基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2016年3月30日
§1 重要提示
1.1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自2015年1月1日起至2015年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
泰达宏利聚利分级债券
场内简称
泰达聚利
基金主代码
162215
基金运作方式
契约型封闭式
基金合同生效日
2011年5月13日
基金管理人
泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,582,104,870.50份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2011-07-08
下属分级基金的基金简称:
聚利A
聚利B
下属分级基金的场内简称:
聚利A
聚利B
下属分级基金的交易代码:
150034
150035
报告期末下属分级基金的份额总额
1,107,473,410.47份
474,631,460.03份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于固定收益证券,在合理控制信用风险的基础上,通过积极主动的管理,力求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
从利率、信用等角度深入挖掘信用债市场投资机会,在有效控制流动性风险及信用风险等风险的前提下,力争创造稳健收益。
业绩比较基准
中债企业债总全价指数收益率×90%+中债国债总全价指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为较低风险品种,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
聚利A
聚利B
下属分级基金的风险收益特征
聚利A 份额具有低风险、预期收益相对稳定的特征
聚利B份额具有较高风险、预期收益相对较高的特征
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
泰达宏利基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
陈沛
王永民
联系电话
010-66577808
010-66594896
电子邮箱
irm@mfcteda.com
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-69-88888
95566
传真
010-66577666
010-66594942
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http:// www.mfcteda.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2015年
2014年
2013年
本期已实现收益
254,746,516.72
161,276,890.69
147,570,124.10
本期利润
212,517,946.84
378,307,786.39
2,103,131.60
加权平均基金份额本期利润
0.1343
0.2391
0.0013
本期基金份额净值增长率
9.73%
20.82%
0.09%
3.1.2 期末数据和指标
2015年末
2014年末
2013年末
期末可供分配基金份额利润
0.4922
0.3312
0.1483
期末基金资产净值
2,407,489,648.09
2,194,971,701.25
1,816,663,914.86
期末基金份额净值
1.522
1.387
1.148
注:
1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
3.期末可供分配利润等于期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
2.77%
0.08%
0.60%
0.08%
2.17%
0.00%
过去六个月
2.63%
0.17%
1.63%
0.07%
1.00%
0.10%
过去一年
9.73%
0.25%
1.85%
0.08%
7.88%
0.17%
过去三年
32.69%
0.24%
4.43%
0.10%
28.26%
0.14%
自基金合同生效起至今
52.20%
0.20%
6.71%
0.10%
45.49%
0.10%
本基金业绩比较基准:90%×中债企业债总全价指数收益率+10%×中债国债总全价指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
本基金合同生效日为2011年5月13日,2011年度净值增长率的计算期间为2011年5月13日至2011年12月31日。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
根据本基金合同及基金实际运作的情况,本基金近三年未进行利润分配。目前无其他收益分配安排。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、泰达荷银基金管理有限公司,成立于2002年6月,是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告期末本公司股东及持股比例分别为:北方国际信托股份有限公司:51%;宏利资产管理(香港)有限公司:49%。
目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选混合型证券投资基金、泰达宏利风险预算混合型证券投资基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型证券投资基金、泰达宏利首选企业股票型证券投资基金、泰达宏利市值优选混合型证券投资基金、泰达宏利集利债券型证券投资基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利红利先锋混合型证券投资基金、泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金、泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金、泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金、泰达宏利中证500指数分级证券投资基金、泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金、泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金、泰达宏利收益增强债券型证券投资基金、泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金、泰达宏利养老收益混合型证券投资基金、泰达宏利淘利债券型证券投资基金、泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金、泰达宏利改革动力量化策略灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利新起点灵活配置混合证券投资基金、泰达宏利蓝筹价值混合型证券投资基金、泰达宏利新思路灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创益灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利活期友货币市场基金、泰达宏利绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金在内的三十多只证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
胡振仓
本基金基金经理
2011年5月13日
2015年6月11日
12
