基金管理人:万家基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2019年3月28日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计,立信会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自2018年1月1日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况(转型后)
基金简称
万家新机遇价值驱动
基金主代码
161910
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年8月15日
基金管理人
万家基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
10,024,465.23份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
万家新机遇价值驱动A
万家新机遇价值驱动C
下属分级基金的交易代码
161910
006085
报告期末下属分级基金的份额总额
9,855,040.28份
169,424.95份
基金基本情况(转型前)
基金简称
成长分级
场内简称
成长分级
基金主代码
161910
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年8月2日
基金管理人
万家基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
25,564,033.05份
基金份额上市的证券交易所(若有)
深圳证券交易所
上市日期(若有)
2012年10月12日
下属分级基金的基金简称
成长A
成长B
成长分级
下属分级基金的场内简称
成长A
成长B
成长分级
下属分级基金的交易代码
150090
150091
161910
报告期末下属分级基金份额总额
0.00份
0.00份
25,564,033.05份
注:本基金的基金份额包括万家中证创业成长指数分级证券投资基金之基础份额(简称“万家创业成长份额”)、万家中证创业成长指数分级证券投资基金之稳健收益类份额(简称“万家创业成长A份额”)与万家中证创业成长指数分级证券投资基金之积极收益类份额(简称“万家创业成长B份额”)。其中,万家创业成长A份额、万家创业成长B份额的基金份额配比始终保持1:1的比例不变,且两类基金份额的基金资产合并运作。
本基金通过场外、场内两种方式公开发售。基金发售结束后,投资者场外认购的全部基金份额确认为万家创业成长份额;投资者场内认购的全部基金份额将按 1:1的比例自动分离预期收益与风险不同的两个份额类别,即万家创业成长A份额和万家创业成长B份额。
本《基金合同》生效后,万家创业成长份额只接受场内与场外的申购和赎回,但不上市交易。万家创业成长A份额与万家创业成长B份额只可在深圳证券交易所上市交易,不可单独进行申购或赎回。
基金管理人将根据《基金合同》约定办理万家创业成长份额与万家创业成长A份额、万家创业成长B份额之间的份额配对转换业务。
投资者可选择将其场内申购的万家创业成长份额按1:1的比例分拆成万家创业成长A份额和万家创业成长B份额。投资者可按1:1的配比将其持有的万家创业成长A份额和万家创业成长B份额申请合并为万家创业成长份额后赎回。
投资者在场外申购的万家创业成长份额不得申请进行分拆(《基金合同》另有规定的除外),但可通过跨系统转托管至场内并申请将其按1:1的比例分拆为万家创业成长A份额和万家创业成长B份额。
基金产品说明(转型后)
投资目标
本基金主要投资于中国大陆A股市场和法律法规或监管机构允许投资的特定范围内的港股市场,通过跨境资产配置,重点投资沪港深股票市场中的优势行业和优势个股,在严格控制风险的前提下,力争获取超过业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可交换公司债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×35%+恒生指数收益率×25%+中证全债指数收益率×40%
风险收益特征
本基金是一只混合型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金产品说明(转型前)
投资目标
本基金采用被动式指数化投资方法,力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪偏离度不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。
投资策略
本基金为指数型基金,采用完全复制的方法进行投资运作,按照成份股在中证创业成长指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。当成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,基金管理人会对实际投资组合进行适当调整,以便实现对跟踪误差的有效控制。
业绩比较基准(若有)
95%×中证创业成长指数收益率+5%×银行同业存款利率。
风险收益特征(若有)
本基金为指数分级基金,不同的基金份额具有不同的风险收益特征。万家创业成长份额为常规指数基金份额,具有较高风险、较高预期收益的特征,其风险和预期收益均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
下属分级基金的风险收益特征
万家创业成长A份额,具有较低风险、收益相对稳定的特征。
万家创业成长B份额具有高风险、高预期收益的特征。
万家创业成长份额为常规指数基金份额,具有较高风险、较高预期收益的特征,其风险和预期收益均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
注:报告期内,万家中证创业成长指数分级证券投资基金变更注册为万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金,基金管理人组织召开本基金基金份额持有人大会,本基金份额持有人大会于2018年7月16日表决通过了《关于万家中证创业成长指数分级证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》,本次大会决议自该日起生效。持有人大会决议生效后,基金登记机构中国证券登记结算有限责任公司于2018年8月15日对折算后的基金份额进行了变更登记,即2018年8月15日起,《万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》正式生效。同日万家中证创业成长指数分级证券投资基金正式更名为万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
万家基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
兰剑
郭明
联系电话
021-38909626
010-66105799
电子邮箱
lanj@wjasset.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
95538转6、4008880800
95588
传真
021-38909627
010-66105798
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.wjasset.com
基金年度报告备置地点
中国(上海)自由贸易试验区浦电路360号8层(名义楼层9层)基金管理人办公场所
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
