基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:国信证券股份有限公司
送出日期:2018年08月27日
§1? 重要提示
1.1 重要提示
??基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。??基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。??本报告中财务资料未经审计?。??本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。??本报告期自2018年01月01日起至2018年06月30日止。
§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
前海开源健康分级
场内简称
健康分级
基金主代码
164401
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年04月16日
基金管理人
前海开源基金管理有限公司
基金托管人
国信证券股份有限公司
报告期末基金份额总额
364,277,584.05份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2015-05-08
下属分级基金的基金简称
前海开源健康分级
前海开源健康A
前海开源健康B
下属分级基金场内简称
健康分级
健康A
健康B
下属分级基金的交易代码
164401
150219
150220
报告期末下属分级基金的份额总额
24,489,308.05份
169,894,138.00份
169,894,138.00份
2.2 基金产品说明
投资目标
??本基金紧密跟踪标的指数---中证健康产业指数,通过严谨数量化管理和投资纪律约束,力争保持基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过【0.35%】,年跟踪误差不超过【4%】。
投资策略
??本基金采用动态复制标的指数的投资方法,参照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下,力争获取与标的指数相似的投资收益。??当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。??本基金力争前海开源中证健康份额净值增长率与同期业绩比较基准的增长率之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。??1、资产配置策略???为实现跟踪标的指数的投资目标,本基金将以不低于非现金基金资产的90%的比例投资于标的指数成份股及其备选成份股,并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。??2、股票投资策略??(1)股票投资组合的构建???本基金在建仓期内,将参照标的指数各成份股的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差最小化的前提下,本基金可采取适当方法,以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时,本基金可以根据市场情况,结合研究分析,对基金财产进行适当调整,以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。??(2)股票投资组合的调整???本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增发因素等变化,对其进行适时调整,以保证前海开源中证健康份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限制,基金可能不能按照成份股权重持有成份股,基金将会采用合理方法寻求替代。??1)定期调整???根据标的指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合及时进行调整。??2)不定期调整???根据指数编制规则,当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时,本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整;根据本基金的申购和赎回情况,对股票投资组合进行调整,从而有效跟踪标的指数;根据法律、法规规定,成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发生相应变化的,本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。??3、债券投资策略???本基金可以根据流动性管理需要,选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化,并利用债券定价技术,进行个券选择。
业绩比较基准
??中证健康产业指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
??本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数基金,通过跟踪标的指数表现,具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。??从本基金所分拆的两类基金份额来看,前海开源中证健康A份额为稳健收益类份额;前海开源中证健康B份额为积极收益类份额。
下属分级基金的风险收益特征
本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数基金,通过跟踪标的指数表现,具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
前海开源中证健康A份额为稳健收益类份额。
前海开源中证健康B份额为积极收益类份额。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
前海开源基金管理有限公司
国信证券股份有限公司
信息披露负责人
姓名
傅成斌
孙常新
联系电话
0755-88601888
0755-22940646
电子邮箱
qhky@qhkyfund.com
03356@guosen.com.cn
客户服务电话
4001666998
95536
传真
0755-83181169
0755-22940165
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.qhkyfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年01月01日- 2018年06月30日)
本期已实现收益
-5,699,286.29
本期利润
-26,363,137.20
加权平均基金份额本期利润
-0.0660
本期基金份额净值增长率
-7.09%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.0034
期末基金资产净值
334,267,877.24
期末基金份额净值
0.918
注:①?上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。?②?本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。?③?期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期末余额的孰低数。表中的"期末"均指报告期最后一个自然日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-8.75%
1.50%
-11.05%
1.60%
2.30%
-0.10%
过去三个月
-5.26%
1.26%
-10.21%
1.28%
4.95%
-0.02%
过去六个月
-7.09%
1.23%
-12.81%
1.25%
5.72%
-0.02%
过去一年
-5.32%
1.02%
-11.76%
1.04%
6.44%
-0.02%
过去三年
-0.68%
1.27%
-25.62%
1.67%
24.94%
-0.40%
自基金合同生效起至今
-0.48%
1.23%
-18.51%
