0.0281% 基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
东方红短债债券 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
本基金于 2022年 5月 23日新增 E类份额，本报告中本基金 E类份额的“基金合同生效日”
特指 2022年 5月 23日。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红短债债券
基金主代码 014910
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 3月 21日
报告期末基金份额总额 619,305,049.00份
投资目标 本基金在严格控制风险的基础上谨慎投资，力争为投资
者提供高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金将采用自上而下的方法，在充分研究基本宏观经
济形势以及微观市场主体的基础上，对市场基本利率、
债券类产品收益率、货币类产品收益率等大类产品收益
率水平变化进行评估，并结合各类别资产的波动性以及
流动性状况分析，针对不同行业、不同投资品种选择投
资策略，以此做出资产配置及风险控制。在此基础上，
本基金将综合运用利率类投资策略、信用债投资策略、
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资产支持证券投资策略、债券回购杠杆策略、证券公司
短期公司债券投资策略、国债期货投资策略和信用衍生
品投资策略等策略进行投资。
业绩比较基准 中债综合财富(1年以下)指数收益率×90%+同期中国人
民银行公布的一年期银行定期存款税后收益率×10%。
风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与收益高于货币
市场基金，低于股票型基金和混合型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东方红短债债券 A 东方红短债债券 C 东方红短债债券 E
下属分级基金的交易代码 014910 014911 015612
报告期末下属分级基金的份额总额 194,078,561.12份 178,761,824.83份 246,464,663.05份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
东方红短债债券 A 东方红短债债券 C 东方红短债债券 E
1.本期已实现收益 1,134,019.93 735,023.49 442,570.51
2.本期利润 2,155,478.61 1,613,865.48 605,563.97
3.加权平均基金份额本期利润 0.0144 0.0149 0.0127
4.期末基金资产净值 200,776,530.14 184,746,722.98 254,556,821.39
5.期末基金份额净值 1.0345 1.0335 1.0328
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红短债债券 A
阶段 净值增长率① 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④
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准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 1.46% 0.02% 0.67% 0.01% 0.79% 0.01%
过去六个月 1.84% 0.03% 1.06% 0.02% 0.78% 0.01%
过去一年 3.57% 0.02% 2.30% 0.01% 1.27% 0.01%
自基金合同
生效起至今
3.45% 0.02% 2.39% 0.01% 1.06% 0.01%
东方红短债债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.45% 0.02% 0.67% 0.01% 0.78% 0.01%
过去六个月 1.80% 0.03% 1.06% 0.02% 0.74% 0.01%
过去一年 3.47% 0.02% 2.30% 0.01% 1.17% 0.01%
自基金合同
生效起至今
3.35% 0.02% 2.39% 0.01% 0.96% 0.01%
东方红短债债券 E
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.42% 0.02% 0.67% 0.01% 0.75% 0.01%
过去六个月 1.75% 0.03% 1.06% 0.02% 0.69% 0.01%
自基金合同
生效起至今
2.88% 0.02% 1.80% 0.01% 1.08% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金建仓期 6个月，即从 2022年 03月 21日起至 2022年 09月 20日，建仓期结束时各项
资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
丁锐
上海东方
证券资产
管理有限
公司基金
经理
2022年 3月 21
日
- 10年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2018年 11月至今任东方红货币市场
基金基金经理、2020年 07月至今任东方
红鑫泰 66个月定期开放债券型证券投资
基金基金经理、2020年 08月至今任东方
红优质甄选一年持有期混合型证券投资
基金基金经理、2020年 09月至今任东方
红鑫安 39个月定期开放债券型证券投资
基金基金经理、2022年 03月至今任东方
红短债债券型证券投资基金基金经理。牛
津大学理学硕士。曾任交通银行股份有限
公司资产管理业务中心投资经理，交银施
罗德基金管理有限公司专户投资部投资
经理助理，上海东方证券资产管理有限公
司投资经理助理。具备证券投资基金从业
资格。
李燕
上海东方
证券资产
管理有限
2022年 5月 13
日
- 22年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2017年 10月至今任东方红货币市场
基金基金经理、2022年 05月至今任东方
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公司基金
经理
红短债债券型证券投资基金基金经理、
2022年 12月至今任东方红中证同业存单
AAA指数 7天持有期证券投资基金基金经
理。东北财经大学金融学硕士。曾任国信
证券股份有限公司电子商务部职员，富国
基金管理有限公司运营部基金会计、基金
会计主管、总监助理、副总监，上海东方
证券资产管理有限公司固定收益研究部
业务总监。具备证券投资基金从业资格。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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2023年一季度，国内经济整体呈现平稳复苏态势。前三个月国内 PMI读数分别录得 50.1、52.6
与 51.9，持续高于荣枯线，国内消费需求好转，核心一二线市场楼市与土地市场出现明显环比改
善迹象，地产投资降幅收窄，基建和制造业投资保持较高增速，信贷投放力度也明显强于历史同
期水平。同时，出口受外需不振影响，同比依然负增长，规模以上工业企业利润降幅也较为明显，
就业形势依旧严峻，通胀继续下行。央行货币政策依然保持稳健，于 3月降准 0.25%，市场流动
性整体保持合理充裕，但在信贷高增、资金需求明显增长、央行公开市场投放对银行间资金面影
