1.1357% 华夏全球精选股票型证券投资基金
招募说明书（更新）
2025年5月20日公告
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
重要提示
华夏全球精选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会2007年9月21
日证监基金字[2007]258号文核准募集。本基金基金合同于2007年10月9日正式生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核
准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断
或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于全球证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动，
投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。本基金投资中的
风险包括：全球市场投资面临的汇率风险、国别风险、新兴市场风险等特别投资风险；基
金所投资的股票、债券、衍生品等各种投资工具的相关风险；由于基金份额持有人连续大
量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的积极管理风险等。
本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、债券基金和混合基金，属于高风险、高收益
的品种。根据2017年7月1日施行的《证券期货投资者适当性管理办法》，基金管理人和
销售机构已对本基金重新进行风险评级，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，
但由于风险分类标准的变化，本基金的风险等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果
应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。投资有风险，投资人申购基金时，应认
真阅读本招募说明书、基金产品资料概要，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，
并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资者应当认真阅读并完全理解基金合同规定的免责条款和规定的争议处理方式。
本招募说明书更新有关财务数据和净值表现数据截止日为2024年3月31日，主要人员情
况截止日为2025年5月19日。（本招募说明书中的财务资料未经审计）
更新事项：调整基金经理。
目录
一、绪言...........................................................................................................................................1
二、释义...........................................................................................................................................1
三、风险揭示...................................................................................................................................5
四、基金的投资.............................................................................................................................10
五、基金的业绩.............................................................................................................................22
六、基金管理人.............................................................................................................................24
七、基金的募集.............................................................................................................................33
八、基金合同的生效.....................................................................................................................33
九、基金份额的申购、赎回与转换.............................................................................................33
十、基金的非交易过户与转托管等业务.....................................................................................44
十一、基金的费用与税收.............................................................................................................45
十二、基金的财产.........................................................................................................................47
十三、基金资产的估值.................................................................................................................48
十四、基金的收益与分配.............................................................................................................52
十五、基金的会计与审计.............................................................................................................54
十六、基金的信息披露.................................................................................................................55
