基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:二〇一八年八月二十八日
1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称
易方达深证100ETF联接
基金主代码
110019
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年12月1日
基金管理人
易方达基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,285,953,635.37份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
易方达深证100ETF联接A
易方达深证100ETF联接C
下属分级基金的交易代码
110019
004742
报告期末下属分级基金的份额总额
1,280,279,028.20份
5,674,607.17份
注:自2017年6月2日起,本基金增设C类份额类别,份额首次确认日为2017年6月5日。
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称
易方达深证100交易型开放式指数基金
基金主代码
159901
基金运作方式
交易型开放式(ETF)
基金合同生效日
2006年3月24日
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2006年4月24日
基金管理人名称
易方达基金管理有限公司
基金托管人名称
中国银行股份有限公司
2.2 基金产品说明
投资目标
紧密跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为深证100ETF的联接基金。深证100ETF是主要采用完全复制法实现对深证100价格指数紧密跟踪的全被动指数基金,本基金主要通过投资于深证100ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪,力争最终将年化跟踪误差控制在4%以内。在投资运作过程中,本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上,决定采用实物申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行深证100ETF的买卖。待指数衍生金融产品推出以后,本基金可以适度运用衍生金融产品进一步降低跟踪误差。
业绩比较基准
深证100价格指数收益率X95%+活期存款利率(税后)X5%
风险收益特征
本基金为深证100ETF的联接基金,主要通过投资于深证100ETF追踪业绩比较基准表现,业绩表现与深证100价格指数的表现密切相关。因此,本基金具有与业绩比较基准相似的风险收益特征。理论上,本基金预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标
紧密跟踪目标指数,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况导致无法获得足够数量的股票时,基金管理人将采用优化方法计算最优化投资组合的个股权重比例,以此构建本基金实际的投资组合,追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准
深证100价格指数
风险收益特征
本基金属股票基金,预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金,主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
易方达基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
张南
王永民
联系电话
020-85102688
010-66594896
电子邮箱
service@efunds.com.cn
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400 881 8088
95566
传真
020-85104666
010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.efunds.com.cn
基金半年度报告备置地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦43楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期(2018年1月1日至2018年6月30日)
易方达深证100ETF联接A
易方达深证100ETF联接C
本期已实现收益
38,419,736.51
106,812.76
本期利润
-211,360,776.17
-604,187.35
加权平均基金份额本期利润
-0.1623
-0.1309
本期基金份额净值增长率
-13.52%
-13.33%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2018年6月30日)
易方达深证100ETF联接A
易方达深证100ETF联接C
期末可供分配基金份额利润
0.0654
0.0673
期末基金资产净值
1,364,028,211.01
6,056,509.72
期末基金份额净值
1.0654
1.0673
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达深证100ETF联接A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-7.49%
1.53%
-8.09%
1.57%
0.60%
-0.04%
过去三个月
-10.87%
1.29%
-11.38%
1.31%
0.51%
-0.02%
过去六个月
-13.52%
1.32%
-13.93%
1.34%
0.41%
-0.02%
过去一年
-3.82%
1.14%
-4.08%
1.15%
0.26%
-0.01%
过去三年
-17.15%
1.73%
-20.24%
1.63%
3.09%
0.10%
自基金合同生效起至今
6.54%
1.54%
-4.00%
1.52%
10.54%
0.02%
易方达深证100ETF联接C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-7.49%
1.53%
-8.09%
1.57%
0.60%
-0.04%
过去三个月
-10.88%
1.29%
-11.38%
1.31%
0.50%
-0.02%
过去六个月
-13.33%
1.33%
-13.93%
1.34%
0.60%
-0.01%
过去一年
-3.65%
1.14%
-4.08%
1.15%
0.43%
-0.01%
过去三年
-
-
-
-
-
-
自基金合同生效起至今
4.89%
1.13%
4.24%
1.13%
0.65%
0.00%
注:自2017年6月2日起,本基金增设C类份额类别,份额首次确认日为2017年6月5日,增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
易方达深证100ETF联接A