1.77%
18.03%
-0.54%
$Atp0525
$Btp0525
$Ctp0525
注:本基金的业绩比较基准为:中证健康产业指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率(税后)×5%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
??前海开源基金管理有限公司(以下简称"前海开源基金")于2012年12月27日经中国证监会批准,2013年1月23日注册成立,截至报告期末,注册资本为2亿元人民币。其中,开源证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前,前海开源基金分别在北京、上海设立分公司。经中国证监会批准,前海开源基金全资控股子公司--前海开源资产管理有限公司(以下简称"前海开源资管")已于2013年9月5日在深圳市注册成立,并于2013年9月18日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证书》,截至报告期末,注册资本为1.8亿元人民币。截至报告期末,前海开源基金旗下管理73只开放式基金,资产管理规模超过441.89亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陶曙斌
本基金的基金经理、公司投资副总监
2017-12-14
-
10年
陶曙斌先生,金融学硕士,2005年7月至2008年3月任职德勤会计师事务所审计部;2008年4月至2015年12月任南方基金管理有限公司运作保障部、ETF业务负责人。2016年1月加盟前海开源基金管理有限公司,现任公司投资副总监。
注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。?②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
??本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
??本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
??本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
??本报告期内,在无大额申购或赎回等特殊情况时,基本保持了基金合同所允许的90%到95%的仓位,指数跟踪效果良好。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
??截至报告期末前海开源健康分级基金份额净值为0.918元,本报告期内,基金份额净值增长率为-7.09%,同期业绩比较基准收益率为-12.81%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
??本基金为指数基金,作为基金管理人,我们将通过严格的投资管理流程、精确的数量化计算、精益求精的工作态度、恪守指数化投资的宗旨,实现对标的指数的有效跟踪,为持有人提供与之相近的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资风格,借助投资本基金参与市场。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
??本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。???本基金管理人设有估值委员会,负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会由执行董事长、督察长、基金核算部、基金事务部、研究部、投资部、监察稽核部、金融工程部、交易部负责人及其他指定相关人员组成。估值委员会成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉相关政策法规,并具有丰富的实践经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。???本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供固定收益品种的估值数据。???本基金本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
??在存续期内,本基金(包括前海开源中证健康份额、前海开源中证健康A份额、前海开源中证健康B份额)不进行收益分配。???本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
??本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
??托管人声明,在本报告期间,本基金托管人--国信证券股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
??本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
??基金管理人本半年度报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金
报告截止日:2018年06月30日
单位:人民币元
资 产?
本期末?
2018年06月30日?
上年度末?
2017年12月31日?
资 产:
?
?
银行存款
31,852,299.51
27,274,798.71
结算备付金
-
64,515.56
存出保证金
139,347.29
191,734.56
交易性金融资产
303,425,557.49
392,029,820.78
其中:股票投资
303,425,557.49
392,029,820.78
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
1,182,630.23
应收利息
12,775.23
15,650.69
应收股利
-
-?
应收申购款
26,527.01
27,792.52
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
335,456,506.53
420,786,943.05
负债和所有者权益
本期末?
2018年06月30日
上年度末?
2017年12月31日
负 债:
?
?
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
338,365.88
56,887.46
应付管理人报酬
289,043.88
355,219.67
应付托管费
57,808.77
71,043.94
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
58,824.16
153,981.16
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
444,586.60
490,195.17
负债合计
1,188,629.29
1,127,327.40
所有者权益:
?
实收基金
335,503,326.64
391,119,707.31
未分配利润
-1,235,449.40
28,539,908.34
所有者权益合计
334,267,877.24
419,659,615.65
负债和所有者权益总计
335,456,506.53
420,786,943.05
注:报告截止日2018年6月30日,前海开源健康分级基金份额净值0.918元,前海开源健康A基金份额净值1.030元,前海开源健康B基金份额净值0.806元;基金份额总额364,277,584.05份,其中,前海开源健康分级基金份额24,489,308.05份,前海开源健康A基金份额169,894,138.00份,前海开源健康B基金份额169,894,138.00份。
6.2 利润表
会计主体:前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金
本报告期:2018年01月01日至2018年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期2018年01月01日至2018年06月30日?
上年度可比期间?
2017年01月01日至2017年06月30日?