十七、基金合同的变更、终止与基金财产的清算.....................................................................60
十八、基金托管人.........................................................................................................................61
十九、境外资产托管人.................................................................................................................64
二十、相关服务机构.....................................................................................................................65
二十一、基金合同的内容摘要...................................................................................................123
二十二、基金托管协议的内容摘要...........................................................................................137
二十三、对基金份额持有人的服务...........................................................................................144
二十四、其他应披露事项...........................................................................................................146
二十五、招募说明书存放及查阅方式.......................................................................................146
二十六、备查文件.......................................................................................................................146
一、绪言
《华夏全球精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）》（以下简称“本招募说明
书”）依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《证券投资基
金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《证券投资基金运作管理办法》（以下简
称“《运作办法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披
露办法》”）、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（以下简称“《试行办
法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流动性风险
管理规定》”)及其他有关规定以及《华夏全球精选股票型证券投资基金基金合同》（以下
简称“基金合同”）编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对
其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请
募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，
或对本招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是规定基
金合同当事人之间权利义务关系的基本法律文件。基金管理人和基金托管人自基金合同生
效之日起成为基金合同的当事人。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份
额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和
接受。基金合同当事人按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基
金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
二、释义
本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
基金或本基金：指华夏全球精选股票型证券投资基金。
基金管理人：指华夏基金管理有限公司。
基金托管人：指中国建设银行股份有限公司。
基金合同、《基金合指《华夏全球精选股票型证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修
同》：订和补充。
托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《华夏全球精选股票型证券投资基
金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充。
招募说明书：指《华夏全球精选股票型证券投资基金招募说明书》及其更新。
基金产品资料概要：指《华夏全球精选股票型证券投资基金基金产品资料概要》及其更新。
基金份额发售公告：指《华夏全球精选股票型证券投资基金基金份额发售公告》。
法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、司法解释、部门规章、地方法
规、地方规章及其他规范性文件以及对于该等法律法规的不时修改和补充。
《基金法》：指《中华人民共和国证券投资基金法》及其不时做出的修订。
《销售办法》：指《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订。
《信息披露办法》：指《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修
订。
《运作办法》：指《证券投资基金运作管理办法》及其不时做出的修订。
《试行办法》：指中国证监会于2007年6月18日公布、自同年7月5日起实施的《合格境内
机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其不时做出的修订。
《流动性风险管理规指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施的《公开募集开放
定》：式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订。
中国证监会：指中国证券监督管理委员会。
银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或国家金融监督管理总局等对银行业金融机构进行监督和