(2009年12月1日至2018年6月30日)
/
易方达深证100ETF联接C
(2017年6月5日至2018年6月30日)
/
注:1.自2017年6月2日起,本基金增设C类份额类别,份额首次确认日为2017年6月5日,增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
2.自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为6.54%,同期业绩比较基准收益率为-4.00%。C类基金份额净值增长率为4.89%,同期业绩比较基准收益率为4.24%。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准,易方达基金管理有限公司(简称“易方达”)成立于2001年4月17日,总部设在广州,在北京、上海、成都、大连等地设有分公司,并全资拥有易方达资产管理有限公司与易方达国际控股有限公司两家子公司。易方达始终坚持在诚信规范的前提下,通过市场化、专业化的运作,为投资人的资产实现持续稳定的保值增值,成为国内领先的综合性资产管理机构,具有较强的综合实力。易方达是国内为数不多的具有基金公司全部业务牌照的公司之一,拥有公募、社保、年金、特定客户资产管理、QDII、QFII、RQFII、QDIE、QFLP、基本养老保险基金投资等业务资格,投资业务包括主动权益、固定收益、指数量化、海外投资、多资产投资、另类投资等六大板块,为境内外投资者提供个性化、多样化的投资管理服务。截至2018年6月30日,易方达旗下管理的各类资产规模总计1.3万亿元,服务各类客户总数7580万户,公募基金累计分红超过1000亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
成曦
本基金的基金经理、易方达中小板指数分级证券投资基金的基金经理、易方达银行指数分级证券投资基金的基金经理、易方达生物科技指数分级证券投资基金的基金经理、易方达深证成指交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达深证成指交易型开放式指数证券投资基金的基金经理、易方达深证100交易型开放式指数基金的基金经理、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金的基金经理、易方达并购重组指数分级证券投资基金的基金经理、易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理
2016-05-07
-
10年
硕士研究生,曾任华泰联合证券资产管理部研究员,易方达基金管理有限公司集中交易室交易员、指数与量化投资部指数基金运作专员、基金经理助理。
刘树荣
本基金的基金经理、易方达中小板指数分级证券投资基金的基金经理、易方达银行指数分级证券投资基金的基金经理、易方达生物科技指数分级证券投资基金的基金经理、易方达深证成指交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达深证成指交易型开放式指数证券投资基金的基金经理、易方达深证100交易型开放式指数基金的基金经理、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金的基金经理、易方达并购重组指数分级证券投资基金的基金经理
2017-07-18
-
11年
硕士研究生,曾任招商银行资产托管部基金会计,易方达基金管理有限公司核算部基金核算专员、指数与量化投资部运作支持专员、基金经理助理。
注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共66次,其中64次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易;2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为深证100指数,深证100指数由深圳证券市场规模大、流动性好、最具代表性的100只股票组成,以综合反映深圳证券市场最具影响力的一批龙头企业的整体状况。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
2018年上半年,国内宏观经济在多重压力下仍保持了较为稳健的增长,2季度GDP同比增长6.7%,较前值略回落0.1个百分点。A股市场整体下跌,深100指数下跌14.7%。深100指数年初开局较好,1月份上涨3.5%,2月初,在中美贸易爆发冲突的担忧下,股票市场出现一波急速下跌,虽然在2月中开始了近一个月的反弹,但伴随着资管新规对股票市场的冲击、债务违约引发的信用债危机、中美之间贸易摩擦扩大的恐慌、股票质押风险加大以及人民币贬值等的不利影响下,深100指数在二季度呈现加速下跌的态势。
深100指数是深市成长性蓝筹的核心代表,成份股性质多为民营企业,优势源于在充分竞争中形成管理,技术,人员护城河。相对而言,对冲经济周期波动能力较强,同时还保证了较高的成长性。本报告期间,深证100指数下跌主要受电子、房地产、非银行金融以及传媒行业的拖累,上述行业分别下跌21%、19%、20%、21%。
本基金是易方达深证100ETF的联接基金。基金运作层面,报告期内,本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成分股调整事项,保障基金的正常运作,基金跟踪误差以及日均偏离度等指标控制在合同规定范围之内。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金A类基金份额净值为1.0654元,本报告期份额净值增长率为-13.52%;C类基金份额净值为1.0673元,本报告期份额净值增长率为-13.33%;同期业绩比较基准收益率为-13.93%。本报告期,本基金日跟踪偏离度的均值为0.03%,年化跟踪误差1.11%,在合同规定的控制范围之内。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,国内金融去杠杆、国外中美贸易摩擦的大环境很难有大的转变,宏观经济存在着一定的下行压力,稳增长依将是政策重点。国内经济在“稳健的货币政策要松紧适度,保持适度的社会融资规模和流动性合理充裕”以及“积极的财政政策要更加积极”的协同配合下,继续着力扩大内需、稳定经济增长与优化经济结构。
A股市场的结构伴随着互联互通的发展发生了较大变化。一方面,市场对优质股的追捧成为投资的主流方式,另一方面国内外的蓝筹股定价思路开始趋向一致。在互联互通中,北上的资金在沪市集中投资以上证50为代表蓝筹股,在深市,更多选择估值盈利比更为合适的特色龙头股票。市场结构的变化叠加前期市场大幅回调加速部分行业的内部分化:龙头企业市占持续扩张,边缘企业生存难度加大。
在经历了上半年大幅调整后,市场风险已有所释放,同时政策基调也逐渐由去杠杆逐步向稳杠杆过渡,前期恐慌情绪得到明显缓解。目前,A股的整体估值水平明显回落,多数核心指数的估值已经回到低估区域。与此同时,我们观察到市场的投资行为有了以下变化:主流的投资思路已经由短中期的轮动策略(例如:大小盘轮动,价值成长轮动)向买入并长期持有投资策略转移。整个权益市场的投资久期在拉长。当前的指数低估值区域也为投资者提供了一个合适的长期窗口。
