0.0000% 基金管理人：东吴基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：二〇一六年八月二十五日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
根据《东吴鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》的约定，基金分级运作周期届满，无需召开基金份额持有人大会，自动转换为上市开放式基金（LOF），2016年4月26日东吴鼎利分级债券型证券投资基金正式更名为“东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF）”。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
原东吴鼎利分级债券型证券投资基金本报告期自2016年1月1日起至4月25日止，东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF）本报告期自2016年4月26日起至6月30日止。
1.2
基金简介
基金基本情况（转型前）
基金简称
东吴鼎利分级债券
场内简称
东吴鼎利
基金主代码
165807
交易代码
165807
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日
2013年4月25日
基金管理人
东吴基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
537,286,206.33份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2013-06-25
下属分级基金的基金简称
鼎利优先
鼎利进取
下属分级基金的场内简称
鼎利优先
鼎利进取
下属分级基金的交易代码
165808
150120
报告期末下属分级基金的份额总额
0份
0份
注：1、《基金合同》生效之日起3年内，深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为鼎利进取。
2、上表中“报告期末”为2016年4月25日。东吴鼎利分级债券型证券投资基金根据《基金合同》的有关规定，《基金合同》生效后3年分级运作期届满进行转换，转换基准日为2016年4月25日，转换日日终，东吴鼎利优先、东吴鼎利进取按照各自基金份额净值转换成东吴鼎利（LOF）份额分别为6,841,900.95 份、530,444,305.38份。
基金基本情况（转型后）
基金简称
东吴鼎利（LOF）
场内简称
东吴鼎利
基金主代码
165807
交易代码
165807
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日
2016年4月26日
基金管理人
东吴基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
460,478,884.15份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2016年5月20日
基金产品说明（转型前）
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过对债券组合久期、期限结构、债券品种的主动式管理，力争提供稳健的投资收益。
投资策略
本基金为纯债基金，在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过对债券组合久期、期限结构、债券品种的主动式管理，力争提供稳健的投资收益。
业绩比较基准
中国债券综合全价指数。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
下属分级基金的风险收益特征
鼎利A份额将表现出低风险、低收益的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。
鼎利B份额则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。
基金产品说明（转型后）
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过对债券组合久期、期限结构、债券品种的主动式管理，力争提供稳健的投资收益。
投资策略
本基金为纯债基金，在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过对债券组合久期、期限结构、债券品种的主动式管理，力争提供稳健的投资收益。
业绩比较基准
中国债券综合全价指数。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
东吴基金管理有限公司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
徐军
汤嵩彥
联系电话
021-50509888-8308
95559
电子邮箱
xuj@scfund.com.cn
tangsy@bankcomm.com
客户服务电话
021-50509666/400-821-0588
95559
传真
021-50509888-8211
021-62701216
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.scfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人及托管人办公处
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2016年1月1日- 2016年6月30日)
转型前(2016年1月1日- 2016年4月25日)
转型后(2016年4月26日- 2016年6月30日)
本期已实现收益
8,040,800.15
5,519,679.64
本期利润
3,904,224.68
4,496,709.06
加权平均基金份额本期利润
0.0084
0.0096
本期基金份额净值增长率
2.48%
1.00%
3.1.2 期末数据和指标
2016年4月25日
报告期末( 2016年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.2711
0.2826
期末基金资产净值
537,286,208.54