一、收入
-23,501,141.04
-2,264,094.01
1.利息收入
242,262.43
402,016.35
其中:存款利息收入
242,262.43
347,183.30
债券利息收入
-
54,833.05
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-3,311,520.93
12,275,196.08
其中:股票投资收益
-5,689,224.90
9,737,624.89
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-8,273.00
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
2,377,703.97
2,545,844.19
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-20,663,850.91
-15,656,320.05
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
231,968.37
715,013.61
减:二、费用
2,861,996.16
5,462,632.99
1.管理人报酬
1,900,908.26
3,174,538.68
2.托管费
380,181.63
634,907.84
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
297,392.59
1,369,672.79
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
283,513.68
283,513.68
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-26,363,137.20
-7,726,727.00
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-26,363,137.20
-7,726,727.00
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金
本报告期:2018年01月01日至2018年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期?
2018年01月01日至2018年06月30日
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
391,119,707.31
28,539,908.34
419,659,615.65
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-26,363,137.20
-26,363,137.20
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-55,616,380.67
-3,412,220.54
-59,028,601.21
其中:1.基金申购款
24,180,782.47
931,006.62
25,111,789.09
2.基金赎回款
-79,797,163.14
-4,343,227.16
-84,140,390.30
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
335,503,326.64
-1,235,449.40
334,267,877.24
项 目
上年度可比期间?
2017年01月01日至2017年06月30日?
实收基金?
未分配利润?
所有者权益合计?
一、期初所有者权益(基金净值)
1,031,043,487.46
51,713,430.20
1,082,756,917.66
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-7,726,727.00
-7,726,727.00
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-543,057,559.16
-18,180,860.19
-561,238,419.35
其中:1.基金申购款
10,983,460.38
645,503.16
11,628,963.54
2.基金赎回款
-554,041,019.54
-18,826,363.35
-572,867,382.89
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
487,985,928.30
25,805,843.01
513,791,771.31
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
蔡颖
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基金管理人负责人
何璁
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主管会计工作负责人
傅智
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会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
??前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可【2015】139号文《关于准予前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金注册的批复》,由前海开源基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金基金合同》及其他法律法规公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次募集期间为2015年3月30日至2015年4月10日,首次设立募集不包括认购资金利息共募集351,034,309.00元,经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)瑞华验字[2015]02030029号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金基金合同》于2015年4月16日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为351,085,447.02份基金份额,其中认购资金利息折合51,138.02份基金份额。本基金的基金管理人为前海开源基金管理有限公司,本基金托管人为国信证券股份有限公司。??根据《前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金基金合同》并报中国证监会备案,本基金的基金份额包括前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金之基础份额(以下简称"前海开源健康分级份额")、前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金之A份额(以下简称"前海开源健康A份额")、前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金之B份额(以下简称"前海开源健康B份额")。前海开源健康分级份额为可以申购、赎回但不能上市交易的基金份额,前海开源健康A份额与前海开源健康B份额为可以上市交易但不能申购、赎回的基金份额。前海开源健康A份额与前海开源健康B份额的配比始终保持1:1的比率不变。本基金基金合同生效后,前海开源健康分级份额与前海开源健康A份额、前海开源健康B份额之间可以按约定的规则进行场内份额配对转换。??在前海开源健康A份额、前海开源健康分级份额存续期内的每个会计年度(除基金合同生效日所在会计年度外)第一个工作日,本基金将进行基金的定期份额折算。除定期份额折算外,本基金还将在前海开源健康分级份额的基金份额净值达到1.500元时或前海开源健康B份额的基金份额参考净值跌至0.250元时进行不定期份额折算。基金份额折算后基金份额净值相应调整。??经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上[2015]第179号文审核同意,本基金前海开源健康A份额126,701,967.00份基金份额和前海开源健康B份额126,701,967.00份基金份额于2015年5月8日在深交所挂牌交易。对于托管在场内的前海开源健康分级份额,基金份额持有人在符合相关办理条件的前提下,将其分拆为前海开源健康A份额和前海开源健康B份额即可上市流通;对于托管在场外的前海开源健康分级份额,基金份额持有人在符合相关办理条件的前提下,将其跨系统转托管至深交所场内后分拆为前海开源健康A