综合来看,现阶段是长期资金逐步建仓的良好时机,一类是基本面持续向好并且估值合理的白马蓝筹,另一类是前期调整充分并已重新进入快速发展通道的中小创类股票,而深100是这两者的集中营。
作为被动投资的基金,本基金将坚持既定的指数化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化,致力于为投资者提供分享中国经济增长的优质指数产品。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会,公司首席运营官担任估值委员会主席,主动权益板块、固定收益板块、投资风险管理部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验,熟悉相关法律法规,具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内,参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议,由中央国债登记结算有限责任公司按约定提供银行间同业市场的估值数据,由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
易方达深证100ETF联接A:本报告期内未实施利润分配。
易方达深证100ETF联接C:本报告期内未实施利润分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日:2018年6月30日
单位:人民币元
资产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资产:
银行存款
79,551,831.16
101,327,198.34
结算备付金
-
-
存出保证金
35,764.37
79,364.16
交易性金融资产
1,294,980,035.54
1,611,478,842.44
其中:股票投资
44,344,105.07
47,342,991.40
基金投资
1,250,635,930.47
1,564,123,751.04
债券投资
-
12,100.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
14,519.58
20,535.56
应收股利
-
-
应收申购款
1,056,566.73
4,009,136.37
递延所得税资产
-
-
其他资产
1,584.80
-
资产总计
1,375,640,302.18
1,716,915,076.87
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
3,262,701.58
1,648,710.07
应付赎回款
1,316,147.68
2,542,352.61
应付管理人报酬
49,949.22
60,359.10
应付托管费
9,989.85
12,071.81
应付销售服务费
1,217.08
1,436.70
应付交易费用
26,686.36
39,735.52
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
888,889.68
879,486.45
负债合计
5,555,581.45
5,184,152.26
所有者权益:
实收基金
1,285,953,635.37
1,389,385,158.06
未分配利润
84,131,085.36
322,345,766.55
所有者权益合计
1,370,084,720.73
1,711,730,924.61
负债和所有者权益总计
1,375,640,302.18
1,716,915,076.87
注:报告截止日2018年6月30日,A类基金份额净值1.0654元,C类基金份额净值1.0673元;基金份额总额1,285,953,635.37份,下属分级基金的份额总额分别为:A类基金份额总额1,280,279,028.20份,C类基金份额总额5,674,607.17份。
6.2 利润表
会计主体:易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-211,058,720.91
210,460,853.31
1.利息收入
319,593.69
432,637.58
其中:存款利息收入
319,563.68
316,394.09
债券利息收入
30.01
116,243.49
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
38,901,889.62
26,795,632.38
其中:股票投资收益
2,971,966.30
4,280,934.74
基金投资收益
35,585,832.32
21,967,826.55
债券投资收益
15,513.24
-11,250.00
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
328,577.76
558,121.09
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-250,491,512.79
183,130,047.37
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
211,308.57
102,535.98
减:二、费用
906,242.61
773,073.64
1.管理人报酬
343,577.50
404,955.47
2.托管费
68,715.56
80,991.10
3.销售服务费
6,801.35
126.06
4.交易费用
255,040.69
51,941.69
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
1,697.88
-
7.其他费用
230,409.63
235,059.32
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-211,964,963.52
209,687,779.67
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-211,964,963.52
209,687,779.67
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,389,385,158.06
322,345,766.55
1,711,730,924.61
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-211,964,963.52
-211,964,963.52
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-103,431,522.69
-26,249,717.67
-129,681,240.36
其中:1.基金申购款
209,800,171.89
43,820,401.03
253,620,572.92
2.基金赎回款
-313,231,694.58
-70,070,118.70
-383,301,813.28
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,285,953,635.37
84,131,085.36
1,370,084,720.73