基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
送出日期:2021年 3月 30日
招商可转债债券型证券投资基金(原招商可转债分级债券型证券投资基金)2020年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分
之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 3月 29日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计,毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了
2020年度无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
原招商可转债分级债券型证券投资基金本报告期自 2020年 1月 1日起至 2020年 11月8日止,招商可转债债券型证券投资基金本报告期自 2020年 11月 9日(基金合同生效日)
起至 12月 31日止。
招商可转债债券型证券投资基金(原招商可转债分级债券型证券投资基金)2020年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ......................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1
1.2 目录 .................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ..................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况(转型后) ................................................................................................ 5
2.2 基金基本情况(转型前) ................................................................................................ 5
2.3 基金产品说明(转型后) ................................................................................................ 6
2.4 基金产品说明(转型前) ................................................................................................ 6
2.5 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................ 8
2.6 信息披露方式 .................................................................................................................... 8
2.7 其他相关资料(转型后) ................................................................................................ 8
2.8 其他相关资料(转型前) ................................................................................................ 8
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况(转型后) ................................................. 8
3.1 主要会计数据和财务指标(转型后) ............................................................................ 8
3.2 主要会计数据和财务指标(转型前) ............................................................................ 9
3.3 基金净值表现 (转型后) ............................................................................................ 10
3.4 基金净值表现 (转型前) ............................................................................................ 11
3.5 过去三年基金的利润分配情况 (转型后) ................................................................ 12
3.6 过去三年基金的利润分配情况 (转型前) ................................................................ 13
§4 管理人报告 ............................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................. 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................. 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................. 16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................. 18
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................. 18
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................... 19
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................. 19
4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ...................................................... 20
§5 托管人报告 ............................................................................................................................... 20
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................. 20
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
................................................................................................................................................ 20
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................. 20
§6 审计报告(转型后) ............................................................................................................... 20
§7 审计报告(转型前) ............................................................................................................... 23
§8 年度财务报表(转型后) ....................................................................................................... 25
8.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 25
8.2 利润表 .............................................................................................................................. 27
8.3 所有者权益(基金净值)变动表 .................................................................................. 28
8.4 报表附注 .......................................................................................................................... 29
§9 年度财务报表(转型前) ....................................................................................................... 49
招商可转债债券型证券投资基金(原招商可转债分级债券型证券投资基金)2020年年度报告
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9.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 50
9.2 利润表 .............................................................................................................................. 51
9.3 所有者权益(基金净值)变动表 .................................................................................. 53
9.4 报表附注 .......................................................................................................................... 54
§10 投资组合报告(转型后) ..................................................................................................... 77