管理的机构。
基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主体，包括基金
管理人、基金托管人和基金份额持有人。
个人投资者：指依据有关法律法规规定或经中国证监会核准可投资于证券投资基金的自然
人。
机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法注册登记并存续
或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组
织。
投资者：指个人投资者、机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金
的其他投资者的合称。
基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资者。
基金销售业务：指基金管理人或代销机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金份额的申购、
赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务。
销售机构：指直销机构和代销机构。
直销机构：指华夏基金管理有限公司。
代销机构：指与基金管理人签订了基金销售服务代理协议，代为办理基金销售业务的机
构。
基金销售网点：指直销机构的直销中心及代销机构的代销网点。
登记结算业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资者基金账户的
建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红
利、建立并保管基金份额持有人名册等。
登记结算机构：指办理登记结算业务的机构。本基金的登记结算机构为华夏基金管理有限公司
或接受华夏基金管理有限公司委托代为办理登记结算业务的机构。
境外投资顾问：指符合《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定的条件，为本
基金境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境
外金融机构；境外投资顾问由基金管理人选择和更换。
境外资产托管人：指符合《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定的条件，接受
基金托管人委托，负责本基金境外资产托管业务的境外金融机构；境外资产托
管人由基金托管人选择和更换。
基金账户：指登记结算机构为投资者开立的、记录其持有的、由该登记结算机构办理登记
结算的基金份额余额及其变动情况的账户。
基金交易账户：指销售机构为投资者开立的、记录投资者通过该销售机构买卖开放式基金的基
金份额变动及结余情况的账户。
基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理人向中国证监
会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期。
基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过3个月。
存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限。
境外主要投资场所：指本基金主要投资的、与中国证监会签订了双边监管合作谅解备忘录的国家和
地区，包括美国、中国香港、英国、日本、法国和德国等；基金管理人可根据
证券市场环境、基金投资组合构成情况等的变化，调整对境外主要投资场所的
解释，并在招募说明书更新中列示。
工作日：指同时为上海证券交易所、深圳证券交易所以及境外主要投资场所的正常交易
日。
开放日：指为投资者办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日。
T日：指销售机构在规定的开放时间受理投资者申购、赎回或其他业务有效申请的工
作日。
T+n日：指T日后第n个工作日（不包含T日）。
开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段。
《业务规则》：指《华夏基金管理有限公司开放式基金业务规则》，是规范基金管理人所管理
的开放式证券投资基金登记结算方面的业务规则，由基金管理人和投资者共同
遵守。
认购：指在基金募集期内，投资者申请购买基金份额的行为。
申购：指基金合同生效后，投资者根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份
额的行为。
赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同规定的条件要求基金管理人购
回基金份额的行为。
转托管：指基金份额持有人将其持有的同一基金账户下的基金份额从某一交易账户转
入另一交易账户的行为。
基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效的公告规定的条件，申
请将其持有的基金管理人管理的某一基金的基金份额转换为基金管理人管理
的其他基金的基金份额的行为。
巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转
出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后
的余额）超过上一开放日基金总份额的10%。
元：指人民币元。
美元：指美国法定货币及法定货币单位。
基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、其他
合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约。
基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其他资产的价
值总和。
基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值。
基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数。
基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过
程。
流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予以变现的资
产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协
议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发
行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等。
摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方式，将基金
调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存
量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公
平对待。
指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒介。
