-0.1619% 天弘丰利债券型证券投资基金（原天弘丰利分级债券型证券投资基金转型） 2014年年度报告 2014年12月31日 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2015年03月26日
天弘丰利债券型证券投资基金（原天弘丰利分级债券型证券投资基金转型）2014年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 根据《天弘丰利分级债券型证券投资基金基金合同》（以下简称"基金合同"）的约定，《基金合同》生效后3年期届满，无需召开基金份额持有人大会，自动转换为上市开放式基金，2014年11月25日天弘丰利分级债券型证券投资基金正式更名为"天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）"。 原天弘丰利分级债券型证券投资基金本报告期自2014年1月1日至2014年11月24日止，天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）本报告期自2014年11月25日至2014年12月31日止。
天弘丰利债券型证券投资基金（原天弘丰利分级债券型证券投资基金转型）2014年年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................ 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基金净值表现(天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）) ........................................................... 9
3.3 基金净值表现(天弘丰利分级债券型证券投资基金) ................................................................. 10
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................... 12
§4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 18
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 18
§5 托管人报告 .......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 19
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 19
§6 审计报告(天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）) ........................................................................ 19
6.1 审计报告基本信息（转型后） .................................................................................................... 19
6.2 审计报告的基本内容（转型后） ................................................................................................ 19
§7 审计报告(天弘丰利分级债券型证券投资基金) ................................................................................ 21
7.1 审计报告基本信息（转型前） .................................................................................................... 21
7.2 审计报告的基本内容（转型前） ................................................................................................ 21
§8 年度财务报表(天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）) ................................................................ 23
8.1 资产负债表（转型后） ................................................................................................................ 23
8.2 利润表（转型后） ........................................................................................................................ 24
8.3 所有者权益（基金净值）变动表（转型后） ............................................................................ 26
8.4 报表附注（转型后） .................................................................................................................... 27
§9 年度财务报表(天弘丰利分级债券型证券投资基金) ........................................................................ 49
9.1 资产负债表（转型前） ................................................................................................................ 49
9.2 利润表（转型前） ........................................................................................................................ 51
9.3 所有者权益（基金净值）变动表（转型前） ............................................................................ 53
9.4 报表附注（转型前） .................................................................................................................... 54
§10 投资组合报告(天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）) .............................................................. 82
10.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...................................................................................... 82
10.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................. 82
10.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .......................................................................................... 82
10.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...................................................................................... 83
10.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................. 83
10.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................. 83
天弘丰利债券型证券投资基金（原天弘丰利分级债券型证券投资基金转型）2014年年度报告
10.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................. 84
10.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................. 84
10.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................... 84
10.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................... 84
10.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 84
§11 投资组合报告(天弘丰利分级债券型证券投资基金) ...................................................................... 86
11.1 期末基金资产组合情况 .............................................................................................................. 86
11.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...................................................................................... 86
11.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................. 86
11.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .......................................................................................... 86
11.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...................................................................................... 87
11.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................. 87
11.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................. 87
11.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................. 88
11.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................. 88
11.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................... 88
11.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................... 88
11.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 88
§12 基金份额持有人信息(天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）) .................................................. 89
12.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................. 89
12.2 期末上市基金前十名持有人 ...................................................................................................... 89
12.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .......................................................... 90
12.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...................................... 90
§13 基金份额持有人信息(天弘丰利分级债券型证券投资基金) .......................................................... 91
13.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................. 91
