易方达恒生中国企业交易型开放式指数
证券投资基金联接基金更新的招募说明书
基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
二〇二一年六月
重要提示
本基金根据2012年6月18日中国证券监督管理委员会《关于核准易方达恒生中国企
业交易型开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》(证监许可【2012】823号)和
2012年6月29日《关于易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金及其联接基
金募集时间安排的确认函》(基金部函【2012】548号)的核准,进行募集。本基金的基金
合同于2012年8月21日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核
准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判
断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保
证基金一定盈利,也不保证最低收益。
本基金标的指数为恒生中国企业指数。恒生中国企业指数旨在反映在香港上市的中国
内地企业之整体表现。
(1)指数样本空间
香港交易所主板上市的证券;不包括合订证券,外国公司,股票名称以「B」结尾的生
物科技公司,及根据香港交易所主板上市规则第21章上市之投资公司。
(2)选样方法
地域性要求:内地证券;
上市历史要求:至少一个月;
流动性要求:投资类指数的换手率测试(每月换手率为0.1%或以上,详情请见指数编
算总则);
挑选方法:综合市值排名最高的50只证券会被选为成分股。(综合市值排名的定义请
见指数编算总则);
成份股数目:固定为50只;
缓冲区:排名61名以下的现有成份股将从指数中剔除,排名40名或以上的证券将加
入指数;最终成份股剔除数目和证券新增数目,将按综合市值排名决定,以维持成份股数
目于50;
加权方法:流通市值加权;
比重上限:每只成份股8%。
有关标的指数具体编制方案及成份股信息详见恒生指数有限公司网站,网址:
www.hsi.com.hk。
本基金为易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金(以下简称易方达恒生
中国企业ETF)的联接基金,其投资目标是紧密跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度及跟
踪误差的最小化。本基金资产中投资于易方达恒生中国企业ETF的比例不低于基金资产净
值的90%。本基金投资于证券期货市场,基金净值会因为证券期货市场波动等因素产生波
动,投资有风险,投资者在投资本基金前,请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同和
基金产品资料概要等信息披露文件,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充
分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量
等投资行为作出独立决策,承担基金投资中可能出现的各类风险。投资本基金可能遇到的
主要风险包括:(1)本基金特有的风险,主要包括指数波动的风险、指数编制机构发布数
据错误的风险、基金收益率与业绩比较基准收益率偏离的风险、跟踪误差控制未达约定目
标的风险、指数编制机构停止服务的风险、成份股停牌的风险、基金开通外币认申赎业务
带来的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港市场股票的风险等;
(2)投资风险,主要包括市场风险等;(3)流动性风险,主要包括投资标的的流动性风险
以及基金管理人综合运用各类流动性风险管理工具可能对投资者带来的风险;(4)运作风
险,主要包括操作风险等;(5)本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对
基金的风险评级可能不一致的风险;(6)不可抗力风险;等等。如果境外投资市场的货币
相对于人民币贬值,将对基金收益产生不利影响;此外,外币对人民币的汇率大幅波动也
可能加大人民币份额基金净值波动的幅度;由于本基金外币份额的净值计算与汇率挂钩,
外币对人民币的汇率大幅波动也可能加大外币份额净值波动的幅度。本基金是ETF联接基
金,理论上其风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投资决策后,基
金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
本基金由易方达基金管理有限公司独立管理,未聘请境外投资顾问。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
在本基金目标ETF-易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金未能符合基
金备案条件时,本基金将不能设立,面临募集失败的风险。
在本基金存续期间,基金管理人和基金托管人不承担汇率变动风险。
本基金与目标ETF的联系与区别:
本基金为易方达恒生中国企业ETF的联接基金,二者既有联系也有区别:(1)在基金
的投资方法方面,易方达恒生中国企业ETF主要采取完全复制法,直接投资于标的指数的
成份股;而本基金则采取间接的方法,通过将绝大部分基金财产投资于易方达恒生中国企
业ETF,实现对业绩比较基准的紧密跟踪。(2)在交易方式方面,投资者既可以像购买股
票一样在交易所购买易方达恒生中国企业ETF,也可以按照最小申购、赎回单位和申购、
赎回清单的要求,申赎易方达恒生中国企业ETF;而本基金则像普通的开放式基金一样,
投资者可以通过基金管理人及销售机构按未知价法进行基金的申购与赎回。
虽然本基金为易方达恒生中国企业ETF的联接基金,但本基金与易方达恒生中国企业
ETF业绩表现仍可能出现差异。可能引发差异的因素主要包括:(1)法规对投资比例的要
求。易方达恒生中国企业ETF作为一种特殊的基金品种,可将全部或接近全部的基金资产,
用于跟踪标的指数的表现;而本基金作为普通的开放式基金,仍需将不低于基金资产净值
5%的资产投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券。(2)申购赎回的影响。易方达恒
生中国企业ETF采取按照最小申购、赎回单位和申购、赎回清单要求进行申赎的方式,申
购赎回对基金净值影响较小;而本基金采取按照未知价法进行申赎的方式,大额申赎可能
会对基金资产净值产生一定冲击。
本基金有关财务数据截止日为2021年3月31日,净值表现截止日为2020年12月
31日,主要人员情况截止日为2021年6月29日,除非另有说明,本招募说明书其他所载
内容截止日为2021年5月16日。(本报告中财务数据未经审计)
目录
第一节 绪言 ..................................................... 1
第二节 释义 ..................................................... 2
第三节 风险揭示 ................................................. 7
一、 本基金特有风险 ...................................................................................... 7
二、 投资风险 ................................................................................................ 10
三、 流动性风险 ............................................................................................ 10
四、 运作风险 ................................................................................................ 12
五、 本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风
险评级可能不一致的风险 .................................................................................................... 12
六、 不可抗力风险 ........................................................................................ 13
第四节 基金的投资 .............................................. 14
一、 投资目标 ................................................................................................ 14
二、 投资范围 ................................................................................................ 14
三、 投资理念 ................................................................................................ 14
四、 投资策略 ................................................................................................ 14
五、 业绩比较基准 ........................................................................................ 14
六、 风险收益特征 ........................................................................................ 15
七、 投资决策依据与决策程序 .................................................................... 15
八、 投资禁止与限制 .................................................................................... 15
九、 基金的融资融券 .................................................................................... 16
十、 基金管理人代表基金行使所投资证券产生权利的处理原则及方法 16
十一、 衍生品投资的风险管理与决策流程 .................................................... 16
十二、 代理投票 ................................................................................................ 17
十三、 证券交易管理 ........................................................................................ 17
十四、 基金投资组合报告(未经审计) ............................................................ 18
第五节 基金的业绩 .............................................. 23
第六节 基金管理人 .............................................. 25
一、 基金管理人基本情况 ............................................................................ 25
二、 主要人员情况 ........................................................................................ 25