464,919,010.46
期末基金份额净值
1.000
1.010
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现（转型前）
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
转型前
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月2016/4/1-2016/4/25
1.49%
0.44%
-1.21%
0.09%
2.70%
0.35%
过去三个月2016/4/1-2016/4/25
1.49%
0.44%
-1.21%
0.09%
2.70%
0.35%
过去六个月2016/1/1-2016/4/25
2.48%
0.20%
-0.91%
0.08%
3.39%
0.12%
过去一年2015/7/1-2016/4/25
14.80%
0.38%
2.02%
0.08%
12.78%
0.30%
过去三年2013/7/1-2016/4/25
30.42%
0.25%
5.00%
0.10%
25.42%
0.15%
自基金合同生效起至今2013/4/25-2016/4/25
31.21%
0.25%
4.78%
0.10%
26.43%
0.15%
注：比较基准=中国债券综合全价指数。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同于2013年4月25日生效，本基金于2016年4月25日三年封闭届满，封闭期届满后基金自动转换为上市开放式基金（LOF），基金名称变更为”东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF）“，封闭期届满日为本基金份额转换基准日。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3、比较基准=中国债券综合全价指数。
基金净值表现（转型后）
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
转型后
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
0.50%
0.04%
0.36%
0.04%
0.14%
0.00%
自基金转型生效起至今
1.00%
0.04%
0.70%
0.04%
0.30%
0.00%
注：比较基准=中国债券综合全价指数。
自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、比较基准=中国债券综合全价指数。
2、本基金转型日为2016年4月26日，图示日期为2016年4月26日至2016年6月30日；自本基金转型起至报告期末不满一年。
3、转型后的投资范围及投资比例与转型前一致；本报告期内，转型后本基金的各项投资比例符合基金合同约定的各项投资范围及比例要求。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
东吴基金管理有限公司于2004年8月27日获证监基字[2004]32号开业批文,并于2004年9月2日正式成立。注册资本1亿元人民币，公司所在地—上海市浦东新区源深路279号，统一社会信用代码913100007664967591。目前由东吴证券股份有限公司和上海兰生（集团）有限公司分别控股70%和30%。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和经中国证监会批准的其他业务。
公司自成立以来，始终坚守“待人忠、办事诚、以德兴业”的东吴文化，追求为投资者奉献可持续的长期回报。近年来，在泛资管大背景下，公司推进公募基金、专户业务以及子公司业务协同发展，加快向具有核心竞争力的综合性现代财富管理机构转型。
截至2016年6月30日，公司旗下管理着23只公募基金，27只专户资产管理计划，137只存续专项资产管理计划（子公司），涵盖了高中低不同风险层次的多元化产品线，可满足不同类型投资者的投资需求。
2016年，公司在成长股投资的传统优势基础上，引入了量化投资策略，在业内率先成立了绝对收益部，更加强化绝对收益理念。
经过多年积累和布局，公司已形成三大投研“特色”：1.权益投资坚持自下而上精选优质成长股，把握中国经济转型升级机遇；2.绝对收益首倡“用权益投资做绝对收益”的理念，利用量化模型进行择时和选股操作，严控回撤、优化收益；3.固定收益回归稳健本源，兼顾流动性管理，为大类资产配置提供基础性产品。
近年来，公司凭借扎实的投资团队、出色投资业绩，斩获了诸多奖项，比如2015年度十大风云基金公司（《大众证券报》）、2014年度最佳投资风格*金蝉奖（东吴新经济股票型基金，《华夏理财》杂志）、2014年度新财富最智慧投资机构（《新财富》杂志）等。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型前）
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杨庆定
固定收益部总经理、本基金基金经理
2013年6月25日
-
10年
博士，上海交通大学管理学专业毕业。历任大公国际资信评估有限责任公司上海分公司研究员与结构融资部总经理、上海证券有限公司高级经理、太平资产管理有限公司高级投资经理；2007年7月至2010年6月期间任东吴基金管理有限公司研究员、基金经理助理；2013年4月再次加入东吴基金管理有限公司，现担任公司固定收益部总经理，其中自2013年6月25日起担任东吴鼎利分级债券型证券投资基金基金经理、自2014年5月9日起担任东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金基金经理、自2014年6月28日起担任东吴优信稳健债券型证券投资基金基金经理、自2015年8月19日起担任东吴配置优化混合型证券投资基金基金经理。
陈晨
本基金基金经理
2015年6月8日
-
4.5年
硕士，2011年6月获厦门大学硕士学位。2011年6月至2013年2月就职于华泰（联合）证券研究所任固定收益研究员，自2013年3月起加入东吴基金管理有限公司，一直从事债券投资研究工作，曾任固定收益部研究员、基金经理助理，现任东吴鼎利分级债券型证券投资基金基金经理。
注：1、此处的任职日期为公司对外公告之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型后）