10.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................ 77
10.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................ 77
10.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................... 78
10.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................ 78
10.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................ 80
10.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................ 80
10.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .... 81
10.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .... 81
10.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................ 81
10.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................... 81
10.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................... 81
10.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................... 82
§11 投资组合报告(转型前) ..................................................................................................... 83
11.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................ 83
11.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................ 84
11.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................... 84
11.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................ 85
11.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................ 86
11.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................ 86
11.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .... 86
11.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .... 87
11.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................ 87
11.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................... 87
11.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................... 87
11.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................... 87
§12 基金份额持有人信息(转型后) ......................................................................................... 89
12.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................... 89
12.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................ 89
12.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................ 89
§13 基金份额持有人信息(转型前) ......................................................................................... 89
13.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................... 89
13.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................ 90
13.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................ 90
13.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................ 91
§14 开放式基金份额变动(转型后) ......................................................................................... 91
§15 开放式基金份额变动(转型前) ......................................................................................... 91
§16 重大事件揭示 ......................................................................................................................... 92
16.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 92
16.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................ 92
招商可转债债券型证券投资基金(原招商可转债分级债券型证券投资基金)2020年年度报告
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16.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................ 92
16.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 92
16.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 94
16.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................ 94
16.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况(转型后) ................................................ 94
16.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况(转型前) ................................................ 95
16.9 其他重大事件(转型后) ............................................................................................ 96
16.10 其他重大事件(转型前) .......................................................................................... 96
§17 备查文件目录 ....................................................................................................................... 101
17.1 备查文件目录 .............................................................................................................. 101
17.2 存放地点 ...................................................................................................................... 101
17.3 查阅方式 ...................................................................................................................... 101
招商可转债债券型证券投资基金(原招商可转债分级债券型证券投资基金)2020年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况(转型后)
基金名称 招商可转债债券型证券投资基金
基金简称 招商可转债债券
场内简称 转债基金
基金主代码 161719
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 11月 9日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 29,041,736.78份
基金合同存续期 不定期
本基金自 2020年 11月 9日起,由招商可转债分级债券型证券投资基金变更为招商可转
债债券型证券投资基金,《招商可转债债券型证券投资基金基金合同》生效,原《招商可转
债分级债券型证券投资基金基金合同》失效。
2.2 基金基本情况(转型前)
基金名称 招商可转债分级债券型证券投资基金
基金简称 招商可转债分级债券
场内简称 转债分级
基金主代码 161719
交易代码 161719