13.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .......................................................... 92
§14 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 93
§15 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 93
15.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 93
15.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 94
15.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 94
15.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 94
15.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 94
15.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ...................................... 94
15.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 94
15.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 95
§16 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 99
§17 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 99
17.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 99
17.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 99
17.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 99
天弘丰利债券型证券投资基金（原天弘丰利分级债券型证券投资基金转型）2014年年度报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
2.1.1 天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）（转型后）
基金名称
天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）
基金简称
天弘丰利债券（LOF）
场内简称
天弘丰利
基金主代码
164208
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年11月23日
基金管理人
天弘基金管理有限公司
基金托管人
中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
523,158,170.11份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2014年12月3日
2.1.2 天弘丰利分级债券型证券投资基金（转型前）
基金名称
天弘丰利分级债券型证券投资基金
基金简称
天弘丰利分级债券
场内简称
天弘丰利
基金主代码
164208
基金运作方式
契约型证券投资基金，本基金《基金合同》生效之日起3年内，丰利A自《基金合同》生效之日起每满6个月开放一次，丰利B封闭运作并上市交易；本基金《基金合同》生效后3年期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日
2011年11月23日
基金管理人
天弘基金管理有限公司
基金托管人
中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
860,856,611.91份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
天弘丰利债券型证券投资基金（原天弘丰利分级债券型证券投资基金转型）2014年年度报告
上市日期
2012年02月20日
下属分级基金的基金简称
丰利A
丰利B
下属分级基金的交易代码
164209
150046
报告期末下属分级基金的份额总额
109,967,320.87份
750,889,291.04份
注：《基金合同》生效之日起3年内，在深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为丰利B。
2.2 基金产品说明
2.2.1 天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）（转型后）
投资目标
本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取自上而下和自下而上相结合的投资策略，构建和调整固定收益证券投资组合并适度参与新股投资，力求实现风险与收益的优化平衡。
业绩比较基准
中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.2.2 天弘丰利分级债券型证券投资基金（转型前）
投资目标
本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取自上而下和自下而上相结合的投资策略，构建和调整固定收益证券投资组合并适度参与新股投资，力求实现风险与收益的优化平衡。
业绩比较基准
中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
天弘丰利债券型证券投资基金（原天弘丰利分级债券型证券投资基金转型）2014年年度报告
本基金在分级基金运作期内，经过基金份额分级后，丰利A为低风险、收益相对稳定的基金份额；丰利B为较高风险、较高收益的基金份额。
下属分级基金的风险收益特征
风险较低、收益相对稳定
风险较高、收益较高
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称（转型后)
天弘基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有限公司
名称（转型前）
天弘基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
童建林
胡涛
联系电话
022-83310208
010-68858112
电子邮箱
service@thfund.com.cn
hutao@psbcoa.com.cn
客户服务电话
4007109999
95580
传真
022-83865569
010-68858120
注册地址
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
北京市西城区金融大街3号
办公地址
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
北京市西城区金融大街3号A座
邮政编码
300203
100808
法定代表人
李琦
李国华
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.thfund.com.cn
基金年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人的办公地址
天弘丰利债券型证券投资基金（原天弘丰利分级债券型证券投资基金转型）2014年年度报告
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中国上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公司
北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
转型后（2014年11月25日-2014年12月31日）
转型前（2014年01月01日-2014年11月24日）
2013年
2012年
本期已实现收益
11,684,222.86
34,812,640.17
101,764,238.71
202,163,715.78
本期利润
-10,061,526.37
113,102,316.40
31,762,944.12
211,443,199.79
加权平均基金份额本期利润
-0.0149
0.1568
0.0245
0.1229
本期基金加权平均净值利润率
-1.51%
12.38%
2.13%
11.47%
本期基金份额净值增长率
-0.95%
24.01%
7.30%
16.70%
3.1.2 期末数据和指标
2014年末
2014年11月24日
2013年末
2012年末
期末可供分配利润
155,733,392.92
243,233,299.82
193,095,381.70
184,495,261.49
期末可供分配基金份额利润
0.2977
0.2825
0.2327
0.1566
期末基金资产净值
518,201,031.67
860,856,611.91
994,240,937.00
1,345,190,131.51
期末基金份额
0.9905
1.0000
1.1979
1.1416
天弘丰利债券型证券投资基金（原天弘丰利分级债券型证券投资基金转型）2014年年度报告
净值
3.1.3 累计期末指标
2014年末
2014年11月24日
2013年末
2012年末
基金份额累计净值增长率
-0.95%
56.79%
26.43%
17.83%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现(天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）)
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（转型后）
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月（2014-11-25至2014-12-31）
-0.95%
0.65%
-0.96%
0.15%
0.01%
0.50%
注：天弘丰利分级债券基金业绩比较基准：中债综合指数。天弘丰利分级债券型证券投资基金根据《基金合同》转换为上市开放式基金（LOF）后，本基金业绩比较基准保持不变。 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较（转型后） 天弘丰利债券型证券投资基金（LOF） 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2014年11月25日-2014年12月31日）
天弘丰利债券型证券投资基金（原天弘丰利分级债券型证券投资基金转型）2014年年度报告
注：1、本基金合同于2011年11月23日生效，本基金于2014年11月24日三年封闭期届满，封闭期届满后本基金自动转换为上市开放式基金（LOF），基金名称变更为"天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）"，封闭期届满日为本基金份额转换基准日。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（转型后）
注：本基金合同于2011年11月23日生效，本基金于2014年11月24日三年封闭期届满，封闭期届满后本基金自动转换为上市开放式基金（LOF）。
3.3 基金净值表现(天弘丰利分级债券型证券投资基金)
3.3.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（转型前）
阶段
份额净
份额净
业绩比
业绩比
①-③
②-④
天弘丰利债券（LOF）基金基准2014-11-252014-12-012014-12-052014-12-122014-12-182014-12-242014-12-310%-0.5%-1%-1.5%-2%-2.5%-3%-3.5%天弘丰利债券（LOF）业绩基准2014年0%-0.1%-0.2%-0.3%-0.4%-0.5%-0.6%-0.7%-0.8%-0.9%
天弘丰利债券型证券投资基金（原天弘丰利分级债券型证券投资基金转型）2014年年度报告
值增长率①
值增长率标准差②
较基准收益率③
较基准收益率标准差④
过去三个月（2014-10-01至2014-11-24）
8.92%
0.75%
2.65%
0.17%
6.27%
0.58%
过去六个月（2014-07-01至2014-11-24）
13.21%
0.46%
3.36%
0.12%
9.85%
0.34%
过去一年（2014-01-01至2014-11-24）
24.01%
0.50%
7.57%
0.10%
16.44%
0.40%
自基金合同生效日起至今（2011年11月23日-2014年11月24日）
56.79%
0.49%
4.82%
0.09%
51.97%
0.40%
注：天弘丰利分级债券基金业绩比较基准：中债综合指数。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布，该指数样本具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等），是中国目前最权威，应用也最广的指数。中债综合指数的构成品种完全覆盖了本基金的投资范围，反映债券全市场的整体价格和投资回报情况，适合作为本基金的业绩比较基准。 3.3.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较（转型前） 天弘丰利分级债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2011年11月23日-2014年11月24日）
天弘丰利债券型证券投资基金（原天弘丰利分级债券型证券投资基金转型）2014年年度报告
注：1、本基金合同于2011年11月23日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3.3.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（转型前）
注：本基金合同于2011年11月23日生效。基金合同生效当年2011年的净值增长率按照基金合同生效后当年的实际存续期计算，不按整个自