基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期:2015年08月26日
中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧信用增利分级债券型证券投资基金转型)
2015年半年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年8月
25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
自2015年4月16日中欧信用增利分级债券型证券投资基金结束分集运作且信用A
和信用B份额终止上市起,原中欧信用增利分级债券型证券投资基金名称变更为中欧
信用增利债券型证券投资基金(LOF)。原中欧信用增利分级债券型证券投资基金本
报告期自2015年1月1日至4月15日止,中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)本
报告期自2015年4月16日起至6月30日止。
中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧信用增利分级债券型证券投资基金转型)
2015年半年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基金净值表现(中欧信用增利分级债券型证券投资基金) ........................................................... 9
3.3 基金净值表现(中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)) ....................................................... 11
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 16
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 17
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 17
§6 半年度财务报表(中欧信用增利分级债券型证券投资基金) (未经审计)................................... 18
6.1 资产负债表(转型前) ................................................................................................................ 18
6.2 利润表(转型前) ........................................................................................................................ 19
6.3 所有者权益(基金净值)变动表(转型前) ............................................................................ 21
6.4 报表附注(转型前) .................................................................................................................... 22
§7 半年度财务报表(中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF))(未经审计) ....................................... 44
7.1 资产负债表(转型后) ................................................................................................................ 44
7.2 利润表(转型后) ........................................................................................................................ 46
7.3 所有者权益(基金净值)变动表(转型后) ............................................................................ 47
7.4 报表附注(转型后) .................................................................................................................... 48
§8 投资组合报告(中欧信用增利分级债券型证券投资基金) ................................................................ 69
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 69
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 69
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 69
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 69
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 70
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 70
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................... 71
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 71
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 71
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 71
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 71
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 71
§9 投资组合报告(中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)).............................................................. 72
中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧信用增利分级债券型证券投资基金转型)
2015年半年度报告
9.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 72
9.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 73
9.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 73
9.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 73
9.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 73
9.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 74
9.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 ................ 74
9.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 74
9.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 74
9.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 75
9.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 75
9.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 75
§10 基金份额持有人信息(中欧信用增利分级债券型证券投资基金) .................................................. 76
10.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................. 76
10.2 期末上市基金前十名持有人 ...................................................................................................... 76
10.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .......................................................... 77
§11 基金份额持有人信息(中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)) ................................................ 77
11.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................. 77
11.2 期末上市基金前十名持有人 ...................................................................................................... 78
11.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .......................................................... 78
11.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...................................... 78
§12 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 78
§13 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 79
13.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 79
13.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 79
13.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 79
13.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 79
13.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 79
13.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ...................................... 79
13.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况(转型前) ................................................................... 79
13.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况(转型后) ................................................................... 80
13.9 其他重大事件(转型前) .......................................................................................................... 81
13.10 其他重大事件(转型后) ........................................................................................................ 83