转型后
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2018年8月15日(基金合同生效日)至2018年12月31日
万家新机遇价值驱动A
万家新机遇价值驱动C
本期已实现收益
-4,754,255.35
-3,251.38
本期利润
-1,427,031.69
-13,951.61
加权平均基金份额本期利润
-0.0865
-0.2253
本期基金份额净值增长率
-8.27%
-6.51%
3.1.2 期末数据和指标
2018年12月31日
期末可供分配基金份额利润
-0.7321
-0.0670
期末基金资产净值
9,040,261.20
158,403.17
期末基金份额净值
0.9173
0.9349
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
转型前
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2018年1月1日至2018年8月14日
2017年
2016年
本期已实现收益
-3,043,300.08
-1,195,891.79
-5,598,032.73
本期利润
-6,965,243.32
-24,759.02
-7,419,274.08
加权平均基金份额本期利润
-0.2647
-0.0011
-0.2082
本期基金份额净值增长率
-24.00%
-1.63%
-23.33%
3.1.2 期末数据和指标
2018年8月14日
2017年末
2016年末
期末可供分配基金份额利润
-0.5140
-0.2382
-0.1851
期末基金资产净值
25,564,033.05
18,028,254.11
28,593,907.34
期末基金份额净值
1.0000
0.9593
1.0001
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
基金净值表现(转型后)
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家新机遇价值驱动A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-6.79%
1.55%
-4.97%
0.91%
-1.82%
0.64%
自基金合同生效起至今
-8.27%
1.31%
-4.17%
0.84%
-4.10%
0.47%
万家新机遇价值驱动C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-6.48%
1.55%
-4.97%
0.91%
-1.51%
0.64%
自基金合同生效起至今
-6.51%
1.32%
-4.17%
0.84%
-2.34%
0.48%
自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金于2018年08月15日成立,截止本报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金于2018年08月15日成立,截止报告期末,本基金尚处于建仓期。报告期末各项资产配置比例符合法规和基金合同要求。
自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:本基金合同于2018年8月15日生效,截至2018年12月31日未满一年,按实际续存期计算,不按整个自然年度进行折算。
基金净值表现(转型前)
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
③
②-④
过去三个月
-17.22%
1.47%
-19.06%
1.50%
1.84%
-0.03%
过去六个月
-17.02%
1.40%
-18.28%
1.43%
1.26%
-0.03%
过去一年
-27.00%
1.22%
-24.99%
1.25%
-2.01%
-0.03%
过去三年
-46.81%
1.80%
-36.49%
1.58%
-10.32%
0.22%
过去五年
-19.89%
1.83%
4.03%
1.67%
-23.92%
0.16%
自基金合同生效起至今
-4.49%
1.76%
30.11%
1.65%
-34.60%
0.11%
2018.1.1-2018.8.14
-24.00%
1.40%
-25.04%
1.43%
1.04%
-0.03%
注:本基金于2018年8月15日转型为“万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金”,转型前报告截止日为2018年8月14日。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、于2012年8月2日成立。根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
2、报告期内,万家中证创业成长指数分级证券投资基金变更注册为万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金,基金管理人组织召开本基金基金份额持有人大会,本基金份额持有人大会于2018年7月16日表决通过了《关于万家中证创业成长指数分级证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》,本次大会决议自该日起生效。持有人大会决议生效后,基金登记机构中国证券登记结算有限责任公司于2018年8月15日对折算后的基金份额进行了变更登记,即2018年8月15日起,《万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》正式生效。同日万家中证创业成长指数分级证券投资基金正式更名为万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金。
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利润分配情况
转型前
根据基金合同,本基金不进行利润分配。
转型后
本基金2018年未分配利润。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所:中国(上海)自由贸易实验区浦电路360号8楼(名义楼层9层),办公地点:上海市浦东新区浦电路360号9楼,注册资本1亿元人民币。目前管理六十一只开放式基金,分别为万家180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金(LOF)、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金(LOF)、万家添利债券型证券投资基金(LOF)、万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家沪深300指数增强型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债9个月定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资基金、万家臻选混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金、万家中证1000指数增强型发起式证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金、万家经济新动能混合型证券投资基金、万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫悦纯债债券型证券投资基金、万家智造优势混合型证券投资基金以及万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介(转型后)
