基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2017年8月25日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本基金合同于2014年3月10日生效,根据本基金合同的有关规定,富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同生效后3年期届满,即2017年3月10日,本基金无需召开基金份额持有人大会,自动转换为上市开放式基金(LOF),基金名称变更为“富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)”。
本基金管理人于2017年3月14日发布了《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金转换结果公告》。本基金在转换基准日2017年3月10日日终恒利 A 转为富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)场外的 C 类份额,场外的恒利 B 份额转为富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)场外的 A 类份额,且均登记在注册登记系统下;本基金场内的恒利B 份额转为富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)场内的 A 类份额,仍登记在证券登记结算系统下。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
原富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金报告期自2017年1月1日起至2017年3月10日止;富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)报告期自2017年3月11日起至2017年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
基金简介
基金基本情况(转型后)
基金简称
国富恒利债券(LOF)
场内简称
国富恒利
基金主代码
164509
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年3月10日
基金管理人
国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
97,420,842.91份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深交所
上市日期
2017年4月7日
下属分级基金的基金简称
国富恒利债券(LOF)A
国富恒利债券(LOF)C
下属分级基金的场内简称
国富恒利
恒利C
下属分级基金的交易代码
164509
164510
报告期末下属分级基金的份额总额
80,450,974.75份
16,969,868.16份
基金基本情况(转型前)
基金名称
富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金
基金简称
国富恒利分级债券
基金主代码
164509
基金运作方式
契约型。
本基金合同生效之日起3年内,恒利A自基金合同生效之日起每满6个月开放一次,恒利B封闭运作,恒利A和恒利B的基金资产合并运作。本基金合同生效后3年期届满,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。
基金合同生效日
2014年3月10日
基金管理人
国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
189,518,468.32份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
国富恒利分级债券A
国富恒利分级债券B
下属分级基金的交易代码
164510
150166
报告期末下属分级基金的份额总额
20,963,822.74份
168,554,645.58份
基金产品说明(转型后)
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自下而上的个券选择方法,灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、相对价值判断等多重投资策略,构建债券投资组合,力求实现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
中债综合指数(全价)
风险收益特征
从基金资产整体运作来看,本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金产品说明(转型前)
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自下而上的个券选择方法,灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、相对价值判断等多重投资策略,构建债券投资组合,力求实现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
中债综合指数(全价)
风险收益特征
从基金资产整体运作来看,本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
从本基金所分离的两类基金份额来看,由于本基金资产及收益的分配安排,恒利A 份额将表现出较低风险、收益相对稳定的特征;恒利B进取份额则表现出较高风险、收益相对较高的特征。
下属分级基金的风险收益特征
国富恒利分级债券A
国富恒利分级债券B
恒利A份额表现出较低风险、收益相对稳定的特征
恒利B份额表现出较高风险、收益相对较高的特征
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
国海富兰克林基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
储丽莉
王永民
联系电话
021-3855 5555
010-6659 4896
电子邮箱
service@ftsfund.com
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-700-4518、9510-5680和021-38789555
95566
传真
021-6888 3050
010-6659 4942
办公地址
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期9层
北京市西城区复兴门内大街1号
邮政编码
200120
100818
法定代表人
吴显玲
田国立
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.ftsfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标(转型后)
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年3月11日至2017年6月30日
国富恒利债券(LOF)A
国富恒利债券(LOF)C
本期已实现收益
546,818.96
112,714.93
本期利润
735,081.58
106,886.30
本期加权平均净值利润率
0.83%
0.59%
本期基金份额净值增长率
0.70%
0.60%
3.1.2 期末数据和指标
2017年6月30日
期末可供分配基金份额利润
0.3320
0.1100
期末基金资产净值
81,033,977.38
17,073,647.96
期末基金份额净值
1.007
1.006
注:
1、上述财务指标采用的计算公式,详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则-第1号《主要财务指标的计算及披露》。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