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杨庆定
固定收益部总经理、本基金基金经理
2013年6月25日
-
10年
博士，上海交通大学管理学专业毕业。历任大公国际资信评估有限责任公司上海分公司研究员与结构融资部总经理、上海证券有限公司高级经理、太平资产管理有限公司高级投资经理；2007年7月至2010年6月期间任东吴基金管理有限公司研究员、基金经理助理；2013年4月再次加入东吴基金管理有限公司，现担任公司固定收益部总经理，其中自2013年6月25日起担任东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF）（原东吴鼎利分级债券型证券投资基金）基金经理、自2014年5月9日起担任东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金基金经理、自2014年6月28日起担任东吴优信稳健债券型证券投资基金基金经理、自2015年8月19日起担任东吴配置优化混合型证券投资基金基金经理，自2016年5月19日起担任东吴鼎元双债债券型证券投资基金基金经理。
陈晨
本基金基金经理
2015年6月8日
-
4.5年
硕士，2011年6月获厦门大学硕士学位。2011年6月至2013年2月就职于华泰（联合）证券研究所任固定收益研究员，自2013年3月起加入东吴基金管理有限公司，一直从事债券投资研究工作，曾任固定收益部研究员、基金经理助理，现任东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF）（原东吴鼎利分级债券型证券投资基金）基金经理。
注：1、此处的任职日期为公司对外公告之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
公司建立了严格的投资决策内部控制：1、各投资组合投资决策保持相对独立性的同时，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；2、公司研究策划部的研究工作实行信息化管理，研究成果在统一的信息平台发布，对所有产品组合经理开放；3、坚持信息保密，禁止在除统一信息平台外的其他渠道发布研究报告，禁止在研究报告发布之前通过任何渠道泄露研究成果信息。同时，公司还建立了严格的投资交易行为监控制度，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
本报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，对公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行95%置信区间下的假设检验分析，同时结合组合互相之间的输送金额总额、贡献度等因素综合判断是否存在不公平交易、利益输送的可能。分析未发现异常情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2016年开年经济悲观预期强烈，工业生产延续下滑，投资增速继续低位徘徊，春节后经济复苏预期上升，同时新增信贷、社会融资总量大幅增加；受大宗商品、猪肉及蔬菜上涨带动，CPI同比回升至2.3%。二季度权威人士定调中国经济“L”型走势，经济数据显示工业生产疲弱，制造业投资增速下滑严重，地产投资相对平稳，基建投资继续发挥托底作用。全球市场来看，经济整体低迷导致各经济体政治经济的博弈因素增加，不确定性加大。货币政策方面，今年货币政策整体稳健，央行主要以公开市场操作及定向工具进行流动性调节，在去杠杆要求及人民币贬值压力下，2.25%的7天期逆回购利率尚未调整。
年初利率债收益率曾有快速下行，随后震荡调整，融资需求疲弱环境下，资金面整体平稳，2季度末的资金紧张也很快得到缓解。4月受信用风险事件影响，市场恐慌情绪严重，固定收益类产品受到资金赎回的负面影响，债市整体快速下跌，5月恐慌情绪逐步缓解后，债市在配置压力下收益率重新转为下行，目前10年期国债收益率已处于历史低位区间。在强大的配置需求资金带动下，信用债收益率延续去年以来的下行态势，信用利差被压缩至历史最低水平。
本基金在二季度顺利完成了基金转型，报告期内基本保持中性杠杆及久期，适度参与可转债一级市场申购，实现了较好收益。
报告期内基金的业绩表现
截至2016年6月30日（2016年04月26日至2016年06月30日），本基金份额净值为1.010元，累计净值1.306元；本报告期份额净值增长率1.00%，同期业绩比较基准收益率为0.70%。
截至2016年4月25日（2016年01月01日至2016年04月25日），本基金份额净值为1.000元，累计净值1.296元；本报告期份额净值增长率2.48%， 同期业绩比较基准收益率为-0.91 %。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
权威人士定调及政府工作目标已基本给出了今年的经济运行区间，对经济不可过于乐观也不可过于悲观。如果经济下滑压力加大，货币政策上存在边际宽松的可能，降准更多是对冲意义，降息的概率不高。在经济增长动力弱及对货币宽松预期仍持续的情况下，债市整体已经历了较大幅度的上涨，利率债收益率位于历史低点，各期限利差、中高评级债券的信用利差均压缩至低位，虽然债券长期牛市可能仍将持续，但波动可能也将加大。信用债方面，我们仍将继续严格筛选信用债、合理评估信用风险。
预计年内资金面大概率平稳，我们将保持合理仓位，灵活调整组合久期，力争为投资人实现良好收益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
公司设立基金资产估值委员会，成员由公司副总经理、运营负责人、基金会计、固定收益部总经理、绝对收益部总经理、权益投资部副总经理、金融工程相关业务人员、合规风控人员等组成，同时，督察长、相关基金经理、总裁指定的其他人员可以列席相关会议。
公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的基础上，由估值委员会负责研究、指导基金估值业务。金融工程相关业务人员负责估值相关数值的处理及计算，并参与公司对基金的估值方法的计算；运营负责人、基金会计等参与基金组合估值方法的确定，复核估值价格，并与相关托管行进行核对确认；督察长、合规风控业务相关人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法性进行审核与监督。基金经理参与估值委员会对估值的讨论，发表意见和建议，与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不介入基金日常估值业务。