不可抗力：指基金合同当事人无法预见、无法抗拒、无法避免且在基金合同由基金管理人、
基金托管人签署之日后发生的，使基金合同当事人无法全部或部分履行基金合
同的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、骚乱、火灾、
政府征用、没收、恐怖袭击、传染病传播、法律法规变化、突发停电或其他突
发事件、证券交易所非正常暂停或停止交易等。
三、风险揭示
（一）投资于本基金的主要风险
本基金将主要面临以下风险，其中部分或全部风险因素可能对基金份额净值、收益率
和/或实现投资目标的能力造成影响。
1、全球投资的特殊风险
（1）汇率风险
本基金投资于全球市场以多种外币计价的金融工具。美元等外币相对于人民币的汇率
变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值，从而导致基金资产面临潜在风险。此
外，本基金可投资于全球成熟市场和新兴市场，部分新兴市场国家/地区可能对外汇实施管
制，从而带来一定的货币汇兑风险。
本基金采用人民币和美元销售。美元申购赎回价格为按照基金份额净值除以中国人民
银行或其授权机构最新公布的人民币对美元汇率中间价计算的美元折算净值，由于存在汇
率波动，可能导致以美元计算的收益率和以人民币计算的收益率有所差异。
此外，由于汇率取自汇率发布机构，如果汇率发布机构出现汇率发布时间延迟或是汇
率数据错误等情况，可能会对基金运作或者投资者的决策产生不利影响。
（2）国家/地区市场风险
全球投资受到各个国家/地区宏观经济运行情况、货币政策、财政政策、产业政策、税
法、汇率、交易规则、结算、托管以及其他运作风险等多种因素的影响，上述因素的波动
和变化可能会使基金资产面临潜在风险。此外，全球投资的成本、全球市场的波动性也可
能高于国内A股市场，存在一定的市场风险。
（3）新兴市场投资风险
与成熟市场相比，新兴市场往往具有市场规模较小、发展不完善、制度不健全、流动
性较差、波动性较高等特点，投资于新兴市场的风险可能高于成熟市场，使得基金资产面
临更大的波动性和潜在风险。此外，新兴市场的经济环境、政治环境往往更不稳定，进一
步加大了新兴市场的潜在投资风险。
（4）法律和政治风险
由于各个国家/地区适用不同法律法规的原因，可能导致本基金的某些投资行为在部分
国家/地区受到限制或合同不能正常执行，从而使得基金资产面临损失的可能性。
基金所投资的国家/地区因政治局势变化（如罢工、暴动、战争等）或法令的变动，可
能导致市场的较大波动，从而给本基金的投资收益造成直接或间接的影响。此外，基金所
投资的国家/地区可能会不时采取某些管制措施，如资本或外汇管制、对公司或行业的国有
化、没收资产以及征收高额税收等，从而对基金收益以及基金资产带来不利影响。
（5）会计制度风险
由于各个国家/地区对上市公司日常经营活动的会计处理、财务报表披露等会计核算标
准的规定存在一定差异，可能导致基金经理对公司盈利能力、投资价值的判断产生偏差，
从而给本基金投资带来潜在风险。
（6）税务风险
由于各个国家/地区在税务方面的法律法规存在一定差异，当投资某个国家/地区市场
时，该国家/地区可能会要求基金就股息、利息、资本利得等收益向当地税务机构缴纳税金，
该行为会使基金收益受到一定影响。此外，各个国家/地区的税收规定可能发生变化，或者
实施具有追溯力的修订，从而导致基金向该国家/地区缴纳在基金销售、估值或者出售投资
当日并未预计的额外税项。
2、投资工具的相关风险
（1）股票
股票投资风险主要包括：各国货币政策、财政政策、产业政策等的变化对各国证券市
场产生一定的影响，导致市场价格水平波动的风险；各国宏观经济运行周期性波动，对各
国股票市场的收益水平产生影响的风险；各国市场挂牌交易的上市公司经营状况受多种因
素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化，从而导致股票
价格变动的风险。
（2）债券
债券投资风险主要包括：市场利率水平变化导致债券价格变化的风险；债券市场不同
期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价格变化的风险；债券发行
人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量下降导致债券价格下降的风
险。
（3）衍生品
由于金融衍生产品具有杠杆效应，价格波动较为剧烈，在市场面临突发事件时，可能
会导致投资亏损高于初始投资金额，从而对基金收益带来不利影响。此外，衍生品的交易
可能不够活跃，在市场变化时，可能因无法及时找到交易对手或交易对手方压低报价，导
致基金资产的额外损失。
（4）正回购/逆回购
在回购交易中，交易对手方可能因财务状况或其它原因不能履行付款或结算的义务，
从而对基金资产价值造成不利影响。
（5）证券借贷
作为证券借出方，如果交易对手方（即证券借入方）违约，则基金可能面临到期无法
获得证券借贷收入甚至借出证券无法归还的风险，从而导致基金资产发生损失。
3、基金投资的一般风险
（1）积极管理风险
指基金经理对基金的主动性操作导致的风险。在精选个股的操作过程中，基金管理人
可能限于知识、技术、经验等因素而影响其对相关信息、经济形势和证券价格走势的判断，
其精选出的个股的业绩表现不一定持续优于其他股票。
（2）流动性风险
在市场或者个股流动性不足的情况下，基金管理人可能无法迅速、低成本地调整基金
投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
由于开放式基金的特殊要求，本基金必须保持一定的现金比例以应付赎回要求，在管
理现金头寸时，有可能存在现金不足的风险或现金过多所导致的收益下降风险。
在本基金发生流动性风险时，基金管理人可以综合利用备用的流动性风险管理工具以
减少或应对基金的流动性风险，投资者可能面临巨额赎回申请被延期办理、赎回申请被暂
停接受、赎回款项被延缓支付、被收取短期赎回费、基金估值被暂停、基金采用摆动定价
等风险。投资者应该了解自身的流动性偏好，并评估是否与本基金的流动性风险匹配。
（1）基金申购、赎回安排
投资人具体请参见基金合同“六、基金份额的申购与赎回”和本招募说明书“九、基
金份额的申购、赎回与转换”，详细了解本基金的申购以及赎回安排。
（2）拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估
本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括银行存款、短期
政府债券等货币市场工具，政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产
支持证券等固定收益类证券，在证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美
国存托凭证、房地产信托凭证等权益类证券，以及基金、结构性投资产品、金融衍生产品
等。一般情况下本基金拟投资的资产类别具有较好的流动性，但是在特殊市场环境下本基
金仍有可能出现流动性不足的情形。本基金管理人将根据历史经验和现实条件，制定出现
金持有量的上下限计划，在该限制范围内进行现金比例调控或现金与证券的转化。同时，
本基金管理人会进行标的的分散化投资并结合对各类标的资产的预期流动性合理进行资产
配置，以防范流动性风险。
（3）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
当本基金发生巨额赎回情形时，基金管理人可以采用以下流动性风险管理措施：
①延期办理巨额赎回申请；