4、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.1主要会计数据和财务指标(转型前)
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年1月1日至2017年3月10日
本期已实现收益
1,452,945.11
本期利润
716,520.92
加权平均基金份额本期利润
0.0052
本期基金份额净值增长率
0.31%
3.1.2 期末数据和指标
2017年3月10日
期末可供分配基金份额利润
0.3004
期末基金资产净值
189,518,468.25
期末基金份额净值
1.000
基金净值表现(转型后)
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富恒利债券(LOF)A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.80%
0.07%
0.90%
0.06%
-0.10%
0.01%
过去三个月
0.70%
0.06%
-0.88%
0.08%
1.58%
-0.02%
自转型日起至今
0.70%
0.06%
-0.85%
0.08%
1.55%
-0.02%
国富恒利债券(LOF)C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.70%
0.08%
0.90%
0.06%
-0.20%
0.02%
过去三个月
0.60%
0.07%
-0.88%
0.08%
1.48%
-0.01%
自转型日起至今
0.60%
0.07%
-0.85%
0.08%
1.45%
-0.01%
自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金已在转换基准日2017年3月10日日终转换为上市开放式基金(LOF)。截止本报告期末,本基金转型未满一年。
基金净值表现(转型前)
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富恒利分级债券
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
③
②-④
过去一个月
0.10%
0.05%
-0.23%
0.05%
0.33%
0.00%
过去三个月
-0.61%
0.10%
-1.89%
0.14%
1.28%
-0.04%
过去六个月
-0.27%
0.08%
-3.48%
0.12%
3.21%
-0.04%
过去一年
2.83%
0.07%
-3.02%
0.09%
5.85%
-0.02%
过去三年
41.09%
0.47%
5.97%
0.10%
35.12%
0.37%
自基金合同生效起至今
41.09%
0.47%
6.01%
0.10%
35.08%
0.37%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金转型日为2017年3月10日。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定
其他指标(转型前)
单位:人民币元
其他指标
报告期( 2017年1月1日-2017年3月10日 )
恒利A与恒利B基金份额配比
0.552579729:3
期末恒利A份额参考净值
1.000
期末恒利A份额累计参考净值
1.116
期末恒利B份额参考净值
1.481
期末恒利B份额累计参考净值
1.481
恒利A的预计年收益率
2.52%
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于2004年11月,由国海证券股份有限公司和富兰克林邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建,目前公司注册资本2.2亿元人民币,国海证券股份有限公司持有51%的股份, 邓普顿国际股份有限公司持有49%的股份。
国海证券股份有限公司是国内A股市场第16家上市券商,是拥有全业务牌照,营业网点遍布中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司,在全球市场上有70年的投资管理经验。国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系,借助国海证券股份有限公司的综合业务优势,力争成为国内一流的基金管理公司。
本公司具有丰富的管理基金经验。自2005年6月第一只基金成立开始,截至本报告期末,本公司已经成功管理了31只基金产品。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介(转型后)
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘怡敏
公司固定收益投资总监,国富强化收益债券基金、国富恒久信用债券基金及国富恒利债券(LOF)基金的基金经理
2015年11月28日
-
13年
刘怡敏女士,CFA,四川大学金融学硕士。历任西南证券研究发展中心债券研究员、富国基金管理有限公司从事债券投资及研究工作、国海富兰克林基金管理有限公司国富中国收益混合基金的基金经理。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司固定收益投资总监,国富强化收益债券基金、国富恒久信用债券基金及国富恒利债券(LOF)基金的基金经理。
注:
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介(转型前)
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘怡敏
公司固定收益投资副总监,国富强化收益债券基金、国富恒久信用债券基金及国富恒利分级债券基金的基金经理
2015年11月28日
-
13年
刘怡敏女士,CFA,四川大学金融学硕士。历任西南证券研究发展中心债券研究员、富国基金管理有限公司从事债券投资及研究工作、国海富兰克林基金管理有限公司国富中国收益混合基金的基金经理。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司固定收益投资副总监,国富强化收益债券基金、国富恒久信用债券基金及国富恒利分级债券基金的基金经理。
注:
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
报告期内公司未发现不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
上半年国内经济继续复苏态势,前两季度GDP维持在6.9%的高位,工业增加值在一季度至二季度有所放缓,但是二季度末开始回升,从月度6.5%的水平回升到7.6%。社销增长保持稳定并在二季度进一步走高。投资方面,房地产投资低位企稳反弹,基建投资继续发力拉动经济,地方政府通过PPP等形式投资冲动仍强。上半年信贷增速较快,信贷结构偏向平台贷款和住房贷款,民营企业融资成本明显上行。上半年金融监管进一步强化,银监会出台多项政策规范金融机构委外及同业业务等内容。同时,中国人民银行采取了中性略偏紧的货币政策。上半年货币市场利率有所抬升,债券市场收益率曲线扁平化上行。但六月以来,中国人民银行持续通过公开市场注入流动性,市场流动性预期有所好转。工业品价格包括钢铁、煤炭、化工等产品价格出现上涨,债券市场收益率下降,股票市场大盘蓝筹股继续走强。报告期内中债总全价(总值)指数下跌2.48%,中债信用债总全价(总值)指数下跌1.66%。