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 7月 31日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总
额
40,246,183.83份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券
交易所
深圳证券交易所
上市日期 2014年 8月 25日
下属分级基金的基金
简称
招商转债 A 招商转债 B 招商可转债分级债券
下属分级基金的场内
简称
转债优先 转债进取 转债分级
下属分级基金的交易
代码
150188 150189 161719
报告期末下属分级基 - - 40,246,183.83份
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金的份额总额
2.3 基金产品说明(转型后)
投资目标
本基金投资目标是在保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管
理,合理配置债券等固定收益类金融工具和权益类资产,充分利用可转
换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,追求基金资产的长期
稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略:本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置,
并将采取相对稳定的类被动化投资策略。
2、债券投资策略,具体包括:(1)可转债投资策略(含可交换债);(2)
可分离交易可转债投资策略;(3)利率品种投资策略;(4)信用债投资
策略与信用风险管理。
3、股票投资策略,具体包括:(1)A股投资策略;(2)港股投资策略。
4、资产证券化产品投资策略:本基金将在基本面分析和债券市场宏观分
析的基础上,对资产证券化产品的交易结构风险、信用风险、提前偿还
风险和利率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线
策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产证券化
产品。
5、国债期货投资策略:本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市
场的系统性风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,
适度运用国债期货提高投资组合运作效率。
业绩比较基准
70%*中证可转换债券指数收益率+20%*中债综合指数收益率+5%*沪深
300指数收益率+5%*恒生综合指数收益率(经汇率调整后)
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于
混合型基金和股票型基金。本基金主要投资于可转换债券,在债券型基
金中属于风险水平相对较高的投资产品。本基金资产投资于港股通标的
股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股
市场实行 T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现
出比 A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资
收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开
市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能
带来一定的流动性风险)等。
2.4 基金产品说明(转型前)
投资目标
在保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,合理配置
债券等固定收益类金融工具和权益类资产,充分利用可转换债券兼
具权益类证券与固定收益类证券的特性,追求基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
资产配置策略:本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配
置,并将采取相对稳定的类被动化投资策略:通过对国内外宏观经
济状况、证券市场走势、市场利率走势以及市场资金供求情况、信
招商可转债债券型证券投资基金(原招商可转债分级债券型证券投资基金)2020年年度报告
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用风险情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析,预测各
类资产在长、中、短期内的风险收益特征,进而进行合理资产配置。
可转债投资策略:可转债即可转换公司债券,其投资者可以在约定
期限内按照事先确定的价格将该债券转换为公司普通股。
利率品种投资策略:本基金主要基于对国家财政政策、货币政策的
深入分析以及对宏观经济的动态跟踪,在对普通债券的投资过程中,
采用久期控制下的主动性投资策略,主要包括:久期控制、期限结
构配置、信用风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段,
对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测,
相机而动、积极调整。
信用债投资策略与信用风险管理:信用债券由于债券发行人不具备
国家等级的高度信用地位,存在发生违约,即债券利息或本金无法
按时偿付的信用风险,为此,信用债券在定价时,需要在市场基准
利率的基础上,对投资者承担的信用风险给予补偿,也就是说,基
准利率水平和信用利差水平是信用债券价格确定中最主要的两方面
因素。
资产证券化产品投资策略:证券化是将缺乏流动性但能够产生稳定
现金流的资产,通过一定的结构化安排,对资产中的风险与收益进
行分离组合,进而转换成可以出售、流通,并带有固定收入的证券
的过程。
中小企业私募债券投资策略:中小企业私募债具有票面利率较高、
信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此本基金审慎投资
中小企业私募债券。
非固定收益投资策略:本基金不从二级市场买入股票、权证等权益
类金融工具。
业绩比较基准 标普中国可转债指数*60%+中债综合指数*40%
风险收益特征
从基金资产整体运作来看,本基金为债券型基金,属于证券投资基
金中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。本基金主要投资于可转换债券,在
债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
下属分级基金的风险
收益特征
优先类份额将表现
出低风险、收益相对
稳定的特征。
进取类份额则表现出
较高风险、收益相对
较高的特征。
从基金资产整体运作
来看,本基金为债券
型基金,属于证券投
资基金中的较低风险
品种,其预期风险与
预期收益高于货币市
场基金,低于混合型
基金和股票型基金。
本基金主要投资于可
转换债券,在债券型
基金中属于风险水平
相对较高的投资产
品。
招商可转债债券型证券投资基金(原招商可转债分级债券型证券投资基金)2020年年度报告
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2.5 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 潘西里 秦一楠
联系电话 0755-83196666 010-66060069
电子邮箱 cmf@cmfchina.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 400-887-9555 95599
传真 0755-83196475 010-68121816
注册地址
深圳市福田区深南大道
7088号
北京市东城区建国门内大街 69
号
办公地址
中国深圳深南大道
7088号招商银行大厦
北京市西城区复兴门内大街 28
号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 518040 100031
法定代表人 刘辉 周慕冰
注:中国农业银行股份有限公司法定代表人已于 2021年 2月 9日变更为谷澍。
2.6 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.7 其他相关资料(转型后)
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所(特
殊普通合伙)
中国北京市东长安街 1号东方广场毕马威
大楼 8楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公
司
北京市西城区太平桥大街 17号
2.8 其他相关资料(转型前)
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所(特
殊普通合伙)
中国北京市东长安街 1号东方广场毕马威
大楼 8楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公
司
北京市西城区太平桥大街 17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况(转型后)
3.1 主要会计数据和财务指标(转型后)
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单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2020年 11月 9日(基金合同生效日)至 2020
年 12月 31日
本期已实现收益 -979,026.93
本期利润 -455,527.24
加权平均基金份额本期利润 -0.0140
本期加权平均净值利润率 -1.29%
本期基金份额净值增长率 -1.36%
3.1.2 期末数据和指标 2020年 12月 31日
期末可供分配利润 -1,249,459.83
期末可供分配基金份额利润 -0.0430
期末基金资产净值 31,481,107.96
期末基金份额净值 1.0840
3.1.3 累计期末指标 2020年 12月 31日
基金份额累计净值增长率 -1.36%
注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数。
4、本基金合同于 2020年 11月 9日生效,截至本报告期末转型未满 1年,本报告期为
非完整会计年度。
3.2 主要会计数据和财务指标(转型前)
单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2020年 1月 1日
(基金合同生效
日)至 2020年 11
月 8日
2019年 2018年
本期已实现收益 5,265,758.60 5,450,732.75 -1,053,038.67
本期利润 2,934,996.90 5,495,096.23 1,450,139.71
加权平均基金份额本期利润 0.0588 0.0716 0.0166
本期加权平均净值利润率 5.54% 7.94% 1.85%
本期基金份额净值增长率 7.32% 8.91% 1.88%
3.1.2 期末数据和指标 2020年 11月 8日 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 -400,382.53 -6,276,599.74 -15,508,477.73