§14 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 84
14.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 84
14.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 84
14.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 85
中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧信用增利分级债券型证券投资基金转型)
2015年半年度报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
2.1.1 中欧信用增利分级债券型证券投资基金(转型前)
基金名称 中欧信用增利分级债券型证券投资基金
基金简称 中欧信用增利分级债券
场内简称 中欧信用
基金主代码 166012
交易代码 166012
基金运作方式
契约型,本基金合同生效后3年内(含3年)为基金分
级运作期,增利A自基金合同生效日起每满半年开放
一次申购赎回,增利B封闭运作并在深圳证券交易所
上市交易。基金分级运作期届满,本基金不再分级运
作,并将按照本基金基金合同的约定转为上市开放式
基金(LOF)。
基金合同生效日 2012年04月16日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 311,389,927.03份
基金合同存续期 3年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013年02月27日
下属分级基金的基金简称 信用A 信用B
下属分级基金的交易代码 166013 150087
报告期末下属分级基金的份
额总额
90,683,647.98份 220,706,279.05份
2.1.2 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(转型后)
基金名称 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)
基金简称 中欧信用增利债券(LOF)
场内简称 中欧信用
基金主代码 166012
交易代码 166012
中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧信用增利分级债券型证券投资基金转型)
2015年半年度报告
基金运作方式 契约型上市开放式(LOF)
基金合同生效日 2015年04月16日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 78,723,898.99份
基金合同存续期 不定期
注:自2015年4月16日中欧信用增利分级债券型证券投资基金结束分集运作且信用A和信用B份额终止上市起,原中欧
信用增利分级债券型证券投资基金名称变更为中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)。
2.2 基金产品说明
2.2.1 中欧信用增利分级债券型证券投资基金(转型前)
投资目标
在适度控制风险的基础上,通过严格的信用分析和对
信用利差变动趋势的判断,力争获取信用溢价,以最
大程度上取得超额收益。
投资策略
本基金投资于具有良好流动性的金融工具,在固定收
益类资产投资方面,将主要采取信用策略,同时辅之
以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息
差策略、债券选择策略等积极投资策略。此外,本基
金也将结合运用新股申购策略及权证投资策略。
业绩比较基准 中债综合(全价)指数
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收
益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低
于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
下属分级基金的风险收益特
征
信用A将表现出低风险、
收益稳定的明显特征,其
预期收益和预期风险要低
于普通的债券型基金份
额。
信用B将表现出高风险、
高收益的显著特征,其预
期收益和预期风险要高于
普通的债券型基金份额。
2.2.2 中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(转型后)
投资目标
在适度控制风险的基础上,通过严格的信用分析和对
信用利差变动趋势的判断,力争获取信用溢价,以最
大程度上取得超额收益。
投资策略
本基金投资于具有良好流动性的金融工具,在固定收
益类资产投资方面,将主要采取信用策略,同时辅之
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以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息
差策略、债券选择策略等积极投资策略。此外,本基
金也将结合运用新股申购策略及权证投资策略。
业绩比较基准 中债综合(全价)指数
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收
益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低
于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称(转型后) 中欧基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有
限公司
名称(转型前) 中欧基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有
限公司
信息披露负责
人
姓名 黎忆海 步艳红
联系电话 021-68609600 010-68858112
电子邮箱 liyihai@zofund.com buyanhong@psbc.com
客户服务电话
021-68609700、
400-700-9700
95580
传真 021-33830351 010-68858120
注册地址
上海市浦东新区花园石桥
路66号东亚银行金融大厦
8层
北京市西城区金融大街3
号
办公地址
上海市浦东新区花园石桥
路66号东亚银行金融大厦
8层
北京市西城区金融大街3
号A座
邮政编码 200120 100808
法定代表人 窦玉明 李国华
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧信用增利分级债券型证券投资基金转型)
2015年半年度报告
登载基金年度报告正文的管
理人互联网网址
www.zofund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司
中国北京市西城区太平桥大街17
号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
转型前
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2015年01月01日-2015年04月15日
本期已实现收益 6,132,531.7
本期利润 4,244,046.1
加权平均基金份额本期利润 0.0137
本期基金加权平均净值利润
率
1.18%
本期基金份额净值增长率 1.14%
3.1.2 期末数据和指标 2015年04月15日
期末可供分配利润 85,615,241.50
期末可供分配基金份额利润 0.2749
期末基金资产净值 361,700,897.03
期末基金份额净值 1.162
3.1.3 累计期末指标 2015年04月15日
基金份额累计净值增长率 17.17%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余
额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当
期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧信用增利分级债券型证券投资基金转型)
2015年半年度报告
转型后
金额单位:人民币元
3.1.4 期间数据和指标 2015年04月16日-2015年06月30日
本期已实现收益 1,352,504.8
本期利润 1,081,174.87
加权平均基金份额本期利润 0.0098
本期基金加权平均净值利润
率
0.92%
本期基金份额净值增长率 1.03%
3.1.5 期末数据和指标 2015年06月30日
期末可供分配利润 11,129,238.3
期末可供分配基金份额利润 0.1414
期末基金资产净值 79,601,971.56
期末基金份额净值 1.011
3.1.6 累计期末指标 2015年06月30日
基金份额累计净值增长率 1.03%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余
额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当
期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现(中欧信用增利分级债券型证券投资基金)
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较(转型前)
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.10% 0.04% -0.64% 0.12% 0.74% -0.08%
过去三个月 0.79% 0.04% -0.17% 0.1% 0.96% 0.06%
过去六个月 1.32% 0.14% 1.44% 0.14% -0.12% 0.00%
过去一年 7.03% 0.11% 5.00% 0.11% 2.03% 0.00%
过去三年 17.17% 0.10% 3.15% 0.09% 14.02% 0.01%
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2015年半年度报告
自基金合同生效日起
至今(2012年04月16
日-2015年04月15日)
17.17% 0.10% 3.15% 0.09% 14.02% 0.01%
注:本基金大类资产的投资比例为:投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%,
其中投资于信用债券的资产占基金资产净值的比例不低于80%;投资于权益类金融工具的资产占基金
资产的比例不超过20%;在增利A的开放日及该日前4个工作日和分级运作期终止后,本基金所持有现
金和到期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的5%;其他金融工具的投资比例符合法律法
规和监管机构的规定。根据本基金的大类资产投资标的及具体比例范围,具有较强代表性的中债综
合(全价)指数成为资产的标的指数。比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益
后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较(转型前)
中欧信用增利分级债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2012年04月16日-2015年04月15日)
中欧信用增利分级债券 业绩比较基准
2012-04-16 2012-09-11 2013-02-20 2013-07-25 2013-12-27 2014-06-06 2014-11-07 2015-04-15
18%
16%
4%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
注:本基金基金合同生效日期为2012年4月16日,按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为
建仓期,建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定。
3.2.3 其他指标(转型前)
单位:人民币元
其他指标 报告期间:2015年01月01日至2015年04月15日
信用A与信用B基金份额配比 1.23:3
期末信用A份额参考净值 1.000
期末信用A份额累计参考净值 1.129
中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)(原中欧信用增利分级债券型证券投资基金转型)
2015年半年度报告
期末信用B份额参考净值 1.228
期末信用B份额累计参考净值 1.228
信用A的预计年收益率 4.25%
3.3 基金净值表现(中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF))
3.3.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较(转型后)
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.30% 0.04% -0.08% 0.05% 0.38% -0.01%
自基金合同生效日起
至今(2015年04月16