硕士学位。2003年7月至2005年4月就职于乌鲁木齐市商业银行,从事债券交易与研究工作,2006年3月至2006年6月就职于国联证券公司,从事债券交易工作;2006年7月至2008年3月就职于益民基金管理有限公司,其中2006年7月至2006年11月任益民货币市场基金基金经理助理,2006年12月至2008年3月任益民货币市场基金基金经理。2008年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司。12年证券从业经验,9年基金从业经验,具有基金从业资格。
卓若伟
固定收益部总监、本基金基金经理
2015年6月11日
-
10
经济学硕士;2004年7月至2006年9月任职于厦门市商业银行资金营运部,从事债券交易与研究工作;2006年10月至2009年5月就职于建信基金管理有限公司专户投资部任投资经理;2009年5月起就职于诺安基金管理有限公司,任基金经理助理,2009年9月至2011年12月任诺安增利债券型证券投资基金基金经理;2011年12月加入泰达宏利基金管理有限公司,曾担任固定收益部副总经理、总经理,现任固定收益部总监。10年证券从业经验,10年基金从业经验,具有基金从业资格。
丁宇佳
本基金基金经理
2015年6月11日
-
7
理学学士;2008年7月加入泰达宏利基金管理有限公司,曾担任交易部交易员,负责债券交易工作;2013年9月起先后担任固定收益部研究员、基金经理助理、基金经理(公司职级);具备7年基金从业经验,具有基金从业资格。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人建立了公平交易制度和内部控制流程,严格执行相关制度规定。在投资管理活动中,公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;在交易环节实行集中交易制度,交易部运用交易系统中的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令,确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,确保各投资组合享有公平的投资机会。
基金管理人的风险管理部定期对基金管理人管理的不同投资组合的收益率差异进行分析,对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)基金管理人管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,并经公司管理层审核签署后存档备查。基金管理人的监察稽核部定期对公平交易制度的执行和控制工作进行稽核。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人的风险管理部事后从交易指令的公平性、同日反向交易、不同窗口下的同向交易溢价率和风格相似的基金的业绩等方面,对报告期内的公平交易执行情况进行统计分析。本报告期内,交易指令多为指令下达人管理的多只资产组合同时下发,未发现明显的非公平交易指令;基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;场外交易的交易价格与市场价格一致,场内交易的溢价率在剔除交易时间差异、交易数量悬殊、市场波动剧烈等因素后,处于正常范围之内;基金管理人管理的各投资组合的业绩由于投资策略、管理风格、业绩基准等方面的因素而有所不同。
本报告期内,本基金管理人管理的各投资组合之间未发现利益输送或不公平对待不同组合的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控,风险管理部对可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控,对异常交易发生前后不同投资组合买卖该异常交易证券的情况进行分析,定期对各投资组合的交易行为进行整体分析评估,定期向风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。如发现疑似异常交易情况,相关投资组合经理对该交易情况进行合理性解释。监察稽核部定期对异常交易制度的执行和控制工作进行稽核。
在本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%,没有发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为,在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015年,全球经济体分化严重,美国在“再工业化”的带动下经济复苏迹象明显,美联储在2015年年底加息政策落地,显示其对未来经济的乐观;日本和欧洲经济体分别在“安倍经济学”和量化宽松计划的刺激下呈现弱复苏态势;但新兴经济体经济增速下滑趋势并未得到遏制,国际贸易增速下降和大宗商品价格低迷都表明世界经济仍处于深度调整期。
2015年国内经济增速不容乐观。第一产业GDP增速平稳,第二产业GDP增速表现低迷,第三产业在股市的支撑下表现突出。在去产能和去杠杆的背景下,制造业采购经理指数PMI全年在荣枯线附近徘徊,投资增速下滑严重,房地产投资出现断崖式下跌,唯有基建一枝独秀,消费表现平稳,出口情况低迷,外需不足,内需走平。原油价格下跌幅度远高于预期,大宗商品表现低迷,居民消费价格指数CPI同比增速低位徘徊,生产价格指数PPI同比增速加速下滑。信贷社融低迷,银行风险偏好继续下降,M2增速的上升与信贷数据出现背离,实体经济投资意愿弱,同时中国外汇占款余额大幅下滑。政府加大地方债的发行和置换力度,以求稳定经济增长。
针对经济增长、通胀、信贷均出现下滑以及人民币汇率贬值的局面,2015年央行进行了5次降准和5次降息,以期降低社会融资成本和提振经济。同时,央行通过SLO、SLF、MLF、PSL等工具对货币投放缺口进行对冲,并加大常规公开市场操作密度以熨平资金面波动。全年资金面维持宽松状态。在经济仍未企稳的情况下,央行维持了宽松的货币政策,债券收益率全年大幅下行,各品种收益率均处于历史低位,权益市场全年巨幅震荡,转债市场在上半年跟随A股大幅上涨,下半年持续低迷。
报告期内,我们对政策宽松持比较坚定的态度,尽管这是一个不断印证的过程。本基金操作较为积极,随着货币宽松情况不断确认,本基金保持了适宜的杠杆,组合久期维持中性水平。主要持有信用债,上半年增持较多可转债,下半年全部减持,并通过增持利率债赚取超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,本基金份额净值为1.522元,本报告期份额净值增长率为9.73%,同期业绩比较基准增长率为1.85%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2016年,预计美联储继续加息进程,但考虑到全球经济形势和通胀数据的疲弱,加息步伐可能会放缓,欧洲和日本经济会继续维持弱企稳态势,在人民币汇率贬值的预期下,中国出口情况向好可期。从国内经济看,整体固定资产投资将继续萎缩,房地产仍处于去库存周期,在供给侧结构性改革的背景下,制造业投资热情不高,基建投资仍是第二产业的支柱,服务业中金融企业对经济的拉动作用将明显弱化,消费将逐步受到冲击。通胀将继续维持在较低水平。人民币贬值预期升温,外汇占款流出金额将进一步增大,汇率市场波动加大可能对国内流动性带来更大的扰动,央行将继续通过降息、降准、公开市场和创新工具等手段来维持基础货币投放和流动性平衡。
综上,2016年基本面对债市有利,资金面和政策面给予债市以良好支撑,目前利率水平、期限利差和信用利差都维持在低位,预计收益率仍将震荡下行,但投资难度较2015年加大。信用违约事件将实现常态化,重点分析、甄选信用个债会获得较好的回报。
操作上,本基金将适当控制杠杆,维持中短久期,继续以信用债为主要投资品种,并加大波段操作力度,提高组合流动性,在经济筑底的情况下,防范好信用风险,规避政策风险。在权益市场有明确见底信号之后,谨慎参与可转债的波段投资。在此之前,仍然将积极参与可转债一级申购,以博取绝对收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员会,并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的副总经理负责,成员包括督察长、投资总监、研究部、固定收益部、金融工程部、风险管理部、基金运营部的相关人员,均具有丰富的专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力。