三、 基金管理人的职责 ................................................................................ 32
四、 基金管理人的承诺 ................................................................................ 33
五、 基金管理人的内部控制制度 ................................................................ 34
第七节 基金份额类别 ............................................ 38
第八节 基金的募集 .............................................. 39
第九节 基金合同的生效 .......................................... 40
一、 基金合同的生效 .................................................................................... 40
二、 基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模 ............................ 40
第十节 基金份额的申购、赎回 .................................... 41
一、 基金投资者范围 .................................................................................... 41
二、 申购与赎回的场所 ................................................................................ 41
三、 申购和赎回的开放日及时间 ................................................................ 41
四、 申购与赎回的原则 ................................................................................ 41
五、 申购和赎回的程序 ................................................................................ 42
六、 申购和赎回的数额限制 ........................................................................ 42
七、 申购与赎回的费率 ................................................................................ 44
八、 申购份额与赎回金额的计算 ................................................................ 45
九、 申购和赎回的注册登记 ........................................................................ 47
十、 拒绝或暂停申购、暂停赎回的情形及处理方式 ................................ 48
十一、 巨额赎回的认定及处理方式 ................................................................ 49
十二、 其他暂停申购和赎回的情形及处理方式 ............................................ 50
十三、 基金的转换 ............................................................................................ 50
十四、 定期定额投资计划 ................................................................................ 50
十五、 基金的非交易过户、转托管、冻结与质押 ........................................ 50
第十一节 基金的费用与税收 ........................................ 52
一、 与基金运作相关的费用 ........................................................................ 52
二、 与基金销售有关的费用 ........................................................................ 54
三、 基金税收 ................................................................................................ 54
第十二节 基金的财产 .............................................. 55
一、 基金资产总值 ........................................................................................ 55
二、 基金资产净值 ........................................................................................ 55
三、 基金财产的账户 .................................................................................... 55
四、 基金财产的保管及处分 ........................................................................ 55
第十三节 基金资产的估值 .......................................... 57
一、 估值目的 ................................................................................................ 57
二、 估值日 .................................................................................................... 57
三、 估值对象 ................................................................................................ 57
四、 估值方法 ................................................................................................ 57
五、 估值程序 ................................................................................................ 58
六、 暂停估值的情形 .................................................................................... 59
七、 基金份额净值的确认 ............................................................................ 59
八、 估值错误的处理 .................................................................................... 59
九、 特殊情形的处理 .................................................................................... 61
第十四节 基金的收益与分配 ........................................ 62
一、 基金利润的构成 .................................................................................... 62
二、 基金可供分配利润 ................................................................................ 62
三、 基金收益分配原则 ................................................................................ 62
四、 收益分配方案 ........................................................................................ 62
五、 收益分配方案的确定、公告与实施 .................................................... 62
六、 基金收益分配中发生的费用 ................................................................ 63
第十五节 基金的会计与审计 ........................................ 64
一、 基金会计政策 ........................................................................................ 64
二、 基金年度审计 ........................................................................................ 64
第十六节 基金的信息披露 .......................................... 65
一、 披露原则 ................................................................................................ 65
二、 基金募集信息披露 ................................................................................ 65
三、 定期报告 ................................................................................................ 66
四、 基金净值信息 ........................................................................................ 66
五、 临时报告 ................................................................................................ 66
六、 澄清公告 ................................................................................................ 67
七、 清算报告 ................................................................................................ 68
八、 中国证监会规定的其他信息 ................................................................ 68
九、 信息披露事务管理 ................................................................................ 68
十、 信息披露文件的存放与查