②暂停接受赎回申请；
③延缓支付赎回款项；
④摆动定价；
⑤中国证监会认定的其他措施。
（4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可依照法律
法规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请等进行适度调整，
作为特定情形下基金管理人流动性风险的辅助措施，包括但不限于：
①延期办理巨额赎回申请
当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回
或部分延期赎回。
在此情形下，投资人的全部或部分赎回申请可能将被延期办理，同时投资人完成基金
赎回时的基金份额净值可能与其提交赎回申请时的基金份额净值不同。
②暂停接受赎回申请
投资人具体请参见基金合同“六、基金份额的申购与赎回”中的“（八）暂停赎回或延
缓支付赎回款项的情形”和“（九）巨额赎回的情形及处理方式”，详细了解本基金暂停接
受赎回申请的情形及程序。
在此情形下，投资人的部分或全部赎回申请可能被拒绝，同时投资人完成基金赎回时
的基金份额净值可能与其提交赎回申请时的基金份额净值不同。
③延缓支付赎回款项
投资人具体请参见基金合同“六、基金份额的申购与赎回”中的“（八）暂停赎回或延
缓支付赎回款项的情形”和“（九）巨额赎回的情形及处理方式”，详细了解本基金延缓支
付赎回款项的情形及程序。
在此情形下，投资人接收赎回款项的时间将可能比一般正常情形下有所延迟。
④收取短期赎回费
本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全
额计入基金财产。
⑤暂停基金估值
投资人具体请参见基金合同“十四、基金资产估值”中的“（六）暂停估值的情形”，
详细了解本基金暂停估值的情形及程序。
在此情形下，投资人没有可供参考的基金份额净值，基金申购赎回申请或被暂停。
⑥摆动定价
当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基
金估值的公平性。
当基金采用摆动定价时，投资者申购或赎回基金份额时的基金份额净值，将会根据投
资组合的市场冲击成本而进行调整，使得市场的冲击成本能够分配给实际申购、赎回的投
资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害
并得到公平对待。
⑦中国证监会认定的其他措施。
（3）操作或技术风险
相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失
误或违反操作规程等原因可能引致风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、
IT系统故障等风险。
在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而
影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理人、
境外投资顾问（若有）、基金托管人、境外资产托管人、登记结算机构、销售机构、证券交
易所、证券登记结算机构等。
根据证券交易资金前端风险控制相关业务规则，中登公司和交易所对交易参与人的证
券交易资金进行前端额度控制，由于执行、调整、暂停该控制，或该控制出现异常等，可
能影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。
（4）不可抗力风险
战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致基
金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理机构违约等超出基金管理人自身直接控制
能力之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。
（二）声明
1、本基金未经任何一级政府、机构及部门担保。投资者自愿投资于本基金，须自行承
担投资风险。
2、除基金管理人直接办理本基金的销售外，本基金还通过代销机构销售，但是，本基
金并不是代销机构的存款或负债，也没有经代销机构担保或者背书，代销机构并不能保证
其收益或本金安全。
四、基金的投资
（一）投资目标
基金主要通过在全球范围内进行积极的股票投资，追求在有效控制风险的前提下实现基
金资产的稳健、持续增值。
（二）投资理念
全球化投资有助于分散单一市场投资风险，提高投资组合的风险调整收益。在全球范围
内进行积极的股票投资，以国际化视野精选具有良好成长潜能、价值被相对低估的行业和公
司进行投资，可为投资者带来稳健、持续的增值收益。
（三）投资范围
本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括银行存款、短期
政府债券等货币市场工具，政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产
支持证券等固定收益类证券，在证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美
国存托凭证、房地产信托凭证等权益类证券，以及基金、结构性投资产品、金融衍生产品
和中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金为股票型基金，投资于股票等权益类证券的比例不低于基金资产的60%。
（四）投资策略
1、资产配置策略
一般情况下，本基金主要在全球范围内进行积极的股票投资。但在特殊情况下（如基
金遭遇巨额赎回、基金主要投资市场临时发生重大变故、不可抗力等），基金可将部分资
产临时性地投资于低风险资产，如债券、债券基金、货币市场基金、银行存款等。基金临
时性投资的主要目标是保持基金资产的安全性和流动性。
2、股票精选策略
本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略，以国际化视野精选具有良好成长潜能、
价值被相对低估的行业和公司进行投资。基金选股的主要流程如下：
（1）投资对象初选
在基准指数覆盖的地区市场范围内，基金的股票投资对象将包括成熟市场和新兴市场
的大盘股、中盘股和小盘股，但市值规模过小或流动性不足的个股将被排除在外。
（2）股票研究
通过成长性分析和价值评估，确定值得投资的股票。其中，对公司成长性的评估包括
行业分析、公司基本面分析、公司管理面分析等三个方面，价值评估则采用多个指标判断
公司的股价是否处于合理范围。
①行业分析：我们将重点分析行业结构和运行机制，关注是否具有持续增长潜力，分
析要点包括行业近期和长期的发展前景、对经济的贡献度、行业进入壁垒、行业竞争格局
等。
②公司基本面分析：我们将重点分析公司的经营模式，关注公司是否有可持续的、高
速增长的现金流，公司的市场份额是否在不断提升，并能否带动公司利润的持续增长等。
我们还将分析公司的基本面是否在持续改善，分析要点包括公司定价能力、产品周期、毛
利率、收入和资产负债质量、资本回报率等。
③公司管理面分析：我们将重点分析公司管理团队是否具有战略眼光，分析要点包括
是否具备较强的商业计划执行能力，资本扩张政策是否得当，如对再投资收益率和股本回
报率的判断和合理运用。
④价值评估：我们将采用多个指标分析公司股票的估值水平，如对市盈率、市净率、
市现率进行横向、纵向比较；此外，我们还将关注公司预期每股收益增长率是否高于市场
内含增长率，公司是否具有稳定的自由现金流增长预期等。
（3）确定备选股票池
