能源 0.00 0.00
01原材料 0.00 0.00
02工业 0.00 0.00
03可选消费 4,678,284.80 0.10
04主要消费 0.00 0.00
05医药卫生 86,198,840.00 1.87
06金融地产 0.00 0.00
07信息技术 61,227,772.20 1.33
08电信业务 0.00 0.00
09公用事业 0.00 0.00
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合计 152,104,897.00 3.31
注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 300750 宁德时代 717,668 383,808,846.40 8.35
2 601012 隆基股份 3,484,559 309,568,221.56 6.73
3 600519 贵州茅台 136,103 279,923,040.10 6.09
4 002415 海康威视 4,295,537 277,062,136.50 6.02
5 300015 爱尔眼科 3,040,645 215,824,982.10 4.69
6 002475 立讯精密 4,435,900 204,051,400.00 4.44
7 000001 平安银行 8,155,700 184,481,934.00 4.01
8 300347 泰格医药 915,508 176,967,696.40 3.85
9 603259 药明康德 947,831 148,420,856.29 3.23
10 603195 公牛集团 701,600 141,723,200.00 3.08
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。本基金将
选择流动性好、交易活跃的期货合约，并与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值
操作，由此获得股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。本基金将
选择流动性好、交易活跃的期货合约，并与债券现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值
操作，由此获得债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 966,137.93
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
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4 应收利息 112,320.17
5 应收申购款 908,911.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,987,369.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,519,734,574.64
报告期期间基金总申购份额 10,688,726.46
减：报告期期间基金总赎回份额 191,793,838.59
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 4,338,629,462.51
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予注册东方红创新趋势混合型证券投资基金的文件；
2、《东方红创新趋势混合型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红创新趋势混合型证券投资基金托管协议》；
4、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108号 7层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2021年 7月 21日