响加大的情况下，银行间资金利率的波动率及利率中枢较去年四季度均有所上行，一年期国股存
单收益率也从年初 2.4%震荡上行至一年期 MLF利率上方逐步回落。一季度以 10年国债为代表的
利率债围绕国内经济复苏的主线，反复交易其预期的强弱，整体窄幅震荡；信用债则在经过去年
末的剧烈冲击后，随着理财赎回压力大幅缓解、机构债券配置力度加大，估值和信用利差明显修
复，整体表现远超利率债。
操作上，本报告期内，组合以信用票息加适度杠杆策略为主，久期调整为辅，配置时兼顾票
息与资产流动性，精选个券，严控信用风险，在信用债估值明显修复的市场环境下，为投资者获
取了较好的回报。
展望二季度，预计国内经济复苏将延续，但内外需依然偏弱，复苏的动能有可能放缓，在低
基数效应和中性假设下，二季度经济有出现同比高增但环比下降的可能。因此，二季度经济复苏
依然有赖政策的有力呵护，预计货币政策仍将保持稳健，流动性仍将较为充裕，资金利率中枢较
一季度明显上行的可能性较小，一年期国股同业存单收益率难以突破一年期 MLF利率，债券市场
整体走势预计偏震荡。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A类份额净值为 1.0345元， 份额累计净值为 1.0345元；C类份额
净值为1.0335元， 份额累计净值为1.0335元；E类份额净值为1.0328元， 份额累计净值为1.0328
元。本报告期基金 A类份额净值增长率为 1.46%，同期业绩比较基准收益率为 0.67%；C类份额净
值增长率为 1.45%，同期业绩比较基准收益率为 0.67%；E类份额净值增长率为 1.42%，同期业绩
比较基准收益率为 0.67%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 671,357,921.24 98.40
其中：债券 671,357,921.24 98.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 -180.79 -0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,312,463.27 0.34
8 其他资产 8,599,355.13 1.26
9 合计 682,269,558.85 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金不参与股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金不参与股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金不参与股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 1,925,293.92 0.30
2 央行票据 - -
3 金融债券 131,340,184.66 20.52
其中：政策性金融债 39,550,342.46 6.18
4 企业债券 90,363,950.14 14.12
5 企业短期融资券 269,356,416.34 42.08
6 中期票据 178,372,076.18 27.87
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
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10 合计 671,357,921.24 104.89
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 012380263
23吉利
SCP001(科创票
据)
300,000 30,153,452.05 4.71
2 012380311
23招商蛇口
SCP001
300,000 30,109,680.00 4.70
3 102100197
21江苏广电
MTN001
200,000 20,838,471.23 3.26
4 1828013
18建设银行二级
02
200,000 20,609,282.19 3.22
5 2228003
22兴业银行二级
01
200,000 20,080,449.32 3.14
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，结合国债期货的
定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套
期保值操作。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
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5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到
中国银行保险监督管理委员会的处罚；中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国
银行保险监督管理委员会的处罚；中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国
银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金不参与股票投资。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,350.92
2 应收证券清算款 599,768.59
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 7,989,235.62
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,599,355.13
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
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单位：份
项目
东方红短债债券
A
东方红短债债券
C
东方红短债债券
E
报告期期初基金份额总额 94,495,406.44 172,857,425.48 5,991,331.03
报告期期间基金总申购份额 130,813,901.04 172,402,156.48 308,388,459.38
减:报告期期间基金总赎回份额 31,230,746.36 166,497,757.13 67,915,127.36
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- - -
报告期期末基金份额总额 194,078,561.12 178,761,824.83 246,464,663.05
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予注册东方红短债债券型证券投资基金的文件；
2、《东方红短债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红短债债券型证券投资基金托管协议》；
4、东方红短债债券型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
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9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108号 7层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
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