报告期内,本基金总体保持低杠杆和久期的策略,减持低评级的信用债,提高组合的抗风险能力,本基金适时参与利率债的波段操作获取资本利得。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,转型前恒利分级债母基金净值增长率为0.31%,同期业绩比较基准收益率下跌1.28%,战胜业绩比较基准159个基点。转型后恒利(LOF)基金A类份额净值增长率为0.70%,业绩比较基准下跌0.85%,战胜业绩比较基准155个基点。转型后恒利(LOF)基金C类份额净值增长率为0.60%,同期业绩比较基准下跌0.85%,战胜业绩比较基准145个基点。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
今年经济增长新的动力有所下降,财预50号文和87号文相继出台,规范地方政府融资行为,预计下半年政府投资的冲动可能逐步受到抑制,基建投资增速可能高位回落。上半年地产销量高企带动了地产投资增长,预计随着调控措施进一步执行,下半年 房地产市场或逐步降温,地产投资增速可能难以继续上行。预计下半年经济在高位企稳后可能会有所回落。下半年本基金将会对组合进行积极的调整,一方面控制信用风险,另一方面提高仓位,将组合进行偏向高等级债券的调整。本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求,努力做好基金投资工作,争取未来更好的长期投资收益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程,按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员会(简称"估值委员会"),并已制订了《公允估值管理办法》。估值委员会审核和决定投资资产估值的相关事务,确保基金估值的公允、合理,保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负责,成员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管,相关人员均具有丰富的证券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,应向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法规的规定,本基金无应分配但尚未实施分配的利润。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称"本托管人")在对富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)(以下称"本基金")的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
半年度财务会计报告(未经审计)(转型后)
资产负债表
会计主体:富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)
报告截止日: 2017年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
资 产:
银行存款
749,400.94
结算备付金
179,388.68
存出保证金
12,475.49
交易性金融资产
97,416,849.58
其中:股票投资
-
基金投资
-
债券投资
91,416,849.58
资产支持证券投资
6,000,000.00
贵金属投资
-
衍生金融资产
-
买入返售金融资产
20,240,600.00
应收证券清算款
587,949.62
应收利息
2,033,922.19
应收股利
-
应收申购款
41,416.87
递延所得税资产
-
其他资产
30,000.32
资产总计
121,292,003.69
负债和所有者权益
本期末
2017年6月30日
负 债:
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
22,685,872.65
应付证券清算款
-
应付赎回款
17,084.99
应付管理人报酬
53,470.84
应付托管费
15,277.37
应付销售服务费
4,920.23
应付交易费用
1,341.79
应交税费
-
应付利息
17,972.16
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
388,438.32
负债合计
23,184,378.35
所有者权益:
实收基金
69,529,732.01
未分配利润
28,577,893.33
所有者权益合计
98,107,625.34
负债和所有者权益总计
121,292,003.69
注:报告截止日2017年6月30日,国富恒利债券(LOF)A基金份额净值1.007元,基金份额总额80,450,974.75份;国富恒利债券(LOF)C基金份额净值1.006元,基金份额总额16,969,868.16份。国富恒利债券(LOF)份额总额合计为97,420,842.91份。
利润表
会计主体:富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)
本报告期:2017年3月11日至2017年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2017年3月11日至2017年6月30日
一、收入
1,397,166.18
1.利息收入
1,930,584.89
其中:存款利息收入
15,643.67
债券利息收入
1,724,007.64
资产支持证券利息收入
64,822.16
买入返售金融资产收入
126,111.42
其他利息收入
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-720,219.48
其中:股票投资收益
-
基金投资收益
-
债券投资收益
-672,560.58
资产支持证券投资收益
-47,658.90
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
182,433.99
4. 汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
4,366.78
减:二、费用
555,198.30
1.管理人报酬
229,644.81
2.托管费
65,612.77
3.销售服务费
19,388.57
4.交易费用
1,957.21
5.利息支出
60,111.62
其中:卖出回购金融资产支出
60,111.62
6.其他费用
178,483.32
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
841,967.88
减:所得税费用
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
841,967.88
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)
本报告期:2017年3月11日至2017年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2017年3月11日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
132,592,511.21
56,925,957.04
189,518,468.25
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
841,967.88
841,967.88
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-63,062,779.20
-29,190,031.59
-92,252,810.79
其中:1.基金申购款
24,534,364.34
11,806,894.56
36,341,258.90
2.基金赎回款(以“-”号填列)
-87,597,143.54
-40,996,926.15
-128,594,069.69
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
69,529,732.01
28,577,893.33
98,107,625.34