在经过成长性分析和价值评估之后，我们将把个股在全球地区和行业框架下做进一步
的比较分析。其中地区因素将重点分析宏观经济环境及走势、国家/地区的经济结构及发展
模式、国家/地区的法律制度、国家/地区的监管环境、国家/地区的消费者行为特征等。经
过全面深入的比较分析之后，我们将选取最具有投资价值的股票构成基金的备选股票池。
（4）组合构建
基金将在备选股票池基础上构建组合，个股权重主要根据投资价值决定。但是基金可
根据组合的风险特征分析，对个股或行业的投资比例进行一定调整，以达到风险和收益的
最优平衡。
（5）组合调整
当出现以下情形时，基金将卖出所持有的股票：分析师降低股票评级，公司基本面出
现意外的恶化，公司股票的估值水平超过合理范围，市场发布了新的信息或研究报告改变
投资预期，公司管理团队质量下降，出现更好的投资替代选择等。
3、债券投资
本基金将根据需要，适度进行债券投资。债券投资以优化流动性管理、分散投资风险
为主要目标，基金将主要投资于信用等级为投资级以上的债券。
4、衍生品投资
本基金将以投资组合避险或有效管理为目标，在基金风险承受能力许可的范围内，本
着谨慎原则，适度参与衍生品投资。衍生品投资的主要策略包括：利用汇率衍生品，降低
基金汇率风险；利用指数衍生品，降低基金的市场整体风险；利用股票衍生品，提高基金
的建仓或变现效率，降低流动性成本等等。
本基金将主要投资于在中国证监会认可的交易所上市、交易的衍生产品（如期货、期
权、权证等），也可根据需要投资于在场外交易市场（OTC）交易的衍生产品（如远期合
约、互换等）。本基金投资衍生产品的方式和频率根据基金投资需要、基金申购赎回等流
动性因素而定，但需遵守法律法规和基金合同规定的投资比例限制。
此外，在符合有关法律法规规定的前提下，本基金还可进行证券借贷交易、回购交易
等投资，以增加收益。未来，随着全球证券市场投资工具的发展和丰富，基金可相应调整
和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。
（五）投资程序
研究、决策、组合构建、交易、评估、组合调整的有机配合共同构成了本基金的投资
管理流程。严格、完备的投资管理流程可以保证投资理念的贯彻执行，避免重大风险的发
生。
1、研究
本基金的投资研究依托公司整体的研究平台，在全面分析全球市场、行业以及个股的
研究报告以及相关讯息并综合考察各种经济指标、各类资产及个股的基本面或技术面指标
的基础上，对大类资产、行业以及个股的风险收益特征进行评估，进而形成宏观经济、行
业以及个股的投资分析报告。
2、资产配置决策
本基金的资产配置决策由基金管理人决定。基金管理人可与境外投资顾问定期举行会
议，针对全球宏观经济形势、各国资本市场发展情况等问题交换意见，并可随时视国际重
大事件的发生或重大形势的变化召开临时会议。
3、组合构建
本基金的组合构建由基金管理人负责。基金管理人可在参考境外投资顾问建议的基础
上，决定本基金的组合构建和调整策略。
4、交易执行
本基金的交易由基金管理人负责，交易指令由基金管理人直接发送，通过指定的经纪
商执行。香港市场以外的其他全球证券市场投资部分的交易指令可通过境外投资顾问的全
球交易平台执行。
5、风险与绩效评估
本基金的风险与绩效评估由基金管理人负责。境外投资顾问（若有）可根据与基金管
理人的事先约定，提供有关基金组合的各种风险与绩效评估报告，基金管理人可根据这些
报告检讨基金的投资策略及执行情况，从而指导投资组合的调整决策。
6、组合监控与调整
基金管理人与境外投资顾问（若有）将跟踪全球及各国经济状况、证券市场环境和公
司情况的发展变化。在结合基金申购和赎回的现金流量情况以及组合风险与绩效评估情况
的基础上，基金管理人对投资组合进行监控和调整，使之不断得到优化。
基金管理人可根据全球证券市场投资环境的变化和投资操作需要对上述投资程序做出
调整，并在招募说明书更新中公告。
（六）业绩比较基准
1、本基金的业绩比较基准为摩根士丹利资本国际全球指数（MSCI All Country World
Index）。
2、未来，如基金变更投资范围，或市场中出现其它代表性更强、投资者认同度更高的
指数，或原指数供应商变更或停止原指数的编制及发布，本基金管理人可依据维护基金份
额持有人合法权益的原则，对业绩比较基准进行相应调整。
（七）风险收益特征
本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金。同时，本
基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，
本基金还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
（八）投资限制
1、组合投资比例限制
（1）本基金持有同一家银行的存款不得超过基金资产净值的20%，其中银行应当是
中资商业银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机
构评级的境外银行，但在基金托管账户的存款不受此限制。
（2）本基金持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金
资产净值的10%。
（3）本基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国
家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的10%，其中持有任一国家
或地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的3%。
（4）本基金不得购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层。本基金管理
人管理的全部基金（含本基金）不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量。
其中，此项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时应当一并计算
全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对持有的股本权证行使转换。
（5）本基金持有非流动性资产市值不得超过基金资产净值的10%。其中，非流动性
资产是指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产。
（6）本基金持有境外基金的市值合计不得超过基金资产净值的10%，但持有货币市
场基金不受此限制。
（7）本基金管理人管理的全部基金（含本基金）持有任何一只境外基金，不得超过该
境外基金总份额的20%。
（8）本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的100%。
（9）本基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交
易衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的10%。
（10）为应付赎回、交易清算等临时用途，借入现金的比例不得超过基金资产净值的
10%。
（11）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，不
得超过该上市公司可流通股票的15%。
（12）本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得