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李文宾
万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、万家经济新动能混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家智造优势混合型证券投资基金基金经理
2018年8月15日
-
8.5年
复旦大学工商管理硕士。
2010年7月至2014年4月在中银国际证券有限责任公司工作,担任研究员职务;
2014年5月至2015年11月在华泰资产管理有限公司工作,担任研究员职务;
2015年11月进入万家基金管理有限公司,从事股票研究工作,自2017年1月起担任投资研究部基金经理职务。
高源
万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金(LOF)基金经理
2018年8月18日
-
13.5年
伦敦政治经济学院会计与金融硕士。
2005年10月至2007年7月在光大证券股份有限公司研究所工作,担任高级研究员,主要负责股票研究等相关工作;
2007年7月至2010年10月在安信证券股份有限公司工作,担任研究部高级研究员;
2010年10月至2017年4月在申万菱信基金管理有限公司工作,先后担任投资管理部高级研究员、基金经理等职,主要从事股票研究和投资管理等工作。
2017年4月加入万家基金管理有限公司,从事股票研究工作,自2017年8月起担任投资研究部基金经理职务。
郭成东
万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金基金经理基金经理
2018年8月15日
-
15.5年
上海对外经贸大学国际贸易硕士。
2003年5月至2006年5月在天和证券(现财通证券)工作,担任规划发展部研究员,主要负责中小盘及消费行业的研究工作等;
2006年5月至2007年7月在汤森路透工作,担任中文部财经分析员,主要工作为中国股市及IPO分析;
2007年7月至2017年4月在上投摩根基金管理公司工作,先后担任投资组合管理部基金经理助理兼总监、国际投资部投资经理,主要从事港股研究和投资,港股专户的管理和运作;
2017年5月加入万家基金管理有限公司,现任海外投资部总监,主要从事公司海外市场的投资及研究等工作,2018年5月起担任基金经理职务。
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介(转型前)
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
卞勇
-
2015年8月18日
2018年8月15日
10.5年
波士顿大学经济学硕士。2003年7月至2004年6月在香港中文大学工作,担任研究助理职务;2008年7月至2010年6月在上海双隆投资管理有限公司工作,担任金融工程师职务;2010年6月至2010年10月在上海尚雅投资管理有限公司工作,担任高级量化分析师职务;2010年10月至2014年4月在国泰基金管理有限公司工作,担任专户投资经理助理职务;2014年6月至2014年10月在广发证券股份有限公司工作,担任投资经理职务;2014年11月至2015年4月在中融基金管理有限公司工作,担任产品开发部总监职务;2015年4月进入万家基金管理有限公司,从事量化投资工作,自2015年8月起担任基金经理职务,任量化投资部总监、基金经理。2018年11月,因个人原因离职。
朱小明
万家180指数证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金(LOF)基金经理。
2017年4月8日
2018年8月15日
6.5年
北京大学应用数学硕士。2012年7月至2014年7月在国泰基金管理有限公司工作,担任研究员职务;2014年7月至2016年6月在德骏达隆(上海)资产管理有限公司工作,担任投资经理助理职务;2016年6月进入万家基金管理有限公司,从事量化研究工作,自2017年4月起担任量化投资部基金经理职务。
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万家基金管理有限公司公平交易管理办法》,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送,确保公平对待不同投资组合。
在投资决策上:(1)公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门,公募基金经理和特定客户资产管理投资经理不得互相兼任。(2)公司投资管理实行分层次决策,投资决策委员会下设的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风格特征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需经过严格的逐级审批程序。(3)公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究报告等均通过统一的投研管理平台发布,确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策方面享有公平的机会。
在交易执行上:(1)公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度;(2)对于交易公开竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的公平交易程序;(3)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;(4)对于银行间交易,交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上,公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易,场外交易对手议价的价格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析,基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存记录,并定期编制公平交易分析报告,由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
公平交易制度的执行情况
公司定期进行同向交易价差分析,即采集公司旗下管理的所有组合,连续四个季度期间内,不同时间窗下(日内、3日内、5日内)的同向交易样本,对两两组合之间的同向交易价差均值进行原假设为0,95%的置信水平下的t检验,并对结论进行跟踪分析,分析结果显示在样本数量大于30的前提下,组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年全年,市场主要指数均呈现大幅回落。尤其在下半年,受到贸易战等不确定因素的影响,市场风险偏好急剧回落,基金净值也跟随市场出现较大幅度的下跌。回顾2018年全年的经济情况和主要行业基本面,我们认为基本符合年初的判断,经济区间震荡,企业盈利水平大致稳定,并未出现显著的经济失速。全年的市场负收益,主要是风险偏好和估值水平下移造成的。
我们的基金在2018年全年录得负增长,但跌幅小于市场平均和主要市场指数、取得一定程度的相对收益。主要的收益来源在于金融地产、医药、成长等行业的正收益。具体来看,我们在1季度的银行地产、2季度的医药和成长、下半年的非银行业中获取了较大的正收益。
一贯以来,我们的投资风格偏