基金经理参与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论,发表相关意见和建议,但涉及停牌品种的基金经理不参与最终的投票表决。
本报告期内,本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其按约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金合同及基金实际运作的情况,本基金本报告期内未进行利润分配,目前无其他收益分配安排。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
本基金2015年年度报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可阅读年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体:泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金
报告截止日: 2015年12月31日
单位:人民币元
资 产
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
资 产:
银行存款
4,780,532.44
1,673,864.59
结算备付金
14,115,613.96
22,694,536.08
存出保证金
259,548.07
146,535.16
交易性金融资产
3,140,577,806.47
2,808,086,875.20
其中:股票投资
58,267,937.92
46,640,685.50
基金投资
-
-
债券投资
3,082,309,868.55
2,761,446,189.70
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
997,146.32
21,479,120.44
应收利息
63,005,687.10
71,365,727.98
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
3,223,736,334.36
2,925,446,659.45
负债和所有者权益
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
813,811,029.47
705,874,095.37
应付证券清算款
-
22,106,003.97
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
1,422,275.35
1,280,786.14
应付托管费
406,364.38
365,938.89
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
29,592.99
175,349.28
应交税费
62,942.82
58,263.38
应付利息
364,481.26
524,521.17
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
150,000.00
90,000.00
负债合计
816,246,686.27
730,474,958.20
所有者权益:
实收基金
1,582,104,870.50
1,582,104,870.50
未分配利润
825,384,777.59
612,866,830.75
所有者权益合计
2,407,489,648.09
2,194,971,701.25
负债和所有者权益总计
3,223,736,334.36
2,925,446,659.45
注:报告截止日2015年12月31日,基金份额净值1.522元,基金份额总额1,582,104,870.50份。其中下属A类基金份额1,107,473,410.47份,B类基金份额474,631,460.03份。下属A类基金份额净值1.211元,B类基金份额净值2.248元。
7.2 利润表
会计主体:泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金
本报告期: 2015年1月1日至2015年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
一、收入
248,969,620.36
433,978,073.18
1.利息收入
120,628,461.22
128,916,951.80
其中:存款利息收入
901,946.74
395,218.79
债券利息收入
116,625,262.33
127,687,175.09
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
3,101,252.15
834,557.92
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
170,569,729.02
87,985,225.68
其中:股票投资收益
-4,420,434.12
12,675,453.15
基金投资收益
-
-
债券投资收益
171,377,716.42
75,141,351.49
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
3,612,446.72
168,421.04
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-42,228,569.88
217,030,895.70
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
-
45,000.00
减:二、费用
36,451,673.52
55,670,286.79
1.管理人报酬
16,244,853.88
13,764,034.91
2.托管费
4,641,386.77
3,932,581.43
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
388,961.98
385,487.30
5.利息支出
14,644,867.58
37,040,840.40
其中:卖出回购金融资产支出
14,644,867.58
37,040,840.40
6.其他费用
531,603.31
547,342.75
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
212,517,946.84
378,307,786.39
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
212,517,946.84
378,307,786.39
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金
本报告期:2015年1月1日至2015年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,582,104,870.50
612,866,830.75
2,194,971,701.25
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
212,517,946.84
212,517,946.84
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
其中:1.基金申购款
-
-
-
2.基金赎回款
-
-
-
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,582,104,870.50
825,384,777.59
2,407,489,648.09
项目
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,582,104,870.50
234,559,044.36
1,816,663,914.86
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
378,307,786.39
378,307,786.39
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
其中:1.基金申购款
-
-
-
2.基金赎回款
-
-
-
四、本期向基金份额持有人分配