超过该上市公司可流通股票的30%。
（13）法律法规和基金合同规定的其他限制。
基金管理人应当在基金合同生效后6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有
关约定。因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基
金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在30个工作日内进行调
整。
对于因基金份额拆分、大比例分红等集中持续营销活动引起的基金净资产规模在10
个工作日内增加10亿元以上的情形，而导致证券投资比例低于基金合同约定的，基金管理
人同基金托管人协商一致并及时书面报告中国证监会后，可将调整时限从30个工作日延长
到3个月。
2、禁止行为
除中国证监会另有规定外，基金不得有下列行为：
（1）购买不动产。
（2）购买房地产抵押按揭。
（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。
（4）购买实物商品。
（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。
（6）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。
（7）参与未持有基础资产的卖空交易。
（8）从事证券承销业务。
（9）中国证监会禁止的其他行为。
3、若将来法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更，致使本款前述1、2项
约定的投资限制和禁止行为被修改或取消的，基金管理人在履行适当程序后，本基金可相
应调整投资限制和禁止行为规定，不需经基金份额持有人大会审议。
（九）代理投票
基金管理人应作为基金份额持有人的代理人，行使所投资股票的投票权。基金管理人
将本着维护持有人利益的原则，勤勉尽职地代理基金份额持有人行使投票权。在履行代理
投票职责过程中，基金管理人可根据操作需要，委托境外投资顾问、境外资产托管人或其
他专业机构提供代理投票的建议、协助完成代理投票的程序等，基金管理人应对代理机构
的行为进行必要的监督，并承担相应责任。
（十）证券交易管理
1、经纪商选择标准
（1）交易执行能力：能够公平对待所有客户，实现最佳价格成交，可靠、诚信、及时
成交，具备充分流动性，交易差错少等。
（2）研究支持服务：能够针对本基金业务需要，提供高质量的研究报告和较为全面的
服务，包括举办推介会、拜访公司、及时沟通市场情况、承接专项研究、协助交易评价等。
（3）财务实力：净资产、总市值、受托资产等指标处于行业前列，或具有明显的安全
边际。
（4）后台便利性和可靠性：交易和清算支持多种方案，软件再开发的能力强，系统稳
定安全等。
（5）组织框架和业务构成：具有战略规划和定位，能够积极推动多边业务合作，最大
限度地调动整体资源，为基金投资赢取机会。
（6）其他有利于基金持有人利益的商业合作考虑。
2、交易量分配
基金管理人将根据上述标准对经纪商进行综合考察，选取最适合基金投资业务的经纪
商合作，并根据综合考察结果分配基金在各个经纪商的交易量。
3、佣金管理
基金管理人将根据经纪商提供的服务内容和服务质量，按照最佳市场惯例原则确定佣
金费率。交易佣金如有折扣或返还，应归入基金资产。
（十一）基金投资组合报告
以下内容摘自本基金2024年第1季度报告：
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,717,029,920.92 81.84
其中：普通股 1,669,449,331.81 79.57
存托凭证 47,580,589.11 2.27
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 184,205,173.52 8.78
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 183,892,878.99 8.76
8 其他资产 13,008,628.86 0.62
9 合计 2,098,136,602.29 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
美国 1,281,300,181.66 61.42
中国香港 408,347,596.79 19.57
英国 17,007,845.27 0.82
荷兰 6,858,185.10 0.33
意大利 2,428,844.60 0.12
瑞士 1,087,267.50 0.05
合计 1,717,029,920.92 82.31
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
信息技术 485,953,849.96 23.29
金融 336,220,521.95 16.12
非必需消费品 312,505,069.63 14.98
通信服务 194,325,126.16 9.32
保健 135,724,355.10 6.51
工业 96,676,856.69 4.63
必需消费品 76,624,523.27 3.67
能源 61,352,961.96 2.94
公用事业 14,169,441.18 0.68
材料 3,477,215.02 0.17
房地产 - -
合计 1,717,029,920.92 82.31
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
序号 公司名称（英文） 公司名称（中文） 证券代码 所在证券市 所属国家（地区) 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
场
1 MICROSOFT CORP - MSFT 纳斯达克 美国 50,064.00 149,441,460.54 7.16
2 AMAZON.COM INC - AMZN 纳斯达克 美国 82,297.00 105,323,379.64 5.05
3 NVIDIA CORP - NVDA 纳斯达克 美国 16,020.00 102,700,346.36 4.92
4 BERKSHIRE HATHAWAY INC - BRK/B 纽约 美国 33,404.00 99,663,820.32 4.78
5 ALPHABET INC - GOOGL 纳斯达克 美国 53,351.00 57,130,830.32 2.74
GOOG 纳斯达克 美国 16,221.00 17,523,298.12 0.84
6 HSBC HOLDINGS PLC 汇丰控股有限公司 00005 香港 中国香港 1,066,000.00 59,094,277.65 2.83
7 MEITUAN 美团 03690 香港 中国香港 479,500.00 42,078,062.18 2.02
8 APPLE INC - AAPL 纳斯达克 美国 33,496.00 40,752,928.50 1.95
9 TENCENT HOLDINGS LTD 腾讯控股有限公司 00700 香港 中国香港 134,000.00 36,904,925.26 1.77
10 ALIBABA GROUP HOLDING LTD 阿里巴巴集团控股有限公司 09988 香港 中国香港 500,100.00 31,848,937.26 1.53