公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突；公司现没有进行任何定价服务的约定。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2016年上半年度，基金托管人在东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF）（原东吴鼎利分级债券型证券投资基金）的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2016年上半年度，东吴基金管理有限公司在东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF）（原东吴鼎利分级债券型证券投资基金）投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2016年上半年度，由东吴基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF）（原东吴鼎利分级债券型证券投资基金）的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
半年度财务会计报告（未经审计）(转型前)
资产负债表(转型前)
会计主体：东吴鼎利分级债券型证券投资基金
报告截止日： 2016年4月25日
单位：人民币元
资 产
报告期初至转型前
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款
16,798,834.98
271,777.50
结算备付金
13,878,602.04
42,713,134.52
存出保证金
79,552.01
42,840.13
交易性金融资产
507,419,277.67
494,048,828.32
其中：股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
507,419,277.67
494,048,828.32
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
20,000,000.00
18,000,000.00
应收证券清算款
-
3,150.00
应收利息
13,432,258.51
12,700,603.78
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
571,608,525.21
567,780,334.25
负债和所有者权益
报告期初至转型前
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
211,621.06
-
应付赎回款
33,538,878.74
-
应付管理人报酬
273,665.69
334,910.85
应付托管费
78,190.20
95,688.83
应付销售服务费
136,832.84
167,455.41
应付交易费用
-
692.50
应交税费
724.06
724.06
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
82,404.08
260,000.00
负债合计
34,322,316.67
859,471.65
所有者权益：
实收基金
390,228,113.32
423,766,992.06
未分配利润
147,058,095.22
143,153,870.54
所有者权益合计
537,286,208.54
566,920,862.60
负债和所有者权益总计
571,608,525.21
567,780,334.25
注：1.报告截止日2016年4月25日，基金份额净值1.000元，基金份额总额537,286,206.33份。
2.本财务报表的实际编制期间为2016年1月1日至2016年4月25日。
利润表
会计主体：东吴鼎利分级债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年4月25日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年1月1日至2016年4月25日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
一、收入
6,965,444.52
64,257,345.13
1.利息收入
10,356,930.49
47,366,078.47
其中：存款利息收入
98,828.01
463,625.79
债券利息收入
10,249,862.00
46,852,884.16
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
8,240.48
49,568.52
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
745,089.50
5,553,207.13
其中：股票投资收益
-
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
745,089.50
5,553,207.13
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
-
-
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-4,136,575.47
11,338,059.53
4. 汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
-
-
减：二、费用
3,061,219.84
17,478,324.26
1．管理人报酬
1,263,471.53
2,521,807.83
2．托管费
360,991.87
720,516.55
3．销售服务费
631,735.79
1,260,903.89
4．交易费用
3,134.38
9,174.73
5．利息支出
679,992.74
12,794,011.28
其中：卖出回购金融