注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 Kayne Anderson Energy Infrastructure Fund 权益类 封闭式 KA Fund Advisors LLC 64,257,198.81 3.08
2 Western Asset Inflation-Linked Opportunities & Income Fund 固定收益类 封闭式 Western Asset Management Co 43,067,362.05 2.06
3 Neuberger Berman Energy Infrastructure and Income Fund Inc 权益类 封闭式 Neuberger Berman Investment Advisers LLC 25,360,722.75 1.22
4 Nuveen Preferred & Income Opportunities Fund 固定收益类 封闭式 Nuveen Fund Advisors LLC 20,745,119.95 0.99
5 PIMCO Dynamic Income Strategy Fund 固定收益类 封闭式 Pacific Investment Management Co LLC 10,533,946.50 0.50
6 SRH Total Return Fund Inc 权益类 封闭式 Paralel Advisors LLC 8,868,608.10 0.43
7 Tortoise Energy Infrastructure Corp 权益类 封闭式 Tortoise Capital Advisors LLC 6,176,546.86 0.30
8 Brookfield Real Assets Income Fund Inc 固定收益类 封闭式 Brookfield Public Securities Group LLC 2,750,022.00 0.13
9 Gabelli Dividend & Income Trust/The 权益类 封闭式 Gabelli Funds LLC 2,445,646.50 0.12
10 - - - - - -
5.10投资组合报告附注
5.10.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前
十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 8,665,811.48
3 应收股利 3,509,877.34
4 应收利息 -
5 应收申购款 832,940.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,008,628.86
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
五、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2007年10月9日至2007年12月31日 -10.70% 1.60% -3.62% 0.98% -7.08% 0.62%
2008年1月1日至2008年12月31日 -41.10% 2.21% -43.54% 2.13% 2.44% 0.08%
2009年1月1日至2009年12月31日 56.65% 1.51% 31.52% 1.51% 25.13% 0.00%
2010年1月1日至2010年12月31日 8.86% 0.97% 10.42% 1.10% -1.56% -0.13%
2011年1月1日至2011年12月31日 -19.51% 1.25% -9.42% 1.37% -10.09% -0.12%
2012年1月1日至2012年12月31日 11.50% 0.81% 13.44% 0.84% -1.94% -0.03%
2013年1月1日至2013年12月31日 8.57% 0.76% 20.25% 0.64% -11.68% 0.12%
2014年1月1日至2014年12月31日 -6.64% 0.68% 2.10% 0.56% -8.74% 0.12%
2015年1月1日至2015年12月31日 -4.41% 1.37% -4.26% 0.92% -0.15% 0.45%
2016年1月1日至2016年12月31日 -1.41% 0.87% 5.63% 0.83% -7.04% 0.04%
2017年1月1日至2017年12月31日 36.54% 0.93% 21.62% 0.37% 14.92% 0.56%
2018年1月1日至2018年12月31日 -13.52% 1.38% -11.18% 0.82% -2.34% 0.56%
2019年1月1日至2019年12月31日 18.17% 0.94% 24.05% 0.64% -5.88% 0.30%
2020年1月1日至2020年12 30.66% 2.02% 14.34% 1.83% 16.32% 0.19%
月31日
2021年1月1日至2021年12月31日 -14.62% 1.66% 16.80% 0.68% -31.42% 0.98%
2022年1月1日至2022年12月31日 -28.32% 1.43% -19.80% 1.19% -8.52% 0.24%
2023年1月1日至2023年12月31日 7.94% 0.90% 20.09% 0.69% -12.15% 0.21%
2024年1月1日至2024年3月31日 10.29% 0.76% 7.78% 0.55% 2.51% 0.21%
自基金合同生效起至今（2024年3月31日） 2.14% 1.31% 87.29% 1.11% -85.15% 0.20%
注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。
六、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：华夏基金管理有限公司
住所：北京市顺义区安庆大街甲3号院
办公地址：北京市朝阳区北辰西路6号院北辰中心C座5层
设立日期：1998年4月9日
法定代表人：张佑君
联系人：邱曦
客户服务电话：400-818-6666
传真：010-63136700
华夏基金管理有限公司注册资本为23800万元，公司股权结构如下：
持股单位持股占总股本比例
中信证券股份有限公司62.2%
MACKENZIE FINANCIAL 27.8%
CORPORATION＜/p>天津海鹏科技咨询有限公司10%
合计100%
（二）主要人员情况
1、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况
张佑君先生：董事长、党委书记，硕士。现任中信证券股份有限公司党委书记、执行
董事、董事长，兼任中信集团、中信股份及中信有限总经理助理，中信金控副董事长。曾任
中信证券交易部总经理、襄理、副总经理、中信证券董事、长盛基金总经理，中信证券总经
理，中信建投总经理、董事长，中信集团董事会办公室主任，中证国际董事，中信证券国际、
中信里昂（即CLSAB.V.及其子公司）董事长，中信里昂证券、赛领资本董事，金石投资、
中信证券投资董事长等。
J Luke Gregoire Gould先生：董事，学士。现任迈凯希金融公司（Mackenzie Financial
Corporation）总裁兼首席执行官。曾任IGM Financial Inc.的执行副总裁兼首席财务官、
MackenzieInvestments的首席财务官、InvestorsGroup的高级副总裁兼首席财务官等。
李星先生：董事，